olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Iceland Seafood International hf. ICESEA.IC
Islanda · Nasdaq Iceland · ISIN IS0000026961 · Verticală: Companii listate din Islanda
Iceland Seafood International hf. este un grup de prelucrare și comercializare a produselor din pește și fructe de mare, cu operațiuni în Islanda, Spania, Irlanda, Franța, Germania și Argentina. În 2025 compania și-a extins activitatea în Argentina, prin achiziția unei unități frigorifice și a două nave de pescuit, în timp ce a vândut operațiunea din Regatul Unit, iar costul vânzărilor a ajuns la 410.948 mii EUR.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Iceland Seafood International hf. (ICESEA.IC) costa 4,26 ISK (−1,39 % într-o zi), cu beta 0,25, interval pe 52 de săptămâni 3,68–5,30 ISK.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 59,6
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 3,98 – 4,42
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,64 · lățimea benzii 10,5 %
- SMA 50 / 200
- 4,01 / 4,50
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,09 / 0,09
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +7,6 % | +0,4 % | +7,2 pp | — |
| 3 luni | +0,9 % | −3,3 % | +4,2 pp | — |
| 6 luni | −2,7 % | +4,0 % | −6,7 pp | — |
| De la început de an | −12,3 % | +8,1 % | −20,4 pp | — |
| 1 an | −4,5 % | +10,7 % | −15,2 pp | −7,8 % |
| 3 ani | −30,4 % | +50,1 % | −80,5 pp | +13,1 % |
| 5 ani | −73,5 % | +43,6 % | −117,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
prețul (USD) și raportarea sunt în monede diferite
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 4,1 mil | 4,6 mil | 2,7 mil | 7,1 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +12,2 % | −42,3 % | +167,0 % |
| EPS diluat | 0,13 | 0,15 | 0,09 | 0,23 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +12,2 % | −42,3 % | +167,1 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 15,7 mil EUR
- Datorie financiară
- 127,2 mil EUR
- Datorie netă
- 111,4 mil EUR
- Capitaluri proprii
- 82,4 mil EUR
- Active totale
- 279,4 mil EUR
- Datorie / capitaluri
- 1,54x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 8,9 %
- ROA
- 2,7 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Costul vânzărilor | 107,3 mil | 114,1 mil | 375,9 mil | 410,9 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 21,9 mil | 22,7 mil | 67,3 mil | 73,3 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 8,6 mil | 7,9 mil | 14,4 mil | 18,7 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 647,0 mii | 1,1 mil | 4,1 mil | 4,1 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 9,3 mil ≈ | 8,9 mil ≈ | 18,5 mil ≈ | 22,7 mil ≈ | esef· 10 mar. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 4,5 mil | 6,5 mil | 3,9 mil | 10,0 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 294,0 mii | 1,7 mil | 1,2 mil | 2,6 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Profit net | 4,1 mil | 4,6 mil | 2,7 mil | 7,1 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,13 | 0,15 | 0,09 | 0,23 | esef· 10 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
Bilanț · EUR
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | — | 16,5 mil | 12,9 mil | 15,7 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Creanțe | — | 59,4 mil | 68,4 mil | 68,6 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Stocuri | — | 77,0 mil | 61,9 mil | 79,5 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Active curente | — | 161,0 mil | 153,2 mil | — | esef· 04 mar. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 30,1 mil | 34,7 mil | 35,6 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Active totale | — | 254,8 mil | 253,9 mil | 279,4 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | — | 54,0 mil | 44,7 mil | 53,3 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | 74,2 mil | 109,6 mil | 91,6 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 39,7 mil | 7,9 mil | 35,6 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | — | 137,1 mil | 165,8 mil | 154,9 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | — | 182,1 mil | 177,7 mil | 197,0 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 81,1 mil | 72,7 mil | 76,2 mil | 82,4 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 30,6 mil | 30,6 mil | 30,6 mil | 30,6 mil | esef· 10 mar. 2026derivat |
- 2023
- 30,6 mil
- 2024
- 30,6 mil
- 2025
- 30,6 mil
esef· 10 mar. 2026derivat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 3 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 29,2 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Prețul și raportarea sunt în monede diferite; indicatorii de piață sunt indisponibili.
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
29 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 4,00 – 4,75 EUR.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (EUR pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/E4,00 – 4,75 (Mijloc 4,02)5 firme folosite · multiplul median 17,4x · quartile 17,3x – 20,5xASAR.IC, BERA.IC, FESTI.IC, HAGA.IC, NOVA.IC
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 29,2 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 7,3 % | 38 (față de colegi) | 36 % |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 20,0 % | 100 (pe interval fix) | 29 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 4,9x | 0 (pe interval fix) | 36 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial38/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Iceland Seafood International hf. (ICESEA.IC). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 9,2 %; datorie netă/EBITDA 4,9x.
