olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
RGC Resources, Inc. RGCO
Natural Gas Transmisison & Distribution · SIC 4923 · Verticală: Natural Gas Transmisison & Distribution (SIC 4923)
RGC Resources este o companie de servicii energetice care distribuie gaze naturale prin subsidiara Roanoke Gas, in Roanoke, Virginia, deservind aproximativ 63.800 de clienti. Relevanta actuala tine de reglementarea tarifelor de catre SCC, de un nou acord de majorare a tarifelor non-gaz si de investitiile in infrastructura, care ar putea sustine marjele daca rezultatele continua sa creasca.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea RGC Resources, Inc. (RGCO) costa 23,83 USD (+5,63 % într-o zi), cu capitalizare 248,3 mil USD, P/E 17,8 pe un EPS diluat de 1,34 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,61 %, beta 0,41, interval pe 52 de săptămâni 20,62–26,54 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 17,1 mil USD (−0,9 % an/an), profit net de 558,9 mii USD (+3,8 % an/an), EPS diluat 0,05 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 65,0
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 22,07 – 23,43
- peste banda superioară · %B 1,29 · lățimea benzii 6,0 %
- SMA 50 / 200
- 22,00 / 22,41
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,32 / 0,27
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +10,1 % | −1,1 % | +11,2 pp | — |
| 3 luni | +9,8 % | −0,5 % | +10,3 pp | — |
| 6 luni | +5,1 % | +4,4 % | +0,7 pp | — |
| De la început de an | +11,9 % | +12,3 % | −0,4 pp | — |
| 1 an | +14,2 % | +13,5 % | +0,7 pp | +2,1 % |
| 3 ani | +39,7 % | +76,4 % | −36,7 pp | +28,7 % |
| 5 ani | +7,1 % | +63,7 % | −56,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 13,1 mil | 27,3 mil | 36,5 mil | 17,3 mil | 14,3 mil | 30,3 mil | 45,5 mil | 17,1 mil |
| Profit operațional | 242,4 mii | 7,3 mil | 10,4 mil | 1,2 mil | -477,0 mii | 6,6 mil | 11,3 mil | 1,2 mil |
| Amortizare și depreciere | 2,2 mil | 2,8 mil | 2,9 mil | 2,9 mil | 2,9 mil | 3,1 mil | 3,1 mil | 3,1 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,7 mil | 1,8 mil | 1,6 mil | 1,5 mil | 1,6 mil | 1,7 mil | 1,6 mil | 1,6 mil |
| Profit înainte de impozit | 267,4 mii | 6,9 mil | 10,0 mil | 699,9 mii | -238,5 mii | 6,2 mil | 11,3 mil | 713,7 mii |
| Impozit pe profit | 126,6 mii | 1,6 mil | 2,4 mil | 161,5 mii | -34,2 mii | 1,3 mil | 2,6 mil | 154,8 mii |
| Profit net | 140,8 mii | 5,3 mil | 7,7 mil | 538,4 mii | -204,3 mii | 4,9 mil | 8,7 mil | 558,9 mii |
| EPS diluat | 0,01 ≈ | 0,51 | 0,74 | 0,05 | -0,02 ≈ | 0,47 | 0,84 | 0,05 |
| Flux de numerar operațional | 377,4 mii | 827,2 mii | 21,0 mil ≈ | 6,4 mil ≈ | 675,1 mii | 1,1 mil | 15,4 mil ≈ | 5,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 5,5 mil | 5,7 mil | 4,9 mil ≈ | 5,0 mil ≈ | 5,0 mil | 5,6 mil | 4,2 mil ≈ | 6,3 mil ≈ |
| Dividende plătite | 2,0 mil | 2,1 mil | 2,1 mil ≈ | 2,1 mil ≈ | 2,1 mil | 2,1 mil | 2,3 mil ≈ | 2,3 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 39 din propriul istoric de 33 trimestre (min 15,2, mediană 19,4, max 33,2; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 65,5 mil | 68,0 mil | 63,1 mil | 75,2 mil | 84,2 mil | 97,4 mil | 84,6 mil | 95,3 mil |
| Venituri an/an | +5,2 % | +3,8 % | −7,3 % | +19,2 % | +12,0 % | +15,8 % | −13,1 % | +12,6 % |
| Profit net | 7,3 mil | 8,7 mil | 10,6 mil | 10,1 mil | -31,7 mil | 11,3 mil | 11,8 mil | 13,3 mil |
| Profit net an/an | +17,1 % | +19,2 % | +21,5 % | −4,4 % | −414,1 % | indisponibil | +4,1 % | +12,9 % |
