olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Garmin Ltd. GRMN
Search, Detection, Navigation, Guidance, Aeronautical Sys · SIC 3812 · Verticală: Search, Detection, Navigation, Guidance, Aeronautical Sys (SIC 3812)
Garmin proiectează și vinde produse de navigație și electronice bazate pe GPS pentru fitness, outdoor, aviație, marină și industria auto OEM. În primul semestru din 2026 compania a raportat venituri record, iar veniturile anuale estimate pentru 2026 au fost ridicate la aproximativ 8,05 miliarde USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Garmin Ltd. (GRMN) costa 271,44 USD (−1,04 % într-o zi), cu capitalizare 52,3 mld USD, P/E 26,1 pe un EPS diluat de 10,42 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,99 %, beta 1,08, interval pe 52 de săptămâni 187,10–313,16 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 2,0 mld USD (+12,2 % an/an), profit net de 541,7 mil USD (+34,9 % an/an), EPS diluat 2,80 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 40,7
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 262,49 – 299,09
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,24 · lățimea benzii 13,0 %
- SMA 50 / 200
- 281,75 / 254,43
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -1,65 / 0,09
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −3,5 % | −1,1 % | −2,4 pp | — |
| 3 luni | −11,7 % | −0,5 % | −11,2 pp | — |
| 6 luni | +15,7 % | +4,4 % | +11,3 pp | — |
| De la început de an | +33,8 % | +12,3 % | +21,5 pp | — |
| 1 an | +28,9 % | +13,5 % | +15,4 pp | +1,0 % |
| 3 ani | +134,8 % | +76,4 % | +58,4 pp | +58,1 % |
| 5 ani | +90,2 % | +63,7 % | +26,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 26 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,8 mld | 1,5 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 2,1 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,0 mld |
| Costul vânzărilor | 742,6 mil | 650,6 mil | 747,6 mil | 724,4 mil | 866,7 mil | 711,2 mil | 760,1 mil | 728,3 mil |
| Profit brut | 1,1 mld | 884,5 mil | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,3 mld | 1,0 mld | 1,3 mld | 1,3 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 258,8 mil | 268,1 mil | 276,7 mil | 286,5 mil | 295,0 mil | 295,8 mil | 303,9 mil | 312,9 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 305,1 mil | 283,6 mil | 318,1 mil | 303,2 mil | 349,1 mil | 314,8 mil | 342,6 mil | 333,2 mil |
| Profit operațional | 516,1 mil | 332,8 mil | 472,3 mil | 456,8 mil | 614,2 mil | 431,7 mil | 615,5 mil | 611,6 mil |
| Profit înainte de impozit | 516,1 mil | 389,1 mil | 480,3 mil | 509,8 mil | 635,4 mil | 472,5 mil | 651,1 mil | 661,1 mil |
| Impozit pe profit | 80,4 mil | 56,3 mil | 79,4 mil | 108,2 mil | 106,7 mil | 67,5 mil | 109,1 mil | 119,5 mil |
| Profit net | 435,7 mil | 332,8 mil | 400,8 mil | 401,6 mil | 528,7 mil | 405,1 mil | 541,9 mil | 541,7 mil |
| EPS diluat | 2,24 ≈ | 1,72 | 2,07 | 2,08 | 2,73 ≈ | 2,09 | 2,80 | 2,80 |
| Flux de numerar operațional | 483,9 mil | 420,8 mil | 173,2 mil ≈ | 485,6 mil ≈ | 553,8 mil | 536,0 mil | 403,6 mil ≈ | 393,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 84,7 mil | 40,1 mil | 45,7 mil ≈ | 60,5 mil ≈ | 124,2 mil | 66,6 mil | 127,8 mil ≈ | 100,6 mil ≈ |
| Dividende plătite | 144,0 mil | 144,6 mil | 173,2 mil ≈ | 173,2 mil ≈ | 173,0 mil | 173,6 mil | 202,4 mil ≈ | 202,4 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 88 din propriul istoric de 40 trimestre (min 14,3, mediană 20,2, max 29,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,3 mld | 3,8 mld | 4,2 mld | 5,0 mld | 4,9 mld | 5,2 mld | 6,3 mld | 7,2 mld |
| Venituri an/an | +7,2 % | +12,2 % | +11,4 % | +19,0 % | −2,5 % | +7,6 % | +20,4 % | +15,1 % |
| Profit net | 694,1 mil | 952,5 mil | 992,3 mil | 1,1 mld | 973,6 mil | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,7 mld |
| Profit net an/an | −2,1 % | +37,2 % | +4,2 % | +9,1 % | −10,0 % | +32,5 % | +9,4 % | +17,9 % |
| EPS diluat | 3,66 | 4,99 | 5,17 | 5,61 | 5,04 | 6,71 | 7,30 | 8,59 |
| EPS diluat an/an | −2,7 % | +36,3 % | +3,6 % | +8,5 % | −10,2 % | +33,1 % | +8,8 % | +17,7 % |
| netă % | 20,7 % | 25,3 % | 23,7 % | 21,7 % | 20,0 % | 24,7 % | 22,4 % | 23,0 % |
| Flux de numerar liber | 763,8 mil | 580,5 mil | 949,9 mil | 704,8 mil | 544,0 mil | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,4 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 27 dec. 2025
- Numerar
- 2,3 mld USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 9,0 mld USD
- Active totale
- 11,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 3,63x
- ROE
- 19,8 %
- ROA
- 16,1 %
- Marja FCF
