olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Builders FirstSource, Inc. BLDR
Retail-Lumber & Other Building Materials Dealers · SIC 5211 · Verticală: Retail de materiale de construcții (SIC 52xx)
Builders FirstSource (BLDR) este cel mai mare furnizor de materiale de construcție pentru constructorii profesioniști din SUA, cu componente prefabricate și servicii integrate pentru construcția de locuințe noi și renovări. Lanțul său de peste 565 de locații este pus acum la încercare de scăderea volumului de construcții, iar profitabilitatea trimestrială s-a contractat puternic.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Builders FirstSource, Inc. (BLDR) costa 69,50 USD (+9,26 % într-o zi), cu capitalizare 7,5 mld USD, P/E 185,9 pe un EPS diluat de 0,37 USD în ultimele 12 luni, beta 1,22, interval pe 52 de săptămâni 50,52–128,96 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 3,9 mld USD (−2,2 % an/an), profit net de 60,4 mil USD (−50,6 % an/an), EPS diluat 0,56 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 67,9
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 46,19 – 67,99
- peste banda superioară · %B 1,07 · lățimea benzii 38,2 %
- SMA 50 / 200
- 59,09 / 79,32
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 2,11 / 0,29
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +24,9 % | −1,1 % | +26,0 pp | — |
| 3 luni | −8,4 % | −0,5 % | −7,9 pp | — |
| 6 luni | −13,2 % | +4,4 % | −17,5 pp | — |
| De la început de an | −32,5 % | +12,3 % | −44,8 pp | — |
| 1 an | −36,7 % | +13,5 % | −50,2 pp | −3,7 % |
| 3 ani | −45,2 % | +76,4 % | −121,6 pp | −9,9 % |
| 5 ani | +3,4 % | +63,7 % | −60,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,8 mld | 3,7 mld | 4,2 mld | 3,9 mld | 3,4 mld | 3,3 mld | 3,9 mld | 3,9 mld |
| Costul vânzărilor | 2,6 mld | 2,5 mld | 2,9 mld | 2,7 mld | 2,4 mld | 2,4 mld | 2,8 mld | 2,8 mld |
| Profit brut | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,0 mld | 929,0 mil | 1,1 mld | 1,1 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 930,0 mil | 930,8 mil | 987,8 mil | 970,7 mil | 940,2 mil | 912,5 mil | 958,3 mil | 973,2 mil |
| Profit operațional | 304,1 mil | 184,4 mil | 311,3 mil | 228,8 mil | 61,8 mil | 16,5 mil | 128,5 mil | 99,1 mil |
| Amortizare și depreciere | 136,5 mil | 145,0 mil | 147,5 mil ≈ | 147,5 mil ≈ | 151,3 mil | 148,4 mil | 150,0 mil ≈ | 148,8 mil ≈ |
| Profit înainte de impozit | 251,0 mil | 119,5 mil | 239,3 mil | 159,5 mil | -6,0 mil | -57,9 mil | 52,4 mil | 26,8 mil |
| Impozit pe profit | 60,8 mil | 23,2 mil | 54,3 mil | 37,1 mil | -37,5 mil | -10,5 mil | 56,3 mil | -33,6 mil |
| Profit net | 190,2 mil | 96,3 mil | 185,0 mil | 122,4 mil | 31,5 mil | -47,4 mil | -3,9 mil | 60,4 mil |
| EPS diluat | 1,65 ≈ | 0,84 | 1,66 | 1,10 | 0,28 ≈ | -0,43 | -0,04 | 0,56 |
| Flux de numerar operațional | 373,5 mil | 132,3 mil | 341,0 mil ≈ | 547,7 mil ≈ | 194,8 mil | 87,5 mil | 68,0 mil ≈ | 146,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 99,7 mil | 100,0 mil | 88,7 mil ≈ | 85,8 mil ≈ | 88,1 mil | 46,7 mil | 38,0 mil ≈ | 72,6 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 363,8 mil | 12,3 mil | 401,6 mil ≈ | 1,0 mii ≈ | 0 | 300,1 mil | 3,5 mil ≈ | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 40 trimestre (min 3,6, mediană 12,8, max 152,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 7,7 mld | 7,3 mld | 8,6 mld | 19,9 mld | 22,7 mld | 17,1 mld | 16,4 mld | 15,2 mld |
| Venituri an/an | +9,8 % | −5,8 % | +17,6 % | +132,4 % | +14,2 % | −24,8 % | −4,1 % | −7,4 % |
| Profit net | 205,2 mil | 221,8 mil | 313,5 mil | 1,7 mld | 2,7 mld | 1,5 mld | 1,1 mld | 435,2 mil |
