olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
FTNT FTNT
Computer Peripheral Equipment, NEC · SIC 3577 · Verticală: Computer Peripheral Equipment, NEC (SIC 3577)
Fortinet (FTNT) este o companie globală de securitate cibernetică ce promovează convergența rețelelor și a securității, cu venituri de 6,80 miliarde USD în exercițiul fiscal 2025. În al doilea trimestru din 2026 veniturile au crescut cu 26% la 2,05 miliarde USD, iar compania și-a majorat ghidajul de venituri pentru 2026 la o creștere de 19%. Tabloul financiar este susținut de cererea pentru platforma sa integrată, dar depinde și de ciclul de înnoire al firewall-urilor și de lanțul de aprovizionare cu componente.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 02 nov. 2026, acțiunea FTNT (FTNT) costa 126,21 USD (−7,25 % într-o zi), cu capitalizare 92,7 mld USD, P/E 41,0 pe un EPS diluat de 3,08 USD în ultimele 12 luni, beta 1,18, interval pe 52 de săptămâni 75,23–194,75 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 2,1 mld USD (+20,5 % an/an), profit net de 635,5 mil USD (+34,1 % an/an), EPS diluat 0,86 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 23,6
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 136,86 – 212,78
- sub banda inferioară · %B -0,14 · lățimea benzii 43,4 %
- SMA 50 / 200
- 170,80 / 128,63
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -7,90 / -1,63
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −30,3 % | −2,3 % | −27,9 pp | — |
| 3 luni | −22,7 % | −0,8 % | −21,9 pp | — |
| 6 luni | +41,4 % | +4,7 % | +36,7 pp | — |
| De la început de an | +58,9 % | +10,2 % | +48,8 pp | — |
| 1 an | +46,0 % | +10,3 % | +35,8 pp | −18,4 % |
| 3 ani | +150,0 % | +73,0 % | +77,0 pp | −12,8 % |
| 5 ani | +91,3 % | +61,8 % | +29,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,7 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,1 mld |
| Costul vânzărilor | 314,5 mil | 293,1 mil | 314,9 mil | 331,7 mil | 389,2 mil | 364,5 mil | 404,7 mil | 437,5 mil |
| Profit brut | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,6 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 191,1 mil | 198,6 mil | 209,5 mil | 202,4 mil | 205,0 mil | 214,0 mil | 225,0 mil | 213,4 mil |
| Profit operațional | 574,1 mil | 453,8 mil | 458,0 mil | 547,3 mil | 625,6 mil | 580,0 mil | 689,3 mil | 704,3 mil |
| Amortizare și depreciere | 35,2 mil | 35,8 mil | 38,3 mil | 38,4 mil | 39,5 mil | 39,8 mil | 41,4 mil ≈ | 39,4 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,9 mil | 4,9 mil | 4,6 mil | 6,2 mil | 4,4 mil | 4,2 mil | 3,2 mil | 3,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 618,4 mil | 519,3 mil | 517,3 mil | 594,8 mil | 650,8 mil | 656,6 mil | 720,2 mil | 755,0 mil |
| Impozit pe profit | 86,7 mil | 96,5 mil | 77,1 mil | 120,7 mil | 144,8 mil | 122,0 mil | 115,0 mil | 119,5 mil |
| Profit net | 526,2 mil | 433,4 mil | 440,1 mil | 473,9 mil | 506,0 mil | 534,5 mil | 606,3 mil | 635,5 mil |
| EPS diluat | 0,68 ≈ | 0,56 | 0,57 | 0,62 | 0,68 ≈ | 0,72 | 0,82 | 0,86 |
| Flux de numerar operațional | 477,6 mil | 863,3 mil | 451,9 mil ≈ | 655,2 mil ≈ | 620,2 mil | 1,1 mld | 1,0 mld ≈ | 946,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 97,6 mil | 66,5 mil | 167,8 mil | 87,7 mil | 42,8 mil | 70,6 mil | 78,0 mil ≈ | 64,2 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 401,1 mil ≈ | 1,8 mld ≈ | 57,2 mil | 823,0 mil | 149,8 mil ≈ | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 59 din propriul istoric de 44 trimestre (min 6,7, mediană 37,4, max 287,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,8 mld | 2,2 mld | 2,6 mld | 3,3 mld | 4,4 mld | 5,3 mld | 6,0 mld | 6,8 mld |
| Venituri an/an | +20,7 % | +19,9 % | +19,9 % | +28,8 % | +32,2 % | +20,1 % | +12,3 % | +14,2 % |
| Profit net | 334,9 mil | 331,7 mil | 488,5 mil | 606,8 mil | 857,3 mil | 1,1 mld | 1,7 mld | 1,9 mld |
| Profit net an/an | +966,6 % | −1,0 % | +47,3 % | +24,2 % | +41,3 % | +33,9 % | +52,0 % | +6,2 % |
