olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Bank of N.T. Butterfield & Son Ltd NTB
Commercial Banks, NEC · SIC 6029 · Verticală: Commercial Banks, NEC (SIC 6029)
Bank of N.T. Butterfield & Son Ltd este o bancă și un administrator de avere cu sediul la Hamilton, Bermuda, care își desfășoară activitatea în Bermuda, Insulele Cayman și Insulele Canal și Regatul Unit. Compania este importantă pentru că veniturile ei depind mult de economiile acestor piețe mici și deschise, iar bilanțul ei rămâne lichid, cu depozite care depășesc creditele, în contextul unei economii britanice cu creștere lentă. Cifrele din rapoartele anuale arată că veniturile nete au atins 606,8 milioane USD în 2025, iar activele totale au ajuns la 14,1 miliarde USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Bank of N.T. Butterfield & Son Ltd (NTB) costa 55,49 USD (+0,95 % într-o zi), cu capitalizare 2,2 mld USD, P/E 10,1 pe un EPS diluat de 5,47 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,39 %, beta 0,57, interval pe 52 de săptămâni 44,75–63,91 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 34,0
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 55,17 – 61,11
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,05 · lățimea benzii 10,2 %
- SMA 50 / 200
- 58,78 / 56,79
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,75 / -0,33
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −5,2 % | −1,1 % | −4,1 pp | — |
| 3 luni | −10,3 % | −0,5 % | −9,8 pp | — |
| 6 luni | −1,3 % | +4,4 % | −5,7 pp | — |
| De la început de an | +11,4 % | +12,3 % | −0,9 pp | — |
| 1 an | +20,3 % | +13,5 % | +6,7 pp | +20,4 % |
| 3 ani | +103,0 % | +76,4 % | +26,6 pp | +132,7 % |
| 5 ani | +41,3 % | +63,7 % | −22,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 50 din propriul istoric de 10 trimestre (min 6,9, mediană 9,9, max 26,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 517,8 mil | 532,6 mil | 494,2 mil | 499,7 mil | 549,3 mil | 578,6 mil | 579,9 mil | 606,8 mil |
| Venituri an/an | +13,9 % | +2,9 % | −7,2 % | +1,1 % | +9,9 % | +5,3 % | +0,2 % | +4,6 % |
| Profit net | 195,2 mil | 177,1 mil | 147,2 mil | 162,7 mil | 214,0 mil | 225,5 mil | 216,3 mil | 231,9 mil |
| Profit net an/an | +27,4 % | −9,3 % | −16,9 % | +10,5 % | +31,6 % | +5,4 % | −4,1 % | +7,2 % |
| EPS diluat | 3,50 | 3,30 | 2,90 | 3,26 | 4,29 | 4,58 | 4,71 | 5,47 |
| EPS diluat an/an | +26,8 % | −5,7 % | −12,1 % | +12,4 % | +31,6 % | +6,8 % | +2,8 % | +16,1 % |
| netă % | 37,7 % | 33,2 % | 29,8 % | 32,6 % | 39,0 % | 39,0 % | 37,3 % | 38,2 % |
| Flux de numerar liber | 278,1 mil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,7 mld USD
- Datorie financiară
- 0 USD
- Datorie netă
- -1,7 mld USD
- Capitaluri proprii
- 1,1 mld USD
- Active totale
- 14,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,00x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 21,4 %
- ROA
- 1,6 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venit net din dobânzi | 317,6 mil | 299,8 mil | 343,6 mil | 367,0 mil | 351,2 mil | 364,1 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli fără dobânzi | 344,6 mil | 333,9 mil | 331,6 mil | 352,3 mil | 359,1 mil | 368,8 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 149,6 mil | 165,8 mil | 217,7 mil | 226,3 mil | 220,8 mil | 238,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit net | 147,2 mil | 162,7 mil | 214,0 mil | 225,5 mil | 216,3 mil | 231,9 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,90 | 3,26 | 4,29 | 4,58 | 4,71 | 5,47 | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,76 | 1,76 | 1,76 | 1,76 | 1,76 | 1,88 | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 3,3 mld | 2,2 mld | 2,1 mld | 1,6 mld | 2,0 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Credite | 5,2 mld | 5,2 mld | 5,1 mld | 4,7 mld | 4,5 mld | 4,4 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Active totale | 14,7 mld | 15,3 mld | 14,3 mld | 13,4 mld | 14,2 mld | 14,1 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Depozite | 13,3 mld | 13,9 mld | 13,0 mld | 12,0 mld | 12,7 mld | 12,7 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 171,5 mil | 171,9 mil | 172,3 mil | 98,5 mil | 98,7 mil | 0 | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 13,8 mld | 14,4 mld | 13,4 mld | 12,4 mld | 13,2 mld | 13,0 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 981,9 mil † | 977,5 mil † | 864,8 mil † | 1,0 mld † | 1,0 mld † | 1,1 mld † | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 50,0 mil | 49,9 mil | 50,3 mil | 47,5 mil | 43,5 mil | 39,9 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 47,5 mil
- 2024
- 43,5 mil
- 2025
- 39,9 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende plătite | 88,9 mil | 87,3 mil | 87,3 mil | 86,2 mil | 79,6 mil | 77,7 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 86,6 mil | 19,8 mil | 3,9 mil | 88,6 mil | 155,3 mil | 146,7 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Piață și evaluare
Indicatori bancari
32 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 59 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
(margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare42
- Randamente83
- Calitate61
- Bilanț și datorie100
- Creștere55
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 24,71 – 93,39 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Venit rezidual36,00 – 37,64 (Mijloc 36,80)
- P/B justificat69,44 – 93,39 (Mijloc 79,65)
- Dividende actualizate (DDM)24,71 – 33,22 (Mijloc 28,34)
- Colegi: P/E25,63 – 85,48 (Mijloc 61,56)6 firme folosite · multiplul median 11,3x · quartile 4,7x – 15,6xAVAL, BCH, BLX, HDB, KB, PGC
- Colegi: P/B31,80 – 36,78 (Mijloc 33,52)3 firme folosite · multiplul median 1,2x · quartile 1,1x – 1,3xBLX, KB, PGC
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 59/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 21,4 % | 95 (față de colegi) | 19 % |
| ROA · Calitate | 1,6 % | 88 (pe interval fix) | 7 % |
| Cost / venit · Calitate | 101,3 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| Marja netă a dobânzii (NIM) · Calitate | 2,6 % | 43 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 8,4 % | 70 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 3,4 % | 34 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata creditelor neperformante · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Costul riscului · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Credite / depozite · Bilanț și datorie | 34,5 % | 100 (pe interval fix) | 5 % |
| P/B · Evaluare | 1,9x | 33 (față de colegi) | 12 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 10,1x | 50 (față de colegi) | 12 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 3,4 % | 83 (față de colegi) | 10 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere55/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate61/100 · 4/4 factori cu valoare
- Randamente83/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare42/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
The Bank of N.T. Butterfield & Son Limited (NTB). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit net din dobânzi 364,1 mil USD în 2025; creștere an/an 4,6 %; marjă netă 38,2 %; ROE 21,4 %.
Intervalul de valoare estimat este 31,80–37,64 USD pe acțiune (mediana a 5 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 36,80 USD, prețul de 55,49 USD lasă un potențial de -33,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -50,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 59/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROE: 21,4 %
- ROA: 1,6 %
- CAGR EPS 3 ani: 8,4 %
- Credite / depozite: 34,5 %
- Randamentul dividendului: 3,4 %
Ce o infirmă
- Cost / venit: 101,3 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata creditelor neperformante, Costul riscului.