- 18,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,2 mld | 5,0 mld | 4,9 mld | 5,2 mld | 6,3 mld | 7,2 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 1,7 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,6 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 2,5 mld | 2,9 mld | 2,8 mld | 3,0 mld | 3,7 mld | 4,3 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 652,3 mil | 778,8 mil | 834,9 mil | 904,7 mil | 993,6 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 623,6 mil | 721,3 mil | 944,0 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,6 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,7 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 111,1 mil | 124,6 mil | 91,4 mil | -89,3 mil | 284,0 mil | 350,6 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit net | 992,3 mil | 1,1 mld | 973,6 mil | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 5,17 | 5,61 | 5,04 | 6,71 | 7,30 | 8,59 | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 191,9 mii | 193,0 mii | 193,0 mil | 192,1 mil | 193,3 mil | 193,6 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,44 | 2,68 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 16 feb. 2022verificat |
- 2023
- 192,1 mil
- 2024
- 193,3 mil
- 2025
- 193,6 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,3 mld | 1,7 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 849,5 mil | 843,4 mil | 656,8 mil | 815,2 mil | 983,4 mil | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 762,1 mil | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Active curente | 3,7 mld | 4,3 mld | 4,0 mld | 4,5 mld | 5,3 mld | 6,2 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 855,5 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 584,2 mil | 575,1 mil | 568,0 mil | 608,5 mil | 603,9 mil | 760,2 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Active totale | 7,0 mld | 7,9 mld | 7,7 mld | 8,6 mld | 9,6 mld | 11,0 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 258,9 mil | 370,0 mil | 212,4 mil | 253,8 mil | 359,4 mil | 347,5 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 5,5 mld † | 6,1 mld † | 6,2 mld † | 7,0 mld † | 7,8 mld † | 9,0 mld † | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,1 mld | 1,0 mld | 788,3 mil | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 185,4 mil | 307,6 mil | 244,3 mil | 193,5 mil | 193,6 mil | 270,4 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 949,9 mil ≈ | 704,8 mil ≈ | 544,0 mil ≈ | 1,2 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -260,5 mil | -475,4 mil | -145,1 mil | -333,0 mil | -393,3 mil | -645,2 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -461,8 mil | -486,7 mil | -840,6 mil | -636,5 mil | -626,9 mil | -844,1 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 450,6 mil | 491,5 mil | 679,1 mil | 558,8 mil | 572,4 mil | 663,9 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -333,0 mil
- 2024
- -393,3 mil
- 2025
- -645,2 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
- 2023
- -636,5 mil
- 2024
- -626,9 mil
- 2025
- -844,1 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 69 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 52,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie100
- Creștere100
- Calitate81
- Randamente52
- Evaluare38
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 35,22 – 272,17 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E211,84 – 272,17 (Mijloc 269,66)5 firme folosite · multiplul median 25,9x · quartile 20,3x – 26,1xCODA, DRS, LHX, NOC, TDY
- Dividende actualizate (DDM)35,22 – 47,36 (Mijloc 40,40)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 69/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 25,6 % | 100 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 72,8 % | 61 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 14,2 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 19,5 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,0x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 26,1x | 40 (față de colegi) | 17 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 2,8 % | 35 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,4 % | 21 (pe interval fix) | 10 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 51,2 % | 98 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate81/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente52/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare38/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
GARMIN LTD (GRMN). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-26.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 7,2 mld USD în 2025; creștere an/an 15,1 %; marjă netă 25,6 %; ROE 22,4 %.
