olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. BJ
Retail-Variety Stores · SIC 5331 · Verticală: Retail-Variety Stores (SIC 5331)
BJ's Wholesale Club operează cluburi de vânzare en-gros cu abonament, concentrate în principal în estul Statelor Unite, unde membrii plătesc o taxă anuală pentru acces la economii la alimente, produse generale și carburant. Afacerea a crescut în exercițiul fiscal 2025 cu venituri totale de 21,5 miliarde USD, iar în trimestrul al doilea din 2026 vânzările comparabile au accelerat, ceea ce face compania relevantă pentru investitori în contextul unui consum sensibil la preț.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. (BJ) costa 110,90 USD (+1,32 % într-o zi), cu capitalizare 14,0 mld USD, P/E 24,3 pe un EPS diluat de 4,57 USD în ultimele 12 luni, beta -0,13, interval pe 52 de săptămâni 83,82–110,90 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2027): venituri de 6,2 mld USD (+15,7 % an/an), profit net de 173,9 mil USD (+15,4 % an/an), EPS diluat 1,36 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 70,5
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 97,16 – 111,35
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,97 · lățimea benzii 13,6 %
- SMA 50 / 200
- 97,34 / 94,75
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 3,51 / 3,07
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +18,2 % | −1,1 % | +19,3 pp | — |
| 3 luni | +14,7 % | −0,5 % | +15,1 pp | — |
| 6 luni | +20,0 % | +4,4 % | +15,6 pp | — |
| De la început de an | +23,2 % | +12,3 % | +10,9 pp | — |
| 1 an | +23,0 % | +13,5 % | +9,4 pp | +29,4 % |
| 3 ani | +61,3 % | +76,4 % | −15,1 pp | +28,4 % |
| 5 ani | +78,9 % | +63,7 % | +15,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2027 · 01 aug. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 | Q2 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,1 mld | 5,3 mld | 5,2 mld | 5,4 mld | 5,3 mld | 5,6 mld | 5,7 mld | 6,2 mld |
| Costul vânzărilor | 4,1 mld | 4,3 mld | 4,2 mld | 4,4 mld | 4,3 mld | 4,6 mld | 4,6 mld | 5,1 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 733,6 mil | 758,2 mil | 760,9 mil | 786,4 mil | 788,2 mil | 818,2 mil | 806,0 mil | 851,2 mil |
| Profit operațional | 229,4 mil | 178,4 mil | 203,6 mil | 216,5 mil | 218,4 mil | 178,1 mil | 207,9 mil | 252,4 mil |
| Amortizare și depreciere | 65,7 mil ≈ | 67,8 mil | 69,7 mil | 71,9 mil ≈ | 72,3 mil ≈ | 74,7 mil | 76,5 mil | 78,9 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 12,6 mil | 12,1 mil | 11,1 mil | 10,4 mil | 10,3 mil | 10,6 mil | 12,4 mil | 13,1 mil |
| Profit înainte de impozit | 216,8 mil | 166,3 mil | 192,5 mil | 206,1 mil | 208,0 mil | 167,5 mil | 195,5 mil | 239,3 mil |
| Impozit pe profit | 61,0 mil | 43,7 mil | 42,8 mil | 55,4 mil | 56,0 mil | 41,6 mil | 52,8 mil | 65,4 mil |
| Profit net | 155,7 mil | 122,7 mil | 149,8 mil | 150,7 mil | 152,1 mil | 125,9 mil | 142,7 mil | 173,9 mil |
| EPS diluat | 1,17 | 0,92 ≈ | 1,13 | 1,14 | 1,15 | 0,96 ≈ | 1,10 | 1,36 |
| Flux de numerar operațional | 206,8 mil ≈ | 271,9 mil | 208,1 mil | 249,9 mil ≈ | 181,1 mil ≈ | 391,0 mil | 140,0 mil | 401,5 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 187,9 mil ≈ | 160,4 mil | 140,5 mil | 165,6 mil ≈ | 194,9 mil ≈ | 201,1 mil | 182,0 mil | 177,3 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 58,1 mil ≈ | 61,6 mil | 41,3 mil | 41,6 mil ≈ | 87,3 mil ≈ | 116,6 mil | 225,7 mil | 123,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 85 din propriul istoric de 33 trimestre (min 13,9, mediană 19,2, max 27,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 13,0 mld | 13,2 mld | 15,4 mld | 16,7 mld | 19,3 mld | 20,0 mld | 20,5 mld | 21,5 mld |
| Venituri an/an | +2,0 % | +1,4 % | +17,0 % | +8,0 % | +15,9 % | +3,4 % | +2,7 % | +4,7 % |
| Profit net | 127,3 mil | 187,2 mil | 421,0 mil | 426,7 mil | 513,2 mil | 523,7 mil | 534,4 mil | 578,4 mil |
| Profit net an/an | +153,0 % | +47,1 % | +124,9 % | +1,3 % | +20,3 % | +2,1 % | +2,0 % | +8,2 % |
| EPS diluat | 1,05 | 1,35 | 3,03 | 3,09 | 3,76 | 3,88 | 4,00 | 4,38 |
| EPS diluat an/an | +94,4 % | +28,6 % | +124,4 % | +2,0 % | +21,7 % | +3,2 % | +3,1 % | +9,5 % |
| netă % | 1,0 % | 1,4 % | 2,7 % | 2,6 % | 2,7 % | 2,6 % | 2,6 % | 2,7 % |
| Flux de numerar liber | 281,2 mil | 158,2 mil | 650,2 mil | 508,1 mil | 390,4 mil | 251,8 mil | 312,9 mil | 328,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 31 ian. 2026
- Numerar
- 46,2 mil USD
- Datorie financiară
- 519,1 mil USD
- Datorie netă
- 472,9 mil USD
- Capitaluri proprii
- 2,2 mld USD
- Active totale
