olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
PriceSmart, Inc. PSMT
Retail-Variety Stores · SIC 5331 · Verticală: Retail-Variety Stores (SIC 5331)
PriceSmart operează cluburi de comerț en-gros în stil american în America Latină și Caraibe, oferind membrilor produse la prețuri mici și servicii de membru. În anul fiscal 2026 veniturile totale au crescut cu 11.5% până la 5.88 miliarde USD, iar expansiunea în Chile și Jamaica îi poate susține creșterea viitoare, cu condiția ca mediul economic și valutar din regiune să rămână favorabil.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea PriceSmart, Inc. (PSMT) costa 165,20 USD (+2,86 % într-o zi), cu capitalizare 5,1 mld USD, P/E 30,6 pe un EPS diluat de 5,40 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,85 %, beta 0,54, interval pe 52 de săptămâni 115,43–197,90 USD. Ultimul trimestru raportat (T4 2026): venituri de 1,5 mld USD (+13,9 % an/an), profit net de 37,6 mil USD (+19,3 % an/an), EPS diluat 1,24 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 44,8
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 161,51 – 175,31
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,27 · lățimea benzii 8,2 %
- SMA 50 / 200
- 170,01 / 166,81
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -1,89 / -1,31
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −3,8 % | −1,1 % | −2,7 pp | — |
| 3 luni | −11,4 % | −0,5 % | −11,0 pp | — |
| 6 luni | +3,3 % | +4,4 % | −1,1 pp | — |
| De la început de an | +34,7 % | +12,3 % | +22,4 pp | — |
| 1 an | +41,2 % | +13,5 % | +27,7 pp | +24,3 % |
| 3 ani | +147,2 % | +76,4 % | +70,8 pp | +28,4 % |
| 5 ani | +115,8 % | +63,7 % | +52,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q4 2026 · 31 aug. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld |
| Costul vânzărilor | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld |
| Profit operațional | 58,3 mil | 65,3 mil | 56,2 mil | 52,8 mil | 62,9 mil | 75,4 mil | 65,6 mil | 57,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 20,9 mil | 21,8 mil ≈ | 22,8 mil ≈ | 22,8 mil | 24,0 mil | 24,3 mil ≈ | 24,8 mil ≈ | 26,5 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,7 mil | 2,5 mil | 2,8 mil | 3,5 mil | 4,4 mil | 4,0 mil | 3,9 mil | 4,5 mil |
| Profit înainte de impozit | 50,9 mil | 60,2 mil | 49,1 mil | 46,3 mil | 55,7 mil | 66,7 mil | 55,1 mil | 50,2 mil |
| Impozit pe profit | 13,5 mil | 16,4 mil | 13,9 mil | 14,8 mil | 15,5 mil | 17,6 mil | 15,4 mil | 12,5 mil |
| Profit net | 37,4 mil | 43,8 mil | 35,2 mil | 31,5 mil | 40,2 mil | 49,1 mil | 39,7 mil | 37,6 mil |
| EPS diluat | 1,21 | 1,45 | 1,14 | 1,05 ≈ | 1,29 | 1,62 | 1,28 | 1,24 ≈ |
| Flux de numerar operațional | 38,5 mil | 87,9 mil ≈ | 52,8 mil ≈ | 82,1 mil | 71,2 mil | 62,0 mil ≈ | 58,9 mil ≈ | 115,5 mil |
| Investiții (capex) | 28,2 mil | 34,6 mil ≈ | 38,8 mil ≈ | 56,5 mil | 38,6 mil | 49,7 mil ≈ | 55,7 mil ≈ | 67,3 mil |
| Dividende plătite | — | — | 0 ≈ | 19,4 mil | — | — | 0 ≈ | 21,4 mil |
| Răscumpărări de acțiuni | 3,3 mil | 2,5 mil ≈ | 105,0 mii ≈ | 853,0 mii | 5,1 mil | 3,7 mil ≈ | 113,0 mii ≈ | 177,0 mii |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 80 din propriul istoric de 40 trimestre (min 18,2, mediană 25,1, max 35,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,2 mld | 3,3 mld | 3,6 mld | 4,1 mld | 4,4 mld | 4,9 mld | 5,3 mld | 5,9 mld |
| Venituri an/an | +1,8 % | +3,3 % | +8,7 % | +12,3 % | +8,5 % | +11,4 % | +7,2 % | +11,5 % |
| Profit net | 73,2 mil | 78,1 mil | 98,0 mil | 104,5 mil | 109,2 mil | 138,9 mil | 147,9 mil | 166,6 mil |
| Profit net an/an | −1,5 % | +6,7 % | +25,4 % | +6,7 % | +4,5 % | +27,2 % | +6,5 % | +12,6 % |
