olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Jewett-Cameron Trading Company Ltd. JCTC
Retail-Lumber & Other Building Materials Dealers · SIC 5211 · Verticală: Retail de materiale de construcții (SIC 52xx)
Jewett-Cameron Trading Company Ltd. proiectează, achiziționează și distribuie produse pentru împrejmuiri, animale de companie și pungi sustenabile, vânzând în principal prin marile magazine de bricolaj din America de Nord. Compania a trecut printr-un an dificil, cu vânzări de 41,3 milioane USD în exercițiul fiscal 2025, după ce tarifele de import au erodat marjele, iar managementul analizează în prezent alternative strategice.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Jewett-Cameron Trading Company Ltd. (JCTC) costa 2,87 USD (+0,70 % într-o zi), cu capitalizare 10,1 mil USD, beta 0,30, interval pe 52 de săptămâni 1,59–3,30 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 9,9 mil USD (−21,8 % an/an), profit net de -814,3 mii USD, EPS diluat -0,23 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 51,7
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 2,70 – 2,99
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,59 · lățimea benzii 10,4 %
- SMA 50 / 200
- 2,90 / 2,33
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,03 / -0,03
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −3,4 % | −1,1 % | −2,3 pp | — |
| 3 luni | +3,6 % | −0,5 % | +4,1 pp | — |
| 6 luni | +44,2 % | +4,4 % | +39,8 pp | — |
| De la început de an | +27,6 % | +12,3 % | +15,2 pp | — |
| 1 an | +10,0 % | +13,5 % | −3,6 pp | −10,7 % |
| 3 ani | −37,3 % | +76,4 % | −113,7 pp | −9,9 % |
| 5 ani | −73,5 % | +63,7 % | −137,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 31 mai 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 13,2 mil | 9,3 mil | 9,1 mil | 12,6 mil | 10,4 mil | 8,7 mil | 10,5 mil | 9,9 mil |
| Costul vânzărilor | 11,3 mil | 7,6 mil | 7,2 mil | 10,7 mil | 9,5 mil | 9,7 mil | 8,9 mil | 8,1 mil |
| Profit brut | 1,9 mil | 1,7 mil | 1,8 mil | 1,9 mil | 853,4 mii | -1,1 mil | 1,6 mil | 1,8 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 945,8 mii | 809,2 mii | 940,2 mii | 1,0 mil | 1,1 mil | 1,4 mil | 1,4 mil | 1,3 mil |
| Profit operațional | -310,1 mii | -858,1 mii | -770,5 mii | -687,8 mii | -1,4 mil | -3,8 mil | -1,1 mil | -768,3 mii |
| Amortizare și depreciere | 84,5 mii | 81,1 mii | 81,2 mii | 80,0 mii | 80,2 mii | 77,6 mii | 62,2 mii | 60,4 mii |
| Profit înainte de impozit | -287,9 mii | -835,3 mii | -761,1 mii | -761,9 mii | -1,5 mil | -3,9 mil | -1,2 mil | -843,2 mii |
| Impozit pe profit | -76,3 mii | -176,6 mii | -188,0 mii | -112,3 mii | 563,1 mii | 30,4 mii | -359 | -28,9 mii |
| Profit net | -190,5 mii | -658,7 mii | -573,1 mii | -649,6 mii | -2,2 mil | -3,9 mil | -1,2 mil | -814,3 mii |
| EPS diluat | -0,05 ≈ | -0,19 | -0,16 | -0,18 | -0,64 ≈ | -1,12 | -0,35 | -0,23 |
| Flux de numerar operațional | 3,8 mil | -1,8 mil | -2,6 mil ≈ | -1,6 mil ≈ | -636,4 mii | -1,3 mil | -531,6 mii ≈ | 3,5 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 0 | 37,3 mii | 19,3 mii ≈ | 36,7 mii ≈ | 21,6 mii | 0 | 0 ≈ | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 53,9 mil | 45,4 mil | 44,9 mil | 57,5 mil | 62,9 mil | 54,3 mil | 47,1 mil | 41,3 mil |
| Venituri an/an | +13,0 % | −15,7 % | −1,1 % | +27,9 % | +9,4 % | −13,7 % | −13,2 % | −12,4 % |
| Profit net | 2,9 mil | 2,1 mil | 2,8 mil | 3,5 mil | 1,2 mil | -20,6 mii | 721,8 mii | -4,1 mil |
| Profit net an/an | +7,1 % | −28,1 % | +32,6 % | +24,1 % | −66,3 % | −101,8 % | indisponibil | −672,2 % |
| EPS diluat | 0,66 | 0,50 | 0,77 | 0,99 | 0,33 | -0,01 | 0,21 | -1,18 |
| EPS diluat an/an | +10,0 % | −24,2 % | +54,0 % | +28,6 % | −66,7 % | −103,0 % | indisponibil | −661,9 % |
| netă % | 5,4 % | 4,6 % | 6,2 % | 6,0 % | 1,9 % | -0,0 % | 1,5 % | -10,0 % |
| Flux de numerar liber | 1,5 mil | 6,3 mil | -2,7 mil | -5,6 mil | -4,7 mil | 5,4 mil | 5,9 mil | -6,7 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 aug. 2025
