olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Lennox International Inc. LII
Air-Cond & Warm Air Heatg Equip & Comm & Indl Refrig Equip · SIC 3585 · Verticală: Mașini industriale și echipamente de calcul (SIC 358x)
Lennox International este un lider global în soluții de climatizare eficiente energetic, care proiectează și vinde echipamente pentru încălzire, ventilare, aer condiționat și refrigerare, prin segmentele Home Comfort Solutions și Building Climate Solutions. Compania a raportat vânzări nete de 5195.3 milioane USD în 2025, iar în trimestrul al doilea din 2026 vânzările au atins 1545.3 milioane USD, pe fondul unei piețe rezidențiale slabe, compensate parțial de segmentul comercial.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Lennox International Inc. (LII) costa 348,79 USD (−2,83 % într-o zi), cu capitalizare 11,9 mld USD, P/E 16,2 pe un EPS diluat de 21,55 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,45 %, beta 1,07, interval pe 52 de săptămâni 332,64–572,95 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 1,6 mld USD (+10,2 % an/an), profit net de 221,2 mil USD (−14,9 % an/an), EPS diluat 6,41 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 45,1
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 334,98 – 378,96
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,31 · lățimea benzii 12,3 %
- SMA 50 / 200
- 364,75 / 468,63
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -5,05 / -4,97
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −4,6 % | −5,9 % | +1,3 pp | — |
| 3 luni | −20,0 % | −4,6 % | −15,3 pp | — |
| 6 luni | −33,8 % | +0,2 % | −34,0 pp | — |
| De la început de an | −28,2 % | +7,4 % | −35,6 pp | — |
| 1 an | −28,8 % | +8,2 % | −37,0 pp | −4,0 % |
| 3 ani | −9,4 % | +68,4 % | −77,9 pp | +33,5 % |
| 5 ani | +15,4 % | +56,5 % | −41,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,5 mld | 1,6 mld |
| Costul vânzărilor | 884,1 mil | 731,7 mil | 983,4 mil | 939,6 mil | 805,7 mil | 783,8 mil | 1,0 mld | 1,1 mld |
| Profit brut | 460,9 mil | 340,9 mil | 517,5 mil | 487,2 mil | 389,3 mil | 351,3 mil | 539,5 mil | 497,2 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 207,0 mil | 171,3 mil | 173,3 mil | 161,6 mil | 175,2 mil | 185,2 mil | 183,1 mil | 177,3 mil |
| Profit operațional | 250,2 mil | 168,0 mil | 349,0 mil | 328,8 mil | 195,8 mil | 163,5 mil | 355,0 mil | 312,1 mil |
| Amortizare și depreciere | 25,5 mil | 25,6 mil | 26,8 mil | 27,0 mil | 33,1 mil | 29,2 mil | 32,6 mil | 34,6 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 5,5 mil | 6,2 mil | 8,3 mil | 10,5 mil | 15,9 mil | 15,2 mil | 14,7 mil | 17,5 mil |
| Profit înainte de impozit | 244,3 mil | 160,8 mil | 340,0 mil | 317,4 mil | 178,7 mil | 146,9 mil | 339,6 mil | 293,3 mil |
| Impozit pe profit | 42,4 mil | 31,2 mil | 66,1 mil | 57,5 mil | 36,2 mil | 29,7 mil | 70,6 mil | 72,1 mil |
| Profit net | 201,9 mil | 129,6 mil | 273,9 mil | 259,9 mil | 142,5 mil | 117,2 mil | 269,0 mil | 221,2 mil |
| EPS diluat | 5,64 ≈ | 3,63 | 7,71 | 7,38 | 4,07 | 3,35 | 7,72 | 6,41 |
| Flux de numerar operațional | 332,4 mil | -35,8 mil | 86,8 mil ≈ | 300,7 mil ≈ | 405,9 mil | 16,1 mil | 172,0 mil ≈ | 395,3 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 60,2 mil | 25,5 mil | 28,5 mil ≈ | 35,6 mil ≈ | 29,2 mil | 55,5 mil | 35,7 mil ≈ | 33,2 mil ≈ |
| Dividende plătite | 41,0 mil | 40,9 mil | 40,8 mil ≈ | 45,7 mil ≈ | 45,6 mil | 45,2 mil | 45,3 mil ≈ | 47,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 40,7 mil | 85,2 mil | 209,6 mil ≈ | 37,0 mil ≈ | 150,5 mil | 19,5 mil | 131,8 mil ≈ | 150,6 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 3 din propriul istoric de 40 trimestre (min 16,0, mediană 25,4, max 30,4; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,9 mld | 3,8 mld | 3,6 mld | 4,2 mld | 4,7 mld | 5,0 mld | 5,3 mld | 5,2 mld |
