olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Chesapeake Utilities Corporation CPK
Natural Gas Transmisison & Distribution · SIC 4923 · Verticală: Natural Gas Transmisison & Distribution (SIC 4923)
Chesapeake Utilities este o companie de distribuție a energiei din Statele Unite, activă în gaz natural, electricitate și propan, cu o bază de venituri reglementate și activități nereglementate în CNG, RNG și LNG. Compania își mărește investițiile, inclusiv proiectul Florida Energy Pathway, o conductă de gaz de 1,2 miliarde USD, iar veniturile operaționale au ajuns la 930,0 milioane USD în 2025.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Chesapeake Utilities Corporation (CPK) costa 141,69 USD (−0,01 % într-o zi), cu capitalizare 3,4 mld USD, P/E 22,6 pe un EPS diluat de 6,27 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,49 %, beta 0,09, interval pe 52 de săptămâni 118,97–141,70 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 201,9 mil USD (+4,7 % an/an), profit net de 25,4 mil USD (+6,3 % an/an), EPS diluat 1,05 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 71,8
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 125,36 – 141,89
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,99 · lățimea benzii 12,4 %
- SMA 50 / 200
- 131,38 / 129,50
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 2,73 / 1,73
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +10,6 % | −1,1 % | +11,7 pp | — |
| 3 luni | +6,1 % | −0,5 % | +6,6 pp | — |
| 6 luni | +11,4 % | +4,4 % | +7,0 pp | — |
| De la început de an | +13,6 % | +12,3 % | +1,3 pp | — |
| 1 an | +8,7 % | +13,5 % | −4,8 pp | −0,8 % |
| 3 ani | +55,1 % | +76,4 % | −21,3 pp | +28,7 % |
| 5 ani | +4,6 % | +63,7 % | −59,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 160,2 mil | 215,0 mil | 298,7 mil | 192,8 mil | 179,6 mil | 258,9 mil | 353,1 mil | 201,9 mil |
| Profit operațional | 40,9 mil | 66,9 mil | 86,8 mil | 50,3 mil | 45,0 mil | 73,8 mil | 99,4 mil | 52,9 mil |
| Amortizare și depreciere | 16,8 mil | 14,0 mil | 22,5 mil | 21,9 mil | 23,3 mil | 24,0 mil | 21,5 mil | 22,9 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 17,1 mil | 17,5 mil | 18,1 mil | 17,8 mil | 18,2 mil | 18,4 mil | 18,7 mil | 18,4 mil |
| Profit înainte de impozit | 24,3 mil | 49,7 mil | 69,3 mil | 32,9 mil | 27,0 mil | 63,8 mil | 80,7 mil | 35,0 mil |
| Impozit pe profit | 6,8 mil | 13,0 mil | 18,4 mil | 9,0 mil | 7,6 mil | 17,7 mil | 21,4 mil | 9,6 mil |
| Profit net | 17,5 mil | 36,7 mil | 50,9 mil | 23,9 mil | 19,4 mil | 46,1 mil | 59,3 mil | 25,4 mil |
| EPS diluat | 0,78 | 1,60 ≈ | 2,21 | 1,02 | 0,82 | 1,93 ≈ | 2,47 | 1,05 |
| Flux de numerar operațional | 50,3 mil ≈ | 21,7 mil | 85,0 mil | 54,2 mil ≈ | 59,1 mil ≈ | 35,4 mil | 118,0 mil | 95,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 97,3 mil | 95,7 mil | 113,8 mil | 99,9 mil | 122,8 mil | 126,4 mil | 141,9 mil | 125,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 14,1 mil ≈ | 14,3 mil | 14,5 mil | 14,5 mil ≈ | 15,8 mil ≈ | 15,9 mil | 16,2 mil | 16,2 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 36 din propriul istoric de 39 trimestre (min 17,5, mediană 23,7, max 31,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 490,3 mil | 479,6 mil | 488,2 mil | 570,0 mil | 680,7 mil | 670,6 mil | 787,2 mil | 930,0 mil |
| Venituri an/an | +9,0 % | −2,2 % | +1,8 % | +16,7 % | +19,4 % | −1,5 % | +17,4 % | +18,1 % |
| Profit net | 56,6 mil | 65,2 mil | 71,5 mil | 83,5 mil | 89,8 mil | 87,2 mil | 118,6 mil | 140,3 mil |
| Profit net an/an | −2,7 % | +15,2 % | +9,7 % | +16,7 % | +7,6 % | −2,9 % | +36,0 % | +18,3 % |
| EPS diluat | 3,45 | 3,96 | 4,26 | 4,73 | 5,04 | 4,73 | 5,26 | 5,97 |
| EPS diluat an/an | −2,8 % | +14,8 % | +7,6 % | +11,0 % | +6,6 % | −6,2 % | +11,2 % | +13,5 % |
| netă % | 11,5 % | 13,6 % | 14,6 % | 14,6 % | 13,2 % | 13,0 % | 15,1 % | 15,1 % |
| Flux de numerar liber | -123,0 mil | -81,8 mil | -6,6 mil | -36,4 mil | 30,6 mil | 14,9 mil | -115,9 mil | -214,9 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,8 mil USD
- Datorie financiară
- 1,5 mld USD
- Datorie netă
- 1,5 mld USD
- Capitaluri proprii
- 1,6 mld USD
- Active totale
- 4,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,93x
- Lichiditate curentă
- 0,45x
- ROE
- 9,4 %
- ROA
- 3,7 %
- Marja FCF