Intervalul de valoare estimat este 4,00–4,75 EUR pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 3 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 29,2 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR EPS 3 ani: 20,0 %
Ce o infirmă
- Datorie netă / EBITDA: 4,9x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Marja netă, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Islanda · aceeași țară · comparată cu 11 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HAGA.ICHagar hf. | 133,6 mld | 20,5 | 18,2 % | 3,8 % | +9,3 % | +8 % / +83 % |
| FESTI.ICFesti hf. | 90,9 mld | 22,8 | 10,1 % | 2,6 % | +13,4 % | −8 % / +67 % |
| HEIMAR.ICHeimar hf. | 61,3 mld | 7,5 | 13,5 % | 55,5 % | +7,7 % | −6 % / +49 % |
| BERA.ICÖlgerðin Egill Skallagríms hf. | 37,1 mld | 17,3 | 13,7 % | 5,9 % | +7,7 % | −24 % / +0 % |
| NOVA.ICNova Klúbburinn hf | 12,0 mld | 14,8 | 8,5 % | 6,1 % | +2,8 % | −26 % / −16 % |
| ALVO.ICAlvotech | — | — | — | 9,0 % | +43,4 % | −14 % / −58 % |
| ASAR.ICSíminn hf. | — | 17,4 | — | — | +3,0 % | −19 % / +27 % |
| BRIM.ICBrim hf. | — | — | 11,9 % | 14,6 % | +5,2 % | +19 % / +13 % |
| EIK.ICEik Fasteignafélag Hf. | — | — | 10,2 % | 43,6 % | +9,5 % | +1 % / +23 % |
| EIM.ICEimskipafélag Íslands hf. | — | — | 3,2 % | 1,2 % | −4,7 % | +6 % / −35 % |
| HAMP.ICHampiðjan hf | — | — | 1,7 % | 1,2 % | +15,7 % | −26 % / −37 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ICESEA.IC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Iceland Seafood International hf. este un grup de prelucrare și comercializare a produselor din pește și fructe de mare, cu operațiuni în Islanda, Spania, Irlanda, Franța, Germania și Argentina. În 2025 compania și-a extins activitatea în Argentina, prin achiziția unei unități frigorifice și a două nave de pescuit, în timp ce a vândut operațiunea din Regatul Unit, iar costul vânzărilor a ajuns la 410.948 mii EUR 1.
SWOT
Puncte tari
- Integrare verticală între pescuit, procesare și depozitare frigorifică, mai ales în Argentina.
- Prezență europeană diversificată pe mai multe filiale și țări.
- Acoperire de asigurare pentru activele operaționale, inclusiv în cazul incidentului din Argentina.
Puncte slabe
- Dependență de costuri de finanțare ridicate și de obligațiuni cu dobândă semnificativă.
- Nivel ridicat al stocurilor de produse finite, care poate crește riscul de depreciere.
- Proprietatea din Grimsby rămâne fără perspectivă clară de vânzare la prețul așteptat.
Oportunități
- Expansiunea în segmentul de pește congelat pe mare pentru piețe premium.
- Creșterea volumului de creveți argentinieni prin noile vase de pescuit.
- Valorificarea depozitului frigorific din Argentina pentru terți, dacă acesta are capacitate liberă.
Amenințări
- Riscuri operaționale și de mediu, inclusiv incendii în unitățile de procesare.
- Modificări ale costurilor capitalului care ar putea duce la depreciere în unele divizii.
- Volatilitatea prețurilor materiei prime, care ar putea afecta marjele.
Riscuri
- Incendiu la unitatea din Argentinamediu
Impactul financiar final al incendiului din decembrie 2025 nu a fost determinat, iar conducerea consideră că nu ar fi semnificativ, dar acest lucru depinde de evaluarea finală a pagubelor 1.
- Proprietatea din Grimsbymediu
Chiriașul nu va exercita opțiunea de cumpărare, iar vânzarea anticipată a proprietății ar putea genera ajustări de valoare recunoscute în profit sau pierdere 1.
- Testele de depreciere a goodwill-uluimediu
O creștere a costului mediu ponderat al capitalului peste 90 de puncte de bază ar putea duce la depreciere în diviziile din sudul Europei 1.
- Obligații de plată pentru achizițiiscăzut
Plățile rămase pentru achiziția din Argentina sunt eșalonate până în 2028, iar nerespectarea lor ar putea afecta fluxurile de numerar 1.
- Concentrarea garanțiilorridicat
Majoritatea capitalurilor filialelor și stocurilor sunt gajate pentru împrumuturi, ceea ce limitează flexibilitatea în cazul unor dificultăți de finanțare 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Diversificarea geografică și acoperirea de asigurare pot reduce impactul incidentelor locale asupra rezultatului consolidat.
- Structura cu filiale majoritare în toate țările oferă control operațional și flexibilitate la nivel de grup.