Față de mediana verticalei
Commercial Banks, NEC (SIC 6029) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 20 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BCHBank of Chile | 3.989,2 mld | 3,2 | 25.665,4 % | 1.571.522,8 % | −10,7 % | +5 % / +74 % |
| HDBHdfc Bank Limited | 186,2 mld | 23,4 | 9,1 % | 30,8 % | +15,2 % | −34 % / −19 % |
| KBKB Financial Group Inc. | 41,2 mld | 13,4 | 8,3 % | 0,0 % | +17,8 % | +35 % / +185 % |
| NTBThe Bank of N.T. Butterfield & Son Limited | 2,2 mld | 10,1 | 21,4 % | 38,2 % | +4,6 % | +20 % / +103 % |
| BLXForeign Trade Bank Of Latin America, Inc. | 1,9 mld | 9,2 | 16,2 % | 67,8 % | +14,1 % | +14 % / +110 % |
| PGCPeapack Gladstone Financial Corp | 839,4 mil | 16,4 | 7,7 % | 16,4 % | +24,1 % | +75 % / +91 % |
| AVALGrupo Aval Acciones Y Valores S.A. | 30 | 0,1 | — | — | −2,4 % | +3 % / +93 % |
| BMOBank Of Montreal | — | — | 10,1 % | 24,0 % | +10,6 % | +41 % / +116 % |
| SUPVGrupo Supervielle S.A. | — | — | 13,6 % | 12,2 % | −13,9 % | −48 % / +73 % |
| CMCanadian Imperial Bank Of Commerce | — | — | 13,7 % | 28,9 % | +13,8 % | +39 % / +190 % |
| BAPCredicorp Ltd | — | — | 16,5 % | 20,0 % | +7,0 % | +40 % / +186 % |
| VBNKVersaBank | — | — | 6,1 % | 22,8 % | +11,7 % | +90 % / +193 % |
| LYGLloyds Banking Group plc | — | — | 10,0 % | 24,0 % | +7,9 % | +3 % / +141 % |
| NWGNatWest Group plc | — | — | 14,2 % | 19,3 % | +3,1 % | −1 % / +209 % |
| TDToronto Dominion Bank | — | — | 16,9 % | 30,3 % | +18,4 % | +53 % / +110 % |
| INTRINTER & Co, INC. | — | — | 11,1 % | 14,2 % | +34,7 % | −56 % / −25 % |
| SANBanco Santander, S.A. | — | — | 12,8 % | — | +0,0 % | +12 % / +194 % |
| MUFGMitsubishi UFJ Financial Group, Inc. | — | — | 9,1 % | 14,6 % | +9,5 % | +39 % / +156 % |
| INGIng Groep NV | — | — | 15,6 % | 32,4 % | +21,8 % | +27 % / +133 % |
| BCSBarclays PLC | — | — | 9,6 % | 64,6 % | +3,7 % | +4 % / +228 % |
| RYRoyal Bank Of Canada | — | — | 15,3 % | 30,6 % | +16,1 % | +36 % / +132 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru NTB din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 34,42 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 60,89 Randament total 13 % · Pe an 13 % | 91,76 Randament total 70 % · Pe an 70 % |
| 3 ani | 32,65 Randament total -33 % · Pe an -12 % | 65,06 Randament total 29 % · Pe an 9 % | 107,77 Randament total 109 % · Pe an 28 % |
| 5 ani | 30,98 Randament total -31 % · Pe an -7 % | 69,53 Randament total 45 % · Pe an 8 % | 126,57 Randament total 155 % · Pe an 21 % |
- P/E la ieșire± 16,27
- Marja netă± 11,39
- Creșterea anuală a veniturilor± 9,45
- Diluare anuală± 0,96
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 18 feb. 2026; de atunci au apărut 6-K (27 oct. 2026), 6-K (18 sept. 2026), 6-K (31 aug. 2026), 6-K (14 aug. 2026), 6-K (05 aug. 2026).
Pe scurt
Bank of N.T. Butterfield & Son Ltd este o bancă și un administrator de avere cu sediul la Hamilton, Bermuda, care își desfășoară activitatea în Bermuda, Insulele Cayman și Insulele Canal și Regatul Unit. Compania este importantă pentru că veniturile ei depind mult de economiile acestor piețe mici și deschise, iar bilanțul ei rămâne lichid, cu depozite care depășesc creditele, în contextul unei economii britanice cu creștere lentă. Cifrele din rapoartele anuale arată că veniturile nete au atins 606,8 milioane USD în 2025, iar activele totale au ajuns la 14,1 miliarde USD.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o bază de depozite solidă și un bilanț lichid, cu o pondere mare de active lichide, ceea ce îi oferă o marjă de siguranță 1.
- Cotele de piață puternice în Bermuda și Cayman limitează concurența directă și oferă acces la clienți de retail, corporativi și de avere 1.
- Afacerea de trust și de administrare a activelor, cu volume foarte mari administrate, aduce venituri diversificate față de activitatea de credit 1.
Puncte slabe
- Concentrarea geografică mare în câteva economii mici face compania vulnerabilă la o scădere locală a activității 1.
- Lipsa unei bănci centrale care să acționeze ca împrumutător de ultimă instanță face gestionarea lichidității critică pentru bilanț 1.
- Costurile schemelor de garantare a depozitelor din Bermuda și Insulele Canal cresc cheltuielile operaționale 1.
Oportunități
- Creșterea sectorului internațional din Bermuda și extinderea captivelor ar putea aduce noi depozite și clienți de trust 1.
- Achizițiile de active de trust și bancare, precum cele din trecut, ar putea extinde baza de clienți în piețe-cheie 1.
