olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Arion banki hf. ARION.IC
Islanda · Nasdaq Iceland · ISIN IS0000028157 · Verticală: Companii listate din Islanda
Arion banki hf. este o bancă islandeză cu activități de creditare pentru persoane fizice și companii, precum și operațiuni de asigurări și administrare de fonduri prin filialele sale. În exercițiul 2025 banca a raportat un profit net de 32,507 miliarde ISK, iar raportul anual arată o bancă cu capital solid și lichiditate ridicată, în contextul propunerii de fuziune cu Kvika, menționată de agenția Moody's.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Arion banki hf. (ARION.IC) costa 173,00 ISK (−1,70 % într-o zi), cu capitalizare 240,3 mld ISK, P/E 7,9 pe un EPS diluat de 21,86 ISK în ultimele 12 luni, beta 0,34, interval pe 52 de săptămâni 171,50–205,00 ISK.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 36,2
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 171,67 – 181,77
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,13 · lățimea benzii 5,7 %
- SMA 50 / 200
- 178,87 / 189,04
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,46 / -0,33
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −1,4 % | −0,6 % | −0,8 pp | — |
| 3 luni | −10,1 % | −4,2 % | −6,0 pp | — |
| 6 luni | −11,3 % | +4,3 % | −15,6 pp | — |
| De la început de an | −14,4 % | +7,5 % | −21,9 pp | — |
| 1 an | 0,0 % | +9,9 % | −9,9 pp | −7,8 % |
| 3 ani | +32,6 % | +49,8 % | −17,3 pp | +13,1 % |
| 5 ani | −9,9 % | +42,8 % | −52,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 3 trimestre (min 9,0, mediană 9,2, max 9,2; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 25,8 mld | 26,1 mld | 30,6 mld |
| Profit net an/an | indisponibil | +1,4 % | +17,3 % |
| EPS diluat | 16,89 | 18,09 | 21,86 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +7,1 % | +20,8 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | -11,8 mld | 23,3 mld | 36,1 mld |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 138,5 mld ISK
- Datorie financiară
- indisponibil ISK
- Datorie netă
- indisponibil ISK
- Capitaluri proprii
- 217,4 mld ISK
- Active totale
- 1.755,8 mld ISK
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 14,4 %
- ROA
- 1,8 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (ISK)
Cont de profit și pierdere · ISK
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Profit operațional | 64,2 mld | 66,5 mld | 78,4 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 35,3 mld | 35,1 mld | 45,0 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 9,6 mld | 8,9 mld | 12,5 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Profit net | 25,8 mld | 26,1 mld | 30,6 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 16,89 | 18,09 | 21,86 | esef· 17 feb. 2026verificat |
Bilanț · ISK
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 115,0 mld | 117,3 mld | 138,5 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1.525,7 mld | 1.618,3 mld | 1.755,8 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 1.326,4 mld | 1.411,2 mld | 1.538,4 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 199,3 mld | 207,1 mld | 217,4 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | esef· 17 feb. 2026derivat |
- 2023
- 1,4 mld
- 2024
- 1,4 mld
- 2025
- 1,4 mld
esef· 17 feb. 2026derivat
Fluxuri de numerar · ISK
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -11,4 mld | 23,6 mld | 36,5 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 457,0 mil | 325,0 mil | 463,0 mil | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -11,8 mld ≈ | 23,3 mld ≈ | 36,1 mld ≈ | esef· 17 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -977,0 mil | -1,2 mld | 3,9 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -22,1 mld | -16,5 mld | -20,2 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 3,3 mld | 12,5 mld | 6,0 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 4 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 31,2 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 240,3 mld ISK
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
31 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 31,2 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 117,7 % | 100 (pe interval fix) | 20 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 7,9x | 83 (față de colegi) | 33 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 15,0 % | 100 (pe interval fix) | 27 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,5 % | 35 (pe interval fix) | 20 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial35/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare91/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Arion banki hf. (ARION.IC). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 14,4 %.
