olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Rithm Capital Corp. RITM
Real Estate Investment Trusts · SIC 6798 · Verticală: Real Estate Investment Trusts (SIC 6798)
Rithm Capital este un administrator global de active care combină imobiliarele, creditul și serviciile financiare, prin platforme de originare și servicing hipotecar, împrumuturi tranzitorii rezidențiale, administrare de active și portofolii de investiții. Compania a extins în decembrie 2025 activitatea de administrare cu achiziția Crestline și a intrat în proprietatea imobiliară comercială de birouri de clasă A din New York și San Francisco, ceea ce face ca structura de venituri să fie mai diversificată. Administrează în prezent aproximativ 61 miliarde USD active, conform raportării pentru trimestrul trei 2026.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Rithm Capital Corp. (RITM) costa 9,45 USD (−0,53 % într-o zi), cu capitalizare 5,3 mld USD, P/E 13,7 pe un EPS diluat de 0,69 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 10,58 %, beta 0,76, interval pe 52 de săptămâni 8,35–12,06 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 1,8 mld USD (+58,9 % an/an), profit net de 253,3 mil USD (+14,3 % an/an), EPS diluat 0,38 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 57,5
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 8,15 – 9,78
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,80 · lățimea benzii 18,2 %
- SMA 50 / 200
- 9,25 / 9,67
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,10 / 0,01
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +9,1 % | −5,9 % | +15,1 pp | — |
| 3 luni | −4,9 % | −4,6 % | −0,3 pp | — |
| 6 luni | −3,5 % | +0,2 % | −3,7 pp | — |
| De la început de an | −13,3 % | +7,4 % | −20,7 pp | — |
| 1 an | −14,9 % | +8,2 % | −23,1 pp | +4,6 % |
| 3 ani | −3,6 % | +68,4 % | −72,0 pp | +15,4 % |
| 5 ani | −18,0 % | +56,5 % | −74,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,6 mld | 976,9 mil | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,8 mld |
| Amortizare și depreciere | 24,5 mil | 24,6 mil | 23,8 mil | 23,1 mil | 36,0 mil | 92,6 mil | 93,5 mil | 92,4 mil |
| Profit înainte de impozit | 492,6 mil | 56,8 mil | 306,4 mil | 236,9 mil | 206,3 mil | 154,2 mil | 86,9 mil | 519,1 mil |
| Impozit pe profit | 200,7 mil | -23,9 mil | -11,6 mil | 8,1 mil | 115,7 mil | 44,8 mil | 19,0 mil | 257,8 mil |
| Profit net | 290,2 mil | 78,8 mil | 311,7 mil | 221,5 mil | 85,0 mil | 102,7 mil | 56,3 mil | 253,3 mil |
| EPS diluat | 0,55 ≈ | 0,07 | 0,53 | 0,35 | 0,15 ≈ | 0,12 | 0,04 | 0,38 |
| Flux de numerar operațional | -1,8 mld | 1,4 mld | -557,1 mil ≈ | -2,0 mld ≈ | -114,6 mil | 100,7 mil | 174,1 mil ≈ | -1,6 mld ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 89 din propriul istoric de 36 trimestre (min 3,6, mediană 7,6, max 18,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | ⚠ 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,3 mld | 2,4 mld | 1,7 mld | 3,7 mld | 4,9 mld | 3,7 mld | 4,9 mld | 4,6 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +6,3 % | −31,2 % | — | +32,0 % | −24,1 % | +31,7 % | −6,7 % |
| Profit net | 1,0 mld | 605,9 mil | -1,4 mld | 805,6 mil | 983,3 mil | 622,3 mil | 931,5 mil | 697,1 mil |
| Profit net an/an | −1,0 % | −39,7 % | −324,1 % | — | +22,1 % | −36,7 % | +49,7 % | −25,2 % |
| EPS diluat | 2,81 | 1,34 | -3,52 | 1,51 | 1,80 | 1,10 | 1,67 | 1,04 |
| EPS diluat an/an | −10,8 % | −52,3 % | −362,7 % | — | +19,2 % | −38,9 % | +51,8 % | −37,7 % |
| netă % | 44,1 % | 25,0 % | -81,4 % | 21,6 % | 20,0 % | 16,7 % | 18,9 % | 15,2 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Seria se rupe înainte de 2021: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,8 mld USD
- Datorie financiară
- 35,4 mld USD
- Datorie netă
- 33,6 mld USD
- Capitaluri proprii
- 8,9 mld USD
- Active totale
- 53,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 3,96x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 8,3 %
- ROA
- 1,4 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,7 mld | 3,7 mld | 4,9 mld | 3,7 mld | 4,9 mld | 4,6 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | — | — | 89,5 mil | 80,7 mil | 124,1 mil | 107,5 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 584,5 mil | 497,3 mil | 791,0 mil | 1,4 mld | — | — | SEC (XBRL)· 20 feb. 2024verificat |