- Dezvoltarea creditelor ipotecare pentru proprietăți de mare valoare și a cardurilor de credit în Insulele Canal ar putea diversifica veniturile 1.
Amenințări
- O deteriorare a economiei britanice sau a sectorului financiar din Insulele Canal ar putea reduce calitatea creditelor și profiturile 1.
- Scăderile ratingurilor suverane ale unor jurisdicții ar putea afecta valoarea titlurilor deținute și garanțiile cerute de contrapartide 1.
- Presiunile reglementare privind jurisdicțiile offshore și impozitarea minimă globală ar putea reduce atractivitatea pieței 1.
Riscuri
- Concentrare geograficăridicat
Activitatea este concentrată în câteva jurisdicții mici, astfel încât o criză locală ar putea avea un efect major asupra veniturilor și creditelor 1.
- Lipsa unui împrumutător de ultimă instanțăridicat
Fără o bancă centrală în Bermuda, Cayman sau Insulele Canal, compania ar putea avea dificultăți în a-și acoperi nevoile de lichiditate în timp de criză 1.
- Expunerea la titluri guvernamentale americanemediu
Scăderile ratingurilor SUA ar putea afecta valoarea și lichiditatea portofoliului de investiții, dacă alte scăderi ar urma 1.
- Costurile schemelor de garantare a depozitelormediu
Contribuțiile la schemele de garantare din Bermuda și Guernsey pot crește, ceea ce ar putea reduce profitabilitatea 1.
- Dependența de turismmediu
Un declin al turismului ar putea afecta valoarea proprietăților comerciale și capacitatea clienților de a plăti creditele 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Bilanțul lichid, cu depozite mai mari decât creditele, ar putea sprijini stabilitatea veniturilor chiar și în perioade de volatilitate 1.
- Creșterea sectorului internațional din Bermuda ar putea aduce depozite și clienți noi pentru bancă și pentru serviciile de trust 1.
- Strategia de achiziții și de eficiență operațională ar putea îmbunătăți randamentul capitalului pe termen lung 1.
Ce ar strica teza
- Concentrarea pe câteva economii mici înseamnă că un șoc local ar putea afecta simultan toate segmentele principale 1.
- Creșterea lentă a economiei britanice și presiunile asupra finanțelor publice ar putea limita creditarea în Insulele Canal 1.
- Concurența din partea băncilor globale mari și a firmelor nebancare ar putea reduce marjele în depozite și în managementul averii 1.
De urmărit
- Evoluția veniturilor nete pe segmente, în special în Insulele Canal și Regatul UnitQ1 2027
- Nivelul depozitelor și al lichidității, comparativ cu creditele nete2027
- Evoluția ratingurilor suverane pentru Bermuda, Cayman și Insulele Canal2027
- Contribuțiile la schemele de garantare a depozitelor și costurile asociatenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 18 feb. 2026; de atunci au apărut 6-K (27 oct. 2026), 6-K (18 sept. 2026), 6-K (31 aug. 2026), 6-K (14 aug. 2026), 6-K (05 aug. 2026).
Afacerea
Butterfield este o bancă cu servicii complete și un administrator de avere, cu sediul în Hamilton, Bermuda, înființată în 1858 și listată pe NYSE din 2016 sub simbolul NTB 1. Activitatea se desfășoară în trei segmente geografice principale, Bermuda, Insulele Cayman și Insulele Canal și Regatul Unit, plus un segment aferent altor jurisdicții, precum Bahamas, Canada, Mauritius, Singapore și Elveția 1. Compania se bazează pe depozite: la 31 decembrie 2025 avea 12,7 miliarde USD depozite totale și 4,4 miliarde USD credite nete, ceea ce arată un exces de depozite peste credite, în linia strategiei sale de lichiditate prudentă 1.
Strategia actuală se concentrează pe bancă și managementul averii, după restructurarea din 2009 și 2010, prin ieșirea din piețe non-esențiale, îmbunătățirea eficienței și achiziții, inclusiv preluarea afacerilor de trust Deutsche Bank și ABN AMRO (Channel Islands) 1. Veniturile nete se împart în mare parte între Bermuda și Cayman, deși segmentul Canal și Regatul Unit crește constant ca pondere 1. Compania spune că și-a crescut câștigul net către acționari cu un ritm anual compus de 9,5 % între 2020 și 2025 1.