| Venituri an/an | +1,2 % | −2,0 % | −4,5 % | +15,4 % | +12,5 % | +5,6 % | +7,2 % | −2,7 % |
| Profit net | 359,0 mil | 408,7 mil | 356,3 mil | 464,0 mil | 497,1 mil | 591,2 mil | 811,1 mil | 805,8 mil |
| Profit net an/an | +17,4 % | +13,8 % | −12,8 % | +30,2 % | +7,1 % | +18,9 % | +37,2 % | −0,7 % |
| EPS diluat | 8,74 | 10,38 | 9,24 | 12,39 | 13,88 | 16,58 | 22,66 | 22,79 |
| EPS diluat an/an | +22,4 % | +18,8 % | −11,0 % | +34,1 % | +12,0 % | +19,5 % | +36,7 % | +0,6 % |
| netă % | 9,2 % | 10,7 % | 9,8 % | 11,1 % | 10,5 % | 11,9 % | 15,2 % | 15,5 % |
| Flux de numerar liber | 400,3 mil | 290,5 mil | 533,9 mil | 408,7 mil | 201,2 mil | 486,0 mil | 782,1 mil | 638,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 34,2 mil USD
- Datorie financiară
- 18,3 mil USD
- Datorie netă
- -15,9 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,2 mld USD
- Active totale
- 4,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,02x
- Lichiditate curentă
- 1,60x
- ROE
- 80,0 %
- ROA
- 20,9 %
- Marja FCF
- 12,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,6 mld | 4,2 mld | 4,7 mld | 5,0 mld | 5,3 mld | 5,2 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 2,6 mld | 3,0 mld | 3,4 mld | 3,4 mld | 3,6 mld | 3,5 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 66,8 mil | 76,1 mil | 80,3 mil | 94,0 mil | 93,6 mil | 103,4 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 555,9 mil | 598,9 mil | 627,2 mil | 705,5 mil | 730,6 mil | 681,4 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 478,5 mil | 590,3 mil | 656,2 mil | 791,5 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 72,6 mil | 72,4 mil | 77,9 mil | 86,0 mil | 95,1 mil | 112,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 551,1 mil ≈ | 662,7 mil ≈ | 734,1 mil ≈ | 877,5 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 28,3 mil | 25,0 mil | 38,7 mil | 51,7 mil | 38,7 mil | 40,9 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 445,2 mil | 560,1 mil | 615,8 mil | 738,9 mil | 999,4 mil | 996,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 88,1 mil | 96,1 mil | 118,7 mil | 147,7 mil | 188,3 mil | 191,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit net | 356,3 mil | 464,0 mil | 497,1 mil | 591,2 mil | 811,1 mil | 805,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 9,24 | 12,39 | 13,88 | 16,58 | 22,66 | 22,79 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 38,6 mil | 37,5 mil | 35,8 mil | 35,7 mil | 35,8 mil | 35,4 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 3,08 | 3,53 | 4,10 | 4,36 | 4,55 | 5,05 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 705,5 mil
- 2024
- 730,6 mil
- 2025
- 681,4 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
- 2023
- 35,7 mil
- 2024
- 35,8 mil
- 2025
- 35,4 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 123,9 mil | 31,0 mil | 52,6 mil | 60,7 mil | 415,1 mil | 34,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 439,4 mil | 510,9 mil | 753,0 mil | 841,8 mil | 853,0 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active curente | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 2,0 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 464,3 mil | 515,1 mil | 548,9 mil | 720,4 mil | 800,1 mil | 887,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 186,9 mil | 186,6 mil | 186,3 mil | 222,1 mil | 220,0 mil | 497,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | — | — | — | 45,1 mil | 273,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active totale | 2,0 mld | 2,2 mld | 2,6 mld | 2,9 mld | 3,6 mld | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 340,3 mil | 402,1 mil | 427,3 mil | 374,7 mil | 490,0 mil | 438,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 9,9 mil | 11,3 mil | 710,6 mil | 12,1 mil | 314,5 mil | 18,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 701,3 mil | 827,1 mil | 1,6 mld | 1,0 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 2,0 mld | 2,4 mld | 2,8 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | -17,1 mil | -269,0 mil | -203,1 mil | 285,3 mil | 850,2 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 29 apr. 2026verificat |