Intervalul de valoare estimat este 378,33–448,98 ISK pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 380,03 ISK, prețul de 173,00 ISK lasă un potențial de 119,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 54,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 31,2 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 117,7 %
- P/E (TTM): 7,9x
- Randament FCF: 15,0 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Islanda · aceeași țară · comparată cu 11 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HAGA.ICHagar hf. | 133,6 mld | 20,5 | 18,2 % | 3,8 % | +9,3 % | +8 % / +83 % |
| FESTI.ICFesti hf. | 90,9 mld | 22,8 | 10,1 % | 2,6 % | +13,4 % | −8 % / +67 % |
| HEIMAR.ICHeimar hf. | 61,3 mld | 7,5 | 13,5 % | 55,5 % | +7,7 % | −6 % / +49 % |
| BERA.ICÖlgerðin Egill Skallagríms hf. | 37,1 mld | 17,3 | 13,7 % | 5,9 % | +7,7 % | −24 % / +0 % |
| NOVA.ICNova Klúbburinn hf | 12,0 mld | 14,8 | 8,5 % | 6,1 % | +2,8 % | −26 % / −16 % |
| ALVO.ICAlvotech | — | — | — | 9,0 % | +43,4 % | −14 % / −58 % |
| ASAR.ICSíminn hf. | — | 17,4 | — | — | +3,0 % | −19 % / +27 % |
| BRIM.ICBrim hf. | — | — | 11,9 % | 14,6 % | +5,2 % | +19 % / +13 % |
| EIK.ICEik Fasteignafélag Hf. | — | — | 10,2 % | 43,6 % | +9,5 % | +1 % / +23 % |
| EIM.ICEimskipafélag Íslands hf. | — | — | 3,2 % | 1,2 % | −4,7 % | +6 % / −35 % |
| HAMP.ICHampiðjan hf | — | — | 1,7 % | 1,2 % | +15,7 % | −26 % / −37 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ARION.IC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Arion banki hf. este o bancă islandeză cu activități de creditare pentru persoane fizice și companii, precum și operațiuni de asigurări și administrare de fonduri prin filialele sale. În exercițiul 2025 banca a raportat un profit net de 32,507 miliarde ISK, iar raportul anual arată o bancă cu capital solid și lichiditate ridicată, în contextul propunerii de fuziune cu Kvika, menționată de agenția Moody's 1.
SWOT
Puncte tari
- Banca are un capital reglementar solid și o poziție de lichiditate confortabilă, cu rating A3 de la Moody's.
- Diversificarea activităților prin filialele de asigurări și administrare a fondurilor oferă surse suplimentare de venit.
- Banca are o politică de dividende clară și un istoric de distribuire a profitului către acționari.
Puncte slabe
- Activitatea este concentrată pe piața islandeză, ceea ce expune banca la ciclurile economice locale.
- Veniturile din dobânzi depind de nivelul ratelor și de structura bilanțului, iar scăderea lor ar putea afecta rentabilitatea.
- Costurile legate de integrarea unei fuziuni ar putea diminua temporar marjele de profit.
Oportunități
- Reducerea cerințelor de capital prin CRR3 ar putea permite răscumpărări de acțiuni sau dividende suplimentare.
- Finanțarea verde și creditarea sustenabilă ar putea deschide noi linii de activitate, în linie cu obiectivele climatice ale băncii.
- Fuziunea cu Kvika ar putea crea o entitate cu o cotă de piață mai mare și economii de scară.
Amenințări
- O deteriorare a calității creditelor într-o economie mai slabă ar putea duce la depreciări suplimentare.
- Modificări ale reglementărilor sau ale cerințelor de capital ar putea reduce flexibilitatea financiară.
- Concurența din partea băncilor și operatorilor nebancari ar putea presa marjele pe creditare și comisioane.
Riscuri
- Riscul de creditridicat
Calitatea portofoliului de credite depinde de condițiile economice, iar modelele de pierderi așteptate implică judecăți subiective ale conducerii, evidențiate de auditor ca aspect cheie 1.
- Riscul de integrare la fuziunemediu
Fuziunea propusă cu Kvika ar putea întârzia sau complica integrarea sistemelor și a echipelor, dacă nu este realizată în mod ordonat 1.
- Riscul sistemelor ITmediu
Raportarea financiară depinde de un număr mare de sisteme informatice complexe, iar erorile de acuratețe ar putea afecta fiabilitatea informațiilor 1.
- Riscul de reglementare și capitalmediu
Aplicarea treptată a CRR3 și cerințele MREL viitoare ar putea reduce capitalul disponibil pentru distribuții către acționari 1.
- Concentrația acționariatuluiscăzut
Un acționar important deține o pondere semnificativă, ceea ce ar putea influența deciziile în adunarea generală 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă reducerea cerințelor de capital prin CRR3 se traduce în distribuții mai mari către acționari, profitabilitatea pe acțiune ar putea susține un interes continuu al investitorilor.
