olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
IceCure Medical Ltd. ICCM
Surgical & Medical Instruments & Apparatus · SIC 3841 · Verticală: Surgical & Medical Instruments & Apparatus (SIC 3841)
IceCure Medical Ltd. este o companie de dispozitive medicale din Caesarea, Israel, specializată în sisteme de crioablație bazate pe azot lichid, care tratează tumori printr-o procedură minim invazivă. Compania a obținut în octombrie 2025 autorizarea FDA pentru ProSense în cancerul mamar cu risc scăzut la femeile de 70 de ani și peste, iar veniturile sale rămân însă reduse, de circa 3,379 mn USD în exercițiul financiar 2025, în timp ce pierderea acumulată depășește 120,4 mn USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea IceCure Medical Ltd. (ICCM) costa 0,79 USD (+2,59 % într-o zi), cu capitalizare 57,8 mil USD, P/E 3,3 pe un EPS diluat de 0,24 USD în ultimele 12 luni, beta 0,44, interval pe 52 de săptămâni 0,77–21,90 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 18,3
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 0,80 – 1,21
- sub banda inferioară · %B -0,02 · lățimea benzii 40,6 %
- SMA 50 / 200
- 1,57 / 7,79
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,22 / -0,23
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −48,6 % | −1,1 % | −47,5 pp | — |
| 3 luni | −75,4 % | −0,5 % | −74,9 pp | — |
| 6 luni | −90,1 % | +4,4 % | −94,5 pp | — |
| De la început de an | −95,7 % | +12,3 % | −108,0 pp | — |
| 1 an | −96,4 % | +13,5 % | −109,9 pp | −37,6 % |
| 3 ani | −96,5 % | +76,4 % | −172,9 pp | −4,3 % |
| 5 ani | −99,7 % | +63,7 % | −163,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 5 trimestre (min 76,3, mediană 101,1, max 261,4; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,6 mil | 3,9 mil | 4,1 mil | 3,1 mil | 3,2 mil | 3,3 mil | 3,4 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +137,7 % | +7,0 % | −25,4 % | +4,7 % | +1,9 % | +2,7 % |
| Profit net | -4,6 mil | -3,7 mil | -9,9 mil | -17,0 mil | -14,7 mil | -15,3 mil | -15,1 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | 0,33 | 0,22 | 0,35 | 0,46 | 0,32 | 0,30 | 0,24 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −33,3 % | +59,1 % | +31,4 % | −30,4 % | −6,3 % | −20,0 % |
| netă % | -279,7 % | -96,4 % | -239,1 % | -550,3 % | -453,8 % | -465,5 % | -445,6 % |
| Flux de numerar liber | -2,1 mil | -3,9 mil | -13,1 mil | -15,2 mil | -13,0 mil | -12,6 mil | -14,6 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 8,9 mil USD
- Datorie financiară
- 13,0 mii USD
- Datorie netă
- -8,9 mil USD
- Capitaluri proprii
- 9,1 mil USD
- Active totale
- 13,9 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,00x
- Lichiditate curentă
- 2,61x
- ROE
- -188,8 %
- ROA
- -113,8 %
- Marja FCF
- -432,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,9 mil | 4,1 mil | 3,1 mil | 3,2 mil | 3,3 mil | 3,4 mil | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 1,4 mil | 1,9 mil | 1,6 mil | 1,9 mil | 1,8 mil | 2,2 mil | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 2,4 mil | 2,2 mil | 1,4 mil | 1,3 mil | 1,5 mil | 1,2 mil | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 3,8 mil | 5,9 mil | 9,1 mil | 8,3 mil | 7,1 mil | 7,4 mil | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 120,0 mii | 177,0 mii | 735,0 mii | — | — | — | SEC (XBRL)· 29 mar. 2023verificat |
| Profit operațional | -4,1 mil | -9,7 mil | -16,7 mil | -15,6 mil | -15,7 mil | -15,1 mil | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat |
| Profit net | -3,7 mil | -9,9 mil | -17,0 mil | -14,7 mil | -15,3 mil | -15,1 mil | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,22 | 0,35 | 0,46 | 0,32 | 0,30 | 0,24 | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 17,1 mil | 28,5 mil | 37,0 mil | 45,6 mil | 50,9 mil | 63,6 mil | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat |
- 2023
- 45,6 mil
- 2024
- 50,9 mil
- 2025
- 63,6 mil
SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 3,5 mil | 25,6 mil | 23,7 mil | 10,5 mil | 7,6 mil | 8,9 mil | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 94,0 mii | 456,0 mii | 78,0 mii | 103,0 mii | 221,0 mii | — | SEC (XBRL)· 27 mar. 2025verificat |
| Stocuri | 1,1 mil | 2,0 mil | 2,9 mil | 2,3 mil | 2,0 mil | 2,6 mil | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat |
| Active curente | 9,6 mil | 30,3 mil | 28,1 mil | 14,2 mil | 10,8 mil | 12,6 mil | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 307,0 mii | 713,0 mii | 1,4 mil | 1,5 mil | 1,3 mil | 993,0 mii | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat |
| Active totale | 10,2 mil | 32,3 mil | 30,2 mil | 16,4 mil | 12,6 mil | 13,9 mil | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 645,0 mii | 881,0 mii | 714,0 mii | 502,0 mii | — | — | SEC (XBRL)· 03 apr. 2024verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | — | — | 161,0 mii | 13,0 mii | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 3,7 mil | 4,0 mil | 4,3 mil | 3,9 mil | 5,5 mil | 4,8 mil | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 5,6 mil | 27,0 mil | 25,4 mil † | 12,2 mil † | 6,9 mil † | 9,1 mil † | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | — | 35,8 mil | 45,6 mil | 45,7 mil | 56,6 mil | 73,1 mil | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 45,7 mil
- 2024
- 56,6 mil
- 2025
- 73,1 mil
SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -3,7 mil | -12,6 mil | -14,3 mil | -12,6 mil | -12,6 mil | -14,6 mil | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 223,0 mii | 533,0 mii | 891,0 mii | 480,0 mii | 71,0 mii | 36,0 mii | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -3,9 mil ≈ | -13,1 mil ≈ | -15,2 mil ≈ | -13,0 mil ≈ | -12,6 mil ≈ | -14,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -4,7 mil | 3,8 mil | -891,0 mii | -684,0 mii | 446,0 mii | -36,0 mii | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 5,9 mil | 30,9 mil | 13,6 mil | 83,0 mii | 9,2 mil | 15,8 mil | SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -684,0 mii
- 2024
- 446,0 mii
- 2025
- -36,0 mii
SEC (XBRL)· 17 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 45,8 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 57,8 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
46 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 3,76 – 8,44 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E3,76 – 8,44 (Mijloc 6,64)12 firme folosite · multiplul median 27,7x · quartile 15,7x – 35,2xBDX, BSX, DRIO, DXCM, EMBC, INFU, MMM, PLSM, RMD, SYK, TCMD, WST
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 45,8 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -445,6 % | 3 (față de colegi) | 14 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 3,1 % | 26 (pe interval fix) | 18 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -19,5 % | 0 (pe interval fix) | 18 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,6x | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 3,3x | 85 (față de colegi) | 23 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -25,3 % | 0 (pe interval fix) | 18 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere13/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial3/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare47/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
IceCure Medical Ltd. (ICCM). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 3,4 mil USD în 2025; creștere an/an 2,7 %; marjă netă -445,6 %; ROE -188,8 %.