| Profit net an/an | +429,1 % | +8,1 % | +41,4 % | +450,3 % | +59,3 % | −44,0 % | −30,0 % | −59,6 % |
| EPS diluat | 1,76 | 1,90 | 2,66 | 8,48 | 16,82 | 11,94 | 9,06 | 3,89 |
| EPS diluat an/an | +417,6 % | +8,0 % | +40,0 % | +218,8 % | +98,3 % | −29,0 % | −24,1 % | −57,1 % |
| netă % | 2,7 % | 3,0 % | 3,7 % | 8,7 % | 12,1 % | 9,0 % | 6,6 % | 2,9 % |
| Flux de numerar liber | 181,4 mil | 391,2 mil | 148,0 mil | 1,5 mld | 3,3 mld | 1,8 mld | 1,5 mld | 853,3 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 181,8 mil USD
- Datorie financiară
- 14,3 mil USD
- Datorie netă
- -167,4 mil USD
- Capitaluri proprii
- 4,4 mld USD
- Active totale
- 11,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,00x
- Lichiditate curentă
- 1,86x
- ROE
- 10,1 %
- ROA
- 4,0 %
- Marja FCF
- 5,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 8,6 mld | 19,9 mld | 22,7 mld | 17,1 mld | 16,4 mld | 15,2 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 6,3 mld | 14,0 mld | 15,0 mld | 11,1 mld | 11,0 mld | 10,6 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 2,2 mld | 5,9 mld | 7,7 mld | 6,0 mld | 5,4 mld | 4,6 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,7 mld | 3,5 mld | 4,0 mld | 3,8 mld | 3,8 mld | 3,8 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 543,9 mil | 2,4 mld | 3,8 mld | 2,2 mld | 1,6 mld | 786,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 116,6 mil | 547,4 mil | 497,1 mil | 558,3 mil | 561,9 mil | 591,4 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 660,4 mil ≈ | 2,9 mld ≈ | 4,3 mld ≈ | 2,7 mld ≈ | 2,2 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 408,2 mil | 2,3 mld | 3,6 mld | 2,0 mld | 1,4 mld | 512,4 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 94,6 mil | 526,1 mil | 822,5 mil | 443,6 mil | 309,6 mil | 77,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit net | 313,5 mil | 1,7 mld | 2,7 mld | 1,5 mld | 1,1 mld | 435,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,66 | 8,48 | 16,82 | 11,94 | 9,06 | 3,89 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 117,9 mil | 203,5 mil | 163,5 mil | 129,0 mil | 119,0 mil | 111,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 129,0 mil
- 2024
- 119,0 mil
- 2025
- 111,8 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 423,8 mil | 42,6 mil | 80,4 mil | 66,2 mil | 153,6 mil | 181,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 822,8 mil | 1,7 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 784,5 mil | 1,6 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active curente | 2,2 mld | 4,0 mld | 3,5 mld | 3,3 mld | 3,1 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 749,1 mil | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 785,3 mil | 3,3 mld | 3,5 mld | 3,6 mld | 3,7 mld | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 119,9 mil | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active totale | 4,2 mld | 10,7 mld | 10,6 mld | 10,5 mld | 10,6 mld | 11,2 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 600,4 mil | 1,1 mld | 803,5 mil | 881,4 mil | 868,1 mil | 714,7 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 27,3 mil | 3,7 mil | 6,4 mil | 3,6 mil | 3,5 mil | 14,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,1 mld | 2,1 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 3,0 mld | 5,9 mld | 5,6 mld | 5,8 mld | 6,3 mld | 6,9 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,2 mld † | 4,8 mld † | 5,0 mld † | 4,7 mld † | 4,3 mld † | 4,4 mld † | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 1,3 mld
- 2024
- 1,1 mld
- 2025
- 1,2 mld
