olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
TriSalus Life Sciences, Inc. TLSI
Surgical & Medical Instruments & Apparatus · SIC 3841 · Verticală: Surgical & Medical Instruments & Apparatus (SIC 3841)
TriSalus Life Sciences dezvoltă tehnologia de administrare PEDD, materializată în dispozitivul TriNav, folosit în proceduri intervenționale pentru tumori hepatice, și un imunoterapeutic investigațional, nelitolimod. În 2025 veniturile TriNav au crescut cu 53,4%, la 45,2 milioane USD, iar ghidajul pentru 2026 vizează între 54 și 57 de milioane USD. Compania rămâne pierzătoare, ceea ce face ca evoluția marjelor și a finanțării să fie principalele întrebări pentru investitori.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea TriSalus Life Sciences, Inc. (TLSI) costa 3,53 USD (−9,25 % într-o zi), cu capitalizare 217,4 mil USD, beta 0,72, interval pe 52 de săptămâni 2,52–7,50 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 11,4 mil USD (+1,7 % an/an), profit net de -9,2 mil USD, EPS diluat -0,16 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 39,7
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 3,39 – 4,13
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,19 · lățimea benzii 19,7 %
- SMA 50 / 200
- 4,32 / 4,36
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,18 / -0,21
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −17,3 % | −1,1 % | −16,2 pp | — |
| 3 luni | −27,5 % | −0,5 % | −27,1 pp | — |
| 6 luni | −20,9 % | +4,4 % | −25,2 pp | — |
| De la început de an | −49,4 % | +12,3 % | −61,7 pp | — |
| 1 an | −20,7 % | +13,5 % | −34,2 pp | −30,5 % |
| 3 ani | −20,7 % | +76,4 % | −97,1 pp | −9,6 % |
| 5 ani | −64,6 % | +63,7 % | −128,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 7,3 mil | 8,3 mil | 9,2 mil | 11,2 mil | 11,6 mil | 13,2 mil | 8,9 mil | 11,4 mil |
| Costul vânzărilor | 1,0 mil | 1,2 mil | 1,5 mil | 1,8 mil | 1,9 mil | 1,8 mil | 1,2 mil | 1,5 mil |
| Profit brut | 6,3 mil | 7,0 mil | 7,7 mil | 9,4 mil | 9,7 mil | 11,4 mil | 7,7 mil | 9,9 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 4,2 mil | 3,0 mil | 3,0 mil | 3,7 mil | 5,2 mil | 2,6 mil | 3,2 mil | 3,1 mil |
| Profit operațional | -8,7 mil | -7,6 mil | -7,3 mil | -7,3 mil | -9,0 mil | -3,3 mil | -8,4 mil | -9,8 mil |
| Amortizare și depreciere | 182,0 mii ≈ | 193,0 mii | 172,0 mii | 165,0 mii ≈ | 163,0 mii ≈ | 126,0 mii | 135,0 mii | 136,0 mii ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,1 mil | 1,1 mil | 1,2 mil | 1,4 mil | 1,5 mil | 1,5 mil | 1,4 mil | 1,5 mil |
| Profit înainte de impozit | -2,4 mil | -10,1 mil | -10,4 mil | -8,3 mil | -10,8 mil | -9,8 mil | 1,5 mil | -9,2 mil |
| Impozit pe profit | -3,0 mii | -1,0 mii | 5,0 mii | -3,0 mii | 5,0 mii | 0 | 4,0 mii | 4,0 mii |
| Profit net | -2,4 mil | -10,1 mil | -10,4 mil | -8,3 mil | -10,8 mil | -9,8 mil | 1,5 mil | -9,2 mil |
| EPS diluat | -0,12 | -0,37 ≈ | -0,39 | -0,27 | -0,96 | -0,21 ≈ | 0,03 | -0,16 |
| Flux de numerar operațional | -10,8 mil ≈ | -5,7 mil | -4,5 mil | -7,3 mil ≈ | -3,7 mil ≈ | -2,5 mil | -6,5 mil | -10,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 169,0 mii ≈ | 50,0 mii | 754,0 mii | -93,0 mii ≈ | 216,0 mii ≈ | 41,0 mii | 141,0 mii | 82,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | 12,4 mil | 18,5 mil | 29,4 mil | 45,2 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | +49,3 % | +59,0 % | +53,4 % |
| Profit net | 4,8 mil | -47,2 mil | -59,4 mil | -30,0 mil | -39,2 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −1.089,8 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | -161,55 | -6,77 | -1,31 | -1,84 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | indisponibil | -380,6 % | -320,7 % | -102,1 % | -86,9 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | -33,0 mil | -51,2 mil | -41,2 mil | -18,9 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 20,4 mil USD