- -23,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 488,2 mil | 570,0 mil | 680,7 mil | 670,6 mil | 787,2 mil | 930,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 112,7 mil | 131,1 mil | 142,9 mil | 150,8 mil | 228,2 mil | 255,9 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 58,1 mil | 62,7 mil | 69,0 mil | 65,5 mil | 65,7 mil | 91,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 170,8 mil ≈ | 193,8 mil ≈ | 211,9 mil ≈ | 216,3 mil ≈ | 293,9 mil ≈ | 347,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 21,8 mil | 20,1 mil | 24,4 mil | 36,9 mil | 68,4 mil | 72,5 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 94,2 mil | 112,7 mil | 123,6 mil | 115,3 mil | 161,8 mil | 193,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 23,5 mil | 29,2 mil | 33,8 mil | 28,1 mil | 43,2 mil | 52,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit net | 71,5 mil | 83,5 mil | 89,8 mil | 87,2 mil | 118,6 mil | 140,3 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 4,26 | 4,73 | 5,04 | 4,73 | 5,26 | 5,97 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 16,8 mil | 17,6 mil | 17,8 mil | 18,4 mil | 22,5 mil | 23,5 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,59 | 1,88 | 2,09 | 2,31 | 2,51 | 2,70 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 18,4 mil
- 2024
- 22,5 mil
- 2025
- 23,5 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 3,5 mil | 5,0 mil | 6,2 mil | 4,9 mil | 7,9 mil | 1,8 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 56,9 mil | 58,5 mil | 62,9 mil | 71,8 mil | 76,7 mil | 101,5 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active curente | 136,4 mil | 170,3 mil | 194,0 mil | 185,7 mil | 204,3 mil | 237,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | 3,1 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 38,7 mil | 44,7 mil | 46,2 mil | 508,2 mil | 507,7 mil | 507,5 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 8,3 mil | 13,2 mil | 17,9 mil | 16,9 mil | 15,0 mil | 13,2 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 3,3 mld | 3,6 mld | 4,0 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 60,3 mil | 52,6 mil | 61,5 mil | 77,5 mil | 78,3 mil | 115,2 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 175,6 mil | 221,6 mil | 202,2 mil | 179,9 mil | 196,5 mil | 158,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 508,5 mil | 549,9 mil | 578,4 mil | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 329,0 mil | 376,4 mil | 369,0 mil | 386,4 mil | 419,4 mil | 529,9 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 697,1 mil † | 774,2 mil † | 832,7 mil † | 1,2 mld † | 1,4 mld † | 1,6 mld † | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 16,9 mil
- 2024
- 15,0 mil
- 2025
- 13,2 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 158,9 mil | 150,5 mil | 158,9 mil | 203,5 mil | 239,4 mil | 233,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 165,5 mil | 186,9 mil | 128,3 mil | 188,6 mil | 355,3 mil | 448,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -6,6 mil ≈ | -36,4 mil ≈ | 30,6 mil ≈ | 14,9 mil ≈ | -115,9 mil ≈ | -214,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -181,6 mil | -223,0 mil | -136,5 mil | -1,1 mld | -349,9 mil | -435,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 19,2 mil | 74,0 mil | -21,2 mil | 906,6 mil | 113,5 mil | 195,9 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 27,2 mil | 31,5 mil | 35,2 mil | 40,0 mil | 54,2 mil | 60,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | -22,6 mil | -15,9 mil | -4,5 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 22 feb. 2023verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -1,1 mld
- 2024
- -349,9 mil
- 2025
- -435,7 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
- 2023
- 906,6 mil
- 2024
- 113,5 mil
- 2025
- 195,9 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 36 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40 · (margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 3,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare18
- Bilanț și datorie10
- Calitate64
- Creștere65
- Randamente27
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 35,42 – 176,68 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDA103,85 – 117,89 (Mijloc 109,95)3 firme folosite · multiplul median 11,6x · quartile 11,2x – 12,1xOKE, RGCO, SWX