| Profit înainte de impozit | -1,3 mld | 963,8 mil | 1,3 mld | 752,8 mil | 1,2 mld | 806,4 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 16,9 mil | 158,2 mil | 279,5 mil | 122,2 mil | 267,3 mil | 88,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit net | -1,4 mld | 805,6 mil | 983,3 mil | 622,3 mil | 931,5 mil | 697,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -3,52 | 1,51 | 1,80 | 1,10 | 1,67 | 1,04 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 415,5 mil | 467,7 mil | 481,6 mil | 483,7 mil | 499,6 mil | 546,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,50 | 0,90 | 1,00 | 1,00 | 1,00 | 1,00 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
- 2023
- 483,7 mil
- 2024
- 499,6 mil
- 2025
- 546,1 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 944,9 mil | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 27,0 mil | 56,6 mil | 37,9 mil | 40,0 mil | 70,5 mil | 82,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 29,5 mil | 85,2 mil | 85,2 mil | 131,9 mil | 133,8 mil | 316,6 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 34,1 mil | 143,1 mil | 141,4 mil | 387,9 mil | 331,9 mil | 370,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active totale | 33,3 mld | 39,7 mld | 34,6 mld | 39,7 mld | 46,0 mld | 53,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 25,8 mld | 29,8 mld | 22,0 mld | 27,0 mld | 32,6 mld | 35,4 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 27,8 mld | 33,1 mld | 27,6 mld | 32,6 mld | 38,2 mld | 43,8 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 5,4 mld | 6,7 mld | 7,0 mld | 7,1 mld | 7,9 mld | 8,9 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
- 2023
- 387,9 mil
- 2024
- 331,9 mil
- 2025
- 370,0 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,9 mld | 3,4 mld | 5,8 mld | 693,6 mil | -2,2 mld | -1,3 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | 8,6 mld | 2,2 mld | 132,9 mil | 216,7 mil | -2,4 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -10,1 mld | -5,2 mld | -5,8 mld | -842,5 mil | 4,8 mld | -507,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 332,5 mil | 375,9 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 17 feb. 2022verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 7,5 mil | 0 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 17 feb. 2022verificat |
- 2023
- -842,5 mil
- 2024
- 4,8 mld
- 2025
- -507,8 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Piață și evaluare
9 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 62 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 5,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate41
- Creștere0
- Evaluare83
- Randamente68
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 13,14 – 39,96 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Valoarea activului net (NAV)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Dividende actualizate (DDM)13,14 – 17,67 (Mijloc 15,07)
- Colegi: P/B14,34 – 39,96 (Mijloc 24,42)31 firme folosite · multiplul median 1,6x · quartile 0,9x – 2,6xBRSP, BRT, CDP, CLDT, CSR, CTO, DLR, DOC, ESS, EXR, FR, HIW, HR, HST, INN, IOR, KIM, O, ONL, PECO, PLD, PSA, SQFT, SUI, SUNS, VICI, VMRK, VTR, WELL, WHLR, XRN
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 62/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 5,8 % | 41 (față de colegi) | 10 % |
| Marja EBITDA · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -2,3 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/B · Evaluare | 0,6x | 79 (față de colegi) | 31 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 13,7x | 90 (față de colegi) | 14 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 10,6 % | 87 (față de colegi) | 24 % |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | 144,8 % | 0 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 1/1 factori cu valoare
- Calitate· parțial41/100 · 1/2 factori cu valoare
- Randamente68/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare83/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Rithm Capital Corp. (RITM). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 4,6 mld USD în 2025; creștere an/an -6,7 %; marjă netă 8,7 %; ROE 5,8 %.