- Datorie financiară
- 33,0 mil USD
- Datorie netă
- 12,6 mil USD
- Capitaluri proprii
- -33,9 mil USD
- Active totale
- 35,3 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 2,80x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- -132,3 %
- Marja FCF
- -41,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | — | 12,4 mil | 18,5 mil | 29,4 mil | 45,2 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | — | 2,3 mil | 2,6 mil | 4,1 mil | 7,0 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Profit brut | — | 10,1 mil | 15,9 mil | 25,3 mil | 38,2 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | — | 21,4 mil | 29,8 mil | 17,7 mil | 15,0 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -3,0 mil | -36,4 mil | -54,5 mil | -36,2 mil | -26,9 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | — | 398,0 mii | 684,0 mii | 744,0 mii | 626,0 mii | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| EBITDA | — | -36,0 mil ≈ | -53,8 mil ≈ | -35,4 mil ≈ | -26,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | 1,0 mii | 16,0 mii | 3,1 mil | 5,5 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 4,8 mil | -47,2 mil | -59,4 mil | -30,0 mil | -39,2 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 0 | 9,0 mii | 9,0 mii | 6,0 mii | 7,0 mii | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Profit net | 4,8 mil | -47,2 mil | -59,4 mil | -30,0 mil | -39,2 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | — | -161,55 | -6,77 | -1,31 | -1,84 | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | — | 309,6 mii | 9,4 mil | 25,3 mil | 37,9 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 9,4 mil
- 2024
- 25,3 mil
- 2025
- 37,9 mil
SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 200,9 mii | 9,4 mil | 11,8 mil | 8,5 mil | 20,4 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Creanțe | — | 1,6 mil | 3,6 mil | 5,1 mil | 6,6 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Stocuri | — | 1,5 mil | 2,5 mil | 4,0 mil | 3,1 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Active curente | 525,9 mii | 17,2 mil | 20,9 mil | 20,7 mil | 32,2 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 2,2 mil | 2,1 mil | — | — | SEC (XBRL)· 15 mai 2024verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 802,0 mii | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 14 nov. 2024verificat |
| Active totale | 250,5 mil | 22,0 mil | 24,6 mil | 24,0 mil | 35,3 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 1,1 mil | 1,4 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 12 mai 2023verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | 0 | 22,1 mil | 33,0 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,6 mil | 32,4 mil | 14,7 mil | 10,2 mil | 11,5 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 17,3 mil | 34,3 mil | 51,7 mil | 49,9 mil | 69,2 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | -129,6 mil † | -177,1 mil † | -27,1 mil † | -25,9 mil † | -33,9 mil † | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -1,7 mil | -32,3 mil | -50,6 mil | -40,8 mil | -18,0 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | — | 655,0 mii | 588,0 mii | 345,0 mii | 918,0 mii | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | — | -33,0 mil ≈ | -51,2 mil ≈ | -41,2 mil ≈ | -18,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 60,0 mii | -1,8 mil | -1,6 mil | -345,0 mii | -838,0 mii | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 544,0 mii | 13,5 mil | 54,6 mil | 37,9 mil | 30,8 mil | SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 232,4 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 22 mar. 2023verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -1,6 mil
- 2024
- -345,0 mii
- 2025
- -838,0 mii
SEC (XBRL)· 05 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 217,4 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