- Colegi: P/E83,53 – 176,68 (Mijloc 97,30)4 firme folosite · multiplul median 15,5x · quartile 13,3x – 28,2xCTRI, OKE, RGCO, SWX
- Dividende actualizate (DDM)35,42 – 47,63 (Mijloc 40,62)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 36/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 6,3 % | 80 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 15,1 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -138,5 % | 0 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 11,0 % | 91 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 5,8 % | 39 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 4,3x | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,7x | 34 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,3x | 0 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 22,6x | 40 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 13,7x | 12 (pe interval fix) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | -6,1 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,9 % | 27 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie10/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere65/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate64/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial27/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare18/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
CHESAPEAKE UTILITIES CORP (CPK). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 930,0 mil USD în 2025; creștere an/an 18,1 %; marjă netă 15,1 %; ROE 9,5 %; datorie netă/EBITDA 4,3x.
Intervalul de valoare estimat este 83,53–117,89 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 97,30 USD, prețul de 141,69 USD lasă un potențial de -31,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -45,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 36/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 6,3 %
- Marja netă: 15,1 %
- CAGR venituri 3 ani: 11,0 %
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -138,5 %
- Datorie netă / EBITDA: 4,3x
- Lichiditatea curentă: 0,3x
- EV/EBITDA: 13,7x
- Randament FCF: -6,1 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,9 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Natural Gas Transmisison & Distribution (SIC 4923) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 6 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OKEONEOK, Inc. | 55,9 mld | 13,8 | 17,9 % | 9,4 % | +55,0 % | +22 % / +29 % |
| SWXSouthwest Gas Holdings, Inc. | 6,6 mld | 12,0 | 14,1 % | — | +9,6 % | +9 % / +53 % |
| CPKChesapeake Utilities Corp | 3,4 mld | 22,6 | 9,5 % | 15,1 % | +18,1 % | +9 % / +55 % |
| CTRICenturi Holdings, Inc. | 1,9 mld | 60,9 | 4,0 % | 0,9 % | +13,1 % | −17 % / indisponibil |
| BIPCBrookfield Infrastructure Corporation | 1,7 mld | — | — | -6,6 % | +0,1 % | −17 % / +22 % |
| NEXTNextdecade Corporation | 1,6 mld | 121,6 | 292,6 % | — | indisponibil | −4 % / +17 % |
| RGCORGC Resources, Inc. | 241,1 mil | 17,3 | 11,7 % | 13,1 % | +12,6 % | +3 % / +32 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CPK din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 88,61 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 156,20 Randament total 12 % · Pe an 12 % | 234,66 Randament total 68 % · Pe an 68 % |
| 3 ani | 97,53 Randament total -27 % · Pe an -10 % | 192,32 Randament total 41 % · Pe an 12 % | 315,55 Randament total 130 % · Pe an 32 % |
| 5 ani | 107,35 Randament total -17 % · Pe an -4 % | 236,80 Randament total 77 % · Pe an 12 % | 424,33 Randament total 213 % · Pe an 26 % |
- P/E la ieșire± 48,08
- Marja netă± 33,66
- Creșterea anuală a veniturilor± 26,02
- Diluare anuală± 2,83
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Chesapeake Utilities este o companie de distribuție a energiei din Statele Unite, activă în gaz natural, electricitate și propan, cu o bază de venituri reglementate și activități nereglementate în CNG, RNG și LNG. Compania își mărește investițiile, inclusiv proiectul Florida Energy Pathway, o conductă de gaz de 1,2 miliarde USD, iar veniturile operaționale au ajuns la 930,0 milioane USD în 2025 13.
SWOT
Puncte tari
- Baza de venituri reglementată și tarifele aprobate oferă o previzibilitate ridicată a câștigurilor și o capacitate bună de recuperare a costurilor 1.
- Compania a demonstrat creșteri constante ale marjei ajustate și ale câștigului ajustat pe acțiune în primul semestru al anului 2026 3.