| EPS diluat | 2,40 | 2,55 | 3,18 | 3,38 | 3,50 | 4,57 | 4,82 | 5,40 |
| EPS diluat an/an | −1,6 % | +6,3 % | +24,7 % | +6,3 % | +3,6 % | +30,6 % | +5,5 % | +12,0 % |
| netă % | 2,3 % | 2,3 % | 2,7 % | 2,6 % | 2,5 % | 2,8 % | 2,8 % | 2,8 % |
| Flux de numerar liber | 30,3 mil | 158,9 mil | 14,0 mil | 1,2 mil | 114,8 mil | 39,0 mil | 103,2 mil | 96,4 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 31 aug. 2026
- Numerar
- 220,8 mil USD
- Datorie financiară
- 104,8 mil USD
- Datorie netă
- -116,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,5 mld USD
- Active totale
- 2,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,07x
- Lichiditate curentă
- 1,24x
- ROE
- 12,3 %
- ROA
- 6,8 %
- Marja FCF
- 1,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,6 mld | 4,1 mld | 4,4 mld | 4,9 mld | 5,3 mld | 5,9 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | — | — | 3,7 mld | 4,1 mld | 4,4 mld | 4,8 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Profit brut | — | — | 759,3 mil ≈ | 846,9 mil ≈ | 914,4 mil ≈ | 1,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026derivat |
| Profit operațional | 158,0 mil | 167,1 mil | 184,5 mil | 220,9 mil | 232,5 mil | 261,0 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 65,0 mil | 67,9 mil | 72,7 mil | 82,6 mil | 88,2 mil | 99,5 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| EBITDA | 223,0 mil ≈ | 234,9 mil ≈ | 257,2 mil ≈ | 303,6 mil ≈ | 320,7 mil ≈ | 360,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 7,2 mil | 9,6 mil | 11,0 mil | 13,0 mil | 11,5 mil | 16,8 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 147,2 mil | 156,4 mil | 169,2 mil | 98,0 mii | 206,5 mil | 227,7 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 49,0 mil | 51,9 mil | 60,0 mil | 62,6 mil | 58,6 mil | 61,1 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Profit net | 98,0 mil | 104,5 mil | 109,2 mil | 138,9 mil | 147,9 mil | 166,6 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| EPS diluat | 3,18 | 3,38 | 3,50 | 4,57 | 4,82 | 5,40 | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 30,4 mil | 30,6 mil | 30,8 mil | 30,0 mil | 30,1 mil | 30,2 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,70 | 0,86 | 0,92 | 2,16 | 1,26 | 1,40 | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 30,0 mil
- 2025
- 30,1 mil
- 2026
- 30,2 mil
SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 202,1 mil | 237,7 mil | 240,0 mil | 125,4 mil | 241,0 mil | 220,8 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Stocuri | 389,7 mil | 464,4 mil | 471,4 mil | 528,7 mil | 560,7 mil | 617,2 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Active curente | 697,2 mil | 773,6 mil | 877,1 mil | 832,3 mil | 974,5 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 730,2 mil | 757,2 mil | 850,3 mil | 936,1 mil | 996,3 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Fond comercial | 45,1 mil | 43,3 mil | 43,1 mil | 43,2 mil | 43,2 mil | 43,3 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 7,8 mil | 765,0 mii | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 31 oct. 2022verificat |
| Active totale | 1,7 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,3 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 388,8 mil | 408,4 mil | 453,2 mil | 486,0 mil | 506,9 mil | 559,3 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 19,4 mil | 10,6 mil | 8,7 mil | 8,0 mil | 12,3 mil | 1,9 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 110,1 mil | 103,6 mil | 119,5 mil | 94,4 mil | 147,9 mil | 103,0 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Datorii curente | 533,6 mil | 579,5 mil | 634,5 mil | 680,1 mil | 726,3 