În plus, compania administrează active de custodie și trust de mare volum, dar acestea nu sunt active proprii ale băncii, ceea ce înseamnă că venitul din aceste servicii depinde mai mult de nivelul activelor administrate decât de bilanț 1.
Segmente
Bermuda
Segmentul Bermuda a generat 43,3 % din veniturile nete în 2025 și oferă retail, bancă corporativă, trust și managementul averii, având o cotă de piață importantă în depozite 1.
Cayman
Segmentul Cayman a reprezentat 31,2 % din veniturile nete în 2025 și include servicii bancare retail, corporative și trust, iar compania spune că este lider de piață în depozitele din Cayman 1.
Insulele Canal și Regatul Unit
Segmentul Insulele Canal și Regatul Unit a generat 18,1 % din veniturile nete în 2025 și oferă depozite, credite ipotecare, bancă privată și servicii fiduciare, cu credite ipotecare pentru proprietăți rezidențiale de mare valoare în Regatul Unit 1.
Piața în context
Piețele bancare din Bermuda și Cayman sunt caracterizate de un număr limitat de participanți și bariere mari la intrare, ceea ce sprijină poziția băncii în depozite și credite 1. Piața internațională de trust este concentrată în câteva jurisdicții, printre care Bermuda, Cayman, Insulele Canal, Hong Kong, Singapore și Elveția, iar avocații de trust sunt sursa principală de clienți noi 1. Economia britanică rămâne slabă, cu creștere sub trend prognozată la 1,0-1,5 % pe an, iar acest lucru pune presiune asupra creditării în zona Canal 1.
Bermuda rămâne cel mai mare domiciliu de captive din lume, iar sectorul afacerilor internaționale crește, ceea ce ar putea susține cererea pentru servicii bancare și de trust 1. Cu toate acestea, costul vieții și presiunile din turism ar putea influența comportamentul clienților și calitatea creditelor 1.
Tendințe
- Scăderea dobânzilor în Regatul Unitmixt
Banca Angliei a redus dobânda de bază în 2025, ceea ce ar putea presa marja dobânzii și profitabilitatea afacerii din Insulele Canal, dar ar putea și sprijini cererea de credite ipotecare 1.
- Creșterea afacerilor internaționale din Bermudavânt din spate
Sectorul reasigurărilor de viață și al captivelor atrage capital și companii noi, ceea ce ar putea crește depozitele și cererea pentru servicii de trust 1.
- Tensiuni geopolitice și tarifevânt din față
Tarifele comerciale, sancțiunile și conflictele regionale ar putea afecta încrederea și lichiditatea piețelor, iar dependența de sectoare sensibile la comerț ar putea afecta economiile jurisdicțiilor în care compania operează 1.
- Venituri din turism și construcțiimixt
Turismul și construcția susțin economiile Bermudei și Cayman, dar o scădere a turismului ar putea reduce valoarea proprietăților comerciale și a creditelor asociate 1.
Poziția concurențială
Concurența este puternică atât în atragerea depozitelor, cât și în administrarea activelor, iar băncile mai mari, administratorii globali de active și firmele nebancare pot oferi produse mai largi, costuri mai mici și acces mai ușor la capital 1. În Bermuda, banca concurează cu HSBC, Bermuda Commercial Bank și Clarien Bank, iar în Cayman, cu Scotia Bank și CIBC FirstCaribbean 1.
În trust și în managementul averii, concurența vine din furnizori specializați de trust și din bănci internaționale mai mari, iar în Insulele Canal numărul băncilor autorizate este mare, cu ramuri ale unor grupuri globale 1.
- HSBCHSBC
Subsidiară a unei bănci internaționale, principalul concurent în Bermuda, conform sursei 1.
- Bermuda Commercial Bank
Instituție internă din Bermuda, care concurează pentru depozite și credite 1.
- Clarien Bank
Instituție internă din Bermuda, prezentă în aceeași piață bancară 1.
- Scotia Bank
Concurent important în Insulele Cayman, cu prezență în bancă retail și corporativă 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Bank of N.T. Butterfield (NTB): A Caribbean Banking Stock Trading Below 10x EarningsYahoo Finance — News · 01 sept. 2026 · EN
- Bank of N.T. Butterfield CEO Sells All 207,000 Shares for $12.8 MillionYahoo Finance — News · 01 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 01 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 27 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)27 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)18 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)31 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)14 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)14 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)05 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)27 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)28 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)28 apr. 2026
- Raport curent (emitent străin)02 mar. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Bank of N.T. Butterfield & Son Ltd · 18 feb. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.