| EPS diluat | 1,92 | 1,90 | 0,58 | 0,73 | 1,06 | 1,46 | 2,26 | 2,42 |
| EPS diluat an/an | +966,7 % | −1,0 % | −69,5 % | +25,9 % | +45,2 % | +37,7 % | +54,8 % | +7,1 % |
| netă % | 18,6 % | 15,3 % | 18,8 % | 18,2 % | 19,4 % | 21,6 % | 29,3 % | 27,3 % |
| Flux de numerar liber | 585,9 mil | 715,8 mil | 957,8 mil | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,2 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 2,5 mld USD
- Datorie financiară
- 996,3 mil USD
- Datorie netă
- -1,5 mld USD
- Capitaluri proprii
- 1,2 mld USD
- Active totale
- 10,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,81x
- Lichiditate curentă
- 1,17x
- ROE
- 135,7 %
- ROA
- 18,4 %
- Marja FCF
- 32,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,6 mld | 3,3 mld | 4,4 mld | 5,3 mld | 6,0 mld | 6,8 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 570,0 mil | 783,0 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 2,0 mld | 2,6 mld | 3,3 mld | 4,1 mld | 4,8 mld | 5,5 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 341,4 mil | 424,2 mil | 512,4 mil | 613,8 mil | 716,8 mil | 815,5 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 531,8 mil | 650,4 mil | 969,6 mil | 1,2 mld | 1,8 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 68,8 mil | 84,4 mil | 104,3 mil | 113,4 mil | 122,8 mil | 152,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 600,6 mil ≈ | 734,8 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | 2,2 mld ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 0 | 14,9 mil | 18,0 mil | 21,0 mil | 20,0 mil | 20,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 541,7 mil | 628,4 mil | 955,5 mil | 1,3 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 53,2 mil | 14,1 mil | 30,8 mil | 143,8 mil | 283,9 mil | 439,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit net | 488,5 mil | 606,8 mil | 857,3 mil | 1,1 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,58 | 0,73 | 1,06 | 1,46 | 2,26 | 2,42 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 838,3 mil | 835,3 mil | 805,3 mil | 788,2 mil | 771,9 mil | 764,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 788,2 mil
- 2024
- 771,9 mil
- 2025
- 764,6 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,7 mld | 1,4 mld | 2,9 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 720,0 mil | 807,7 mil | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 139,8 mil | 175,8 mil | 264,6 mil | 484,8 mil | 315,5 mil | 399,5 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active curente | 2,7 mld | 3,6 mld | 3,8 mld | 4,4 mld | 6,0 mld | 5,9 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 448,0 mil | 687,6 mil | 898,5 mil | 1,0 mld | 1,3 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 93,0 mil | 125,1 mil | 128,0 mil | 126,5 mil | 235,4 mil | 257,4 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 31,6 mil | 63,6 mil | 56,0 mil | 35,3 mil | 115,0 mil | 97,3 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active totale | 4,0 mld | 5,9 mld | 6,2 mld | 7,3 mld | 9,8 mld | 10,4 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 141,6 mil | 148,4 mil | 243,4 mil | 204,3 mil | 190,9 mil | 230,8 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | — | — | — | 0 | 499,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 0 | 988,4 mil | 990,4 mil | 992,3 mil | 994,3 mil | 496,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,8 mld | 2,3 mld | 3,1 mld | 3,7 mld | 4,1 mld | 5,0 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 3,2 mld | 5,1 mld | 6,5 mld | 7,7 mld | 8,3 mld | 9,2 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 856,0 mil | 798,4 mil | -281,6 mil | -463,4 mil | 1,5 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 08 mai 2026verificat |
- 2023
- 35,3 mil
- 2024
- 115,0 mil
- 2025