33 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -62,6 % | 41 (față de colegi) | 19 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 53,9 % | 100 (pe interval fix) | 25 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -5,2x | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 5,3x | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -10,7 % | 0 (pe interval fix) | 25 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial41/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
TriSalus Life Sciences, Inc. (TLSI). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 45,2 mil USD în 2025; creștere an/an 53,4 %; marjă netă -62,6 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 33,3 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 53,9 %
- Lichiditatea curentă: 5,3x
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: -5,2x
- Randament FCF: -10,7 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Surgical & Medical Instruments & Apparatus (SIC 3841) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SYKStryker Corp | 129,3 mld | 36,2 | 16,0 % | 13,8 % | +11,2 % | −8 % / +15 % |
| MMM3m Company | 100,2 mld | 28,9 | 80,8 % | 14,0 % | +1,5 % | +13 % / +134 % |
| BSXBoston Scientific Corporation | 66,4 mld | 19,4 | 14,3 % | 16,6 % | +19,9 % | −55 % / −18 % |
| BDXBecton, Dickinson And Company | 57,0 mld | 63,2 | 3,8 % | 4,0 % | +8,2 % | +37 % / +13 % |
| RMDResMed Inc. | 33,8 mld | 21,9 | 26,4 % | 27,8 % | +9,9 % | −6 % / +52 % |
| DXCMDexcom, Inc. | 33,0 mld | 34,8 | 37,7 % | 19,4 % | +15,6 % | +39 % / −23 % |
| WSTWest Pharmaceutical Services, Inc. | 28,5 mld | 45,9 | 21,2 % | 18,8 % | +6,3 % | +47 % / +17 % |
| TFXTeleflex Incorporated | 6,4 mld | — | -28,9 % | -45,8 % | +17,2 % | +33 % / −33 % |
| MMSIMerit Medical Systems Inc | 5,4 mld | 33,7 | 9,8 % | 9,9 % | +11,8 % | +3 % / +25 % |
| IRTCiRhythm Holdings, Inc. | 4,3 mld | — | -9,6 % | -1,7 % | +26,2 % | −31 % / +53 % |
| PLSEPulse Biosciences, Inc. | 3,8 mld | — | -78,5 % | -6.755,8 % | indisponibil | +288 % / +488 % |
| AORTArtivion, Inc. | 1,2 mld | — | -0,7 % | -0,7 % | +13,6 % | −46 % / +43 % |
| IRMDIradimed Corporation | 1,1 mld | 45,7 | 23,4 % | 26,8 % | +14,4 % | −8 % / +95 % |
| BBNXBeta Bionics, Inc. | 842,1 mil | — | -23,9 % | -65,3 % | +53,9 % | −51 % / indisponibil |
| KIDSOrthoPediatrics Corp | 841,3 mil | — | -9,8 % | -12,8 % | +15,4 % | +74 % / +5 % |
| DCTHDelcath Systems, Inc. | 502,8 mil | 1.168,8 | 0,5 % | 0,6 % | +129,1 % | +49 % / +427 % |
| OBIOOrchestra BioMed Holdings, Inc. | 337,8 mil | — | -601,8 % | -184,6 % | +1.169,2 % | +6 % / −10 % |
| PROFProfound Medical Corp. | 251,3 mil | — | -73,5 % | -171,6 % | +50,7 % | +4 % / −37 % |
| TLSITriSalus Life Sciences, Inc. | 217,4 mil | — | — | -62,6 % | +53,4 % | −21 % / −21 % |
| PDEXPro-Dex, Inc. | 195,8 mil | 16,9 | 26,5 % | 15,1 % | +16,5 % | +68 % / +279 % |
| GUTSFractyl Health, Inc. | 142,6 mil | — | — | — | −100,0 % | −95 % / indisponibil |
| APYXApyx Medical Corp | 128,9 mil | — | -96,4 % | -14,8 % | +9,9 % | −24 % / +30 % |
| LUNGPulmonx Corporation | 111,5 mil | — | -90,3 % | -47,9 % | +8,0 % | +58 % / −77 % |
| MBOTMicrobot Medical Inc. | 71,9 mil | — | -32,9 % | — | indisponibil | −56 % / −15 % |
| RNXTRenovorx, Inc. | 53,7 mil | — | -125,2 % | -621,7 % | +2.511,6 % | +30 % / +86 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TLSI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
TriSalus Life Sciences dezvoltă tehnologia de administrare PEDD, materializată în dispozitivul TriNav, folosit în proceduri intervenționale pentru tumori hepatice, și un imunoterapeutic investigațional, nelitolimod. În 2025 veniturile TriNav au crescut cu 53,4%, la 45,2 milioane USD 1, iar ghidajul pentru 2026 vizează între 54 și 57 de milioane USD 3. Compania rămâne pierzătoare, ceea ce face ca evoluția marjelor și a finanțării să fie principalele întrebări pentru investitori.
