olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
COPT Defense Properties CDP
Real Estate Investment Trusts · SIC 6798 · Verticală: Real Estate Investment Trusts (SIC 6798)
COPT Defense Properties este un REIT care deține și dezvoltă proprietăți situate în apropierea instalațiilor și misiunilor de apărare ale Guvernului SUA, cu un portofoliu predominant de birouri și shell-uri de centre de date. Pentru investitori, relevanța sa actuală ține de cererea de spațiu securizat generată de creșterea bugetelor de apărare, în timp ce rezultatele trimestriale arată o ocupare stabilă și o creștere a FFO per acțiune.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea COPT Defense Properties (CDP) costa 32,35 USD (−2,30 % într-o zi), cu capitalizare 3,7 mld USD, P/E 21,6 pe un EPS diluat de 1,50 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,91 %, beta 0,37, interval pe 52 de săptămâni 27,49–38,35 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 208,8 mil USD (+10,6 % an/an), profit net de 49,8 mil USD (+13,8 % an/an), EPS diluat 0,41 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 36,1
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 32,51 – 34,30
- sub banda inferioară · %B -0,09 · lățimea benzii 5,4 %
- SMA 50 / 200
- 34,12 / 33,64
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,30 / -0,25
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −3,9 % | −5,9 % | +2,0 pp | — |
| 3 luni | −13,1 % | −4,6 % | −8,4 pp | — |
| 6 luni | +1,7 % | +0,2 % | +1,4 pp | — |
| De la început de an | +16,4 % | +7,4 % | +8,9 pp | — |
| 1 an | +12,4 % | +8,2 % | +4,2 pp | +4,4 % |
| 3 ani | +37,3 % | +68,4 % | −31,1 pp | +14,7 % |
| 5 ani | +13,8 % | +56,5 % | −42,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 183,4 mil | 187,9 mil | 189,9 mil | 188,8 mil | 197,4 mil | 200,6 mil | 197,4 mil | 208,8 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 11,8 mil | 12,2 mil | 11,9 mil | 12,0 mil | 11,7 mil | 12,6 mil | 13,3 mil | 12,6 mil |
| Amortizare și depreciere | 39,4 mil | 39,9 mil | 39,6 mil | 40,6 mil | 42,7 mil | 43,1 mil | 42,3 mil | 43,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 20,4 mil | 20,5 mil | 20,9 mil | 20,9 mil | 24,3 mil | 24,0 mil | 24,4 mil | 24,4 mil |
| Profit înainte de impozit | 36,2 mil | 36,0 mil | 39,9 mil | 42,5 mil | 39,2 mil | 38,9 mil | 48,2 mil | 49,5 mil |
| Impozit pe profit | -24,0 mii | 103,0 mii | 117,0 mii | 612,0 mii | 115,0 mii | 124,0 mii | 34,0 mii | 96,0 mii |
| Profit net | 36,5 mil | 36,2 mil | 40,2 mil | 43,7 mil | 39,4 mil | 40,1 mil | 48,6 mil | 49,8 mil |
| EPS diluat | 0,32 ≈ | 0,31 | 0,34 | 0,37 | 0,35 ≈ | 0,34 | 0,40 | 0,41 |
| Flux de numerar operațional | 101,1 mil | 72,1 mil | 87,9 mil ≈ | 68,6 mil ≈ | 81,3 mil | 96,4 mil | 91,1 mil ≈ | 86,4 mil ≈ |
| Dividende plătite | 33,3 mil | 33,3 mil | 34,4 mil ≈ | 34,4 mil ≈ | 34,4 mil | 34,6 mil | 36,3 mil ≈ | 36,3 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 34 din propriul istoric de 35 trimestre (min 12,8, mediană 24,7, max 300,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 578,1 mil | 611,8 mil | 582,4 mil | 664,4 mil | 739,0 mil | 685,0 mil | 753,3 mil | 763,9 mil |
| Venituri an/an | −5,7 % | +5,8 % | −4,8 % | +14,1 % | +11,2 % | −7,3 % | +10,0 % | +1,4 % |
| Profit net | 72,3 mil | 191,7 mil | 97,4 mil | 81,6 mil | 178,8 mil | -74,3 mil | 143,9 mil | 159,5 mil |
| Profit net an/an | +5,2 % | +165,1 % | −49,2 % | −16,2 % | +119,2 % | −141,6 % | indisponibil | +10,8 % |
| EPS diluat | 0,69 | 1,71 | 0,87 | 0,68 | 1,53 | -0,67 | 1,23 | 1,34 |
| EPS diluat an/an | +23,2 % | +147,8 % | −49,1 % | −21,8 % | +125,0 % | −143,8 % | indisponibil | +8,9 % |
| netă % | 12,5 % | 31,3 % | 16,7 % | 12,3 % | 24,2 % | -10,9 % | 19,1 % | 20,9 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 275,0 mil USD
- Datorie financiară
- 2,8 mld USD
- Datorie netă
- 2,5 mld USD
- Capitaluri proprii
- 1,6 mld USD
- Active totale
- 4,7 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,77x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 10,3 %
- ROA
- 3,6 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 582,4 mil | 664,4 mil | 739,0 mil | 685,0 mil | 753,3 mil | 763,9 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 67,6 mil | 104,1 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 22 feb. 2022verificat |