| EPS diluat | 0,95 | 1,08 | 1,30 | 1,22 | -3,48 | 1,14 | 1,16 | 1,29 |
| EPS diluat an/an | +10,5 % | +13,7 % | +20,4 % | −6,2 % | −385,2 % | indisponibil | +1,8 % | +11,2 % |
| netă % | 11,1 % | 12,8 % | 16,7 % | 13,4 % | -37,7 % | 11,6 % | 13,9 % | 13,9 % |
| Flux de numerar liber | -9,8 mil | -7,2 mil | -10,1 mil | -8,4 mil | -9,9 mil | -1,5 mil | -4,7 mil | 8,2 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 30 sept. 2025
- Numerar
- 2,3 mil USD
- Datorie financiară
- 145,8 mil USD
- Datorie netă
- 143,4 mil USD
- Capitaluri proprii
- 113,6 mil USD
- Active totale
- 329,8 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 1,28x
- Lichiditate curentă
- 1,03x
- ROE
- 12,0 %
- ROA
- 4,1 %
- Marja FCF
- 8,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 63,1 mil | 75,2 mil | 84,2 mil | 97,4 mil | 84,6 mil | 95,3 mil | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
| Profit operațional | 12,5 mil | 14,8 mil | 14,9 mil | 17,7 mil | 17,1 mil | 18,4 mil | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 8,1 mil | 8,7 mil | 9,2 mil | 10,0 mil | 10,5 mil | 11,5 mil | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
| EBITDA | 20,6 mil ≈ | 23,4 mil ≈ | 24,1 mil ≈ | 27,7 mil ≈ | 27,6 mil ≈ | 29,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,1 mil | 4,1 mil | 4,5 mil | 5,6 mil | 6,5 mil | 6,5 mil | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 13,9 mil | 13,3 mil | -43,1 mil | 14,8 mil | 15,5 mil | 17,4 mil | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 3,3 mil | 3,2 mil | -11,4 mil | 3,5 mil | 3,7 mil | 4,1 mil | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
| Profit net | 10,6 mil | 10,1 mil | -31,7 mil | 11,3 mil | 11,8 mil | 13,3 mil | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
| EPS diluat | 1,30 | 1,22 | -3,48 | 1,14 | 1,16 | 1,29 | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 8,1 mil | 8,3 mil | 9,1 mil | 9,9 mil | 10,2 mil | 10,3 mil | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,70 | 0,74 | 0,78 | 0,79 | 0,80 | 0,83 | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 9,9 mil
- 2024
- 10,2 mil
- 2025
- 10,3 mil
SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 291,1 mii | 1,5 mil | 4,9 mil | 1,5 mil | 894,2 mii | 2,3 mil | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
| Creanțe | 3,4 mil | 4,9 mil | 5,4 mil | 4,2 mil | 4,5 mil | 4,8 mil | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
| Active curente | 14,4 mil | 25,1 mil | 35,5 mil | 26,8 mil | 25,1 mil | 23,3 mil | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
| Active totale | 281,7 mil | 310,1 mil | 290,3 mil | 303,7 mil | 320,7 mil | 329,8 mil | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 4,4 mil | 7,7 mil | 8,6 mil | 5,8 mil | 5,4 mil | 7,1 mil | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | 7,0 mil | 0 | 4,4 mil | 11,2 mil | 0 | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 123,8 mil | 133,5 mil | 135,7 mil | 125,8 mil | 136,7 mil | 145,8 mil | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
| Datorii curente | 16,6 mil | 26,0 mil | 22,3 mil | 32,9 mil | 28,7 mil | 22,5 mil | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