- Numerar
- 226,2 mii USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 20,8 mil USD
- Active totale
- 25,5 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- -18,1 %
- ROA
- -15,6 %
- Marja FCF
- -16,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 44,9 mil | 57,5 mil | 62,9 mil | 54,3 mil | 47,1 mil | 41,3 mil | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | 32,5 mil | 43,4 mil | 49,1 mil | 42,0 mil | 38,3 mil | 35,0 mil | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| Profit brut | 12,5 mil | 14,1 mil | 13,8 mil | 12,2 mil | 8,9 mil | 6,3 mil | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 2,5 mil | 3,2 mil | 4,0 mil | 4,0 mil | 3,9 mil | 3,9 mil | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| Profit operațional | — | 3,7 mil | 2,0 mil | 430,7 mii | -1,8 mil | -3,8 mil | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 217,7 mii | 244,3 mii | 319,6 mii | 397,9 mii | 352,9 mii | 322,5 mii | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| EBITDA | — | 4,0 mil ≈ | 2,3 mil ≈ | 828,6 mii ≈ | -1,4 mil ≈ | -3,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 0 | 15,3 mii | 163,0 mii | 458,5 mii | — | — | SEC (XBRL)· 28 nov. 2023verificat |
| Profit înainte de impozit | — | — | — | 42,5 mii | 803,8 mii | -3,9 mil | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 1,1 mil | 949,3 mii | 558,8 mii | 358,0 mii | 103,2 mii | 86,2 mii | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| Profit net | 2,8 mil | 3,5 mil | 1,2 mil | -20,6 mii | 721,8 mii | -4,1 mil | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| EPS diluat | 0,77 | 0,99 | 0,33 | -0,01 | 0,21 | -1,18 | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 3,6 mil | 3,5 mil | 3,5 mil | 3,5 mil | 3,5 mil | 3,5 mil | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 3,5 mil
- 2024
- 3,5 mil
- 2025
- 3,5 mil
SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 3,8 mil | 1,2 mil | 484,5 mii | 83,7 mii | 4,9 mil | 226,2 mii | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| Creanțe | 6,3 mil | 7,1 mil | 7,2 mil | 5,6 mil | 3,7 mil | 3,9 mil | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| Stocuri | 9,2 mil | 14,4 mil | 20,6 mil | 18,3 mil | 13,2 mil | 15,9 mil | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| Active curente | 20,3 mil | 25,2 mil | 29,6 mil | 24,7 mil | 23,2 mil | 21,7 mil | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 3,0 mil | 3,9 mil | 4,8 mil | 4,7 mil | 3,8 mil | 3,6 mil | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 659 | 30,9 mii | 33,4 mii | 134,8 mii | 112,2 mii | 111,4 mii | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| Active totale | 23,3 mil | 29,1 mil | 34,5 mil | 29,8 mil | 27,5 mil | 25,5 mil | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 1,1 mil | 1,3 mil | 1,6 mil | 2,2 mil | 1,2 mil | 1,5 mil | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| Datorii curente | 3,5 mil | 6,1 mil | 10,4 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 29 nov. 2022verificat |
| Datorii totale | 3,9 mil | 6,3 mil | 10,4 mil | 5,7 mil | 2,6 mil | 4,7 mil | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| Capital propriu | 19,3 mil | 22,9 mil | 24,1 mil † | 24,1 mil † | 24,9 mil † | 20,8 mil † | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 134,8 mii
- 2024
- 112,2 mii
- 2025
- 111,4 mii
SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -2,2 mil | -4,4 mil | -3,4 mil | 5,6 mil | 6,0 mil | -6,6 mil | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 449,3 mii | 1,2 mil | 1,3 mil | 223,9 mii | 110,5 mii | 115,0 mii | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | -2,7 mil ≈ | -5,6 mil ≈ | -4,7 mil ≈ | 5,4 mil ≈ | 5,9 mil ≈ | -6,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -448,9 mii | -1,2 mil | -1,3 mil | -256,2 mii | 149 | -114,2 mii | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -3,2 mil | 3,0 mil | 4,0 mil | -5,7 mil | -1,3 mil | 2,1 mil | SEC (XBRL)· 01 dec. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 3 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 22,9 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 10,1 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