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 260,1 mil | 1,7 mld | 3,6 mld | 2,3 mld | 1,9 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 112,1 mil | 227,9 mil | 340,2 mil | 476,3 mil | 380,6 mil | 362,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 148,0 mil ≈ | 1,5 mld ≈ | 3,3 mld ≈ | 1,8 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | 853,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -136,2 mil | -1,3 mld | -957,5 mil | -668,3 mil | -710,7 mil | -1,5 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 285,9 mil | -780,1 mil | -2,6 mld | -1,7 mld | -1,1 mld | 279,4 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 4,2 mil | 1,7 mld | 2,6 mld | 1,8 mld | 1,5 mld | 414,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -668,3 mil
- 2024
- -710,7 mil
- 2025
- -1,5 mld
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 43 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 7,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare48
- Randamente58
- Calitate47
- Bilanț și datorie68
- Creștere0
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 7,67 – 102,57 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDA84,71 – 102,57 (Mijloc 90,71)4 firme folosite · multiplul median 10,7x · quartile 10,0x – 12,1xFND, HD, LOW, TSCO
- Colegi: P/E7,67 – 11,70 (Mijloc 9,12)6 firme folosite · multiplul median 24,4x · quartile 20,5x – 31,3xFAST, FND, HD, LOW, SHW, TSCO
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 43/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 6,4 % | 20 (față de colegi) | 12 % |
| Marja netă · Calitate | 0,3 % | 40 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 619,4 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -12,6 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -38,6 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,1x | 60 (față de colegi) | 12 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,8x | 87 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 185,9x | 0 (față de colegi) | 12 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 8,2x | 100 (față de colegi) | 12 % |
| Randament FCF · Evaluare | 3,4 % | 42 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 4,1 % | 58 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie68/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate47/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial58/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare48/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
BUILDERS FIRSTSOURCE, INC. (BLDR). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 15,2 mld USD în 2025; creștere an/an -7,4 %; marjă netă 0,3 %; ROE 1,0 %; datorie netă/EBITDA -0,1x.
Intervalul de valoare estimat este 46,19–57,13 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 49,92 USD, prețul de 69,50 USD lasă un potențial de -28,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -39,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 43/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 619,4 %
- Lichiditatea curentă: 1,8x
- EV/EBITDA: 8,2x
Ce o infirmă
- ROIC: 6,4 %
- CAGR venituri 3 ani: -12,6 %
- CAGR EPS 3 ani: -38,6 %
- P/E (TTM): 185,9x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Acoperirea dobânzilor, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Retail de materiale de construcții (SIC 52xx) · aceeași diviziune (SIC 2 cifre) · comparată cu 10 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HDThe Home Depot, Inc. | 354,6 mld | 24,9 | 104,3 % | 8,4 % | +3,2 % | −0 % / +13 % |
| LOWLowes Companies Inc | 128,7 mld | 19,4 | — | 7,3 % | +3,1 % | −5 % / +15 % |