Intervalul de valoare estimat este 3,76–8,44 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 6,64 USD, prețul de 0,79 USD lasă un potențial de 739,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 88,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 45,8 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 2,6x
- P/E (TTM): 3,3x
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Marja netă: -445,6 %
- CAGR venituri 3 ani: 3,1 %
- CAGR EPS 3 ani: -19,5 %
- Randament FCF: -25,3 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Surgical & Medical Instruments & Apparatus (SIC 3841) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SYKStryker Corp | 129,3 mld | 36,2 | 16,0 % | 13,8 % | +11,2 % | −8 % / +15 % |
| MMM3m Company | 100,2 mld | 28,9 | 80,8 % | 14,0 % | +1,5 % | +13 % / +134 % |
| BSXBoston Scientific Corporation | 66,4 mld | 19,4 | 14,3 % | 16,6 % | +19,9 % | −55 % / −18 % |
| BDXBecton, Dickinson And Company | 57,0 mld | 63,2 | 3,8 % | 4,0 % | +8,2 % | +37 % / +13 % |
| RMDResMed Inc. | 33,8 mld | 21,9 | 26,4 % | 27,8 % | +9,9 % | −6 % / +52 % |
| DXCMDexcom, Inc. | 33,0 mld | 34,8 | 37,7 % | 19,4 % | +15,6 % | +39 % / −23 % |
| WSTWest Pharmaceutical Services, Inc. | 28,5 mld | 45,9 | 21,2 % | 18,8 % | +6,3 % | +47 % / +17 % |
| BAXBaxter International Inc. | 13,7 mld | — | -10,5 % | -6,2 % | +5,7 % | +41 % / −27 % |
| KMTSKestra Medical Technologies, Ltd. | 1,8 mld | — | -73,7 % | -140,4 % | +59,0 % | +13 % / indisponibil |
| TNDMTandem Diabetes Care, Inc. | 1,3 mld | — | -48,0 % | -6,1 % | +7,9 % | −9 % / −6 % |
| AORTArtivion, Inc. | 1,3 mld | — | -0,7 % | -0,7 % | +13,6 % | −43 % / +49 % |
| SIBNSi-Bone, Inc. | 1,1 mld | — | -7,7 % | -6,2 % | +20,2 % | +28 % / +32 % |
| BBNXBeta Bionics, Inc. | 921,5 mil | — | -23,9 % | -65,3 % | +53,9 % | −46 % / indisponibil |
| KIDSOrthoPediatrics Corp | 875,0 mil | — | -9,8 % | -12,8 % | +15,4 % | +81 % / +9 % |
| TCMDTactile Systems Technology, Inc. | 608,9 mil | 26,5 | 11,0 % | 6,7 % | +12,5 % | +6 % / +104 % |
| DCTHDelcath Systems, Inc. | 514,2 mil | 1.195,5 | 0,5 % | 0,6 % | +129,1 % | +53 % / +439 % |
| CERSCerus Corp | 487,7 mil | — | -10,7 % | -2,9 % | +16,1 % | +37 % / +50 % |
| MDXGMimedx Group, Inc. | 467,0 mil | — | -8,5 % | -6,3 % | +20,0 % | −53 % / −59 % |
| EMBCEmbecta Corp. | 369,4 mil | 4,4 | — | 8,6 % | −3,8 % | −49 % / −64 % |
| INFUInfusystem Holdings, Inc | 261,9 mil | 32,3 | 15,0 % | 6,0 % | +6,4 % | +42 % / +31 % |
| TLSITriSalus Life Sciences, Inc. | 239,5 mil | — | — | -62,6 % | +53,4 % | −43 % / −3 % |
| STIMNeuronetics, Inc. | 210,3 mil | — | -100,2 % | -14,4 % | +99,2 % | +82 % / +49 % |
| GUTSFractyl Health, Inc. | 154,8 mil | — | — | — | −100,0 % | −95 % / indisponibil |
| MBOTMicrobot Medical Inc. | 76,6 mil | — | -32,9 % | — | indisponibil | −53 % / −10 % |
| ICCMIceCure Medical Ltd. | 57,8 mil | 3,3 | -188,8 % | -445,6 % | +2,7 % | −96 % / −97 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ICCM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 17 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (02 nov. 2026), 6-K (13 oct. 2026), 6-K (05 oct. 2026), 6-K (28 sept. 2026).
Pe scurt
IceCure Medical Ltd. este o companie de dispozitive medicale din Caesarea, Israel, specializată în sisteme de crioablație bazate pe azot lichid, care tratează tumori printr-o procedură minim invazivă. Compania a obținut în octombrie 2025 autorizarea FDA pentru ProSense în cancerul mamar cu risc scăzut la femeile de 70 de ani și peste, iar veniturile sale rămân însă reduse, de circa 3,379 mn USD în exercițiul financiar 2025, în timp ce pierderea acumulată depășește 120,4 mn USD 1.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o tehnologie cu autorizare FDA pentru o indicație clinică, date clinice favorabile din studiul ICE3 și o poziție de pionier în crioablația cu LN2.
- Produsele sunt autorizate în multe țări, iar consumabilele generează venituri recurente pe fiecare procedură efectuată.