Intervalul de valoare estimat este 123,53–159,76 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 155,03 USD, prețul de 271,44 USD lasă un potențial de -42,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -75,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 69/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 25,6 %
- CAGR venituri 3 ani: 14,2 %
- CAGR EPS 3 ani: 19,5 %
- Lichiditatea curentă: 3,0x
- Rata de distribuire (FCF): 51,2 %
Ce o infirmă
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,4 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Search, Detection, Navigation, Guidance, Aeronautical Sys (SIC 3812) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 8 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NOCNorthrop Grumman Corp | 78,2 mld | 17,4 | 26,1 % | 10,4 % | +2,2 % | −4 % / +16 % |
| GRMNGarmin Ltd | 52,3 mld | 26,1 | 22,4 % | 25,6 % | +15,1 % | +29 % / +135 % |
| LHXL3harris Technologies, Inc. | 51,7 mld | 25,9 | 10,3 % | 5,2 % | indisponibil | −0 % / +46 % |
| TDYTeledyne Technologies Inc | 30,6 mld | 30,4 | 9,5 % | 15,8 % | +7,9 % | +33 % / +65 % |
| DRSLeonardo DRS, Inc. | 9,5 mld | 26,1 | 13,2 % | 9,4 % | +12,8 % | +4 % / +93 % |
| NNNextNav Inc. | 1,5 mld | — | -77,9 % | -2.812,5 % | −19,3 % | −38 % / +121 % |
| LUNRIntuitive Machines, Inc. | 835,8 mil | — | — | -26,6 % | −7,9 % | +5 % / +248 % |
| CODACoda Octopus Group, Inc. | 101,4 mil | 20,3 | 8,4 % | 17,6 % | +30,7 % | +2 % / +52 % |
| MINDMind Technology, Inc | 33,6 mil | — | -6,8 % | -6,8 % | −12,6 % | −61 % / −29 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru GRMN din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 177,01 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 311,61 Randament total 15 % · Pe an 15 % | 467,54 Randament total 72 % · Pe an 72 % |
| 3 ani | 207,06 Randament total -24 % · Pe an -9 % | 406,64 Randament total 50 % · Pe an 14 % | 664,71 Randament total 145 % · Pe an 35 % |
| 5 ani | 242,20 Randament total -11 % · Pe an -2 % | 530,66 Randament total 95 % · Pe an 14 % | 945,03 Randament total 248 % · Pe an 28 % |
- P/E la ieșire± 101,66
- Marja netă± 71,16
- Creșterea anuală a veniturilor± 53,43
- Diluare anuală± 5,98
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Pe scurt
Garmin proiectează și vinde produse de navigație și electronice bazate pe GPS pentru fitness, outdoor, aviație, marină și industria auto OEM. În primul semestru din 2026 compania a raportat venituri record, iar veniturile anuale estimate pentru 2026 au fost ridicate la aproximativ 8,05 miliarde USD 3.
SWOT
Puncte tari
- Garmin are o diversificare pe cinci segmente și un model de integrare verticală, ceea ce îi permite flexibilitate într-un mediu economic dinamic 2.
- Compania a livrat peste trei sute de milioane de produse de la înființare și a raportat marje brute și operaționale record în trimestrul al doilea din 2026 13.
- Fabricarea în mare parte în interior permite compensarea costurilor componentelor prin reproiectarea produselor 1.
Puncte slabe
- Segmentul auto OEM a generat pierderi operaționale, deoarece veniturile și profitul brut nu au acoperit costurile investițiilor 1.