| SHWThe Sherwin-Williams Company | 87,8 mld | 33,4 | 63,7 % | 10,7 % | +2,1 % | +6 % / +30 % |
| FASTFastenal Co | 61,0 mld | 43,1 | 35,3 % | 15,6 % | +8,7 % | +32 % / +77 % |
| TSCOTractor Supply Co | 19,1 mld | 10,3 | 73,4 % | 11,9 % | +4,3 % | −33 % / −10 % |
| BLDRBuilders Firstsource, Inc. | 7,5 mld | 185,9 | 1,0 % | 0,3 % | −7,4 % | −37 % / −45 % |
| FNDFloor & Decor Holdings, Inc. | 5,6 mld | 23,9 | 9,9 % | 5,1 % | +5,1 % | −16 % / −42 % |
| GRWGGrowgeneration Corp. | 89,6 mil | — | -17,1 % | -10,1 % | −14,4 % | −2 % / −43 % |
| JCTCJewett-Cameron Trading Company Ltd. | 10,1 mil | — | -43,7 % | -20,9 % | −12,4 % | +17 % / −41 % |
| IPWiPower Inc. | 1,9 mil | — | -66,0 % | -58,2 % | −68,4 % | −100 % / −100 % |
| ZKHZKH Group Limited | — | — | -4,6 % | -1,6 % | +2,6 % | −59 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru BLDR din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 37,47 Randament total -46 % · Pe an -46 % | 66,58 Randament total -4 % · Pe an -4 % | 100,74 Randament total 45 % · Pe an 45 % |
| 3 ani | 29,75 Randament total -57 % · Pe an -25 % | 60,09 Randament total -14 % · Pe an -5 % | 100,74 Randament total 45 % · Pe an 13 % |
| 5 ani | 23,63 Randament total -66 % · Pe an -19 % | 54,23 Randament total -22 % · Pe an -5 % | 100,74 Randament total 45 % · Pe an 8 % |
- P/E la ieșire± 15,02
- Marja netă± 10,52
- Creșterea anuală a veniturilor± 9,50
- Diluare anuală± 0,88
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (29 oct. 2026).
Pe scurt
Builders FirstSource (BLDR) este cel mai mare furnizor de materiale de construcție pentru constructorii profesioniști din SUA, cu componente prefabricate și servicii integrate pentru construcția de locuințe noi și renovări. Lanțul său de peste 565 de locații 2 este pus acum la încercare de scăderea volumului de construcții, iar profitabilitatea trimestrială s-a contractat puternic 3.
SWOT
Puncte tari
- Acoperire națională largă, cu o rețea densă de locații în majoritatea marilor zone metropolitane din SUA, ceea ce oferă un avantaj de scară greu de egalat 1.
- Portofoliu integrat de produse manufacturate și servicii de montaj, ceea ce face compania un partener preferat pentru constructorii mari 1.
- Capacitate financiară susținută de un flux de numerar generat anterior, care a permis răscumpărări de acțiuni și achiziții 13.
Puncte slabe
- Marjele s-au contractat puternic în ultimul trimestru, iar costurile fixe ridicate fac ca scăderea volumului să afecteze rapid rezultatele 3.
- Gradul de îndatorare a crescut față de anul trecut, ceea ce reduce flexibilitatea financiară în perioade slabe 3.
- Dependența de volumul construcțiilor noi și de prețul lemnului face veniturile volatile de la un trimestru la altul 1.
Oportunități
- Creșterea produselor manufacturate și a componentelor prefabricate, cu marje mai bune, ar putea compensa scăderea volumului 1.
- Achizițiile de companii mici din regiuni nedeservite ar putea extinde cota de piață, dacă prețurile rămân rezonabile 1.
- Digitalizarea prin divizia Paradigm și instrumentele de planificare ar putea crește fidelitatea clienților 1.
Amenințări
- Dobânzile ridicate și lipsa accesibilității locuințelor ar putea prelungi perioada de cerere slabă 2.
- Concurenții care vând direct sau lanțurile de bricolaj care intră pe segmentul profesional ar putea reduce cota de piață 1.
- Tarifele la importuri și volatilitatea prețurilor lemnului ar putea afecta costurile și marjele 2.
Riscuri
- Ciclul construcțiilor rezidențialeridicat
Vânzările depind de volumul construcțiilor noi, care scad. Dacă declinul continuă, costurile fixe ridicate ar putea afecta și mai mult rezultatele 13.