Intervalul de valoare estimat este 13,74–28,82 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 19,75 USD, prețul de 9,45 USD lasă un potențial de 109,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 52,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 62/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance, quality. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- P/B: 0,6x
- P/E (TTM): 13,7x
- Randamentul dividendului: 10,6 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -2,3 %
- Rata de distribuire (EPS): 144,8 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Marja EBITDA, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor.
Față de mediana verticalei
Real Estate Investment Trusts (SIC 6798) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WELLWelltower Inc. | 180,0 mld | 105,1 | 4,0 % | 12,7 % | +35,6 % | +18 % / +175 % |
| PLDPrologis, Inc. | 119,9 mld | 32,4 | 7,1 % | 42,5 % | +7,2 % | +0 % / +12 % |
| EQIXEquinix Inc | 98,7 mld | 59,9 | 11,5 % | 16,4 % | +5,4 % | +32 % / +22 % |
| AMTAmerican Tower Corporation | 90,0 mld | 27,2 | 90,6 % | 30,7 % | +5,1 % | +7 % / −7 % |
| PSAPublic Storage | 63,6 mld | 34,6 | 16,0 % | 37,8 % | +2,7 % | +24 % / +32 % |
| DLRDigital Realty Trust, Inc. | 61,4 mld | 45,6 | 6,2 % | 21,7 % | +10,0 % | +9 % / +26 % |
| ORealty Income Corporation | 56,6 mld | 41,0 | 3,6 % | 22,9 % | +9,1 % | +3 % / +10 % |
| VTRVentas, Inc. | 47,1 mld | 167,5 | 1,9 % | 4,0 % | +18,5 % | +10 % / +94 % |
| CCICrown Castle Inc. | 38,7 mld | 47,9 | — | 20,1 % | −4,4 % | −0 % / −22 % |
| EXRExtra Space Storage Inc. | 33,4 mld | 32,6 | 7,9 % | 29,9 % | +3,7 % | +20 % / +23 % |
| IRMIron Mountain Inc | 31,4 mld | 68,4 | — | 6,1 % | +12,2 % | +22 % / +64 % |
| VICIVICI Properties Inc. | 27,8 mld | 11,6 | 8,3 % | 56,5 % | +4,1 % | −13 % / −16 % |
| VMRKVivmark Residential | 24,5 mld | 28,6 | 8,1 % | — | +4,8 % | +6 % / +15 % |
| SBACSba Communications Corporation | 20,2 mld | 20,8 | — | 34,5 % | +5,1 % | −1 % / −22 % |
| ESSEssex Property Trust, Inc. | 17,4 mld | 41,7 | 8,0 % | 22,7 % | +6,4 % | +3 % / +27 % |
| KIMKimco Realty Corporation | 17,2 mld | 28,3 | 5,8 % | 27,8 % | +5,1 % | +24 % / +33 % |
| HSTHost Hotels & Resorts, Inc. | 16,9 mld | 16,5 | 15,8 % | 16,5 % | +7,6 % | +40 % / +41 % |
| SUISun Communities, Inc | 14,6 mld | — | -12,8 % | -32,4 % | +2,0 % | −5 % / −6 % |
| DOCHealthpeak Properties, Inc. | 13,9 mld | 37,0 | 4,9 % | 12,3 % | +4,5 % | +10 % / +16 % |
| RHPRyman Hospitality Properties, Inc. | 9,1 mld | 31,9 | 26,0 % | 9,9 % | +10,2 % | +38 % / +31 % |
| FRFirst Industrial Realty Trust, Inc. | 7,1 mld | 19,6 | 13,4 % | 48,0 % | +8,6 % | −6 % / +15 % |
| HRHealthcare Realty Trust Incorporated | 6,5 mld | — | -1,0 % | -4,0 % | −6,9 % | +5 % / +25 % |
| RITMRithm Capital Corp. | 5,3 mld | 13,7 | 5,8 % | 8,7 % | −6,7 % | −15 % / −4 % |
| PECOPhillips Edison & Company, Inc. | 5,3 mld | 29,2 | 7,8 % | 23,9 % | +9,9 % | +15 % / +16 % |
