NextDecade Corporation NEXT

Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026

≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)

E/P în timp

E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.

P/E-ul de azi e la percentila 80 din propriul istoric de 5 trimestre (min 5,7, mediană 8,5, max 132,0; doar trimestrele cu profit).

Exerciții anuale

Pe scurt

NextDecade construieste la Brownsville, Texas, o instalatie de lichefiere a gazului natural si export de GNL, cu cinci trenuri in constructie si o capacitate asteptata de aproximativ 30 MTPA. Pentru ca primul GNL este asteptat in prima jumatate a lui 2027, compania ramane in faza de constructie si dezvoltare, fara venituri din exploatare ¹².

SWOT

Riscuri

• Datorie substantiala la nivelul filialelorridicat

  Filialele au contractat o datorie importanta pentru constructia Rio Grande LNG, ceea ce ar putea limita fluxul de numerar si conformarea cu clauzele financiare ¹. Refinantarea ar putea avea loc la dobanzi mai mari ¹.

• Dependenta de finalizarea proiectuluiridicat

  Veniturile nu sunt asteptate pana cand primele trenuri devin operationale, iar intarzierile ar putea amana distributiile ¹².

• Nevoia de finantare suplimentaramediu

  Pentru extinderea Trenurilor 6-8 este necesara finantare suplimentara, care ar putea nu fi disponibila la conditii acceptabile ¹.

• Riscuri ale structurii cu joint-venturemediu

  Partenerii pot avea interese diferite, iar compania are control limitat asupra unor decizii si asupra momentului distributiilor ¹.

• Litigii privind autorizarea FERCmediu

  Cererea intervenientilor la Curtea de Apel ramane pendinta, iar rezultatul ar putea influenta calendarul proiectului ¹.

Teza de investiție

Afacerea

Segmente

Piața în context

Tendințe

• Cerere de GNL american pe termen lungvânt din spate

  Contractele SPA pe termen lung, de peste 19 ani in medie, arata interes al cumparatorilor pentru volume stabile de GNL ¹. Dacă cererea globala ramane ridicata, aceasta ar putea sustine negocierea de noi contracte pentru Trenurile 6-8 ¹.

• Progres constructiv al Trenurilor 1-3vânt din spate

  Progresul fizic pe Trenurile 1 si 2 si pe Trenul 3 este ridicat, ceea ce ar putea reduce riscul de intarziere pentru primul GNL ². Daca avansul continua, faza de punere in functiune ar putea incepe conform calendarului ².

• Finantare tot mai mare pentru proiectemixt

  Trenurile 4 si 5 au fost finantate prin proiecte de cateva miliarde de dolari, cu credite non-recurs si parteneri de investitii ¹. Costul ridicat al datoriei si conditiile piețelor de capital ar putea limita finantarea viitoarelor trenuri ¹.

• Incertitudine regulatorievânt din față

  Autorizatia FERC pentru primele cinci trenuri a fost reconfirmata dupa o remitere, dar intervenientii au contestat decizia la Curtea de Apel ¹. O decizie nefavorabila ar putea intarzia activitatile in functie de rezultatul procedurii ¹.

Poziția concurențială

• Companii de lichefiere independente bazate pe tehnologie

  Concurenti care ofera capacitate de lichefiere si export de GNL, descrisi in sursa in categorie generala, fara a fi numiti individual.

• Companii de stat cu activitati GNL

  Concurenti statali care pot furniza GNL pe piata globala, cu resurse mai mari si istorie operationala mai lunga.

• Alte companii petroliere si de gaze independente

  Companii care pot dezvolta propriile lanturi de GNL si care concureaza pentru aceiasi cumparatori.

• Utilitati si cumparatori integrati

  Actori care pot comercializa GNL pe termen lung si care pot concura pentru aceleasi contracte.