- Îndatorare crescutăridicat
Raportul dintre datoria netă și EBITDA-ul ajustat s-a îngrășat față de anul trecut. Dacă rezultatele rămân slabe, flexibilitatea pentru achiziții și răscumpărări ar putea scădea 3.
- Volatilitatea prețului lemnuluimediu
Lemnul și placajul sunt expuse la fluctuații mari de preț, care pot afecta rapid vânzările și marjele, mai ales când prețurile scad brusc 1.
- Presiunea concurențialămediu
Dealerii, lanțurile de bricolaj și producătorii care vând direct pot câștiga clienți, dacă compania nu își menține avantajul în servicii și costuri 1.
- Execuția achizițiilor și a investițiilor tehnologicescăzut
Integrarea achizițiilor și a sistemelor noi, precum ERP, ar putea genera costuri neprevăzute sau întârzieri, fără beneficiile așteptate 13.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă dobânzile și accesibilitatea locuințelor se îmbunătățesc, volumul construcțiilor ar putea reveni și ar putea sprijini o creștere a rezultatelor pe seama scării companiei 12.
- Creșterea produselor manufacturate, cu marje mai bune, ar putea îmbunătăți profitabilitatea chiar și într-un mediu de volume mai mici 1.
- Fluxul de numerar al companiei ar putea permite în continuare răscumpărări și achiziții, dacă condițiile de finanțare rămân favorabile 3.
Ce ar strica teza
- Dacă construcțiile noi continuă să scadă, marjele ar putea rămâne sub presiune, iar indicatorii de îndatorare ar putea deveni mai greu de gestionat 23.
- Dacă concurenții sau lanțurile de bricolaj câștigă clienți mari, cota companiei ar putea scădea și prețurile ar putea fi forțate în jos 1.
- Dacă prețurile lemnului scad brusc sau tarifele cresc, rezultatele ar putea fi afectate din nou, fără posibilitatea de a transfera integral costurile clienților 1.
De urmărit
- Ritmul de reducere a costurilor și rezultatele pentru întregul an față de ghidajul de EBITDA ajustatQ3 2026
- Evoluția datoriei nete și a raportului față de EBITDA ajustatQ3 2026
- Cifrele privind începerile de construcții în SUA și prognozele pentru 20272027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (29 oct. 2026).
Afacerea
Compania furnizează materiale pentru construcția rezidențială profesională, atât pentru construcții noi, cât și pentru renovări, fabricând și instalând elemente structurale. Produsele manufacturate includ grinzi, panouri de perete și elemente de tip ready-frame, iar gama include ferestre și uși din PVC, millwork și case modulare semi-personalizate 1. Compania operează în 43 de state, cu un număr de locații redus de la 585 la finalul anului 2025 la 565 la mijlocul anului 2026 12.
Modelul de afaceri se bazează pe servicii integrate: procesul de achiziție, planificarea, montajul și construcția de tip turn-key, ceea ce permite constructorilor să externalizeze etape întregi. Digitalizarea prin divizia Paradigm completează oferta, pentru estimări, desenare și proiectare virtuală 1. Această integrare explică de ce clienții mari consolidează furnizorii în jurul companiei 1.
Strategia declarată pune accent pe creșterea organică a produselor cu marjă mai mare, precum grinzile, panourile și millwork-ul, dar și pe achiziții, care au reprezentat aproximativ 1,1 miliarde USD în 2025 1. Pe lângă achiziții, compania a răscumpărat acțiuni în mod susținut, ceea ce a schimbat structura de capital 12.
Segmente
Pro segment și produse manufacturate
Segmentul principal deservește constructorii de locuințe unifamiliale, multifamiliale și renovările profesionale. Produsele manufacturate, precum trusele și panourile fabricate în fabrică, sunt categoria cu valoare adăugată mai mare, pe care compania vrea să o extindă 1.