| Capital propriu | 88,9 mil † | 99,7 mil † | 93,1 mil † | 100,7 mil † | 108,1 mil † | 113,6 mil † | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 12,8 mil | 11,6 mil | 15,6 mil | 23,8 mil | 17,4 mil | 28,9 mil | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 22,9 mil | 20,0 mil | 25,5 mil | 25,3 mil | 22,1 mil | 20,7 mil | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | -10,1 mil ≈ | -8,4 mil ≈ | -9,9 mil ≈ | -1,5 mil ≈ | -4,7 mil ≈ | 8,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -30,7 mil | -25,8 mil | -30,6 mil | -27,4 mil | -22,0 mil | -20,7 mil | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 16,6 mil | 15,5 mil | 18,4 mil | 218,9 mii | 4,0 mil | -6,8 mil | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
| Dividende plătite | 5,6 mil | 6,0 mil | 7,0 mil | 7,8 mil | 8,1 mil | 8,5 mil | SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -27,4 mil
- 2024
- -22,0 mil
- 2025
- -20,7 mil
SEC (XBRL)· 04 dec. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 31 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40 · (margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 248,3 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare31
- Bilanț și datorie9
- Calitate51
- Creștere35
- Randamente30
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,18 – 45,18 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)0,18 – 5,80 (Mijloc 0,18)WACC 7,6 % · FCFF de pornire 7,0 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 79 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDA19,08 – 23,37 (Mijloc 20,50)3 firme folosite · multiplul median 11,8x · quartile 11,3x – 12,7xCPK, OKE, SWX
- Colegi: P/E17,93 – 45,18 (Mijloc 24,36)4 firme folosite · multiplul median 18,2x · quartile 13,4x – 33,7xCPK, CTRI, OKE, SWX
- Dividende actualizate (DDM)10,91 – 14,67 (Mijloc 12,51)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 31/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 5,5 % | 60 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 13,1 % | 87 (pe interval fix) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 14,4 % | 0 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 4,2 % | 35 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 4,8x | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,9x | 21 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,9x | 12 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 17,8x | 60 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 12,9x | 19 (pe interval fix) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 0,8 % | 10 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,5 % | 51 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 436,6 % | 0 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie9/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial35/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate51/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente30/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare31/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
RGC Resources, Inc. (RGCO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 95,3 mil USD în 2025; creștere an/an 12,6 %; marjă netă 13,1 %; ROE 11,7 %; datorie netă/EBITDA 4,8x.
Intervalul de valoare estimat este 14,42–19,02 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 16,51 USD, prețul de 23,83 USD lasă un potențial de -30,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -44,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 31/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 13,1 %
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: 14,4 %
- Datorie netă / EBITDA: 4,8x
- Acoperirea dobânzilor: 2,9x
- Lichiditatea curentă: 0,9x
- EV/EBITDA: 12,9x
- Randament FCF: 0,8 %
- Rata de distribuire (FCF): 436,6 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani.