- 7,5 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,24x
- Lichiditate curentă
- 0,75x
- ROE
- 28,6 %
- ROA
- 7,9 %
- Marja FCF
- 1,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 15,4 mld | 16,7 mld | 19,3 mld | 20,0 mld | 20,5 mld | 21,5 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 12,5 mld | 13,6 mld | 15,9 mld | 16,3 mld | 16,7 mld | 17,5 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 3,0 mld ≈ | 3,1 mld ≈ | 3,4 mld ≈ | 3,6 mld ≈ | 3,8 mld ≈ | 4,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 642,4 mil | 617,3 mil | 738,0 mil | 800,4 mil | 772,2 mil | 816,6 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 167,5 mil | 180,5 mil | 200,9 mil | 227,7 mil | 262,1 mil | 288,6 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 809,8 mil ≈ | 797,9 mil ≈ | 938,9 mil ≈ | 1,0 mld ≈ | 1,0 mld ≈ | 1,1 mld ≈ | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 84,4 mil | 59,4 mil | 47,5 mil | 64,5 mil | 51,4 mil | 31,9 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 558,0 mil | 557,9 mil | 690,5 mil | 735,9 mil | 720,8 mil | 774,2 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 136,8 mil | 131,1 mil | 176,3 mil | 212,2 mil | 186,4 mil | 195,8 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Profit net | 421,0 mil | 426,7 mil | 513,2 mil | 523,7 mil | 534,4 mil | 578,4 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 3,03 | 3,09 | 3,76 | 3,88 | 4,00 | 4,38 | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 138,9 mil | 138,0 mil | 136,5 mil | 135,1 mil | 133,6 mil | 132,1 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 135,1 mil
- 2025
- 133,6 mil
- 2026
- 132,1 mil
SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 43,5 mil | 45,4 mil | 33,9 mil | 36,0 mil | 28,3 mil | 46,2 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 172,7 mil | 174,0 mil | 239,7 mil | 234,8 mil | 277,3 mil | 252,8 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Active curente | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 797,8 mil | 942,3 mil | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,9 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 924,1 mil | 924,1 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 135,1 mil | 124,6 mil | 115,5 mil | 107,6 mil | 101,1 mil | 95,5 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Active totale | 5,4 mld | 5,7 mld | 6,3 mld | 6,7 mld | 7,1 mld | 7,5 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 988,1 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 260,0 mil | 0 | 405,0 mil | 319,0 mil | 175,0 mil | 120,0 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 846,2 mil | 748,6 mil | 447,9 mil | 398,4 mil | 398,8 mil | 399,1 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,5 mld | 2,5 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | — | — | — | — | 5,2 mld | 5,3 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 319,3 mil † | 648,1 mil † | 1,0 mld † | 1,5 mld † | 1,8 mld † | 2,2 mld † | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2024
- 107,6 mil
- 2025
- 101,1 mil
- 2026
- 95,5 mil
SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 868,5 mil | 831,7 mil | 788,2 mil | 718,9 mil | 900,9 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 218,3 mil | 323,6 mil | 397,8 mil | 467,1 mil | 588,0 mil | 702,0 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 650,2 mil ≈ | 508,1 mil ≈ | 390,4 mil ≈ | 251,8 mil ≈ | 312,9 mil ≈ | 328,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -192,4 mil | -304,5 mil | -747,1 mil | -454,8 mil | -589,6 mil | -702,3 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -662,8 mil | -525,2 mil | -52,6 mil | -262,0 mil | -319,1 mil | -309,7 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 25,0 mii | 25,0 mii | 25,0 mii | 25,0 mii | 25,0 mii | — | SEC (XBRL)· 14 mar. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 106,2 mil | 194,3 mil | 172,3 mil | 155,2 mil | 219,6 mil | 286,8 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -454,8 mil
- 2025
- -589,6 mil
- 2026
- -702,3 mil
SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat
- 2024
- -262,0 mil
- 2025
- -319,1 mil
- 2026
- -309,7 mil
SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 38 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 14,0 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie43
- Evaluare43
- Calitate29
- Creștere32
- Randamente56