- 2023
- —
- 2024
- 45,1 mil
- 2025
- 273,0 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 612,4 mil | 515,5 mil | 302,3 mil | 736,2 mil | 945,7 mil | 757,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 78,5 mil | 106,8 mil | 101,1 mil | 250,2 mil | 163,6 mil | 118,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 533,9 mil ≈ | 408,7 mil ≈ | 201,2 mil ≈ | 486,0 mil ≈ | 782,1 mil ≈ | 638,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -79,7 mil | -106,4 mil | -103,0 mil | -319,7 mil | -174,4 mil | -655,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -441,8 mil | -498,7 mil | -174,1 mil | -406,2 mil | -418,6 mil | -465,7 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 118,1 mil | 126,5 mil | 142,0 mil | 153,4 mil | 160,3 mil | 173,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 100,0 mil | 600,0 mil | 300,0 mil | 0 | 53,6 mil | 482,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -319,7 mil
- 2024
- -174,4 mil
- 2025
- -655,6 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
- 2023
- -406,2 mil
- 2024
- -418,6 mil
- 2025
- -465,7 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 81 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score >= 65 · margin_of_safety >= 0.15 · agreement in ['high', 'medium']
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 11,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate95
- Creștere64
- Bilanț și datorie87
- Randamente86
- Evaluare75
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 327,22 – 534,04 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)327,22 – 504,20 (Mijloc 395,99)WACC 9,2 % · FCFF de pornire 885,2 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 73 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -2,1 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/E506,50 – 534,04 (Mijloc 533,45)5 firme folosite · multiplul median 24,8x · quartile 23,5x – 24,8xAAON, ALH, HAYW, JCI, SXI
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului66,36 – 89,25 (Mijloc 76,12)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil atractiv · Scor 81/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 61,1 % | 100 (față de colegi) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 13,8 % | 80 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 111,4 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 3,3 % | 27 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 18,0 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,2x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 16,2x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,2x | 34 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 16,2x | 100 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 10,6x | 40 (pe interval fix) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 7,0 % | 88 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 5,3 % | 76 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 21,9 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie87/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere64/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate95/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente86/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare75/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
LENNOX INTERNATIONAL INC (LII). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 5,2 mld USD în 2025; creștere an/an -2,7 %; marjă netă 13,8 %; ROE 59,5 %; datorie netă/EBITDA 0,2x.