mil | 854,8 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Datorii totale | 789,6 mil | 817,3 mil | 898,6 mil | 899,7 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Capital propriu | 916,2 mil | 991,1 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld † | 1,5 mld † | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 127,2 mil | 121,8 mil | 257,3 mil | 207,6 mil | 261,3 mil | 307,7 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 113,2 mil | 120,7 mil | 142,5 mil | 168,5 mil | 158,1 mil | 211,3 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 14,0 mil ≈ | 1,2 mil ≈ | 114,8 mil ≈ | 39,0 mil ≈ | 103,2 mil ≈ | 96,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -116,7 mil | -74,8 mil | -222,1 mil | -175,5 mil | -128,9 mil | -253,7 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -95,1 mil | -12,2 mil | -41,1 mil | -150,0 mil | 14,2 mil | -82,0 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Dividende plătite | 22,0 mil | 26,6 mil | 28,5 mil | 66,2 mil | 38,7 mil | 43,0 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 6,3 mil | 12,9 mil | 73,5 mil | 6,7 mil | 9,1 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -175,5 mil
- 2025
- -128,9 mil
- 2026
- -253,7 mil
SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat
- 2024
- -150,0 mil
- 2025
- 14,2 mil
- 2026
- -82,0 mil
SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 44 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 5,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare26
- Randamente49
- Calitate14
- Bilanț și datorie62
- Creștere92
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 18,40 – 159,74 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)56,45 – 84,45 (Mijloc 67,34)WACC 9,2 % · FCFF de pornire 108,7 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDA107,47 – 159,74 (Mijloc 137,46)6 firme folosite · multiplul median 11,5x · quartile 8,9x – 13,4xBJ, DG, DLTR, OLLI, TGT, WMT
- Colegi: P/E98,19 – 126,57 (Mijloc 113,50)7 firme folosite · multiplul median 21,0x · quartile 18,2x – 23,4xBJ, DG, DLTR, FIVE, OLLI, TGT, WMT
- Dividende actualizate (DDM)18,40 – 24,74 (Mijloc 21,10)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 44/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 15,2 % | 0 (față de colegi) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 2,8 % | 11 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 57,9 % | 40 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 10,0 % | 84 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 15,6 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,3x | 50 (față de colegi) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 15,6x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,2x | 37 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 30,6x | 25 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 13,9x | 29 (față de colegi) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 1,9 % | 24 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,0 % | 15 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 44,6 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie62/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere92/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate14/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente49/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare26/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
PriceSmart, Inc. (PSMT). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-08-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 5,9 mld USD în 2026; creștere an/an 11,5 %; marjă netă 2,8 %; ROE 12,3 %; datorie netă/EBITDA -0,3x.