- Diversificarea între distribuție reglementată, transport, propan și servicii nereglementate CNG, RNG și LNG reduce dependența de o singură sursă de venit 12.
Puncte slabe
- Creșterea planificată necesită investiții de capital mari, care depășesc fluxul de numerar operațional, iar finanțarea depinde de piețele de capital 1.
- Veniturile sunt sensibile la vremea din sezonul de încălzire, iar anumite zone nu au mecanisme de normalizare a veniturilor 1.
- Marjele din propan depind de costul de achiziție și de capacitatea de a transfera creșterile de preț către clienți 1.
Oportunități
- Proiectul Florida Energy Pathway ar putea deschide o nouă sursă majoră de creștere pe termen lung, dacă obține parteneri și aprobări 3.
- Extinderea serviciilor de gaz comprimat, lichefiat și regenerabil ar putea genera venituri suplimentare din segmentul nereglementat 12.
- Achizițiile strategice de propan ar putea consolida poziția companiei în piețele existente și în noi zone de creștere 2.
Amenințări
- Modificările politicilor comerciale și ale tarifelor ar putea crește costul echipamentelor și întârzia proiectele de infrastructură 1.
- Condițiile de piață pentru creditare și dobânzile mai mari ar putea crește costul capitalului și limita investițiile 1.
- Evenimentele meteo extreme și dezastrele naturale ar putea deteriora activele și întrerupe operațiunile, cu costuri de asigurare mai mari 1.
Riscuri
- Acces la capitalridicat
Planul de creștere necesită finanțare externă, iar costul și disponibilitatea datoriei și capitalului depind de ratingul de credit și de condițiile pieței 1.
- Respectarea clauzelor de creditaremediu
Încălcarea clauzelor privind raportul datorie-capital și acoperirea dobânzilor ar putea declanșa accelerarea datoriilor, deși compania a respectat clauzele la 31 decembrie 2025 1.
- Vremea și sezonalitateamediu
Temperaturile neobișnuite în sezonul de încălzire pot modifica semnificativ veniturile și câștigurile trimestriale 12.
- Întârzieri în autorizări și construcțiemediu
Autorizările de reglementare, drepturile de trecere și disponibilitatea contractorilor ar putea întârzia noile instalații și reduce creșterea preconizată 1.
- Siguranță operaționalăscăzut
Scurgerile, exploziile și alte incidente de siguranță ar putea crește costurile și afecta reputația companiei, cu impact asupra reglementării 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea marjei ajustate și investițiile în transport susțin un traseu de creștere a câștigului, dacă proiectele se finalizează conform planului 23.
- Proiectul Florida Energy Pathway și cadrul de investiții pe termen lung ar putea deschide noi surse de venit după 2028 3.
- Baza reglementată și tarifele aprobate pot oferi stabilitate chiar și în perioade de volatilitate a pieței 1.
Ce ar strica teza
- Nevoia mare de capital și dependența de piețele financiare ar putea presa datoria și diluarea acționarilor dacă costurile cresc 13.
- Proiectele mari de transport ar putea suferi întârzieri sau depășiri de costuri, ceea ce ar reduce randamentul investițiilor 1.
- Veniturile din propan și din serviciile nereglementate ar putea fi afectate de prețurile volatile și de concurență 1.
De urmărit
- Ghidul de investiții și de câștig pe termen lung pentru 2027-2031februarie 2027
- Progresul discuțiilor cu partenerii pentru proiectul Florida Energy Pathway2026
- Decizia finală în cererea de tarife FCG și cererea de creștere a bazei tarifare2026
- Rezultatele trimestriale și evoluția marjei ajustate pe segmenteQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Chesapeake Utilities Corporation este o companie de livrare a energiei înființată ca societate din Delaware în 1947, cu operațiuni în principal în regiunea Mid-Atlantic, Carolina de Nord, Carolina de Sud, Florida și Ohio 1. Compania distribuie gaz natural, electricitate și propan, transportă gaz natural, generează electricitate și abur și oferă servicii de gaz natural comprimat mobil 1. Strategia urmărește creșterea câștigurilor dintr-o bază reglementată stabilă, cu investiții în activități conexe care să ofere randamente peste cele tradiționale ale utilităților 12.
Compania și-a extins prezența în Florida prin achiziția FCG, finalizată la 30 noiembrie 2023 pentru 922,8 milioane USD în numerar; FCG deservește aproximativ 125.000 de clienți rezidențiali și comerciali de gaz natural în opt comitate din Florida 1. Veniturile operaționale au fost de 930,0 milioane USD în 2025, iar câștigul net GAAP de 140,3 milioane USD sau 5,97 USD pe acțiune diluată 1.