Față de mediana verticalei
Natural Gas Transmisison & Distribution (SIC 4923) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 6 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| OKEONEOK, Inc. | 55,9 mld | 13,8 | 17,9 % | 9,4 % | +55,0 % | +22 % / +29 % |
| SWXSouthwest Gas Holdings, Inc. | 6,7 mld | 12,2 | 14,1 % | — | +9,6 % | +11 % / +56 % |
| CPKChesapeake Utilities Corp | 3,4 mld | 22,6 | 9,5 % | 15,1 % | +18,1 % | +2 % / +48 % |
| CTRICenturi Holdings, Inc. | 2,1 mld | 67,1 | 4,0 % | 0,9 % | +13,1 % | −9 % / indisponibil |
| BIPCBrookfield Infrastructure Corporation | 1,7 mld | — | — | -6,6 % | +0,1 % | −16 % / +24 % |
| NEXTNextdecade Corporation | 1,7 mld | 129,9 | 292,6 % | — | indisponibil | +2 % / +25 % |
| RGCORGC Resources, Inc. | 248,3 mil | 17,8 | 11,7 % | 13,1 % | +12,6 % | +14 % / +40 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru RGCO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 14,07 Randament total -38 % · Pe an -38 % | 24,87 Randament total 8 % · Pe an 8 % | 37,47 Randament total 62 % · Pe an 62 % |
| 3 ani | 13,58 Randament total -35 % · Pe an -13 % | 27,03 Randament total 25 % · Pe an 8 % | 44,71 Randament total 103 % · Pe an 27 % |
| 5 ani | 13,11 Randament total -31 % · Pe an -7 % | 29,37 Randament total 44 % · Pe an 8 % | 53,36 Randament total 151 % · Pe an 20 % |
- P/E la ieșire± 6,76
- Marja netă± 4,73
- Creșterea anuală a veniturilor± 3,89
- Diluare anuală± 0,40
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
RGC Resources este o companie de servicii energetice care distribuie gaze naturale prin subsidiara Roanoke Gas, in Roanoke, Virginia, deservind aproximativ 63.800 de clienti. Relevanta actuala tine de reglementarea tarifelor de catre SCC, de un nou acord de majorare a tarifelor non-gaz si de investitiile in infrastructura, care ar putea sustine marjele daca rezultatele continua sa creasca.
SWOT
Puncte tari
- Compania opereaza cu franciza exclusiva de distributie, ceea ce ii ofera o pozitie protejata in zona sa de serviciu.
- Mecanismele tarifare, precum WNA, SAVE si PGA, ajuta la stabilizarea veniturilor si la recuperarea costurilor.
- Baza de clienti creste constant, iar partea rezidentiala ofera venituri relativ previzibile.
Puncte slabe
- Activitatea este concentrata geografic in Roanoke Valley, ceea ce expune compania la schimbari economice si climatice locale.
- Recuperarea costurilor non-gaz prin tarife are de obicei o intarziere, iar inflatia poate reduce marjele pana la aprobarea unei noi cereri.
- Dependenta de cateva conducte interstatale creste riscul operational si pe cel de intreruperi ale livrarilor.
Oportunități
- Investitiile calificate in infrastructura pot extinde baza de capital si pot genera venituri suplimentare prin mecanismul SAVE.
- Convertirea altor utilizatori de energie la gaz si extinderea serviciului pot sustine cresterea volumelor pe termen lung.
- Instalatia RNG si mediul de conformitate pot deschide oportunitati in productia de gaz regenerat, daca cererea creste.
Amenințări
- Politicile climatice si restrictiile privind combustibilii fosili ar putea reduce cererea de gaz sau favoriza electrificarea.
- Volatilitatea preturilor gazelor poate duce la pierderi de clienti sau la probleme de incasare pentru clientii care nu pot plati facturile.
- Incidentele de siguranta, atacurile cibernetice sau defectarea conductelor pot genera pierderi financiare si probleme de reputatie.
Riscuri
- Pretul si disponibilitatea gazelorridicat
Costul gazelor este cea mai mare cheltuiala a companiei. Cresterile bruste ale preturilor pot intarzia recuperarea prin PGA si pot reduce consumul sau pot creste riscul de neplata.
- Reglementarea tarifelormediu
Tarifele sunt aprobate de SCC. Intarzierea aprobarii unor majorari sau refuzul recuperarii costurilor ar putea reduce castigurile, iar emiterea de datorie sau actiuni necesita si ea aprobarea SCC.
- Siguranta conductelor si conformitatearidicat
Incidentele asupra conductelor sau nerespectarea normelor de siguranta pot duce la amenzi, procese si pierderea clientilor, cu impact semnificativ asupra situatiei financiare.
- Securitatea ciberneticamediu
Sistemele informatice sunt tinta atacurilor cibernetice. Un incident ar putea duce la coruperea datelor, intreruperea livrarilor sau scurgerea informatiilor confidentiale, iar asigurarea acopera doar partial pierderile.