SWOT
Puncte tari
- Compania dispune de un dispozitiv autorizat FDA, cu studii clinice publicate și cu o marjă brută ridicată, în creștere față de anul precedent 13.
- Platforma PEDD are un portofoliu extins de produse și o bază de peste 31.000 de proceduri, ceea ce oferă date clinice din lumea reală 1.
- Veniturile TriNav au crescut rapid în 2025, ceea ce arată o adoptare în creștere de către spitale 1.
Puncte slabe
- Compania înregistrează pierderi nete persistente și un deficit acumulat mare, ceea ce o face dependentă de finanțare externă 1.
- Venitul provine aproape în întregime dintr-un singur produs, ceea ce crește expunerea la schimbările de rambursare și de concurență 1.
- Cheltuielile de vânzări și marketing au crescut, iar pierderile operaționale s-au adâncit în al doilea trimestru din 2026 3.
Oportunități
- Extinderea în embolizări non-oncologice, precum tratamentul bolii nodulare tiroidiene, ar putea deschide noi categorii de pacienți 12.
- Dacă nelitolimod obține date favorabile, un parteneriat farmaceutic ar putea accelera dezvoltarea în faza II 23.
- Noile coduri de rambursare pentru locațiile non-spitalicești ar putea extinde accesul la TriNav 23.
Amenințări
- Modificările tarifelor CMS sau lipsa rambursării ar putea reduce prețul efectiv și veniturile 1.
- Concurența din partea cateterelor standard și a noilor tehnologii de livrare ar putea limita adoptarea TriNav 1.
- Încălcarea clauzelor de creditul OrbiMed sau dificultățile de finanțare ar putea afecta continuitatea operațiunilor 1.
Riscuri
- Pierderi nete recurente și dependență de finanțareridicat
Compania nu a atins încă profitabilitatea, iar capitalul suplimentar ar putea fi necesar dacă veniturile nu cresc suficient 1.
- Eșecul studiilor clinicemediu
Rezultatele studiilor nelitolimod sunt incerte, iar datele timpurii ar putea să nu susțină o dezvoltare ulterioară 12.
- Diluare prin emisiuni de acțiuniscăzut
Emisiunile recente de acțiuni ar putea dilua acționarii existenți dacă finanțarea suplimentară devine necesară 2.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea veniturilor TriNav continuă și marja brută rămâne ridicată, compania ar putea atinge un punct în care operațiunile se finanțează singure 13.
- Extinderea în noi aplicații de embolizare și noile coduri de rambursare ar putea deschide piețe suplimentare pentru platforma PEDD 12.
- Un parteneriat pentru nelitolimod ar putea aduce resurse de dezvoltare și ar putea valida terapia combinată cu dispozitivul 23.
Ce ar strica teza
- Pierderile operaționale s-au adâncit pe măsură ce cheltuielile comerciale cresc, iar vânzările din al doilea trimestru au rămas practic constante 3.
- Dependența de un singur produs și de rambursarea CMS ar putea face veniturile vulnerabile la schimbări de politică 12.
- Dacă finanțarea devine mai costisitoare sau restricțiile creditului se strâng, compania ar putea fi forțată să reducă planurile de dezvoltare 1.
De urmărit
- Realizarea ghidajului de venituri de 54-57 milioane USD2026
- Tarifele finale ale noului cod G pentru cabinetele ambulatoriiQ4 2026
- Rezultatele consolidate ale studiilor nelitolimod și eventualele parteneriatesecond half 2026
- Evoluția marjei brute și a pierderilor operaționale pe măsură ce crește echipa de vânzăriQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
TriSalus este o companie de tehnologie medicală axată pe oncologie, care urmărește să îmbunătățească livrarea terapiilor în tumorile solide prin metoda Pressure-Enabled Drug Delivery, numită PEDD 1. Principalul produs comercial, sistemul TriNav, este autorizat de FDA prin procedura 510(k) și este utilizat în special pentru TACE și TARE la pacienții cu cancer hepatic primar sau metastaze hepatice 1. Compania combină dispozitivul cu nelitolimod, un agonist TLR9 de clasă C aflat în studii clinice de fază timpurie, pentru a aborda imunosupresia din tumori 1.