Lemn și produse de placaj
Lemnul și produsele din placaj, precum OSB, reprezintă o parte importantă a vânzărilor și sunt foarte sensibile la prețurile mărfurilor. Ponderea lor în vânzările nete arată cât de expusă este compania la fluctuațiile de preț 1.
Ferestre, uși și millwork
Această categorie include ferestre din vinil fabricate în Houston, uși pre-montate și produse Synboard din PVC extrudat. Ea oferă marje mai bune decât simpla distribuție și este susținută de capacitatea de fabricație a companiei 1.
Piața în context
Piața de materiale pentru construcții rezidențiale profesionale din SUA este foarte fragmentată, cu marile dealeri naționali, dealerii specializați, lanțurile de materiale și producătorii locali de truse. Cererea depinde de construcțiile noi și de renovări, ambele influențate de dobânzi, încredere și accesibilitatea locuințelor 1.
Prognozele pentru 2026 indică un număr de începeri de construcții ușor mai mic decât în 2025, în timp ce renovările profesionale ar putea crește moderat. Pentru moment, accentul rămâne pe ciclul descendent, iar revenirea dependentă de dobânzi și de accesibilitatea locuințelor rămâne incertă 12.
Tendințe
- Prefabricarea componentelorvânt din spate
Constructorii folosesc tot mai mult componente prefabricate, ceea ce reduce munca pe șantier și timpul de execuție. Aceasta este o tendință pe termen lung care favorizează furnizorii cu capacitate de fabricație, cum este BLDR 1.
- Consolidarea furnizorilorvânt din spate
Constructorii mari își reduc numărul de furnizori și le acordă o parte mai mare din cumpărături celor care oferă o gamă completă, ceea ce ar putea ajuta companiile integrate să câștige cotă de piață 1.
- Accesibilitatea locuințelor și dobânzilevânt din față
Dobânzile ridicate și costurile locuințelor au redus cererea în 2026, iar scăderea volumului de construcții a afectat direct vânzările și marjele companiei 23.
- Prețurile mărfurilor și tarifelemixt
Prețurile lemnului și tarifele la importuri influențează atât vânzările, cât și marjele. Deflația mărfurilor a redus vânzările trimestriale, dar o eventuală revenire a prețurilor ar putea sprijini rezultatele 13.
Poziția concurențială
Concurența vine de la dealerii naționali, lanțurile de bricolaj care au extins vânzările către constructori profesioniști, producătorii care vând direct și furnizorii regionali sau locali. Pragul de intrare scăzut face ca noi competitori să poată apărea oricând 1.
Avantajul companiei constă în scara sa, în capacitatea de fabricație și în serviciile integrate, greu de egalat pentru furnizorii mici. Riscul rămâne că actorii mai mici sau cei digitali să câștige clienți prin prețuri sau tehnologie 1.
- Lumber Liquidators și alți dealeri locali
Companii regionale și locale de materiale care concurează pe prețuri și servicii, fără poziție națională comparabilă.
- Lanțurile mari de bricolaj
Retailerii care își extind vânzările către constructorii profesioniști și folosesc comerțul electronic.
- Producătorii care vând direct
Fabricanții de produse de construcție care livrează direct constructorilor mari, ocolind distribuitorii.
- Furnizorii regionali de truse și panouri
Fabricanți locali care concurează pe componentele prefabricate și pe livrările rapide.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Builders FirstSource Stock: Is BLDR Underperforming the Industrials Sector?Yahoo Finance — News · 17 sept. 2026 · EN
- Jim Cramer on Builders FirstSource (BLDR): “No, Thank You”Yahoo Finance — News · 12 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 17 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 29 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial29 oct. 2026
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)16 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent07 aug. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial30 iul. 2026
- Raport curent30 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 iun. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent18 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 apr. 2026
- Raport curent30 apr. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Builders FirstSource, Inc. · 17 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Builders FirstSource, Inc. · 30 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Builders FirstSource, Inc. · 30 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.