Intervalul de valoare estimat este 416,86–519,12 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 464,72 USD, prețul de 348,79 USD lasă un potențial de 33,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 24,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 81/100, încadrare metodologică: profil atractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 61,1 %
- Marja netă: 13,8 %
- Conversia profitului în FCF: 111,4 %
- CAGR EPS 3 ani: 18,0 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,2x
- Acoperirea dobânzilor: 16,2x
- P/E (TTM): 16,2x
- Randament FCF: 7,0 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 5,3 %
- Rata de distribuire (FCF): 21,9 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: 3,3 %
Față de mediana verticalei
Mașini industriale și echipamente de calcul (SIC 358x) · același grup industrial (SIC 3 cifre) · comparată cu 10 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| JCIJohnson Controls International PLC | 80,2 mld | 23,5 | 24,1 % | 14,5 % | +2,8 % | +13 % / +149 % |
| CARRCarrier Global Corporation | 43,5 mld | — | -14,3 % | -7,9 % | −3,3 % | −3 % / +2 % |
| LIILennox International Inc | 11,9 mld | 16,2 | 59,5 % | 13,8 % | −2,7 % | −29 % / −9 % |
| MIDDThe Middleby Corporation | 5,9 mld | — | -16,2 % | -13,9 % | indisponibil | +37 % / +28 % |
| ALHAlliance Laundry Holdings Inc. | 4,5 mld | 24,8 | 109,8 % | 10,1 % | +13,3 % | −5 % / indisponibil |
| AAONAaon, Inc. | 4,5 mld | 28,4 | 17,3 % | 8,2 % | +20,1 % | −42 % / −13 % |
| HAYWHayward Holdings, Inc. | 3,4 mld | 21,1 | 10,9 % | 14,4 % | +6,7 % | −0 % / +39 % |
| SXIStandex International Corp | 2,8 mld | 24,8 | 15,3 % | 12,5 % | +12,8 % | −5 % / +74 % |
| TNCTennant Co | 1,2 mld | 53,4 | 3,9 % | 1,9 % | −6,5 % | −3 % / −17 % |
| TGENTecogen Inc. | 46,2 mil | — | -77,5 % | -42,3 % | +19,7 % | −79 % / +74 % |
| LBGJLi Bang International Corporation Inc. | 32,4 mil | — | -16,6 % | -9,1 % | +2,9 % | −100 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru LII din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 207,11 Randament total -39 % · Pe an -39 % | 366,37 Randament total 7 % · Pe an 7 % | 552,17 Randament total 60 % · Pe an 60 % |
| 3 ani | 196,03 Randament total -40 % · Pe an -16 % | 390,66 Randament total 17 % · Pe an 5 % | 647,17 Randament total 92 % · Pe an 24 % |
| 5 ani | 185,55 Randament total -41 % · Pe an -10 % | 416,56 Randament total 28 % · Pe an 5 % | 758,52 Randament total 128 % · Pe an 18 % |
- P/E la ieșire± 97,67
- Marja netă± 68,37
- Creșterea anuală a veniturilor± 56,79
- Diluare anuală± 5,74
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Pe scurt
Lennox International este un lider global în soluții de climatizare eficiente energetic, care proiectează și vinde echipamente pentru încălzire, ventilare, aer condiționat și refrigerare, prin segmentele Home Comfort Solutions și Building Climate Solutions. Compania a raportat vânzări nete de 5195.3 milioane USD în 2025, iar în trimestrul al doilea din 2026 vânzările au atins 1545.3 milioane USD, pe fondul unei piețe rezidențiale slabe, compensate parțial de segmentul comercial.
SWOT
Puncte tari
- Poziție de lider recunoscut în soluții eficiente energetic, cu o rețea largă de dealeri și magazine proprii, care oferă un avantaj de acces la piață.
- Portofoliu divers de mărci și produse, care permite acoperirea mai multor segmente de preț și canale de distribuție.
- Capacitate de a menține marje prin prețuri și politici de costuri, ceea ce a susținut profitabilitatea chiar și în perioade cu volume mai mici.
Puncte slabe
- Dependența de cererea rezidențială de înlocuire și de condițiile construcțiilor noi, care pot scădea brusc în perioade economice dificile.
- Expunerea la fabrici cu o singură locație și la furnizori cheie, ceea ce poate limita capacitatea de a răspunde cererii neobișnuit de mari.
- Sensibilitatea la prețul oțelului, aluminiului și cuprului, care poate crește costurile de producție dacă nu pot fi transferate clienților.
Oportunități
- Creșterea cererii pentru pompe de căldură și echipamente eficiente energetic, dacă reglementările privind eficiența continuă să se înăsprească.
- Extinderea în servicii și piese prin achiziții și parteneriate, ceea ce ar putea genera venituri mai stabile și recurente.
- Creșterea activității comerciale, inclusiv în refrigerare și în sectorul centrelor de date, dacă investițiile în clădiri revin.
Amenințări
- Concurența din partea unor grupuri cu resurse financiare mai mari și a producătorilor din zone cu costuri reduse, care ar putea reduce cota de piață.
- Noi tarife comerciale și schimbări de politică, care pot modifica costurile materialelor și deciziile de aprovizionare.
- Condiții macroeconomice mai slabe, dobânzi ridicate și reducerea încrederii consumatorilor, care ar putea amâna investițiile în locuințe și clădiri.