| Profit brut | 514,7 mil ≈ | 560,4 mil ≈ | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 22 feb. 2022derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 33,0 mil | 40,8 mil | 39,0 mil | 42,8 mil | 47,0 mil | 47,8 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 140,0 mil | 150,6 mil | 143,6 mil | 151,4 mil | 156,0 mil | 163,7 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 67,9 mil | 65,4 mil | 61,2 mil | 71,1 mil | 82,2 mil | 86,7 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 99,1 mil | 77,3 mil | 148,0 mil | -73,5 mil | 143,8 mil | 157,7 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 353,0 mii | 145,0 mii | 447,0 mii | 588,0 mii | 288,0 mii | 947,0 mii | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit net | 97,4 mil | 81,6 mil | 178,8 mil | -74,3 mil | 143,9 mil | 159,5 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,87 | 0,68 | 1,53 | -0,67 | 1,23 | 1,34 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 112,1 mil | 112,4 mil | 112,6 mil | 112,2 mil | 112,9 mil | 113,3 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,10 | 1,10 | 1,10 | 1,14 | 1,18 | 1,22 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor.
- 2023
- 42,8 mil
- 2024
- 47,0 mil
- 2025
- 47,8 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
- 2023
- 112,2 mil
- 2024
- 112,9 mil
- 2025
- 113,3 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 18,4 mil | 13,3 mil | 12,3 mil | 167,8 mil | 38,3 mil | 275,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 10,4 mil | 9,6 mil | 8,3 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 24 feb. 2023verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 19,2 mil | 14,6 mil | 10,0 mil | 6,9 mil | 10,7 mil | 19,8 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active totale | 4,1 mld | 4,3 mld | 4,3 mld | 4,2 mld | 4,3 mld | 4,7 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | 2,4 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | 3,1 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
- 2023
- 6,9 mil
- 2024
- 10,7 mil
- 2025
- 19,8 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 238,4 mil | 249,1 mil | 265,8 mil | 276,3 mil | 331,0 mil | 309,9 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -325,8 mil | -203,0 mil | -83,5 mil | -169,6 mil | -291,0 mil | -289,7 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 91,3 mil | -50,9 mil | -183,2 mil | 46,3 mil | -169,7 mil | 216,5 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 123,4 mil | 123,5 mil | 123,6 mil | 127,2 mil | 131,8 mil | 136,6 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
- 2023
- -169,6 mil
- 2024
- -291,0 mil
- 2025
- -289,7 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
- 2023
- 46,3 mil
- 2024
- -169,7 mil
- 2025
- 216,5 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Piață și evaluare
9 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 45 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
(margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 3,7 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate82
- Creștere11
- Evaluare45
- Randamente46
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 10,30 – 35,22 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Valoarea activului net (NAV)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Dividende actualizate (DDM)16,03 – 21,56 (Mijloc 18,39)
- Colegi: P/B10,30 – 35,22 (Mijloc 21,30)31 firme folosite · multiplul median 1,6x · quartile 0,8x – 2,6xBRSP, BRT, CLDT, CSR, CTO, DLR, DOC, ESS, EXR, FR, HIW, HR, HST, INN, IOR, KIM, O, ONL, PECO, PLD, PSA, RITM, SQFT, SUI, SUNS, VICI, VMRK, VTR, WELL, WHLR, XRN
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 45/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 11,7 % | 82 (față de colegi) | 10 % |
| Marja EBITDA · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 1,1 % | 11 (pe interval fix) | 14 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/B · Evaluare | 2,4x | 35 (față de colegi) | 31 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 21,6x | 68 (față de colegi) | 14 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 3,9 % | 45 (față de colegi) | 24 % |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | 84,5 % | 51 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Creștere11/100 · 1/1 factori cu valoare
- Calitate· parțial82/100 · 1/2 factori cu valoare
- Randamente46/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare45/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
COPT DEFENSE PROPERTIES (CDP). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 763,9 mil USD în 2025; creștere an/an 1,4 %; marjă netă 22,1 %; ROE 11,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 13,16–28,39 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 19,84 USD, prețul de 32,35 USD lasă un potențial de -38,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -63,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 45/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance, quality. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROE: 11,7 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: 1,1 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Marja EBITDA, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor.