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 36,22 – 158,16 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)36,22 – 58,26 (Mijloc 44,75)WACC 9,1 % · FCFF de pornire 392,2 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 73 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDA76,90 – 121,86 (Mijloc 105,27)6 firme folosite · multiplul median 12,0x · quartile 8,9x – 13,8xDG, DLTR, OLLI, PSMT, TGT, WMT
- Colegi: P/E83,66 – 158,16 (Mijloc 99,70)8 firme folosite · multiplul median 21,8x · quartile 18,3x – 34,6xCOST, DG, DLTR, FIVE, OLLI, PSMT, TGT, WMT
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 38/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 23,5 % | 38 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 2,6 % | 0 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 60,3 % | 43 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 3,6 % | 30 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 5,2 % | 35 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,5x | 25 (față de colegi) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 18,5x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,7x | 0 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 24,3x | 38 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 12,6x | 57 (față de colegi) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 2,6 % | 32 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,9 % | 56 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie43/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere32/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate29/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial56/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare43/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
BJ’S WHOLESALE CLUB HOLDINGS, INC. (BJ). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-08-01.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 21,5 mld USD în 2026; creștere an/an 4,7 %; marjă netă 2,6 %; ROE 27,7 %; datorie netă/EBITDA 0,5x.
Intervalul de valoare estimat este 76,90–121,86 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 99,70 USD, prețul de 110,90 USD lasă un potențial de -10,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -11,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 38/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Acoperirea dobânzilor: 18,5x
Ce o infirmă
- Marja netă: 2,6 %
- CAGR venituri 3 ani: 3,6 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,5x
- Lichiditatea curentă: 0,7x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Retail-Variety Stores (SIC 5331) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 9 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WMTWalmart Inc. | 1.024,8 mld | 46,6 | 23,4 % | 3,0 % | +4,7 % | +17 % / +149 % |
| COSTCostco Wholesale Corp | 463,7 mld | 50,4 | 28,4 % | 3,0 % | +10,1 % | +15 % / +77 % |
| TGTTarget Corporation | 74,1 mld | 16,9 | 26,4 % | 4,1 % | −1,7 % | +80 % / +22 % |
| DGDollar General Corp | 31,2 mld | 18,4 | 19,7 % | 3,9 % | +5,2 % | +29 % / +8 % |
| DLTRDollar Tree, Inc. | 27,6 mld | 17,9 | 45,9 % | 8,0 % | +10,4 % | +33 % / +19 % |
| BJBj’s Wholesale Club Holdings, Inc. | 14,0 mld | 24,3 | 27,7 % | 2,6 % | +4,7 % | +23 % / +61 % |
| FIVEFive Below, Inc. | 13,9 mld | 22,6 | 28,3 % | 11,7 % | +22,9 % | +53 % / +34 % |
| OLLIOllie's Bargain Outlet Holdings, Inc. | 5,6 mld | 21,0 | 14,9 % | 9,8 % | +16,6 % | −24 % / +28 % |
| PSMTPriceSmart, Inc. | 5,1 mld | 30,6 | 12,3 % | 2,8 % | +11,5 % | +34 % / +145 % |
| MNSOMINISO Group Holding Limited | — | — | 26,9 % | 15,4 % | +48,1 % | −48 % / −59 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru BJ din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 66,87 Randament total -40 % · Pe an -40 % | 118,28 Randament total 7 % · Pe an 7 % | 178,24 Randament total 61 % · Pe an 61 % |
| 3 ani | 63,69 Randament total -43 % · Pe an -17 % | 126,87 Randament total 14 % · Pe an 5 % | 210,09 Randament total 89 % · Pe an 24 % |
| 5 ani | 60,66 Randament total -45 % · Pe an -11 % | 136,09 Randament total 23 % · Pe an 4 % | 247,63 Randament total 123 % · Pe an 17 % |
- P/E la ieșire± 31,72
- Marja netă± 22,20
- Creșterea anuală a veniturilor± 18,39
- Diluare anuală± 1,87
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
BJ's Wholesale Club operează cluburi de vânzare en-gros cu abonament, concentrate în principal în estul Statelor Unite, unde membrii plătesc o taxă anuală pentru acces la economii la alimente, produse generale și carburant. Afacerea a crescut în exercițiul fiscal 2025 cu venituri totale de 21,5 miliarde USD 1, iar în trimestrul al doilea din 2026 vânzările comparabile au accelerat, ceea ce face compania relevantă pentru investitori în contextul unui consum sensibil la preț.