- Procedura este minim invazivă, cu recuperare rapidă și fără necesitatea reconstrucției mamare, ceea ce poate atrage atât pacienții, cât și spitalele.
Puncte slabe
- Veniturile sunt foarte reduse față de pierderile operaționale, iar compania se bazează pe finanțare externă pentru a-și continua activitatea.
- Marja brută a scăzut în 2025, iar costurile de producție au crescut mai repede decât veniturile.
- Dependența de distribuitori și de acoperirea de către asigurători limitează viteza de comercializare.
Oportunități
- Extinderea autorizării FDA la populații mai largi de pacienți sau la alte indicații ar putea crește considerabil piața accesibilă.
- Obținerea codurilor CPT și a acoperirii de asigurare ar putea accelera adoptarea în spitale și clinici din Statele Unite.
- Piețe precum China, unde cererea a crescut în 2025, ar putea deveni o sursă mai importantă de venituri dacă aprobările se extind.
Amenințări
- Concurenții mari cu resurse superioare ar putea limita capacitatea companiei de a câștiga cote de piață.
- Dificultatea de a obține finanțare în condiții acceptabile ar putea obliga compania să reducă dezvoltarea produselor.
- Modificările reglementărilor sau cerințele suplimentare de studiu ar putea întârzia sau majora costurile de aprobare.
Riscuri
- Îndoieli privind continuitatea activitățiiridicat
Conducerea a concluzionat că există condiții care ridică îndoieli semnificative privind capacitatea companiei de a-și continua activitatea, ceea ce ar putea împiedica obținerea de noi finanțări în condiții rezonabile.
- Venituri reduse și pierderi recurenteridicat
Compania a generat venituri minime din vânzări și a înregistrat pierderi în fiecare an de la înființare, iar profitabilitatea ar putea să nu fie atinsă niciodată.
- Acoperirea de rambursaremediu
Dacă asigurătorii nu acoperă procedura, adoptarea în spitale ar putea rămâne lentă, indiferent de autorizarea FDA.
- Obligații de supraveghere post-comercializaremediu
Îndeplinirea obligațiilor de supraveghere post-comercializare impuse de FDA ar putea genera costuri suplimentare și întârzieri.
- Dependența de distribuitori și furnizoriscăzut
Lipsa unui partener de distribuție major ar putea limita accesul pe piețe noi, iar dependența de subcontractori pentru producție ar putea afecta calitatea și costurile.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Autorizarea FDA pentru cancerul mamar și susținerea din partea societăților de chirurgie ar putea transforma crioablația într-o alternativă standard pentru tumorile mici cu risc scăzut.
- Dacă obținerea codurilor CPT și acoperirea de asigurare se realizează, veniturile din consumabile ar putea crește rapid, având în vedere modelul de vânzare recurentă.
- Date clinice precum rata ridicată de recurență locală fără recidivă ar putea convinge spitalele și plătitorii să adopte tehnologia.
Ce ar strica teza
- Veniturile sunt minime față de pierderile acumulate, iar compania ar putea rămâne dependentă de finanțare externă pentru o perioadă lungă.
- Fără coduri CPT și acoperire de asigurare, adoptarea ar putea rămâne limitată la câteva clinici, ceea ce ar putea menține veniturile scăzute.
- Concurenții cu resurse mult mai mari ar putea reduce șansele companiei de a-și extinde cota de piață.
De urmărit
- Evoluția veniturilor din consumabile și a marjei brute față de exercițiul 2025Q1 2027
- Obținerea codurilor CPT I pentru crioablația cancerului mamar și rezultatele negocierilor cu asigurătorii2027
- Noi finanțări sau modificări ale situației de lichiditate, în raport cu afirmația privind continuitatea activitățiinext 10-K
- Extinderea autorizării ProSense sau aprobările pentru XSense în noi indicații și țări, inclusiv China2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 17 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (02 nov. 2026), 6-K (13 oct. 2026), 6-K (05 oct. 2026), 6-K (28 sept. 2026).