Față de mediana verticalei
Real Estate Investment Trusts (SIC 6798) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WELLWelltower Inc. | 180,0 mld | 105,1 | 4,0 % | 12,7 % | +35,6 % | +18 % / +175 % |
| PLDPrologis, Inc. | 119,9 mld | 32,4 | 7,1 % | 42,5 % | +7,2 % | +0 % / +12 % |
| EQIXEquinix Inc | 98,7 mld | 59,9 | 11,5 % | 16,4 % | +5,4 % | +32 % / +22 % |
| AMTAmerican Tower Corporation | 90,0 mld | 27,2 | 90,6 % | 30,7 % | +5,1 % | +7 % / −7 % |
| PSAPublic Storage | 63,6 mld | 34,6 | 16,0 % | 37,8 % | +2,7 % | +24 % / +32 % |
| DLRDigital Realty Trust, Inc. | 61,4 mld | 45,6 | 6,2 % | 21,7 % | +10,0 % | +9 % / +26 % |
| ORealty Income Corporation | 56,6 mld | 41,0 | 3,6 % | 22,9 % | +9,1 % | +3 % / +10 % |
| VTRVentas, Inc. | 47,1 mld | 167,5 | 1,9 % | 4,0 % | +18,5 % | +10 % / +94 % |
| CCICrown Castle Inc. | 38,7 mld | 47,9 | — | 20,1 % | −4,4 % | −0 % / −22 % |
| EXRExtra Space Storage Inc. | 33,4 mld | 32,6 | 7,9 % | 29,9 % | +3,7 % | +20 % / +23 % |
| IRMIron Mountain Inc | 31,4 mld | 68,4 | — | 6,1 % | +12,2 % | +22 % / +64 % |
| VICIVICI Properties Inc. | 27,8 mld | 11,6 | 8,3 % | 56,5 % | +4,1 % | −13 % / −16 % |
| VMRKVivmark Residential | 24,5 mld | 28,6 | 8,1 % | — | +4,8 % | +6 % / +15 % |
| SBACSba Communications Corporation | 20,2 mld | 20,8 | — | 34,5 % | +5,1 % | −1 % / −22 % |
| ESSEssex Property Trust, Inc. | 17,4 mld | 41,7 | 8,0 % | 22,7 % | +6,4 % | +3 % / +27 % |
| KIMKimco Realty Corporation | 17,2 mld | 28,3 | 5,8 % | 27,8 % | +5,1 % | +24 % / +33 % |
| HSTHost Hotels & Resorts, Inc. | 16,9 mld | 16,5 | 15,8 % | 16,5 % | +7,6 % | +40 % / +41 % |
| SUISun Communities, Inc | 14,6 mld | — | -12,8 % | -32,4 % | +2,0 % | −5 % / −6 % |
| DOCHealthpeak Properties, Inc. | 13,9 mld | 37,0 | 4,9 % | 12,3 % | +4,5 % | +10 % / +16 % |
| RHPRyman Hospitality Properties, Inc. | 9,1 mld | 31,9 | 26,0 % | 9,9 % | +10,2 % | +38 % / +31 % |
| FRFirst Industrial Realty Trust, Inc. | 7,1 mld | 19,6 | 13,4 % | 48,0 % | +8,6 % | −6 % / +15 % |
| HRHealthcare Realty Trust Incorporated | 6,5 mld | — | -1,0 % | -4,0 % | −6,9 % | +5 % / +25 % |
| RITMRithm Capital Corp. | 5,3 mld | 13,7 | 5,8 % | 8,7 % | −6,7 % | −18 % / −9 % |
| PECOPhillips Edison & Company, Inc. | 5,3 mld | 29,2 | 7,8 % | 23,9 % | +9,9 % | +15 % / +16 % |
| CDPCopt Defense Properties | 3,7 mld | 21,6 | 11,7 % | 22,1 % | +1,4 % | +12 % / +37 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CDP din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 19,36 Randament total -37 % · Pe an -37 % | 34,28 Randament total 10 % · Pe an 10 % | 51,71 Randament total 65 % · Pe an 65 % |
| 3 ani | 17,53 Randament total -37 % · Pe an -14 % | 35,04 Randament total 21 % · Pe an 7 % | 58,22 Randament total 96 % · Pe an 25 % |
| 5 ani | 15,87 Randament total -37 % · Pe an -9 % | 35,83 Randament total 32 % · Pe an 6 % | 65,56 Randament total 131 % · Pe an 18 % |
- P/E la ieșire± 8,76
- Marja netă± 6,13
- Creșterea anuală a veniturilor± 5,20
- Diluare anuală± 0,52
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 03 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (04 nov. 2026), 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
COPT Defense Properties este un REIT care deține și dezvoltă proprietăți situate în apropierea instalațiilor și misiunilor de apărare ale Guvernului SUA, cu un portofoliu predominant de birouri și shell-uri de centre de date. Pentru investitori, relevanța sa actuală ține de cererea de spațiu securizat generată de creșterea bugetelor de apărare, în timp ce rezultatele trimestriale arată o ocupare stabilă și o creștere a FFO per acțiune 13.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliul este legat de misiuni de apărare cu cerere stabilă, iar chiriașii au motive puternice să rămână din cauza investițiilor făcute în spații securizate 1.