- Accesul la capital si datoriemediu
Compania depinde de liniile de credit si de piete pentru finantare. Conditiile de piata sau cerintele clauzelor de covenant ar putea creste costul imprumuturilor sau limita capacitatea de finantare.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Majorarile de tarife aprobate si investitiile calificate SAVE ar putea sustine veniturile si marjele in urmatorii ani, daca presiunile inflationiste raman sub control.
- Baza de clienti creste constant, iar partea rezidentiala ofera o cerere relativ stabila, sustinuta de convertirile de la alte surse de energie.
- Pozitia de monopol reglementat, cu franciza exclusiva pana in 2035, ofera protectie fata de concurenta directa in zona de serviciu.
Ce ar strica teza
- Inflatia si intarzierea recuperarii costurilor non-gaz ar putea limita marjele, mai ales daca cererile de tarife sunt tratate lent de SCC.
- Politicile de electrificare si de reducere a emisiilor ar putea reduce cererea de gaz pe termen lung si ar putea afecta crestera companiei.
- Concentrarea geografica si dependenta de cateva conducte cresc riscul ca un incident local sau o intrerupere a livrarilor sa afecteze rezultatele.
De urmărit
- Rezolvarea finala a cererii de tarife non-gaz si restituirea sumelor colectate in plusQ1 2027
- Decizia SCC privind actualizarea tarifului SAVE pentru anul fiscal 2027Septembrie 2026
- Evolutia numarului de clienti si a volumelor industriale dupa incetarea activitatii unui client industrialQ4 2026
- Rezultatele anuale pentru anul fiscal 2026 si efectul majorarilor de tarife asupra marjeiNext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
RGC Resources, Inc. (Nasdaq: RGCO) este o companie de servicii energetice a carei activitate principala este distributia reglementata a gazelor naturale prin subsidiara Roanoke Gas, care deserveste clienti rezidentiali, comerciali si industriali din Roanoke, Virginia, si localitatile inconjuratoare. Potrivit raportului 10-K pentru anul fiscal 2025, Roanoke Gas a generat peste 99% din veniturile totale, iar veniturile din gaz au fost de 95.231.943 USD. Subsidiara Midstream detine o investitie sub 1% in Mountain Valley Pipeline.
Compania opereaza intr-un mediu regulat si monopolist, cu franciza exclusiva in orasele Roanoke si Salem si in orasul Vinton; toate cele trei franciza expira la 31 decembrie 2035, iar compania se asteapta sa le reinnoiasca. Veniturile sunt influentate de costul gazelor, de volumele consumate in functie de vreme si de partea non-gaz a tarifelor, costul gazelor fiind transferat clientilor prin mecanismul PGA. Sezonalitatea este puternica, iar aproximativ 63% din livrarile de gaz din anul fiscal 2025 au avut loc in perioada noiembrie-martie.
Infrastructura include conexiuni prin trei conducte interstatale, pana la 93.606 DTH pe zi in timpul iernii, plus o instalatie GNL cu o capacitate de stocare de pana la 200.000 DTH. Compania avea 106 angajati cu norma intreaga la 30 septembrie 2025. Riscurile principale includ volatilitatea pretului gazelor, dependenta de cateva conducte, securitatea cibernetica si concentrarea geografica a activitatii.
Segmente
Clienti rezidentiali
Clientii rezidentiali reprezinta peste 91% din numarul de clienti, dar sub 35% din volumele livrate si peste jumatate din veniturile si marja brută a companiei in anul fiscal 2025.
Clienti comerciali si industriali
Clientii comerciali si industriali au generat o parte mai mica din numarul de clienti, dar un volum mare de gaz. Segmentul industrial include in principal clienti de transport care isi cumpara gazul direct de la alti furnizori si folosesc reteaua Roanoke Gas pentru livrare; in trimestrul al treilea din anul fiscal 2026, un client industrial a incetat operatiunile.
Investitia in Midstream
Subsidiara Midstream, RGC Midstream, LLC, detine o investitie sub 1% in MVP, Southgate si Boost. Contributia acestei investitii la rezultate a fost stabila in trimestrul al treilea din anul fiscal 2026, dar castigurile din participatii au fost mai mici dupa ce proiectul MVP a trecut din constructie in exploatare.