Afacerea
IceCure Medical este o companie comercială de dispozitive medicale care dezvoltă și comercializează sisteme de crioablație bazate pe LN2 pentru tratarea tumorilor benigne și maligne, prin înghețarea țesutului în corpul pacientului 1. Produsul principal, sistemul ProSense, împreună cu CryoProbes asociate, este autorizat de FDA pentru tratarea cancerului mamar cu risc scăzut la femeile de 70 de ani și peste, iar sistemul XSense, cu CryoProbes, are autorizarea 510(k) de la FDA 1. Compania a înregistrat în exercițiul financiar 2025 venituri de 3,379 mn USD, dar o pierdere netă de 15,057 mn USD, iar conducerea a concluzionat că există condiții care ridică îndoieli semnificative privind continuitatea activității 1.
Segmente
Sisteme
Vânzările directe de sisteme, precum ProSense și IceSense3, au ajuns la 1,326 mn USD în exercițiul financiar 2025, ușor sub nivelul din 2024, ceea ce indică un ritm lent de adoptare a echipamentelor 1.
Distribuție în Japonia
Veniturile din acordul de distribuție exclusivă în Japonia, acordat companiei Terumo, au dispărut în exercițiul financiar 2025, după un an 2024 cu venituri mici din această sursă, ceea ce a contribuit la scăderea marjei brute 1.
Piața în context
Piața cancerului mamar și a tratamentelor minim invazive este disputată, iar compania susține că crioablația ar putea înlocui chirurgia pentru tumori mici cu risc scăzut, având avantaje precum reducerea recidivelor după lumpectomie, unde rata de reexcizie este de 14% până la 20% 1. Adoptarea depinde însă de coduri CPT, de acoperirea de către asigurători și de parteneriate cu distribuitori, iar pe piețele cheie rezultatele au fluctuat, cu scăderi în India și creșteri în China 1.
Tendințe
- Autorizarea FDA pentru cancerul mamarvânt din spate
Autorizarea FDA din octombrie 2025 pentru ProSense ar putea deschide accesul la tratamentul cancerului mamar cu risc scăzut, iar sprijinul Societății Americane a Chirurgilor de Sân din martie 2026 ar putea ajuta la acceptarea procedurii.
- Coduri CPT și acoperire de asigurarevânt din față
Obținerea codurilor CPT I pentru crioablația cancerului mamar și negocierea acoperirii de către asigurători sunt pași esențiali, dar încă nefinalizați, ceea ce ar putea limita creșterea veniturilor.
- Preferința pentru chirurgie minim invazivăvânt din spate
Interesul medicilor pentru alternative mai puțin agresive decât chirurgia deschisă sprijină cererea pentru crioablație, mai ales pentru tumori mici și cu risc scăzut.
- Necesitatea de finanțare suplimentarămixt
Dificultatea de a obține finanțare în condiții acceptabile ar putea forța compania să reducă sau să amâne dezvoltarea și comercializarea, ceea ce face ca evoluția capitalului să fie un factor mixt.
Poziția concurențială
Compania activează pe o piață a tratamentelor tumorale în care concurenții mari au cote de piață mai mari, notorietate și resurse financiare și umane superioare. Concurența vine în principal din ablația termică, prin radiofrecvență și microunde, care compania spune că produce mai multe complicații și durere, iar pe fiecare segment competitorii dominanți ar putea limita semnificativ vânzările IceCure 1.
- Producători de ablație termică (radiofrecvență și microunde)
Tehnologiile termice sunt considerate de companie mai puțin avantajoase, deoarece produc durere și complicații mai mari, dar au o bază instalată mai largă 1.
- Companii cu cote de piață dominante în tratamentul cancerului
Aceste companii au notorietate, experiență de reglementare și resurse mai mari, ceea ce le oferă poziții dominante greu de egalat 1.
- Chirurgia clasică a tumorilor mamare
Lumpectomia rămâne standardul de îngrijire, iar compania trebuie să demonstreze că alternativa sa îl poate înlocui 1.
- Alți producători de sisteme de crioablație
Concurenții din crioablație își disputără aceleași spitale și aceleași coduri de rambursare, ceea ce face diferențierea prin date clinice esențială 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)02 nov. 2026
- Raport curent (emitent străin)02 nov. 2026
- Raport curent (emitent străin)13 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)05 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)05 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)28 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)10 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)24 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)14 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)12 aug. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / IceCure Medical Ltd. · 17 mar. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.