- Compania are o poziție de lider într-o piață puțin disponibilă din Chantilly, unde este cel mai mare proprietar, ceea ce ar putea limita concurența nouă 1.
- Ratingurile investment grade și accesul la linii de credit extinse oferă flexibilitate financiară 13.
Puncte slabe
- Expunerea la un singur client major, Guvernul SUA, și la un client de cloud computing face veniturile sensibile la deciziile acestor chiriași 1.
- Portofoliul este concentrat geografic în regiunea Mid-Atlantic, ceea ce amplifică efectele unei scăderi economice locale 1.
- Segmentul Other are ocupare mai slabă și nu se potrivește strategiei principale, iar vânzările sale depind de condițiile de piață 12.
Oportunități
- Dezvoltările în curs și terenurile controlate ar putea susține creșterea venitului dacă cererea pentru spațiu securizat rămâne ridicată 1.
- Dezvoltarea de centre de date ar putea deschide noi contracte pe termen lung, dacă accesul la terenuri adecvate se menține 1.
- Vânzarea proprietăților din segmentul Other ar putea elibera capital pentru investiții în portofoliul de apărare 1.
Amenințări
- Reducerea cheltuielilor guvernamentale sau întreruperile bugetare ar putea amâna închirierile și reînnoirile 1.
- Condițiile de finanțare mai dificile ar putea împiedica achizițiile sau refinanțările la termeni acceptabili 1.
- Schimbările în cerințele de spațiu securizat ale USG ar putea necesita investiții suplimentare în proprietăți existente 1.
Riscuri
- Dependența de Guvernul SUAridicat
Un procent major din venituri provine de la Guvernul SUA, iar contractele sale sunt în mare parte pe termen de un an, cu opțiuni de reînnoire; o întrerupere bugetară ar putea afecta încasările 1.
- Concentrarea cliențilorridicat
Cei mai mari zece chiriași generează majoritatea veniturilor anualizate, iar pierderea unui singur chiriaș important ar putea avea un impact semnificativ asupra fluxurilor de numerar 1.
- Expunerea geograficămediu
Proprietățile sunt concentrate în Mid-Atlantic și în anumite parcuri de afaceri, ceea ce face compania vulnerabilă la scăderi locale ale pieței 1.
- Refinanțare și dobânzimediu
Dacă ratele dobânzii cresc sau finanțarea devine indisponibilă, dezvoltările și refinanțările ar putea deveni mai costisitoare 1.
- Slăbirea cererii pentru birouriscăzut
Dacă modelele de lucru la distanță se extind, cererea pentru birouri generale ar putea scădea, afectând în special segmentul Other 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă bugetele de apărare continuă să crească, cererea pentru spațiu securizat ar putea susține ocuparea ridicată și reînnoirile favorabile din portofoliul principal 13.
- Poziția de lider în anumite parcuri de afaceri și relațiile cu contractorii ar putea limita concurența și susține chiriile 1.
- Dacă dezvoltările din curs se finalizează cu contracte deja semnate, venitul din chirii ar putea crește în anii următori 1.
Ce ar strica teza
- Dacă bugetul federal se blochează din nou, reînnoirile și noile contracte cu USG ar putea fi amânate, cu efect asupra veniturilor 1.
- Dependența de câțiva chiriași mari ar putea expune compania la pierderi bruște, dacă un chiriaș major nu își reînnoiește contractul 1.