| CDPCopt Defense Properties | 3,7 mld | 21,6 | 11,7 % | 22,1 % | +1,4 % | +5 % / +34 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru RITM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 6,71 Randament total -22 % · Pe an -22 % | 11,91 Randament total 35 % · Pe an 35 % | 17,99 Randament total 102 % · Pe an 102 % |
| 3 ani | 5,65 Randament total -21 % · Pe an -8 % | 11,37 Randament total 47 % · Pe an 14 % | 18,98 Randament total 135 % · Pe an 33 % |
| 5 ani | 4,76 Randament total -20 % · Pe an -4 % | 10,85 Randament total 59 % · Pe an 10 % | 20,02 Randament total 171 % · Pe an 22 % |
- P/E la ieșire± 2,84
- Marja netă± 1,99
- Creșterea anuală a veniturilor± 1,75
- Diluare anuală± 0,17
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 23 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (02 nov. 2026).
Pe scurt
Rithm Capital este un administrator global de active care combină imobiliarele, creditul și serviciile financiare, prin platforme de originare și servicing hipotecar, împrumuturi tranzitorii rezidențiale, administrare de active și portofolii de investiții. Compania a extins în decembrie 2025 activitatea de administrare cu achiziția Crestline și a intrat în proprietatea imobiliară comercială de birouri de clasă A din New York și San Francisco, ceea ce face ca structura de venituri să fie mai diversificată. Administrează în prezent aproximativ 61 miliarde USD active, conform raportării pentru trimestrul trei 2026 3.
SWOT
Puncte tari
- Platforma integrată de originare, servicing, împrumuturi și administrare a activelor poate genera venituri diversificate, parțial bazate pe comisioane, ceea ce ar putea reduce dependența de un singur segment 13.
- Randamentul operațional ridicat al capitalului din activitatea Newrez și volumul mare de servicing indică o bază operațională solidă în mediul actual 3.
- Achizițiile recente de Crestline și Paramount au extins capacitățile de administrare și portofoliul de birouri premium, oferind noi surse de venit 13.
Puncte slabe
- Valorile multor active se bazează pe modele și ipoteze subiective, iar multe investiții sunt greu de lichidat, ceea ce poate crea volatilitate a rezultatelor 1.
- Compania are expunere semnificativă la piețele ipotecare și la costul finanțării, ceea ce face ca rezultatele să fie sensibile la mișcările ratelor dobânzii 12.
- Complexitatea modelului de afaceri, cu patru sau cinci segmente, crește riscul operațional și cel de integrare a achizițiilor 12.
Oportunități
- Dacă piața ipotecară se redresează, volumele de originare și valorificarea MSR-urilor ar putea crește, iar Newrez ar putea beneficia direct 13.
- Extinderea în creditul direct, asigurări, private equity și infrastructură, menționată de conducere, ar putea adăuga surse de venit noi 12.
- Creșterea sponsorilor noi din împrumuturile tranzitorii și securitizările de împrumuturi multifamiliale ar putea sprijini expansiunea segmentului Genesis 3.