- Poziția solidă de lichiditate și rating-ul A3 ar putea reduce costul finanțării și susține creșterea creditării.
- Dacă fuziunea cu Kvika se finalizează ordonat, banca ar putea câștiga o cotă de piață mai mare și sinergii de costuri.
Ce ar strica teza
- O creștere a depreciărilor din credite ar putea reduce profitul și limita capacitatea de a distribui dividende.
- Scăderea veniturilor din dobânzi, într-un mediu de rate în scădere, ar putea diminua rentabilitatea activelor.
- Riscurile de integrare și de execuție ale unei fuziuni ar putea depăși beneficiile anticipate, dacă procesul întârzie.
De urmărit
- Rezultatul votului adunării generale privind dividendul propus și răscumpărarea de acțiuni2026
- Evoluția depreciărilor nete și a calității portofoliului de crediteQ1 2026
- Progresul fuziunii cu Kvika și aprobările de reglementare2026
- Impactul final al CRR3 asupra cerințelor de capital și reducerea treptată a efectelor tranzitorii2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Structura de guvernanță include un consiliu de administrație cu cinci comitete specializate, iar politica privind sustenabilitatea este integrată în deciziile operaționale și în sistemul de remunerare 1.
Segmente
Banca de retail și corporativă
Segmentul de bază generează venituri din dobânzi și comisioane din creditare și depozite, reprezentând principala sursă de venit a grupului 1.
Asigurări prin Vörður
Filiala Vörður desfășoară activități de asigurare, iar veniturile din servicii de asigurare sunt raportate separat în contul de profit și pierdere 1.
Administrarea fondurilor prin Stefnir
Stefnir administrează fonduri de investiții și aplică un cadru de investiții responsabile, cu un comitet ESG care ia decizii privind restricțiile etice ale fondurilor 1.
Piața în context
Banca operează pe piața bancară din Islanda, unde veniturile din dobânzi și capitalul reglementar sunt sensibile la nivelul ratelor de dobândă și la reglementările CRR3 aplicate începând din decembrie 2025 1. Rata adecvării capitalului era de 22,5% la 31 decembrie 2025, iar rata CET1 de 18,3% 1.
Piața de finanțare este deschisă, iar banca a emis obligațiuni senior preferențiale în euro, coroane norvegiene și suedeze în 2025, cu cereri de subscriere multiple 1.
Tendințe
- Reglementarea CRR3vânt din spate
Introducerea CRR3 în Islanda a redus cerințele de active ponderate la risc cu aproximativ 55 miliarde ISK, ceea ce eliberează capital, deși o parte din efect va fi eliminată treptat 1.
- Creșterea depozitelor și lichiditateavânt din spate
Banca a raportat o poziție de lichiditate solidă și o creștere continuă a depozitelor, ceea ce sprijină finanțarea creditării 1.
- Costul riscului de creditvânt din față
Depreciările nete au crescut față de anul precedent, ceea ce indică o presiune mai mare asupra calității creditelor în contextul unui ciclu economic mai dificil 1.
- Propunerea de fuziune cu Kvikamixt
Fuziunea propusă cu Kvika este considerată de agenția Moody's ca un factor care ar putea afecta profilul de rating dacă integrarea nu este ordonată 1.
Poziția concurențială
Arion banki concurează cu alte bănci islandeze pe piața creditării și a depozitelor, precum și cu platforme financiare nebancare în domeniul fondurilor și al asigurărilor. Sursele furnizate nu identifică detaliat concurenții cu cota de piață.
Poziția competitivă este susținută de rating-ul A3 și de capitalul solid, dar presiunea concurențială ar putea crește dacă fuziunile din sector schimbă structura pieței 1.
- Íslandsbanki hf.
Bancă islandeză concurentă pe piața creditării pentru persoane fizice și companii; nu este listată în SUA.
- Landsbankinn hf.
Bancă islandeză cu activitate similară în retail și corporativ; nu este listată în SUA.
- Kvika banki hf.
Bancă islandeză cu care Arion a propus o fuziune, ceea ce ar putea modifica structura concurențială.
- Operatori nebancari de fonduri și asigurări
Societăți de administrare a fondurilor și de asigurări care concurează cu filialele Stefnir și Vörður.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202517 feb. 2026
- Raportul anual 202425 feb. 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / Arion banki hf. · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.