23 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 22,9 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -20,9 % | 10 (față de colegi) | 27 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -13,1 % | 0 (pe interval fix) | 36 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 9,4 % | 100 (pe interval fix) | 36 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial10/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
JEWETT-CAMERON TRADING COMPANY LTD. (JCTC). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-05-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 41,3 mil USD în 2025; creștere an/an -12,4 %; marjă netă -20,9 %; ROE -43,7 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 22,9 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Randament FCF: 9,4 %
Ce o infirmă
- Marja netă: -20,9 %
- CAGR venituri 3 ani: -13,1 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Retail de materiale de construcții (SIC 52xx) · aceeași diviziune (SIC 2 cifre) · comparată cu 10 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HDThe Home Depot, Inc. | 354,6 mld | 24,9 | 104,3 % | 8,4 % | +3,2 % | −0 % / +13 % |
| LOWLowes Companies Inc | 128,7 mld | 19,4 | — | 7,3 % | +3,1 % | −5 % / +15 % |
| SHWThe Sherwin-Williams Company | 87,8 mld | 33,4 | 63,7 % | 10,7 % | +2,1 % | +6 % / +30 % |
| FASTFastenal Co | 61,0 mld | 43,1 | 35,3 % | 15,6 % | +8,7 % | +32 % / +77 % |
| TSCOTractor Supply Co | 19,1 mld | 10,3 | 73,4 % | 11,9 % | +4,3 % | −33 % / −10 % |
| BLDRBuilders Firstsource, Inc. | 7,5 mld | 185,9 | 1,0 % | 0,3 % | −7,4 % | −38 % / −48 % |
| FNDFloor & Decor Holdings, Inc. | 5,6 mld | 23,9 | 9,9 % | 5,1 % | +5,1 % | −16 % / −42 % |
| GRWGGrowgeneration Corp. | 89,6 mil | — | -17,1 % | -10,1 % | −14,4 % | −2 % / −43 % |
| JCTCJewett-Cameron Trading Company Ltd. | 10,1 mil | — | -43,7 % | -20,9 % | −12,4 % | +10 % / −37 % |
| IPWiPower Inc. | 1,9 mil | — | -66,0 % | -58,2 % | −68,4 % | −100 % / −100 % |
| ZKHZKH Group Limited | — | — | -4,6 % | -1,6 % | +2,6 % | −59 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru JCTC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Jewett-Cameron Trading Company Ltd. proiectează, achiziționează și distribuie produse pentru împrejmuiri, animale de companie și pungi sustenabile, vânzând în principal prin marile magazine de bricolaj din America de Nord. Compania a trecut printr-un an dificil, cu vânzări de 41,3 milioane USD în exercițiul fiscal 2025, după ce tarifele de import au erodat marjele, iar managementul analizează în prezent alternative strategice.
SWOT
Puncte tari
- Compania deține brevete și mărci pentru sistemele de porți și produse de împrejmuire, ceea ce susține diferențierea produselor.
- Expozitoarele instalate în magazine au crescut vizibilitatea produselor și au dus la volume mai mari de vânzări.
- Aprovizionarea din mai multe țări a redus dependența de o singură sursă pentru unele produse.
Puncte slabe
- Compania a înregistrat pierderi nete în exercițiul fiscal 2025 și are istoric de pierderi operaționale în ultimii ani.
- Dependența de câțiva clienți mari face ca pierderea unui singur retailer să poată afecta semnificativ veniturile.
- Stocurile excedentare de produse pentru animale și de lemn de cedru au generat provizioane și costuri suplimentare.
Oportunități
- Extinderea expozitoarelor către retaileri mai mici ar putea deschide noi canale de vânzare pentru gardurile companiei.
- Vânzarea proprietăților neutilizate ar putea aduce lichiditate suplimentară dacă tranzacțiile se finalizează.
- Piețele fără tarife americane, precum Mexicul, ar putea susține creșterea vânzărilor produselor pentru animale și a pungilor sustenabile.