- 97,3 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,1 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,3 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 125,9 mil | 295,9 mil | 281,2 mil | 204,1 mil | 378,9 mil | 364,8 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 957,8 mil ≈ | 1,2 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | 1,7 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | 2,2 mld ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -72,8 mil | -1,3 mld | 763,9 mil | -649,3 mil | -727,4 mil | -599,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -1,2 mld | 82,8 mil | -2,1 mld | -1,6 mld | -50,1 mil | -2,4 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 1,1 mld | 741,8 mil | 2,0 mld | 1,5 mld | 600,0 mii | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -649,3 mil
- 2024
- -727,4 mil
- 2025
- -599,1 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 64 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
02 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 92,7 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Randamente52
- Calitate100
- Creștere63
- Evaluare32
- Bilanț și datorie68
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 13,62 – 122,64 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)81,85 – 122,64 (Mijloc 97,76)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 3,4 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 28,1 %
- Colegi: EV/Venit13,62 – 46,23 (Mijloc 17,50)5 firme folosite · multiplul median 1,2x · quartile 0,9x – 3,9xCRSR, EVLV, MITK, MYND, XRX
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 64/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 79,7 % | 99 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 33,0 % | 100 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 43,5 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 15,5 % | 62 (pe interval fix) | 17 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 14,2 % | 65 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -1,2x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,4x | 35 (pe interval fix) | 6 % |
| EV/Venit · Evaluare | 11,4x | 0 (față de colegi) | 17 % |
| Randament FCF · Evaluare | 3,7 % | 74 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,1 % | 52 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie68/100 · 2/2 factori cu valoare
- Creștere63/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate100/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente52/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare32/100 · 2/2 factori cu valoare
Memo
FORTINET, INC. (FTNT). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 6,8 mld USD în 2025; creștere an/an 14,2 %; marjă netă 29,0 %; ROE 153,1 %; datorie netă/EBITDA -1,2x.
Intervalul de valoare estimat este 47,74–84,44 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 57,63 USD, prețul de 126,21 USD lasă un potențial de -54,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -119,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 64/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja brută: 79,7 %
- Marja EBIT: 33,0 %
- Marja FCF: 43,5 %
- Datorie netă / EBITDA: -1,2x
- Randament FCF: 3,7 %
Ce o infirmă
- EV/Venit: 11,4x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Față de mediana verticalei
Computer Peripheral Equipment, NEC (SIC 3577) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 17 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PANWPalo Alto Networks, Inc. | 287,7 mld | 879,3 | 1,7 % | 2,7 % | +24,5 % | +85 % / +138 % |
| FTNTFortinet, Inc. | 92,7 mld | 41,0 | 153,1 % | 29,0 % | +14,2 % | +46 % / +150 % |
| LOGILogitech International S.A. | 13,4 mld | 17,0 | 38,2 % | 16,4 % | +6,3 % | −16 % / +8 % |
| CRSRCorsair Gaming, Inc. | 1,3 mld | 37,9 | 5,8 % | 2,5 % | +11,9 % | +87 % / −5 % |
| EVLVEvolv Technologies Holdings, Inc. | 835,0 mil | — | -4,9 % | -3,0 % | +40,5 % | −28 % / +15 % |
| MITKMitek Systems, Inc. | 812,0 mil | 38,3 | 9,2 % | 11,4 % | +4,4 % | +103 % / +59 % |
| SSYSStratasys Ltd. | 589,9 mil | — | -12,7 % | -18,9 % | −3,7 % | −22 % / −38 % |