Intervalul de valoare estimat este 77,32–105,51 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 90,42 USD, prețul de 165,20 USD lasă un potențial de -45,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -82,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 44/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 10,0 %
- CAGR EPS 3 ani: 15,6 %
- Acoperirea dobânzilor: 15,6x
- Rata de distribuire (FCF): 44,6 %
Ce o infirmă
- ROIC: 15,2 %
- Marja netă: 2,8 %
- P/E (TTM): 30,6x
- EV/EBITDA: 13,9x
- Randament FCF: 1,9 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,0 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Față de mediana verticalei
Retail-Variety Stores (SIC 5331) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 9 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WMTWalmart Inc. | 1.024,8 mld | 46,6 | 23,4 % | 3,0 % | +4,7 % | +17 % / +149 % |
| COSTCostco Wholesale Corp | 463,7 mld | 50,4 | 28,4 % | 3,0 % | +10,1 % | +15 % / +77 % |
| TGTTarget Corporation | 74,1 mld | 16,9 | 26,4 % | 4,1 % | −1,7 % | +80 % / +22 % |
| DGDollar General Corp | 31,2 mld | 18,4 | 19,7 % | 3,9 % | +5,2 % | +29 % / +8 % |
| DLTRDollar Tree, Inc. | 27,6 mld | 17,9 | 45,9 % | 8,0 % | +10,4 % | +33 % / +19 % |
| BJBj’s Wholesale Club Holdings, Inc. | 14,0 mld | 24,3 | 27,7 % | 2,6 % | +4,7 % | +24 % / +72 % |
| FIVEFive Below, Inc. | 13,9 mld | 22,6 | 28,3 % | 11,7 % | +22,9 % | +53 % / +34 % |
| OLLIOllie's Bargain Outlet Holdings, Inc. | 5,6 mld | 21,0 | 14,9 % | 9,8 % | +16,6 % | −24 % / +28 % |
| PSMTPriceSmart, Inc. | 5,1 mld | 30,6 | 12,3 % | 2,8 % | +11,5 % | +41 % / +147 % |
| MNSOMINISO Group Holding Limited | — | — | 26,9 % | 15,4 % | +48,1 % | −48 % / −59 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru PSMT din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 102,81 Randament total -37 % · Pe an -37 % | 181,30 Randament total 11 % · Pe an 11 % | 272,46 Randament total 66 % · Pe an 66 % |
| 3 ani | 111,17 Randament total -31 % · Pe an -11 % | 219,48 Randament total 36 % · Pe an 11 % | 360,49 Randament total 122 % · Pe an 30 % |
| 5 ani | 120,21 Randament total -23 % · Pe an -5 % | 265,69 Randament total 67 % · Pe an 11 % | 476,97 Randament total 196 % · Pe an 24 % |
- P/E la ieșire± 54,87
- Marja netă± 38,41
- Creșterea anuală a veniturilor± 29,94
- Diluare anuală± 3,23
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
PriceSmart operează cluburi de comerț en-gros în stil american în America Latină și Caraibe, oferind membrilor produse la prețuri mici și servicii de membru. În anul fiscal 2026 veniturile totale au crescut cu 11.5% până la 5.88 miliarde USD, iar expansiunea în Chile și Jamaica îi poate susține creșterea viitoare, cu condiția ca mediul economic și valutar din regiune să rămână favorabil.
SWOT
Puncte tari
- Marca este bine cunoscută în țările de operare, baza de membri este fidelă, iar modelul de costuri reduse permite prețuri atractive 1.
- Sortimentul « Member’s Selection® » și aprovizionarea din SUA, Asia și Europa oferă produse greu de găsit în alte magazine 1.
- Rețeaua proprie de centre de distribuție din Miami, Costa Rica și China reduce costurile de transport și durata livrărilor 1.
Puncte slabe
- Activitatea depinde aproape în totalitate de piețele internaționale, unde monedele pot fi volatile și convertibilitatea limitată 1.
- Taxele de membru reprezintă o parte mare din profit, ceea ce face rezultatele sensibile la scăderea numărului de membri reînnoiți 1.
- Operarea în piețe mici limită potențialul de creștere al unor cluburi, mai ales în insulele din Caraibe 1.
Oportunități
- Expansiunea în Chile și deschiderea de noi cluburi în Jamaica, Guatemala și Costa Rica pot adăuga vânzări 12.
- Creșterea programului Platinum și a cardului co-brandat poate consolida veniturile din taxele de membru 1.
- Extinderea comerțului online și a serviciilor de livrare poate atrage membri noi din segmentul urban 1.
Amenințări
- Tarifele din Statele Unite și noile taxe pot crește costul mărfurilor importate și forța ajustări de preț 1.
- Concurența din partea retailerilor mari și a comerțului online se poate intensifica în toate piețele 1.
- Dezastrele naturale și instabilitatea politică pot întrerupe activitatea cluburilor și lanțul de aprovizionare 1.