Amenințări
- Tarifele vamale schimbătoare pot crește costurile de import și pot reduce marjele, mai ales dacă clienții nu acceptă majorările de prețuri.
- Concurenții mai mari pot fi mai bine pregătiți să suporte taxele vamale și să câștige cotă de piață.
- Dificultățile de lichiditate ar putea obliga compania să își reducă operațiunile sau să își vândă activele sub valoarea de piață.
Riscuri
- Incertitudine de finanțare și continuitateridicat
Compania a precizat că îndatorarea sa se apropie de limita permisă de linia de credit, iar fără finanțare suplimentară ar putea avea dificultăți în a comanda produse pentru sezonul de primăvară. Conducerea a menționat că există un risc semnificativ privind continuarea activității.
- Tarife vamaleridicat
Tarifele asupra produselor metalice din China și din alte țări pot crește costurile și pot reduce competitivitatea produselor. Interpretarea și aplicarea noilor tarife sunt, de asemenea, incerte.
- Dependența de clienți mariridicat
Pierderea unuia dintre cei mai mari clienți ar putea reduce sever vânzările și profitabilitatea, iar clientul principal a anunțat ieșirea din acordul de consignație în 2026.
- Dependența de furnizorii externimediu
Producția este externalizată către câțiva producători din afara Statelor Unite, iar întreruperile de producție sau de transport ar putea întârzia livrările către clienți.
- Incident de securitate ciberneticămediu
În octombrie 2025 a avut loc un incident de securitate cibernetică, în care un atacator a obținut acces neautorizat la părți ale mediului informatic al companiei, ceea ce ar putea genera costuri și riscuri operaționale suplimentare.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă gardurile și expozitoarele din magazine continuă să crească, veniturile din segmentul principal ar putea reveni la un nivel mai sănătos.
- Vânzarea proprietăților neutilizate ar putea întări bilanțul și ar putea oferi resursele necesare pentru susținerea activității.
- Dacă tarifele se stabilizează și compania își mută producția în țări cu taxe mai mici, marjele ar putea reveni treptat.
Ce ar strica teza
- Dacă finanțarea nu se extinde, compania ar putea fi forțată să vândă stocuri și active sub valoarea de piață sau să reducă operațiunile.
- Dependența de un număr mic de clienți face ca veniturile să fie vulnerabile la orice schimbare în relația cu marile lanțuri de bricolaj.
- Piața produselor pentru animale rămâne slabă, iar stocurile vechi ar putea necesita vânzări cu prețuri reduse și provizioane suplimentare.
De urmărit
- Rezultatele trimestriale și evoluția vânzărilor de garduriQ4 2026
- Actualizări privind linia de credit cu banca și eventualele surse noi de finanțare2026
- Stadiul vânzării proprietății fostei divizii JCSC și a laboratorului de inovare2026
- Rezultatul evaluării alternativelor strategice pentru companie și pentru segmentul Greenwoodnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Jewett-Cameron este o companie din Oregon, cu acțiuni listate la NASDAQ, care se concentrează pe produse inovatoare pentru spații exterioare, realizate prin producători externi contractuali. Activitatea este organizată în segmentul Pet, Fencing and Other, care este cel mai mare și include sisteme de porți Adjust-A-Gate și produsele Lucky Dog, segmentul Industrial wood products, reprezentat de Greenwood, și segmentul corporativ și administrativ JC USA. Produsele sunt vândute în principal către magazine de bricolaj, comercianți eCommerce și consumatori direcți, iar clienții principali sunt concentrați puternic.
Compania a închis în 2023 divizia de procesare a semințelor JCSC și a pus la vânzare proprietatea aferentă, o decizie care reflectă reorientarea către gardurile și produsele pentru exterior. Managementul a conturat o strategie care pune accent pe produsele de împrejmuire, pe vânzarea stocurilor excedentare, pe monetizarea activelor non-core și pe reducerea costurilor. Totodată, conducerea și consiliul evaluează alternative strategice pentru companie și pentru fiecare segment în parte.
Activitatea este sezonieră, cu vânzări mai mari între februarie și august, ceea ce înseamnă că stocurile se acumulează înainte de sezon și scad treptat spre sfârșitul verii. Compania nu are un portofoliu semnificativ de comenzi restante, deoarece clienții plasează comenzi ferme cu câteva luni înainte de livrare.