- Fabricile principale pentru produsele de consum se află în Taiwan, ceea ce concentrează riscul operațional într-o singură regiune 1.
- Compania depinde de furnizori terți, unii unici, pentru semiconductori, ecrane și baterii 1.
Oportunități
- Lansările recente, precum noile ceasuri, afișajele de cockpit AXIS și brățara fără ecran CIRQA, ar putea extinde cererea în segmentele existente 3.
- Achiziția TrainingPeaks și TrainHeroic ar putea consolida poziția în platformele de antrenament pentru sportivi și antrenori 3.
- Piețele aviației comerciale, militare și eVTOL oferă posibilități de creștere pentru produsele cu cerințe ridicate de fiabilitate 1.
Amenințări
- Concurenții cu bugete mai mari și clienții OEM care ar putea produce singuri componentele pot erodia prețurile și cota de piață 1.
- Tensiunile geopolitice legate de Taiwan ar putea perturba fabricile și furnizorii din regiune, cu impact major asupra operațiunilor 1.
- Schimbările din politicile comerciale și fluctuațiile valutare pot afecta marjele și previziunile companiei 2.
Riscuri
- Riscul de produse noiridicat
Dacă Garmin nu reușește să lanseze la timp produse competitive sau să adapteze tehnologiile emergente, cererea pentru produsele existente ar putea scădea 1.
- Concentrarea producției în Taiwanridicat
Fabricile și furnizorii din Taiwan ar putea fi afectați de tensiuni între China și Taiwan, ceea ce ar putea perturba producția 1.
- Pierderile segmentului auto OEMmediu
Dacă investițiile în segmentul auto OEM nu vor fi recuperate prin contracte noi, acest segment ar putea continua să afecteze profitul total 1.
- Dependența de furnizorimediu
Lipsa componentelor sau creșterea costurilor pentru semiconductori și memorii ar putea afecta producția și marjele 12.
- Securitatea informaticămediu
Atacurile cibernetice sau întreruperile sistemelor IT ar putea afecta comenzile, distribuția și datele confidențiale ale utilizatorilor 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea veniturilor și a marjelor în primul semestru din 2026 sugerează că modelul de business diversificat poate susține profitabilitatea 3.
- Segmentul fitness, impulsionat de dispozitivele purtabile, arată o dinamică puternică, iar achizițiile recente pot extinde oferta de servicii 3.
- Prezența în aviație, marină și auto OEM oferă mai multe surse de venit, ceea ce poate reduce dependența de un singur ciclu de consum.
Ce ar strica teza
- Segmentul outdoor a înregistrat o scădere a vânzărilor în trimestrul al doilea din 2026, ceea ce ar putea indica presiuni în categoriile de consum 3.
- Costurile pentru memorie și incertitudinile legate de tarife ar putea reduce marja brută în trimestrele următoare 2.
- Riscurile geopolitice legate de producția din Taiwan rămân un factor de incertitudine semnificativ pentru operațiuni 1.
De urmărit
- Evoluția marjei brute după costurile cu memoria și tarifeleQ3 2026
- Realizarea estimărilor de venituri și EPS pentru 20262026
- Redresarea vânzărilor în segmentul outdoorQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Afacerea
Garmin Ltd. și filialele sale proiectează, fabrică, comercializează și distribuie o gamă largă de produse GPS, precum și produse de comunicații, senzori și informații, destinate persoanelor cu un stil de viață activ 1. Compania operează în cinci segmente: fitness, outdoor, aviație, marină și auto OEM, care sunt și segmentele sale raportabile 1. Vânzările se realizează prin rețele de retail, dealeri, distribuitori, OEM-uri, magazinul online garmin.com, abonamente pentru servicii conectate și propriile magazine 1.
Segmente
Outdoor
Segmentul outdoor include ceasuri de aventură, dispozitive inReach, GPS-uri portabile, produse pentru golf și echipamente pentru câini și pescuit, având vânzări de circa 2,05 miliarde USD în anul fiscal 2025 1. În trimestrul al doilea din 2026 veniturile au scăzut ușor, din cauza categoriilor auto de consum și ceasurilor de aventură 3.