Riscuri
- Dependența de piețele internaționaleridicat
Aproape toate veniturile provin din afara Statelor Unite, unde schimbările de reglementare, controalele valutare și instabilitatea politică pot afecta vânzările și profitul 1.
- Volatilitatea monedelorridicat
Devalorizarea monedelor locale poate reduce valoarea în dolari a vânzărilor și poate crește costul mărfurilor importate, iar lipsa dolarilor în unele piețe îngreunează plățile 1.
- Tarife și politici comercialemediu
Mediul tarifar din Statele Unite rămâne incert, iar noile măsuri ar putea crește costurile de aprovizionare dacă compania nu poate ajusta lanțul de import 1.
- Dezastre naturale și climămediu
Uraganele, cutremurele și alte evenimente climatice pot închide cluburi și pot distruge stocuri, iar asigurările nu acoperă neapărat toate pierderile 1.
- Costuri de conformitatescăzut
Cerințele de raportare climatică și fiscale din mai multe țări se schimbă rapid, iar costul de conformitate sau eventualele litigii fiscale ar putea afecta profitul 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea vânzărilor comparabile se menține și noile cluburi ajung la maturitate, veniturile și profitul ar putea continua să crească, având în vedere traiectoria anului fiscal 2026 2.
- Baza de membri cu putere de cumpărare ridicată și rata crescută a membrilor Platinum pot consolida veniturile recurente din taxele de membru 1.
- Dacă expansiunea în Chile reușește, compania ar putea intra într-o piață nouă cu puțini concurenți direcți de tip club 1.
Ce ar strica teza
- Dacă monedele locale se devalorizează din nou, rezultatele în dolari ar putea scădea, iar prețurile mai mari ar putea reduce cererea 1.
- O scădere a remitențelor sau a consumului discreționar ar putea afecta vânzările în mai multe piețe cu venituri medii și mici 1.
- Concurența din partea retailerilor mari și a comerțului online ar putea limita creșterea și presiona marjele pe termen lung 1.
De urmărit
- Deschiderea clubului din Kingston și a celor din Guatemala și Costa Rica, precum și progresul din Chile2027
- Evoluția vânzărilor comparabile și a efectului valutar în raportarea trimestrialăQ1 2027
- Efectul noilor tarife din SUA asupra costurilor de aprovizionare și a prețurilor din club2027
- Evoluția taxelor de membru și a ratei de reînnoire a Platinum, indicate în următorul raport anualnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
PriceSmart, fondată în 1996 de Sol și Robert Price, creatorii Price Club, administrează cluburi de depozit cu membership în Europa Centrală, Caraibe și America de Sud, cu scopul de a funcționa la standarde cel puțin egale cu cele din Statele Unite 1. La 31 august 2026 erau 58 de cluburi în funcțiune, iar planul pentru anul fiscal 2027 include cinci noi deschideri și intrarea în Chile 12. Modelul se bazează pe costuri operaționale reduse, pe taxele de membru și pe sortimentul « Member’s Selection® », iar comerțul online și aplicația mobilă completează vânzările din club 1.
Taxele de membru reprezintă o parte mică din vânzările nete, dar o parte mare din profitul operațional, ceea ce face ca baza de membri să fie esențială pentru rentabilitate 1. Planul Platinum, cu recompense în numerar, a crescut ca pondere în baza de membri, iar compania investește în centre de distribuție proprii, inclusiv în China, pentru a reduce costurile de aprovizionare 1.
Compania a deschis al treilea club din Jamaica, în Montego Bay, în octombrie 2026, un club cu sistem de climatizare pe bază de CO2 și panouri solare 2. Expansiunea este un motor important de creștere, dar și un element care poate crește presiunea asupra costurilor de investiție și de personal 1.
Segmente
Mărfuri alimentare și de consum
Consumabilele, adică alimentele, produsele de curățenie și de îngrijire, reprezintă aproximativ 46% din vânzările nete de mărfuri, iar produsele proaspete, precum carnea, produsele agricole și peștele, aproximativ 32% 1. Această structură face ca rezultatele să depindă mult de prețul alimentelor și de puterea de cumpărare a gospodăriilor.