Piața în context
Piata principala a companiei este zona Roanoke Valley din Virginia, unde cererea de gaz depinde de vreme, de activitatea economica si de concurenta altor surse de energie, precum electricitatea, propanul sau energia regenerabila. In anul fiscal 2025, numarul de clienti a crescut la aproximativ 62.500, iar la iunie 2026 la aproximativ 63.800, ceea ce arata o crestere constanta a bazei de clienti, in principal rezidentiala.
Preturile gazelor naturale au scazut dupa varful din decembrie 2022, dar volatilitatea ramane un factor important. Daca preturile cresc rapid, recuperarea costurilor prin PGA poate fi intarziata, iar consumatorii ar putea reduce consumul sau trece la alte surse de energie, ceea ce ar afecta livrarile si veniturile.
Tendințe
- Majorarea tarifelor non-gazvânt din spate
Compania a depus in decembrie 2025 o cerere pentru majorarea tarifelor non-gaz cu 4,3 milioane USD anual, pentru a compensa presiunile inflationiste. Dupa un acord cu personalul SCC, veniturile anuale ar putea creste cu 3,85 milioane USD, iar rezolvarea finala a cazului era asteptata in primul trimestru al anului fiscal 2027.
- Investitii in infrastructura SAVEvânt din spate
Programul SAVE permite recuperarea costurilor pentru investitiile in infrastructura calificata, pana la o noua cerere de tarife. Venitile SAVE au crescut in anul fiscal 2025, iar tariful SAVE actualizat ar putea genera aproximativ 2,61 milioane USD in anul fiscal 2026, ceea ce sustine veniturile pe termen scurt.
- Inflatia costurilor operationalevânt din față
Inflatia pune presiune pe cheltuielile cu sanatatea, asigurarile, serviciile contractate si IT, iar recuperarea acestor costuri prin tarife se face cu intarziere. Presiunea inflationista a fost invocata si in trimestrul al treilea din anul fiscal 2026, unde cheltuielile operationale au crescut aproape la fel de mult ca marja.
- Tranzitia energetica si politicile de mediumixt
Politicile climatice, restrictiile privind emisiile si preferinta pentru electrificare ar putea reduce cererea de gaz pe termen lung. In acelasi timp, cererea de energie, inclusiv de gaz, este sustinuta de cresterea utilizarii platformelor digitale, iar compania ofera deja gaz regenerat prin instalatia RNG.
Poziția concurențială
Roanoke Gas detine franciza exclusiva de distributie a gazelor in zonele sale de serviciu din Virginia, deci concurenta directa de distributie este limitata. Concurenta reala vine din alte surse de energie, precum electricitatea, propanul, motorina, carbunele si energia solara sau eoliana, iar pretul este principalul criteriu de alegere, mai ales pentru clientii industriali care pot trece la combustibili alternativi.
Riscul de pierdere a clientilor creste daca pretul gazelor devine mai ridicat decat cel al altor surse sau daca dezvoltatorii imobiliari aleg sisteme de incalzire alternative. Compania raspunde prin extinderea distributiei si convertirea altor utilizatori de energie la gaz, ceea ce ar putea compensa partial aceasta presiune.
- Furnizori de electricitate
Electricitatea este o alternativa directa pentru incalzire si gatit, iar concurenta se intensifica in special cand tarifele electrice sunt mai atractive sau sunt sustinute de politici de electrificare.
- Furnizori de propan
Propanul concureaza in special in zonele fara acces la reteaua de gaz, iar pretul fata de gazele naturale este criteriul principal de alegere.
- Furnizori de motorina si carbune
Motorina si carbunele sunt alternative folosite in special de clientii industriali care pot trece usor la combustibili alternativi.
- Producatori de energie solara si eoliana
Energia regenerabila concureaza mai ales in generarea electricitatii, iar cresterea acestei concurente ar putea afecta cererea pe termen lung.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent02 nov. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent07 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 iun. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-30 · SEC / RGC Resources, Inc. · 04 dec. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / RGC Resources, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / RGC Resources, Inc. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.