Piața în context
Piețele în care activează Garmin includ dispozitivele de fitness și outdoor pentru consumatori, avionica pentru aviația generală și de afaceri, echipamentele marine de navigație și sonar, precum și sistemele electronice pentru producătorii auto. Compania are vânzări de circa 7,25 miliarde USD în anul fiscal 2025, în creștere cu 15% 1. Veniturile sunt sezoniere, cu vârfuri în trimestrul al patrulea pentru produsele de consum și în primele două trimestre pentru cele marine 1.
Tendințe
- Cererea pentru dispozitive purtabilevânt din spate
Cererea puternică pentru ceasurile și brățările inteligente sprijină creșterea segmentului fitness, iar lansările recente de produse ar putea extinde piața adresabilă.
- Costul componentelor de memorievânt din față
Deficitul global de cipuri de memorie a crescut complexitatea și costurile operaționale, ceea ce ar putea afecta marja brută în perioadele următoare 2.
- Politici comerciale și tarifemixt
Schimbările rapide ale politicilor comerciale, în special cele care afectează Statele Unite, pot influența costurile și rezultatele, iar rambursările de tarife au ajutat marja în trimestrul al doilea din 2026 23.
- Expansiunea în aviația avansatăvânt din spate
Pătrunderea în aviația comercială, militară și în piața eVTOL poate deschide noi oportunități pentru avionica Garmin 1.
Poziția concurențială
Piețele pe care activează Garmin sunt foarte competitive, iar sursele indică faptul că unii concurenți dispun de resurse financiare, tehnice și de marketing mult mai mari 1. Unii clienți OEM ar putea dezvolta intern componente pe care le cumpără acum de la Garmin 1.
- Concurenți cu resurse financiare mai mari
Sursa nu identifică concurenții prin nume, dar menționează existența unor competitori cu resurse considerabil mai mari pentru dezvoltare și promovare.
- Producători OEM care ar putea dezvolta soluții proprii
Unii clienți OEM ar putea produce intern echipamentele pe care le cumpără acum de la Garmin.
- Competitori care replică funcții
Concurenții existenți și noii intrați au reușit să copieze unele funcții ale produselor Garmin sau să reacționeze mai rapid la tehnologii noi.
- Retaileri cu poziționare preferențială
Concurenții mai mari ar putea obține o poziționare mai bună a produselor la retaileri, ceea ce poate afecta cota de piață a Garmin.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Creating a Garmin "MCP"Hacker News · 14 oct. 2026 · EN
- Ceasul Garmin Approach S72 este conceput special pentru golf. - Vietnam.vnSurge — Google News · 07 oct. 2026 · RO
- Garmin CIRQA are și mai multe probleme. De data aceasta nu salvează antrenamentele pentru utilizatori. - Samsung MagazineSurge — Google News · 23 sept. 2026 · RO
- Garmin’s (GRMN) New Autopilot Signals Where Growth Is HeadedYahoo Finance — News · 19 sept. 2026 · EN
- Apple Watch Rival Garmin Traverses Rocky Road Toward Buy RangeYahoo Finance — News · 16 sept. 2026 · EN
- Garmin Stock: Is GRMN Underperforming the Technology Sector?Yahoo Finance — News · 14 sept. 2026 · EN
- Garmin’s new Fenix 9 adds brighter screens and smoother map panningThe Verge · 25 aug. 2026 · EN
- Garmin lansează seria de ceasuri inteligente fēnix 9. Preț și specificațiiStartupCafe.ro · 25 aug. 2026 · RO
- Garmin Cirqa Review: gadgetul discret pentru oricine vrea să își monitorizeze mai atent somnul, sănătatea și activitatea sportivăLibertatea.ro · 10 aug. 2026 · RO
- Una Watch: Garmin watch competitor but repairable, open ecosystem and USB-CHacker News · 28 iul. 2026 · EN
- Garmin’s new screen-free fitness tracker doesn’t require a subscriptionThe Verge · 21 iul. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 14 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 28 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 iun. 2026Vot al acționarilor · Alte evenimente
- Raport trimestrial29 apr. 2026
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)22 apr. 2026
- Raport anual18 feb. 2026
- Raport curent18 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-27 · SEC / Garmin Ltd. · 18 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-27 · SEC / Garmin Ltd. · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Garmin Ltd. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.