În 2026, Chesapeake Utilities a anunțat proiectul Florida Energy Pathway și a crescut bugetul de investiții pentru 2026 la 550-600 de milioane USD, aliniind creșterea pe termen lung cu investițiile în transport și distribuție 3. Compania reafirmă obiectivul de câștig pe acțiune pentru 2028 de 7,75-8,00 USD și urmează să ofere un ghid pe termen lung în februarie 2027 3.
Piața în context
Compania activează pe piețe reglementate, unde tarifele sunt stabilite de autorități de stat sau federale, ceea ce oferă o bază relativ previzibilă de venituri 1. Cererea de gaz natural este sezonieră, cu vârfuri în perioada de încălzire din noiembrie până în martie, iar rezultatele trimestriale variază în funcție de temperatură 12.
Creșterea cererii de capacitate de transport în sudul Floridei și investițiile în infrastructură sunt factori care susțin dezvoltarea pieței companiei 3. Totuși, costurile echipamentelor și materialelor ar putea crește în continuare, iar schimbările din politica comercială ar putea afecta proiectele de capital 1.
Tendințe
- Investiții în transport și infrastructurăvânt din spate
Creșterea investițiilor în conducte și programe de infrastructură sprijină câștigul ajustat, inclusiv prin noi servicii de transport și extinderi de capacitate 23. Dacă proiectele de transport se finalizează conform calendarului, creșterea marjelor ar putea continua.
- Proiect Florida Energy Pathwaymixt
Proiectul de conductă din sudul Floridei ar putea aduce capacitate și fiabilitate noi, dar necesită parteneri și aprobări de reglementare, iar intrarea în funcțiune este vizată pentru 2030 3.
- Presiuni inflaționiste și lanțuri de aprovizionarevânt din față
Prețurile echipamentelor, materialelor și forței de muncă specializate au crescut și ar putea continua să crească, iar tarifele comerciale ar putea majora costul proiectelor 1.
- Cerere sezonieră și climămixt
Veniturile depind de temperaturile din sezonul de încălzire, iar temperaturile mai calde decât normalul ar putea reduce vânzările, în timp ce iernile mai reci le-ar putea crește 12.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alte operatori de conducte interstatale atunci când clienții sunt suficient de aproape pentru conexiuni directe, iar clienții pot trece la combustibili alternativi, inclusiv surse regenerabile 1. În propan, concurența se face mai ales pe servicii și preț, iar în electricitate concurența directă este limitată, dar există presiune din alte surse de energie 1.
Pe piața gazului comprimat și a serviciilor RNG, LNG și CNG, compania se confruntă cu alți furnizori de servicii energetice, iar menținerea cotei de piață depinde de extinderea rețelei de clienți 12. Pierderea clienților către concurenți ar putea afecta veniturile și fluxul de numerar 1.
- Interstate pipeline operators
Operatori de conducte interstatale care pot concura direct pentru clienți situați aproape de rețelele lor, conform factorilor de risc ai companiei 1.
- Other propane distributors
Distribuitori de propan care concurează pe servicii și preț, un risc declarat în zona de propan a companiei 1.
- Alternative fuel and renewable energy providers
Furnizori de combustibili alternativi și surse regenerabile, care pot atrage clienții care trec de la gaz natural 1.
- Other electric power providers
Furnizori de electricitate care ar putea schimba concurența pe piața de distribuție, mai ales dacă legislația sau piața se schimbă 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Life on the move in a changing Chesapeake BayPhys.org · 03 nov. 2026 · EN
- Oyster stocks have plunged in the Chesapeake. This resident wants to bring them backNPR News · 31 oct. 2026 · EN
- Rising seas could weaken Chesapeake Bay's natural storm surge bufferPhys.org · 14 oct. 2026 · EN
- Chesapeake Bay Restoration Obstructed by Federal Policy Shift, Tribal WithdrawalInside Climate News · 02 oct. 2026 · EN
- Chesapeake Bay underwater grasses increase 7%, buoyed by gains in salty watersPhys.org · 08 sept. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport curent01 oct. 2026Acord material · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 sept. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 sept. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 iul. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 mai 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)25 mar. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Chesapeake Utilities Corporation · 25 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Chesapeake Utilities Corporation · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Chesapeake Utilities Corporation · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.