- Datoria semnificativă în raport cu activele ar putea limita flexibilitatea dacă finanțarea devine mai scumpă 13.
De urmărit
- Evoluția ocupării și a reînnoirilor din portofoliul Defense/IT, în special după expirările programate din 2026Q3 2026
- Progresul dezvoltărilor în curs și momentul punerii lor în funcțiune2027
- Evoluția FFO per acțiune și a dividendului, în raport cu nivelul de plată distribuităQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 03 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (04 nov. 2026), 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Strategia financiară urmărește menținerea unui rating investment grade și finanțarea preponderent prin datorie nesecurizată cu dobândă fixă, completată de împrumuturi securizate nerecurs. La 30 iunie 2026, datoria reprezenta 57,4% din active, iar activele totale erau de 4,5 miliarde USD 23. Ratingurile de credit raportate sunt BBB- (Fitch și S&P) și Baa2 (Moody's), toate cu perspectivă stabilă 3.
Segmente
Data center shells
Shell-urile de centre de date din Virginia de Nord sunt închiriate pe termen lung, cu structură triple-net, iar chiriașii finanțează energia critică și infrastructura. Un client de cloud computing reprezintă o parte semnificativă din activitatea de dezvoltare, dar expunerea la un singur client este și un risc 1.
Piața în context
Cererea pentru spațiul companiei este legată de cheltuielile de apărare ale SUA și de nevoia contractorilor de spațiu securizat, care este greu de înlocuit. Bugetul de apărare pentru 2026 a fost majorat, cu sprijin bipartizan, iar compania se așteaptă ca această tendință să susțină cererea 1. Totuși, piața de birouri generală rămâne sub presiunea muncii hibride, iar Washington DC/Baltimore a fost afectată de reducerile federale de cheltuieli 1.
Fluxurile de numerar din chirii sunt sensibile la rata dobânzii și la disponibilitatea finanțării, în special pentru dezvoltări și refinanțări. Compania a obținut între timp linii de credit extinse și a rambursat obligațiunile scadente din martie 2026 12.
Tendințe
- Creșterea bugetelor de apărarevânt din spate
Majorările bugetare aprobate pentru 2026 și legislația adoptată în 2025 ar putea susține cererea pentru misiuni de informații, cibersecuritate și apărare antirachetă, ceea ce ar sprijini ocupare și chirii în portofoliul companiei 1.
- Cerere pentru centre de datevânt din spate
Dezvoltarea shell-urilor de centre de date legată de cloud computing și inteligența artificială ar putea genera noi contracte pe termen lung, în special în Virginia de Nord 1.
- Munca hibridă în birourimixt
Modelele de lucru la distanță ar putea reduce cererea pentru birouri generale, dar proprietățile de apărare sunt mai puțin expuse, deoarece angajații trebuie să lucreze fizic acolo din motive de securitate 1.
- Costul finanțăriivânt din față
Creșterea ratelor dobânzii sau restricțiile de finanțare ar putea îngreuna achizițiile și dezvoltările, deși compania a raportat că nu are datorie cu rată variabilă semnificativă 1.
Poziția concurențială
Piața imobiliară comercială este foarte competitivă, iar concurenții includ alți proprietari de birouri și REIT-uri listate, care pot oferi chirii mai mici sau pot avea capital mai mare pentru achiziții 1. Concurența pentru talente și capital este, de asemenea, un factor relevant pentru companie 1.
Avantajul companiei constă în relațiile consolidate cu USG și contractorii săi, precum și în experiența în construirea de spații securizate, lucru greu de replicat rapid de noii intrați 1.
- Alți proprietari de birouri comerciale
Concurează pentru chiriași și pentru terenuri, iar unii pot oferi proprietăți mai noi sau chirii mai mici 1.
- REIT-uri comerciale listate
Concurează pentru achiziții de terenuri și proprietăți și pentru capital de investiții 1.
- Fonduri de private equity
Sunt menționate ca participanți la achiziții, cu resurse financiare care pot depăși pe cele ale companiei 1.
- Alți investitori în centre de date
Concurența pentru terenuri și clienți de cloud computing poate limita dezvoltările viitoare, deși sursele nu numesc firme specifice 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- COPT Defense (CDP) Keeps Leasing Ahead Of Its Own TargetsYahoo Finance — News · 17 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 17 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 04 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial04 nov. 2026
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial03 aug. 2026
- Raport curent27 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 mai 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent27 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)30 mar. 2026
- Raport anual20 feb. 2026
- Raport curent05 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / COPT Defense Properties · 20 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / COPT Defense Properties · 03 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / COPT Defense Properties · 27 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.