Articole dure și textile
Articolele dure, precum electronicele, electrocasnicele și articolele auto, reprezintă aproximativ 11% din vânzările nete, iar textilele și articolele pentru casă aproximativ 6% 1. Aceste categorii sunt mai sensibile la cerere discreționară și la tarifele de import.
Taxe de membru și servicii
Taxele de membru reprezintă aproximativ 1.8% din vânzările nete de mărfuri, dar 38.6% din profitul operațional în anul fiscal 2026 1. Serviciile de optică și farmacie se extind în club-uri selectate, în timp ce serviciile audiologice au fost întrerupte în al patrulea trimestru 1.
Piața în context
Piețele în care operează PriceSmart sunt în mare parte din America Centrală, Caraibe și Columbia, unde cumpărătorii caută prețuri mici și volume mari. Unele economii depind de remitențe și de turism, iar moneda locală poate fluctua mult față de dolar 1. Peste 81.2% din vânzările nete s-au realizat în alte monede decât dolarul american 1.
Pe termen scurt, creșterea vânzărilor comparabile și efectul favorabil al cursului valutar au susținut rezultatele din trimestrul al patrulea 2. Dacă moneda locală se devalorizează, compania ar putea fi nevoită să ajusteze prețurile sau marjele, ceea ce poate afecta cererea 1.
Tendințe
- Tarife și politici comercialemixt
Mediul tarifar din Statele Unite rămâne instabil, iar compania ar putea fi afectată dacă costurile de import cresc. Centrul de distribuție din zona liberă de la Miami și rutele directe din China reduc expunerea, dar nu o elimină complet 1.
- Remitențe către America Latinăvânt din față
Remitențele reprezintă o parte importantă din PIB în mai multe piețe, iar o scădere ar putea reduce cheltuielile de consum din cluburi. Taxa de 1% introdusă de la 1 ianuarie 2026 pentru transferurile în numerar adaugă o presiune suplimentară 1.
- Digitalizare și comerț onlinevânt din spate
Compania investește în PriceSmart.com, aplicația mobilă și serviciul Click & Go, ceea ce poate atrage clienți noi și poate reduce costurile operaționale 1. Investițiile în tehnologie pot însă crește cheltuielile pe termen scurt.
- Costuri de energie și climăvânt din față
Creșterea prețului combustibililor și volatilitatea pieței petroliere pot majora costurile operaționale, iar uraganele și cutremurele pot întrerupe activitatea în cluburi 1. Cerințele de raportare climatică din California ar putea adăuga costuri de conformitate 1.
Poziția concurențială
PriceSmart nu are în prezent concurenți direcți de tip club de membri în țările unde operează, dar se confruntă cu hipermarketuri, supermarketuri și lanțuri precum Walmart în America Centrală, Grupo Éxito în Columbia și Cencosud în America de Sud 1. Creșterea comerțului online al concurenților ar putea intensifica presiunea 1.
Retailerii care își modernizează magazinele sau deschid unități noi pot reduce avantajul de preț al clubului, iar intrarea altor operatori de cluburi ar putea afecta în special piețele mici 1. Compania se diferențiază prin sortimentul exclusiv și rețeaua proprie de aprovizionare 1.
- WalmartWMT
Operează magazine în America Centrală, fiind citat ca un concurent important al PriceSmart în această regiune 1.
- Grupo Éxito
Retailer care operează în Columbia și este menționat ca un concurent al clubului din această piață 1.
- Cencosud
Retailer din America de Sud, citat ca un concurent în rețeaua de magazine din regiune 1.
- Hipermarketuri și supermarketuri locale
Formate tradiționale de retail care concurează pe prețuri și pe sortiment în toate piețele 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent26 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport anual26 oct. 2026
- Raport curent08 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial08 iul. 2026
- Raport curent08 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial08 apr. 2026
- Raport curent06 feb. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent07 ian. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 ian. 2026
- Convocare AGA (proxy)19 dec. 2025
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-08-31 · SEC / PriceSmart, Inc. · 26 oct. 2026
- [2] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / PriceSmart, Inc. · 26 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.