| IMMRImmersion Corporation | 235,4 mil | 21,4 | 3,5 % | 0,6 % | +11,2 % | −0 % / +9 % |
| RDCMRadcom Ltd. | 166,3 mil | 14,1 | 11,4 % | 16,8 % | +17,2 % | −24 % / +27 % |
| XRXXerox Holdings Corp | 164,8 mil | — | -128,0 % | -11,9 % | +12,9 % | −55 % / −91 % |
| MYNDMynd.ai, Inc. | 159,2 mil | — | -995,5 % | -32,2 % | −37,2 % | −44 % / −97 % |
| INVEInve Technologies, Inc. | 64,7 mil | — | -10,9 % | -62,9 % | −19,3 % | −21 % / −61 % |
| LINKInterlink Electronics, Inc | 59,5 mil | — | -10,5 % | -7,9 % | +1,8 % | +4 % / −31 % |
| TACTTransact Technologies Inc | 55,6 mil | — | -1,3 % | -0,8 % | +18,7 % | +21 % / −20 % |
| WETHWetouch Technology Inc. | 11,6 mil | 1,3 | 6,0 % | 17,6 % | +6,8 % | −57 % / indisponibil |
| AIMDAinos, Inc. | 4,6 mil | — | -196,3 % | -106.283,3 % | +499,0 % | −70 % / −96 % |
| YIBOPlanet Image International Limited | — | — | -14,4 % | -5,3 % | +3,6 % | 0 % / indisponibil |
| VTIXVirtuix Holdings Inc. | — | — | — | -543,2 % | +18,4 % | indisponibil / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru FTNT din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 83,28 Randament total -34 % · Pe an -34 % | 146,55 Randament total 16 % · Pe an 16 % | 219,83 Randament total 74 % · Pe an 74 % |
| 3 ani | 98,78 Randament total -22 % · Pe an -8 % | 193,82 Randament total 54 % · Pe an 15 % | 316,55 Randament total 151 % · Pe an 36 % |
| 5 ani | 117,17 Randament total -7 % · Pe an -1 % | 256,32 Randament total 103 % · Pe an 15 % | 455,84 Randament total 261 % · Pe an 29 % |
- P/E la ieșire± 48,45
- Marja netă± 33,92
- Creșterea anuală a veniturilor± 25,30
- Diluare anuală± 2,85
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Fortinet (FTNT) este o companie globală de securitate cibernetică ce promovează convergența rețelelor și a securității, cu venituri de 6,80 miliarde USD în exercițiul fiscal 2025 1. În al doilea trimestru din 2026 veniturile au crescut cu 26% la 2,05 miliarde USD, iar compania și-a majorat ghidajul de venituri pentru 2026 la o creștere de 19% 3. Tabloul financiar este susținut de cererea pentru platforma sa integrată, dar depinde și de ciclul de înnoire al firewall-urilor și de lanțul de aprovizionare cu componente.
SWOT
Puncte tari
Puncte slabe
Oportunități
Riscuri
- Volatilitatea rezultatelormediu
Rezultatele trimestriale pot varia mult din cauza calendarului comenzilor, a stocurilor și a condițiilor economice, ceea ce ar putea duce la ratarea așteptărilor analiștilor 1.
- Lanțul de aprovizionareridicat
Lipsa componentelor, inclusiv a cipurilor de memorie, ar putea întârzia livrările și afecta marjele 21.
- Tarife și tensiuni geopoliticeridicat
Schimbările de politică comercială și conflictele regionale ar putea crește costurile de fabricare și limita accesul pe anumite piețe 1.
- Vulnerabilități de produsmediu
Un defect critic sau o breșă la un produs de securitate ar putea provoca daune reputaționale și litigii 1.
- Dependența de parteneri de distribuțiemediu
Dificultățile financiare sau consolidarea distribuitorilor ar putea perturba canalul de vânzare 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea accelerată a produselor și a facturărilor în al doilea trimestru din 2026, combinată cu un ghidaj ridicat, ar putea susține continuarea expansiunii dacă cererea rămâne solidă 3.
- Platforma integrată și procesoarele proprii ar putea oferi un avantaj durabil în fața clienților care își consolidează furnizorii de securitate 1.
- Un ciclu de înnoire a firewall-urilor ar putea aduce venituri suplimentare din conturile existente, dacă clienții aleg să extindă portofoliul 1.
Ce ar strica teza
- Tensiunile geopolitice și dependența de fabricarea din Taiwan ar putea afecta livrările și marjele dacă perturbările se intensifică 1.
- Concurența din partea furnizorilor noi și consacrați ar putea reduce prețurile și încetini câștigarea de noi clienți 1.
- Volatilitatea trimestrială și cheltuielile fixe ridicate ar putea face ca o scădere a veniturilor să afecteze puternic rezultatele 1.