Amenințări
- O creștere neașteptată a ratelor sau o menținere îndelungată a unor rate ridicate ar putea afecta originările, valorile MSR și costul finanțării 2.
- Intervențiile guvernului în piețele ipotecare ar putea modifica prețurile, lichiditatea și comportamentul investitorilor, cu efecte asupra valorii investițiilor 1.
- Expunerea geografică la California și la dezastre naturale, precum incendiile, ar putea duce la întârzieri de plată și costuri suplimentare 1.
Riscuri
- Execuția strategieimediu
Compania ar putea să nu reușească să își execute strategia de platformă diversificată, iar integrarea Crestline și Paramount ar putea crea presiuni operaționale 1. Un eșec ar putea afecta rezultatele și capacitatea de creștere 1.
- Evaluarea activelorridicat
Multe active sunt evaluate pe baza unor modele și ipoteze, iar diferențele față de rezultatele reale ar putea duce la ajustări semnificative ale valorii și ale veniturilor din comisioane 1.
- Intervenția guvernamentalămediu
Acțiunile guvernului în piețele ipotecare ar putea modifica ratele, spread-urile și eficiența acoperirilor, cu efecte negative asupra portofoliului 1.
- Concentrarea geograficămediu
Expunerea la proprietăți din zone expuse dezastrelor naturale, cum sunt incendiile și cutremurele, ar putea afecta performanța creditelor și a investițiilor 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă piața ipotecară și cea a creditului se stabilizează, volumele Newrez și valorificarea serviciilor ar putea susține veniturile, iar randamentul operațional ridicat ar putea continua 3.
- Creșterea sectorului de administrare a activelor, cu venituri recurente bazate pe comisioane, ar putea reduce volatilitatea rezultatelor, dacă atragerea de capital continuă 13.
- Integrarea proprietăților de birouri premium și a platformei de imobiliare comercială ar putea deschide noi surse de venit, mai ales dacă piața premium rămâne solidă 13.
Ce ar strica teza
- Dacă ratele dobânzii rămân ridicate sau cresc, originările și valorile MSR ar putea scădea, iar costul finanțării ar putea afecta marjele 2.
- Valorile multor active depind de ipoteze, iar o revizuire a evaluărilor ar putea reduce valoarea contabilă și capacitatea de distribuire a dividendelor 1.
- Complexitatea platformei și numărul mare de achiziții recente ar putea genera costuri de integrare și erori operaționale greu de anticipat 12.
De urmărit
- Evoluția volumului de originare Newrez și a randamentului operațional al capitaluluiQ4 2026
- Intrările nete de capital și creșterea AUM în administrarea activelorQ4 2026
- Decizia Fed privind ratele și efectele asupra costului finanțării ipotecare2027
- Performanța imobiliară comercială de birouri din New York, inclusiv nivelul chiriilor și al ocupării2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 23 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (02 nov. 2026).
Afacerea
Rithm Capital este o societate de investiții imobiliare (REIT) cu sediul în New York, operată intern, care își propune să creeze valoare pe termen lung prin identificarea, achiziția și administrarea activelor legate de imobiliare și a altor active financiare 1. Platforma sa integrează companii operaționale, portofolii de investiții și activități de administrare a activelor pe piețele ipotecare rezidențiale, imobiliare și de credit 1. Compania a finalizat în decembrie 2025 achiziția Crestline, pentru un preț de cumpărare de aproximativ 324,7 milioane USD, și achiziția Paramount, de aproximativ 1,8 miliarde USD, ambele extinzând capacitățile de administrare și platforma imobiliară comercială 1.
Activitatea de origination și servicing hipotecar, desfășurată prin filialele Newrez și NRM, generează venituri din vânzarea creditelor originate și din comisioanele de servicing, iar în trimestrul trei 2026 Newrez a raportat un randament anualizat operațional al capitalului propriu de 24% 23. Segmentul de împrumuturi tranzitorii rezidențiale, prin Genesis, finanțează proiecte de construcție, renovare și bridge financing pentru dezvoltatori și investitori 2. Divizia de administrare a activelor, prin Sculptor, Crestline și consilierii Rithm, obține în principal venituri din comisioane pe baza activelor administrate 12.