SWOT
Puncte tari
- Modelul de membru cu taxă anuală generează venituri recurente și o bază fidelă, cu rată de reînnoire ridicată la nivel de membri de lungă durată.
- Concentrarea geografică în estul Statelor Unite, cu o densitate de cluburi mai mare decât a concurenților, oferă un avantaj local de logistică și notorietate.
- Mărcile private și lanțul de aprovizionare integrat în interior susțin marje și controlul prețurilor.
Puncte slabe
- Marjele sunt subțiri, iar costurile crescute de personal, spațiu și operare reduc profitabilitatea pe măsură ce compania se extinde.
- Dependența de un număr relativ mic de regiuni face compania vulnerabilă la evenimente meteo extreme și la dezastre naturale.
- Vânzările de bunuri mari și discreționare au fost slabe, ceea ce arată sensibilitatea categoriilor cu valoare mare la consumul incert.
Oportunități
- Creșterea penetrării nivelurilor superioare de membru și a cardului co-branded ar putea crește veniturile din taxe și cheltuielile per membru.
- Extinderea rețelei de cluburi și stații de carburant în state noi ar putea deschide piețe suplimentare.
- Dezvoltarea serviciilor digitale, a livrării și a publicității prin media de retail ar putea diversifica sursele de venit.
Amenințări
- Concurenții cu resurse financiare mai mari, precum Costco și Sam's Club, pot presa prețurile și cota de piață.
- Modificări ale programului SNAP sau ale finanțării acestuia ar putea reduce vânzările din cluburi.
- Volatilitatea prețului benzinei și tensiunile geopolitice ar putea afecta vânzările și marjele pe termen scurt.
Riscuri
- Condițiile macroeconomice și cheltuielile consumatorilorridicat
Scăderea veniturilor disponibile sau a încrederii consumatorilor ar putea reduce cheltuielile în cluburi și ar putea muta cumpărăturile către concurenți.
- Loialitatea membrilorridicat
Dacă reînnoirile scad sau membrii cheltuiesc mai puțin, veniturile din taxe și vânzările nete ar putea fi afectate semnificativ.
- Concurențamediu
Concurenții cu resurse mai mari ar putea presa prețurile, ceea ce ar putea reduce profitabilitatea companiei.
- Modificări ale programului SNAPmediu
Restricțiile sau reducerile programului de asistență alimentară ar putea scădea traficul și vânzările din cluburi.
- Evenimente climatice și dezastre naturalemediu
Concentrarea geografică face ca uraganele, furtunile și alte evenimente extreme să poată afecta distribuția și închiderea temporară a cluburilor.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea vânzărilor comparabile în trimestrul al doilea din 2026 și înregistrarea unui număr record de membri ar putea indica o cerere solidă și o loialitate bună a clienților.
- Ghidajul de profit ajustat pe acțiune a fost ridicat, iar dacă tendința se menține, profitabilitatea ar putea continua să crească.
Ce ar strica teza
- Marja brută a mărfurilor a scăzut în trimestrul al doilea din 2026, iar dacă investițiile în prețuri continuă, profitabilitatea ar putea fi presată.
- Creșterea vânzărilor comparabile a fost susținută în mare parte de benzină, ceea ce ar putea face rezultatele mai volatile dacă prețurile carburanților se schimbă.
- Concurența din partea unor operatori cu resurse mult mai mari ar putea limita creșterea cotei de piață și a marjelor.