Pe lângă TriNav, compania a dezvoltat dispozitivul PRVI pentru infuzie în pancreas, autorizat de FDA, dar încă necomercializat, cu vânzări comerciale nepreconizate înainte de 2026 1. În 2025 au fost lansate variantele TriNav FLX și TriNav XP, care folosesc aceleași coduri de rambursare HCPCS ca dispozitivele existente 2. Pe 6 august 2026, compania a raportat că vânzările de TriNav din trimestrul al doilea au fost aproape constante față de anul precedent, în timp ce cheltuielile comerciale au crescut odată cu extinderea echipei de vânzări 3.
Segmente
Piața în context
Compania estimează că aproximativ 137 mii de cazuri noi de cancer hepatic apar anual în SUA, dintre care 60% ar putea fi eligibile pentru TACE sau TARE 1. Pe baza prețului unitar de 7.983 USD, compania estimează o oportunitate de piață de circa 494 milioane USD pentru dispozitivele TriNav 1. Estimările sunt ale companiei și depind de adoptarea de către spitale și de rambursare.
Piața dispozitivelor de embolizare ar putea crește dacă procedurile non-oncologice, precum embolizarea tiroidiană, se extind; compania estimează o oportunitate suplimentară de circa 400 milioane USD pentru tratamentul bolii nodulare tiroidiene 1. Un nou cod G din iulie 2026 ar putea facilita rambursarea în laboratoare ambulatorii, însă tarifele finale nu sunt încă stabilite 23.
Tendințe
- Rambursare CMS pentru proceduri cu cateter de presiunevânt din spate
Codurile HCPCS permanente și noul cod G pentru embolizare cu cateter care generează presiune ar putea susține adoptarea TriNav în mai multe locații de tratament, dacă tarifele rămân adecvate 23.
- Expirarea plăților tranzitorii TPTvânt din față
Expirarea plății TPT la sfârșitul lui 2023 a eliminat un sprijin de preț; reglementările viitoare ar putea reduce veniturile per procedură dacă rambursarea nu se menține 1.
- Cerere pentru tratamente ale tumorilor hepaticevânt din spate
Incidența tumorilor hepatice primare și a metastazelor hepatice a crescut, ceea ce susține cererea pentru terapii locoregionale precum TACE și TARE 1.
- Condiții de creditare și capitalmixt
Piețele financiare volatile și condițiile de credit mai restrictive pot îngreuna obținerea finanțării, mai ales pentru o companie cu pierderi recurente 12.
Poziția concurențială
TriNav concurează cu tehnologiile tradiționale de cateterizare cu vârf deschis și cu alte sisteme de livrare intraarterială, care sunt mai ieftine, dar oferă o distribuție mai puțin uniformă a terapiei 1. Compania susține că prețul său ridicat este justificat de performanța clinică, însă nu există date care să confirme o cotă de piață dominantă 1.
În zona terapiilor locoregionale și a imunoterapiei, compania concurează cu producători de microsfere și cu companii farmaceutice care dezvoltă terapii combinate pentru cancerul hepatic și pancreatic 1. Sursele nu identifică concurenți cotați la bursa din SUA prin nume, astfel încât nu sunt indicate tickere.
- Producători de cataetere convenționale pentru embolizare
Cateterele standard cu vârf deschis sunt principalul termen de comparație folosit de companie pentru TriNav 1.
- Producători de microsfere Y90 și chemoembolizare
Acești furnizori influențează utilizarea TARE și TACE și pot concura pentru bugetele spitalelor 1.
- Companii de imunoterapie pentru tumori solide
Terapiile concurente pentru nelitolimod includ inhibitorii de punct de control imunitar și alte imunoterapii testate în cancerul hepatic 1.
- Dezvoltatori de terapii intraarteriale pentru pancreas
Abordările alternative pentru livrarea în pancreas sunt limitate, însă pot apărea soluții concurente după comercializarea PRVI 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent22 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial12 mai 2026
- Raport curent12 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 apr. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent07 apr. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)31 mar. 2026
- Raport anual05 mar. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / TriSalus Life Sciences, Inc. · 05 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / TriSalus Life Sciences, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / TriSalus Life Sciences, Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.