Riscuri
- Cerere rezidențială slabăridicat
Volumele din segmentul rezidențial au scăzut, iar cererea din construcțiile noi rămâne un factor negativ, ceea ce poate afecta profitul segmentului.
- Costuri de materiale și tariferidicat
Prețurile oțelului, cuprului și aluminiului, împreună cu tarifele, pot crește costurile de producție dacă nu pot fi compensate prin prețuri mai mari.
- Sensibilitate la vrememediu
Sezoane neobișnuit de răcoroase vara sau de calde iarna pot reduce cererea pentru echipamentele de încălzire sau răcire.
- Concentrarea producției și a furnizorilormediu
Fabricile cu o singură locație și dependența de anumiți furnizori pot întrerupe livrările în caz de dezastre sau de probleme logistice.
- Răspunderea pentru produse și garanțiimediu
Revendicările pentru garanții sau rechemările de produse pot genera costuri semnificative și pot afecta reputația companiei.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea rezidențială se stabilizează, volumele ar putea reveni și ar putea susține creșterea profitului, mai ales datorită prețurilor și mixului favorabil.
- Segmentul comercial arată creștere solidă, iar achizițiile recente extind portofoliul de servicii și piese, ceea ce ar putea genera venituri mai stabile.
- Eficiența operațională și programul de transformare ar putea susține marjele pe termen lung, chiar dacă piața rămâne dificilă.
Ce ar strica teza
- Dacă slăbiciunea din segmentul rezidențial persistă, profitul ar putea rămâne sub presiune, iar investitorii ar putea reevalua perspectiva de creștere.
- Presiunile tarifare și costurile materialelor ar putea reduce marjele dacă nu pot fi transferate complet clienților.
- Concurența din partea unor grupuri mai mari și a producătorilor cu costuri reduse ar putea limita creșterea cotei de piață.
De urmărit
- Evoluția vânzărilor din segmentul rezidențial și a volumelor de înlocuireQ3 2026
- Realizarea ghidajului de profit pe acțiune pentru 20262026
- Impactul tarifelor și al rambursărilor asupra costurilor de producțieQ3 2026
- Integrarea achizițiilor Duro Dyne, Supco și Comfort-Airenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Afacerea
Lennox proiectează, fabrică și comercializează o gamă largă de produse HVACR pentru piețele rezidențială și comercială din America de Nord, inclusiv cuptoare, aparate de aer condiționat, pompe de căldură, sisteme comerciale și echipamente de refrigerare. Compania vinde prin trei canale: rețeaua directă de dealeri independenți, distribuitori independenți și magazinele proprii Lennox Stores, în care se regăsesc piese, consumabile și echipamente. Fondată în 1895, compania își susține poziția prin inovare, calitate și un program de transformare în trei faze centrat pe marjele operaționale. 1
Activitatea are un caracter sezonier pronunțat, cu vârfuri de vânzări în trimestrele al doilea și al treilea, când sezonul de răcire din SUA și Canada generează cererea maximă pentru aparatele de aer condiționat. Cererea de înlocuire reprezintă o parte substanțială a vânzărilor, iar restul provine din construcțiile noi. Vremea anormală poate afecta semnificativ volumele, iar costurile de producție depind de oțel, aluminiu și cupru. 1
În octombrie 2025 compania a achiziționat Duro Dyne și Supco, două afaceri cu portofolii de piese și accesorii HVAC, iar în octombrie 2023 a finalizat achiziția AES, activă în servicii pentru piața comercială ușoară. Lennox deține și parteneriate cu Ariston Group pentru boilere și cu Samsung pentru echipamente ductless, ceea ce extinde gama oferită fără a asuma integral investițiile. 1
Segmente
Home Comfort Solutions
Segmentul rezidențial a generat vânzări nete de 3343.4 milioane USD în 2025, în scădere de 7%, pe fondul unui volum mai mic, parțial compensat de prețuri și mix mai favorabile. Profitul segmentului a fost de 728.5 milioane USD. În al doilea trimestru din 2026 vânzările segmentului au scăzut din nou cu 7%, iar profitul a coborât cu 12%, ceea ce indică presiuni persistente din partea cererii rezidențiale. 123
Building Climate Solutions
Segmentul comercial a înregistrat vânzări nete de 1851.9 milioane USD în 2025, în creștere de 5%, susținut de prețuri favorabile și de achiziții. În trimestrul al doilea din 2026, vânzările segmentului au crescut cu 24%, iar creșterea organică a fost de 15%, sprijinită de activitatea cu clienții de tip national account și de serviciile de înlocuire de urgență. 13