Ce ar strica teza
- Costurile ridicate de finanțare și obligațiunile legate de vânzarea din Regatul Unit ar putea reduce profitabilitatea netă.
- Stocurile mari și riscul de depreciere ar putea afecta rezultatele dacă cererea rămâne slabă.
- Dependența de active gajate și de incidente operaționale ar putea limita capacitatea de adaptare dacă situația se înrăutățește.
De urmărit
- Impactul final al incendiului din Argentina și eventualele ajustări de asigurare2026
- Vânzarea anticipată a proprietății din Grimsby și valoarea ei finală2026
- Plățile eșalonate pentru achiziția Thorpesca și evoluția capturilor de creveți2026-2028
- Rezultatele testelor de depreciere a goodwill-ului în divizia Spanianext annual report
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Grupul prelucrează și comercializează pește și fructe de mare prin mai multe filiale: Iceland Seafood ehf. în Islanda, Iceland Seafood Ibérica S.A.U. în Spania, Oceanpath Ltd. în Irlanda, Iceland Seafood France S.A.S. în Franța și ISG Iceland Seafood GmbH în Germania 1. Compania deține majoritatea drepturilor de vot în toate filialele sale și include în consolidare nouă filiale directe și alte șapte indirecte 1.
În 2025 activitatea din Argentina s-a consolidat: filiala Cigalfer792 S.R.L., care operează un depozit frigorific, a fost preluată de la 1 ianuarie 2025, iar Thorpesca S.A.S. a achiziționat două nave-frigorifere și drepturi de pescuit pentru креveți 1. Scopul declarat este integrarea verticală și acces direct la creveți sălbatici congelați pe mare 1.
Compania a vândut în 2023 filiala din Regatul Unit, iar proprietatea din Grimsby rămâne închiriată către cumpărător, dar chiriașul a anunțat că nu va exercita opțiunea de cumpărare la sfârșitul contractului din septembrie 2027, iar vânzarea anticipată a proprietății a fost aprobată 1. Un incendiu din decembrie 2025 la unitatea Achernar din Argentina a fost limitat la zona birourilor, iar operațiunile au reluat în două săptămâni, impactul financiar final nefiind încă determinat 1.
Segmente
Prelucrarea și vânzarea de pește (Europa)
Filialele europene, în special din Spania, Irlanda și Islanda, vând produse din pește prelucrat; goodwill-ul aferent diviziei Spania este principalul activ necorporal, iar testele de depreciere nu au indicat pierderi de valoare 1.
Pescuit și procesare în Argentina
Achernar S.A. și Thorpesca S.A.S. din Argentina combină procesarea cu pescuitul propriu de creveți, iar vasele și drepturile de pescuit achiziționate în 2025 sunt active cu durată nelimitată sau amortizate linear 1.
Piața în context
Compania folosește o rată de creștere pe termen lung de 1,5% pe an, despre care precizează că reprezintă media proiectată a pieței internaționale a fructelor de mare 1. Ratele de actualizare utilizate în testele de depreciere variază între 8,1% și 9,4% pe an, ceea ce indică un mediu de finanțare considerat costisitor 1.
Cererea și prețurile sunt legate de costurile materiei prime și de inflația acesteia, care sunt considerate constante în proiecțiile pe cinci ani ale conducerii 1. Un risc de piață este modificarea costului capitalului, deoarece o creștere de peste 90 de puncte de bază ar putea duce la depreciere în diviziile din sudul Europei 1.
Tendințe
- Costuri de finanțarevânt din față
Ratele de actualizare ridicate și costul obligațiunilor legate de vânzarea din Regatul Unit pot apăsa pe profitabilitate, în special dacă dobânzile rămân ridicate 1.
- Stocuri în creșteremixt
Stocurile au crescut în 2025, ceea ce ar putea reflecta fie cerere mai slabă, fie aprovizionare anticipată, iar pierderile din depreciere au fost reversate parțial 1.
- Risc de incendiu și asigurarevânt din față
Incidentele operaționale din Argentina sunt acoperite de asigurare, dar impactul final nu este încă cunoscut, ceea ce poate schimba rezultatele dacă pierderile depășesc acoperirea 1.
Poziția concurențială
Sursele analizate nu identifică concurenți nominalizați. Piața internațională a fructelor de mare este descrisă ca fragmentată, iar poziția grupului depinde de integrarea verticală și de accesul la materie primă 1.
Avantajul față de concurenți ar putea veni din controlul propriu al pescuitului și al depozitării frigorifice, dar nu există în sursă o comparație cu alți producători, astfel că aceste concluzii rămân ipotetice 1.
- Nu există concurenți nominalizați în sursă
Raportul anual analizat nu numește alți producători sau distribuitori, deci nu sunt listați concurenți directi.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202510 mar. 2026
- Raportul anual 202404 mar. 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / Iceland Seafood International hf. · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.