Începând cu primul trimestru 2026 raportarea include un segment nou, de imobiliare comerciale, care cuprinde proprietățile de birouri de clasă A din New York și San Francisco, rebranduite ulterior ca Elecor Properties 23. Veniturile din acest segment provin în principal din chirii și alte venituri legate de proprietăți 2.
Segmente
Origination și Servicing
Prin Newrez și NRM, compania originează credite ipotecare prin patru canale și administrează servicing-ul creditelor vândute sau securitizate. În trimestrul trei 2026 volumul de producție finanțată a fost de 12,9 miliarde USD, în scădere cu 19% față de trimestrul precedent, iar UPB total în servicing a ajuns la 878,9 miliarde USD 3.
Administrarea activelor
Rithm Asset Management, care include Sculptor și Crestline, administrează fonduri, conturi separate și vehicule de investiții alternative, cu venituri în mare parte bazate pe comisioane. Au fost atrase 569 milioane USD noi capitaluri și angajamente în trimestrul trei 2026, iar intrările brute de la începutul anului au ajuns la 2,9 miliarde USD 3.
Piața în context
Piața ipotecară rezidențială din SUA este reglementată strict și include bănci și non-bănci; în ultimii ani, participanții non-bancari și-au crescut cota, iar originările sunt influențate de rate ale dobânzii, prețuri ale locuințelor și accesibilitate 1. Volumul total de originare a fost estimat la 2,0 trilioane USD în 2025, față de 1,7 trilioane USD în 2024, cu prognoze de 2,2 trilioane USD pentru 2026 1. Ratele ipotecare au oscilat între aproximativ 6% și 7% pe parcursul lui 2025, iar piața imobiliară comercială de birouri rămâne segmentată, cu active de calitate superioară mai ușor de finanțat 1.
Pe partea de finanțare, creditul bancar rămâne prudent pentru originări noi de birouri și proiecte tranzitorii, în timp ce canalele securitizate și instituționale sunt tot mai active, iar emisiunile CMBS privat s-au consolidat în 2025 1. Aceste dinamici sunt relevante pentru Rithm deoarece afectează atât costul capitalului, cât și oportunitățile de achiziție pentru recapitalizări și finanțări tranzitorii 12.
Poziția concurențială
În originarea și servicing-ul ipotecar concurează bănci și alți operatori non-bancari, iar în împrumuturile tranzitorii rezidențiale concurează bănci regionale și furnizori specializați de capital privat 1. În administrarea activelor concurenții mari au resurse, performanțe istorice și platforme de distribuție mai extinse, ceea ce poate influența atragerea capitalului 1.
- Fannie Mae și Freddie Mac (GSE)
Cei mai mari cumpărători de credite ipotecare rezidențiale, care definesc și condițiile de conformitate pentru originatorii și servicerii non-bancari 1.
- Bănci regionale și creditori privați
Concurează cu Genesis pe finanțarea tranzitorie rezidențială, prin condiții de preț, subscriere și disponibilitatea capitalului 1.
- Alți administratori de active alternative
Concurează pentru capitalul investitorilor și oportunitățile de investiții, având în multe cazuri resurse mai mari și istorice mai lungi pe anumite strategii 1.
- Originatori și servicer ipotecari non-bancari
Concurează pentru cota de piață în originare și servicing, unde operatorii de mari dimensiuni pot influența prețurile și volumele 12.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Rithm Captial CEO on Real Estate OutlookBloomberg Markets · 28 iul. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 28 iul. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 02 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial02 nov. 2026
- Raport curent23 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent28 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 mai 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 mai 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 mai 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 mai 2026
- Raport curent28 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Rithm Capital Corp. · 19 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Rithm Capital Corp. · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Rithm Capital Corp. · 23 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.