De urmărit
- Realizarea ghidajului de venituri pentru trimestrul al treilea din 2026Q3 2026
- Evoluția facturărilor și a comenzilor restante față de ghidajul anual2026
- Adopția platformelor FortiSOC și SASE Firewall în rândul clienților2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Fortinet își structurează oferta în jurul Fortinet Security Fabric, o platformă integrată care reunește rețelistica securizată, SASE unificat și operațiunile de securitate bazate pe AI 1. Compania a generat în exercițiul fiscal 2025 venituri totale de 6,80 miliarde USD și un profit net de 1,85 miliarde USD 1. Produsele sunt rulate pe sistemul de operare FortiOS și pe procesoarele proprii FortiASIC, iar clienții finali sunt în peste 100 de țări 1.
Modelul de distribuție este în două niveluri: Fortinet vinde către distribuitori, care livrează către revânzători, furnizori de servicii și MSSP-uri, iar în cazul marilor clienți vânzarea se face direct 1. Fabricarea hardware-ului este externalizată către parteneri contractuali, cu o pondere ridicată în Taiwan 1. Compania subliniază că un ciclu amplu de înnoire a firewall-urilor ar putea extinde prezența sa în conturile existente 1.
În trimestrul al doilea din 2026, veniturile din produse au crescut cu 52%, iar facturările cu 33%, ceea ce indică o accelerare a vânzărilor de echipamente în raport cu serviciile 3. Compania a lansat FortiSOC, o platformă SOC livrată din cloud, și FortiGate 1200G cu FortiSASE Outpost, produse menite să consolideze poziția pe piața SASE Firewall 3.
Segmente
Securitate în rețea (Secure Networking)
Acest segment se bazează pe FortiOS și pe FortiGate, care pot fi implementate în sucursale, campusuri, centre de date și în cloud, iar procesoarele ASIC proprii accelerează inspecția traficului criptat 1. Gama include și comutatoare FortiSwitch și puncte de acces FortiAP, ceea ce permite extinderea securității până la nivelul ethernetului 1.
SASE unificat (Unified SASE)
Soluția combină firewall, SD-WAN, gateway web securizat, ZTNA și DLP într-un singur sistem de operare și într-o arhitectură orientată spre cloud, susținută de o rețea de peste 190 de PoP-uri 1. Compania oferă și variantă de SASE suveran, implementabilă în infrastructura proprie a clientului 1.
Operațiuni de securitate bazate pe AI (AI-Driven SecOps)
Portofoliul este centrat pe FortiAnalyzer, o platformă SOC cu funcții SIEM, SOAR și XDR, completată de FortiSIEM, FortiSOAR și servicii FortiGuard gestionate 1. Lansarea FortiSOC în trimestrul al doilea din 2026 extinde această linie spre o platformă livrată din cloud 3.
Piața în context
Conducerea Fortinet estimează că cererea pentru securitate în rețea va depăși piața pură de rețelistică până în 2030 1. Piața este împinsă de amenințările în creștere, de deficitul de specialiști în securitate și de tendința companiilor de a consolida instrumente disparate într-o platformă unică 1.
Compania anticipează un ciclu important de înnoire a firewall-urilor în anii următori, ceea ce ar putea genera venituri suplimentare dacă clienții aleg să extindă platforma integrată 1. Ghidajul pentru trimestrul al treilea din 2026 prevede venituri între 2,010 și 2,100 miliarde USD 3.
Tendințe
- Convergența rețelelor și securitățiivânt din spate
Clienții preferă tot mai mult platforme integrate în locul unor produse punctuale, ceea ce favorizează oferta Fortinet dacă tendința continuă 1.
- Ciclul de înnoire a firewall-urilorvânt din spate
Compania se așteaptă la un val de înnoiri care ar putea extinde afacerea în conturile existente, dar durata și intensitatea lui sunt incerte 1.
- Tarifele și tensiunile geopoliticevânt din față
Tarifele, tensiunile dintre China și Taiwan și perturbările lanțului de aprovizionare ar putea afecta costurile și livrările, având în vedere fabricarea majoritară în Taiwan 1.
- Adoptarea AI și a cloud-uluimixt
Cererea pentru protecția infrastructurii AI și pentru livrarea în cloud deschide oportunități, dar necesită adaptări rapide, iar modelele livrate ca serviciu pot modifica structura veniturilor 12.
Poziția concurențială
Piața securității cibernetice este fragmentată, iar Fortinet concurează cu furnizori mai noi de tehnologie, cu companii de securitate consacrate și cu furnizorii de echipamente de rețea care își extind oferta 1. Presiunile de preț și ciclurile de înnoire pot intensifica concurența 1.