Piața în context
Piața nord-americană HVACR este sensibilă la ciclul construcțiilor noi, la dobânzi și la condițiile economice generale, iar vremea influențează puternic vânzările de înlocuire. Concurența este intensă, iar pe anumite segmente, precum piesele și distribuția, barierele de intrare sunt scăzute. Presiunile tarifare din 2026 au schimbat costurile materialelor, iar companiile din sector evaluează impactul acestora asupra aprovizionării. 12
Piața comercială beneficiază de activitatea de înlocuire de urgență și de cererea din centrele de date și din refrigerarea alimentară, dar rămâne dependentă de ritmul investițiilor în clădiri. Lennox a semnalat în al doilea trimestru din 2026 o îmbunătățire a condițiilor comerciale, în timp ce piața rezidențială a rămas dificilă. 13
Tendințe
- Tarifele comerciale din SUAmixt
Noile măsuri tarifare, inclusiv scutirile și taxele pe oțel, cupru și aluminiu, pot crește costurile materialelor, dar Lennox a obținut rambursări tarifare de 30 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026. Efectul net rămâne incert și depinde de evoluția politicilor comerciale. 23
- Tranziția reglementară către pompe de căldurăvânt din spate
Schimbările de reglementare privind eficiența energetică și agenții frigorifici pot favoriza pompele de căldură și echipamentele eficiente, ceea ce ar putea susține mixul de produse și prețurile. Compania menționează investiții în creșterea pompelor de căldură ca parte a strategiei sale. 1
- Slăbiciunea cererii rezidențialevânt din față
Cererea rezidențială rămâne sub presiune din cauza volumelor reduse și a activității slabe în construcțiile noi, ceea ce afectează absorbția costurilor fixe. Dacă dobânzile și încrederea consumatorilor nu se îmbunătățesc, această presiune ar putea persista. 13
- Consolidare prin achizițiivânt din spate
Achizițiile din ultimii ani, inclusiv Duro Dyne, Supco și Comfort-Aire, extind portofoliul de piese și de servicii și contribuie la creșterea veniturilor. Integrarea lor și randamentul investițiilor rămân de urmărit. 23
Poziția concurențială
Concurența acoperă disponibilitatea produselor, fiabilitatea, eficiența energetică, performanța, serviciile și prețul, iar importanța acestor factori variază. Principalii concurenți includ Carrier, Trane, Daikin, Rheem și Bosch Group pentru echipamentele rezidențiale și comerciale, precum și Hussmann, Emerson și GEA pentru refrigerare. 1
Compania avertizează că unii concurenți au resurse financiare mai mari și că intrarea producătorilor din zone cu costuri reduse ar putea oferi avantaje de cost. Pe segmentele de piese și distribuție, concurența este fragmentată, iar presiunea asupra prețurilor poate afecta marjele. 1
- Carrier Global CorporationCARR
Concurent major atât în echipamente rezidențiale, cât și în cele comerciale și de refrigerare, cu mărci precum Carrier, Bryant și Heil. 1
- Trane Technologies plcTT
Concurent important în climatizare, cu mărcile Trane și American Standard, activ atât în segmentul rezidențial, cât și în cel comercial. 1
- Daikin Industries, Ltd.
Producător cu mărcile Daikin, Goodman și Amana, prezent pe ambele segmente ale pieței nord-americane. 1
- Emerson Electric Co.EMR
Concurent în refrigerare prin marca Copeland, important pentru compresoare și sisteme comerciale de răcire. 1
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Lennox is Down 38% and Trading at 52-Week Lows. Bargain or Value Trap?Yahoo Finance — News · 20 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 20 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 02 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent02 nov. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 sept. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor
- Raport trimestrial29 apr. 2026
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)08 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Lennox International Inc. · 17 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Lennox International Inc. · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Lennox International Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.