Segmente
Pet, Fencing and Other
Gardurile sunt cea mai mare linie de produse a companiei, cu sisteme de porți Adjust-A-Gate, Lifetime Steel Post și Euro Fence, iar produsele pentru animale Lucky Dog completează segmentul. Vânzările de produse pentru animale au scăzut sever în primul trimestru din exercițiul fiscal 2025, iar stocurile vechi, cumpărate înainte de tarife, au rămas nevândute în depozit.
Industrial wood products
Greenwood distribuie produse din lemn speciale, în special panouri acustice pentru autobuze, vagoane de metrou și bărci, și reprezintă o parte mică din vânzările totale. Managementul evaluează alternative strategice pentru această divizie, deoarece se concentrează pe segmentul gardurilor și al produselor pentru exterior.
Corporate and administrative services
Segmentul JC USA furnizează servicii administrative, de depozitare, contabile și de creditare filialelor companiei. Nu generează vânzări externe directe, dar susține operațiunile celorlalte segmente.
Piața în context
Piața de produse pentru împrejmuiri și exterior din America de Nord depinde de activitatea marilor magazine de bricolaj și de sezonalitatea construcțiilor rezidențiale. Cererea a fost slabă în exercițiul fiscal 2025, iar încrederea consumatorilor a fost afectată de tarifele din 2025.
Piața produselor pentru animale a rămas slabă, iar competitorii cu resurse mai mari pot reacționa mai bine la tarife și la schimbările comerciale. Compania extinde vânzările către marile magazine din Mexic, unde absența tarifelor americane face produsele mai competitive.
Tendințe
- Tarifele de importvânt din față
Tarifele introduse din februarie 2025 au crescut costurile de import pentru produsele metalice și au erodat marjele brute cu un impact dublu. Compania nu a putut transfera integral aceste costuri, deoarece clienții trebuie să accepte majorările de prețuri.
- Diversificarea surselor de aprovizionaremixt
Compania a stabilit furnizori în Bangladesh și Vietnam, în completarea sursei din China, ceea ce ar putea reduce costurile tarifare pentru o parte din produse. Producția Lifetime Steel Post în Vietnam a fost deja începută.
- Expunerea la un număr mic de cliențivânt din față
Cei mai mari doi clienți reprezintă o proporție foarte mare din vânzări, iar un client a anunțat intenția de a renunța la acordul de consignație în 2026. Dacă aceste relații se schimbă, veniturile ar putea scădea semnificativ.
- Expansiunea expozitoarelor în magazinevânt din spate
Expozitoarele Adjust-A-Gate și Lifetime Steel Post au crescut vizibilitatea produselor și vânzările în marile lanțuri de bricolaj. Dacă aceste expozitoare se extind la mai mulți retaileri, ar putea sprijini vânzările de garduri.
Poziția concurențială
Compania recunoaște că există o concurență intensă în toate sectoarele, iar mulți concurenți oferă produse similare, unii cu resurse financiare, de producție și de vânzări mai mari. Produsele Jewett-Cameron sunt protejate parțial prin brevete și mărci, însă produsele din lemn sunt ușor de înlocuit.
Concurenții mai mari pot fi mai bine poziționați să facă față taxelor vamale, ceea ce ar putea duce la pierderi de cotă de piață pentru Jewett-Cameron. Diferențierea prin design și funcționalitate rămâne esențială pentru menținerea clienților.
- Furnizori și distribuitori de garduri și porți
Concurenți din sectorul produselor pentru împrejmuiri, care oferă produse similare pentru piața de bricolaj.
- Producători de produse pentru animale
Companii care vând cuști și produse pentru animale de companie în aceleași canale de retail.
- Distribuitori de lemn și produse din lemn
Furnizori alternativi de produse din lemn care pot concura pe segmentul industrial.
- Furnizori de pungi sustenabile
Companii care vând pungi compostabile și reciclate în canalele de retail și online.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent23 oct. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 aug. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial14 iul. 2026
- Raport curent23 iun. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial13 apr. 2026
- Raport curent27 feb. 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)29 ian. 2026
- Raport trimestrial14 ian. 2026
- Raport anual01 dec. 2025
- Raport curent21 oct. 2025Incident de securitate cibernetică · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-08-31 · SEC / Jewett-Cameron Trading Company Ltd. · 01 dec. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-05-31 · SEC / Jewett-Cameron Trading Company Ltd. · 14 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Jewett-Cameron Trading Company Ltd. · 17 ian. 2025
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.