Sursele analizate nu identifică concurenți prin nume, astfel încât evaluarea poziției competitive se bazează pe declarațiile companiei privind diferențierea produselor și pe presiunea de preț menționată în riscuri 1.
- Furnizori de tehnologie nouă în securitate în rețea
Companiile noi pot câștiga clienți care aleg soluții specializate în locul platformelor integrate, conform avertismentului din riscuri 1.
- Companii consacrate de securitate
Furnizorii mai mari și mai stabiliți pot atrage clienți prin reputație și portofolii extinse 1.
- Furnizorii de echipamente de rețea
Producătorii principali de rețelistică pot oferi securitate integrată și pot determina clienții să își concentreze achizițiile 1.
- Furnizori de SASE și SD-WAN
Concurența în SASE și SD-WAN se intensifică pe măsură ce clienții trec de la SD-WAN la platforme unice 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- This cybersecurity stock just had a huge pullback. How to buy the dip like a proCNBC — Top News · 02 nov. 2026 · EN
- Уолл-стрит снизилась в четверг вслед за акциями AlphabetInterfax Russia (RU) · 30 oct. 2026 · RU
- There's a cybersecurity stock on Josh Brown's list that's pulling back. How he's trading itCNBC — Top News · 29 oct. 2026 · EN
- Acțiunile SAP, Fortinet și ServiceNow au scăzut pe fondul temerilor legate de AI - www.goldring.roSurge — Google News · 29 oct. 2026 · RO
- Software stocks slide as Fortinet, ServiceNow fail to meet lofty investor expectationsCNA (Channel NewsAsia) · 29 oct. 2026 · EN
- Fortinet’s stock is taking a dive after earnings. Here’s why.MarketWatch — Top Stories · 28 oct. 2026 · EN
- Stocks making the biggest moves after hours: Alphabet, Microsoft, Chipotle, ServiceNow, Fortinet & moreCNBC — Top News · 28 oct. 2026 · EN
- Exploited Fortinet Bug Linked to Stealthy FortiGate Implant in Telecom HackSecurityWeek · 19 oct. 2026 · EN
- Citrix, Fortinet, Ivanti Patch 29 Vulnerabilities Across Their ProductsSecurityWeek · 14 oct. 2026 · EN
- FortiBleed Attackers Locking Victims Out of Fortinet DevicesSecurityWeek · 08 oct. 2026 · EN
- FBI Warns FortiBleed Remains Active After Amassing 86,644 Fortinet Device CredentialsThe Hacker News · 07 oct. 2026 · EN
- ALERTĂ: Vulnerabilitate critică la nivelul Fortinet FortiMailCERT-RO · 02 oct. 2026 · RO
- Fortinet sounds the alarm over actively exploited FortiMail zero-dayThe Register · 02 oct. 2026 · EN
- Exploited Fortinet FortiMail Zero-Day Calls for Urgent ActionSecurityWeek · 02 oct. 2026 · EN
- Fortinet warns of critical FortiMail flaw exploited in zero-day attacksBleepingComputer · 01 oct. 2026 · EN
- Silviu Cârstea, director executiv al RSC, compania din spatele sistemului Hipocrate, la doi ani şi jumătate de la atacul asupra spitalelor: Au căzut şi spitale cu Windows, antivirus şi Fortinet actualizate la zi. „Sigur, ajută să fie la zi, dar nu este suficient”Ziarul Financiar · 21 sept. 2026 · RO
- Why Fortinet Stock Zoomed Almost 9% Higher This WeekYahoo Finance — News · 18 sept. 2026 · EN
- Cybersecurity Stock Fortinet Forms Rare Pattern, Flirts With Buy PointYahoo Finance — News · 18 sept. 2026 · EN
- Thai Broadband Provider Hacked via Fortinet VulnerabilitySecurityWeek · 15 sept. 2026 · EN
- CISA Flags Exploited Cisco, Citrix, Fortinet Flaws, Sets Sept. 12 Federal Patch DeadlineThe Hacker News · 10 sept. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial30 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)29 apr. 2026
- Raport anual25 feb. 2026
- Raport curent05 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / FTNT · 25 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / FTNT · 30 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / FTNT · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.