De urmărit
- Ritmul vânzărilor comparabile excluzând benzina față de ghidajul de 2,0% până la 3,0%Q3 fiscal 2026
- Ritmul de deschidere a cluburilor și a stațiilor de carburant față de planul de capex de aproximativ 800 milioane USDfiscal 2026
- Evoluția marjei brute a mărfurilor în contextul investițiilor în prețuriQ3 fiscal 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Digital, livrarea și mărcile proprii completează oferta: serviciile BOPIC, livrarea în aceeași zi și aplicația mobilă sunt parte din strategia de canal 1, iar mărcile private Wellsley Farms și Berkley Jensen reprezintă o parte importantă a vânzărilor, fără benzină 1. Compania operează un singur segment raportabil, de vânzare cu amănuntul prin cluburi 1.
Segmente
Perisabile, alimente și articole de uz curent
Această divizie include carne, produse proaspete, lactate, panificație, produse congelate și produse pentru casă, și a reprezentat aproximativ 87% din vânzările de mărfuri în exercițiul fiscal 2025 1. Creșterea vânzărilor comparabile de mărfuri a fost susținută în principal de carne proaspătă, produse proaspete și lactate 1.
Piața în context
Piața de referință este cea a retailului alimentar și general cu abonament, unde clienții caută prețuri mici la cantități mari, iar clubul concurează cu supermarketurile, supercentrele și magazinele online 1. Vânzările comparabile de mărfuri au crescut cu 2,6% în exercițiul fiscal 2025 1, iar în trimestrul al doilea din 2026 vânzările comparabile excluzând benzina au crescut cu 3,1% 3. Ghidajul companiei pentru exercițiul 2026 prevede o creștere a vânzărilor comparabile excluzând benzina de 2,0% până la 3,0% 3.
Evoluția prețului benzinei are un impact direct asupra vânzărilor nete și a vânzărilor comparabile, iar marjele pot varia pe termen scurt în funcție de condițiile de aprovizionare 1. Cererea pentru membri este sensibilă la condițiile macroeconomice, inclusiv la inflație și la modificările programului SNAP 1.
Tendințe
- Volatilitatea prețului benzineimixt
Prețurile cu amănuntul ale benzinei sunt influențate de cererea și oferta de petrol, de evenimente geopolitice și de condițiile meteo, iar fluctuațiile pot afecta vânzările și marjele pe termen scurt 1. În trimestrul al doilea din 2026 benzina a contribuit puternic la creșterea vânzărilor comparabile totale 3.
- Presiunea costurilor și a inflațieivânt din față
Inflația, fluctuațiile prețurilor mărfurilor și tarifele pot reduce marjele dacă costurile nu pot fi transmise consumatorilor 1. Marja brută a mărfurilor a scăzut ușor în trimestrul al doilea din 2026, în principal din cauza investițiilor în prețuri 3.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alți operatori de cluburi en-gros, cu supermarketurile, supercentrele, retailerii online și stațiile de carburant 1. Principalii concurenți directi sunt Costco Wholesale Corporation și Sam's Club, divizie a Wal-Mart Stores, Inc., ambii cu o prezență multinațională și resurse financiare și de marketing considerabil mai mari 1. Prețul este, potrivit companiei, principalul factor de concurență 1.
Concurența se desfășoară și prin locația cluburilor, sortimentul, serviciile pentru membri și recunoașterea mărcii 1. Comerțul online și mobil a făcut mai ușoară compararea prețurilor de către clienți, ceea ce a intensificat presiunea concurențială 1.
- Costco Wholesale CorporationCOST
Operator multinațional de cluburi en-gros, citat de companie drept principal concurent direct cu resurse financiare mai mari.
- Sam's Club
Divizie a Wal-Mart Stores, Inc., care operează cluburi en-gros și este citată ca principal concurent direct.
- Supermarketuri și supercentre
Retaileri alimentari și generali care concurează pentru aceiași clienți sensibili la preț.
- Retaileri online
Comerțul electronic concurează prin preț, comoditate și comparare rapidă a ofertelor.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent15 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent (amendament)15 oct. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent08 sept. 2026Alte evenimente
- Raport trimestrial25 aug. 2026
- Raport curent21 aug. 2026Rezultate financiare · Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial28 mai 2026
- Raport curent22 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)06 mai 2026
- Raport anual12 mar. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-01-31 · SEC / BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. · 12 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-08-01 · SEC / BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. · 25 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. · 21 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.