olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Íslandsbanki hf. ISB.IC
Islanda · Nasdaq Iceland · ISIN IS0000028538 · Verticală: Companii listate din Islanda
Íslandsbanki hf. este o bancă comercială islandeză cotată la Nasdaq Iceland, care oferă servicii bancare pentru persoane fizice și companii. Banca a încheiat anul 2025 cu un profit de peste 25 de miliarde de coroane islandeze, iar pentru 2026 își propune un randament al capitalului de aproximativ 12%, relevant în contextul incertitudinii privind ritmul reducerii dobânzilor.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Íslandsbanki hf. (ISB.IC) costa 137,60 ISK (+0,58 % într-o zi), cu capitalizare 255,1 mld ISK, P/E 10,1 pe un EPS diluat de 13,62 ISK în ultimele 12 luni, randament al dividendului 4.694.767,44 %, beta 0,31, interval pe 52 de săptămâni 121,50–150,50 ISK.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 45,5
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 135,59 – 140,43
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,42 · lățimea benzii 3,5 %
- SMA 50 / 200
- 139,60 / 141,33
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,74 / -0,66
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −1,9 % | +0,4 % | −2,2 pp | — |
| 3 luni | −5,2 % | −3,3 % | −2,0 pp | — |
| 6 luni | −5,8 % | +4,0 % | −9,7 pp | — |
| De la început de an | −6,7 % | +8,1 % | −14,8 pp | — |
| 1 an | +16,1 % | +10,7 % | +5,4 pp | −7,8 % |
| 3 ani | +32,3 % | +50,1 % | −17,8 pp | +13,1 % |
| 5 ani | +9,9 % | +43,6 % | −33,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 67 din propriul istoric de 3 trimestre (min 9,0, mediană 9,9, max 10,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 24,6 mld | 24,2 mld | 25,2 mld |
| Profit net an/an | indisponibil | −1,4 % | +4,1 % |
| EPS diluat | 12,34 | 12,53 | 13,62 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +1,5 % | +8,7 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | 25,9 mld | 16,0 mld | -454,0 mil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 125,9 mld ISK
- Datorie financiară
- indisponibil ISK
- Datorie netă
- indisponibil ISK
- Capitaluri proprii
- 225,4 mld ISK
- Active totale
- 1.728,1 mld ISK
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 11,2 %
- ROA
- 1,5 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (ISK)
Cont de profit și pierdere · ISK
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Profit înainte de impozit | 33,7 mld | 33,7 mld | 35,0 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 9,2 mld | 9,5 mld | 9,7 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Profit net | 24,6 mld | 24,2 mld | 25,2 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 12,34 | 12,53 | 13,62 | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 6,15 | 6.260.000,00 | 6.460.000,00 | esef· 17 feb. 2026verificat |
Bilanț · ISK
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 139,1 mld | 83,5 mld | 125,9 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 6,6 mld | 5,0 mld | 4,7 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 2,9 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1.582,7 mld | 1.607,8 mld | 1.728,1 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 1.358,0 mld | 1.380,5 mld | 1.502,8 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 224,7 mld | 227,4 mld | 225,4 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 2,0 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | esef· 17 feb. 2026derivat |
Fluxuri de numerar · ISK
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 26,2 mld | 16,4 mld | 30,0 mil | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 311,0 mil | 426,0 mil | 484,0 mil | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 25,9 mld ≈ | 16,0 mld ≈ | -454,0 mil ≈ | esef· 17 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -322,0 mil | -922,0 mil | -1,0 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -78,4 mld | -68,9 mld | 45,7 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 12,3 mld | 12,3 mld | 12,1 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 2,3 mld | 9,1 mld | 14,6 mld | esef· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 4 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 31,2 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 255,1 mld ISK
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
31 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 31,2 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -1,8 % | 0 (pe interval fix) | 20 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 10,1x | 83 (față de colegi) | 33 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -0,2 % | 0 (pe interval fix) | 27 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 10,5 % | 100 (pe interval fix) | 20 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare46/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Íslandsbanki hf. (ISB.IC). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 11,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 31 684 879,77–39 140 139,87 ISK pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 35 020 118,39 ISK, prețul de 137,60 ISK lasă un potențial de 25 450 567,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 100,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 31,2 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- P/E (TTM): 10,1x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 10,5 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -1,8 %
- Randament FCF: -0,2 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Islanda · aceeași țară · comparată cu 11 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HAGA.ICHagar hf. | 133,6 mld | 20,5 | 18,2 % | 3,8 % | +9,3 % | +8 % / +83 % |
| FESTI.ICFesti hf. | 90,9 mld | 22,8 | 10,1 % | 2,6 % | +13,4 % | −8 % / +67 % |
| HEIMAR.ICHeimar hf. | 61,3 mld | 7,5 | 13,5 % | 55,5 % | +7,7 % | −6 % / +49 % |
| BERA.ICÖlgerðin Egill Skallagríms hf. | 37,1 mld | 17,3 | 13,7 % | 5,9 % | +7,7 % | −24 % / +0 % |
| NOVA.ICNova Klúbburinn hf | 12,0 mld | 14,8 | 8,5 % | 6,1 % | +2,8 % | −26 % / −16 % |
| ALVO.ICAlvotech | — | — | — | 9,0 % | +43,4 % | −14 % / −58 % |
| ASAR.ICSíminn hf. | — | 17,4 | — | — | +3,0 % | −19 % / +27 % |
| BRIM.ICBrim hf. | — | — | 11,9 % | 14,6 % | +5,2 % | +19 % / +13 % |
| EIK.ICEik Fasteignafélag Hf. | — | — | 10,2 % | 43,6 % | +9,5 % | +1 % / +23 % |
| EIM.ICEimskipafélag Íslands hf. | — | — | 3,2 % | 1,2 % | −4,7 % | +6 % / −35 % |
| HAMP.ICHampiðjan hf | — | — | 1,7 % | 1,2 % | +15,7 % | −26 % / −37 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ISB.IC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Íslandsbanki hf. este o bancă comercială islandeză cotată la Nasdaq Iceland, care oferă servicii bancare pentru persoane fizice și companii. Banca a încheiat anul 2025 cu un profit de peste 25 de miliarde de coroane islandeze, iar pentru 2026 își propune un randament al capitalului de aproximativ 12%, relevant în contextul incertitudinii privind ritmul reducerii dobânzilor.
SWOT
Puncte tari
- Banca raportează capital și lichiditate solide, peste cerințele de reglementare și ale conducerii, ceea ce îi oferă flexibilitate în alocarea capitalului 1.
- Baza de acționari este largă, cu un număr mare de investitori de retail și instituționali, iar banca este una dintre cele mai mari companii listate din Islanda 1.
- Banca are un cadru de guvernanță și de gestionare a riscurilor dezvoltat, verificat de auditorul extern, care a emis o opinie fără rezerve 1.
Puncte slabe
- Concentrarea bilanțului pe creditare face banca vulnerabilă la schimbările de calitate a portofoliului de credite și la deciziile judecătorești care afectează contractele 1.
- Marjele dobânzii pot fi presate de dezechilibrul legat de IPC și de reducerea portofoliului de lichiditate, ceea ce ar putea limita veniturile din dobânzi 1.
- Activitatea de piață de capital este sensibilă la incertitudinea privind reducerea dobânzilor, care ar putea afecta volumele tranzacționate 1.
Oportunități
- Creditarea internațională și finanțarea infrastructurii oferă un canal suplimentar de creștere a portofoliului de credite 1.
- Activitatea pe piețele de capital crește, ceea ce ar putea sprijini veniturile din administrarea activelor și din investment banking 1.
- Optimizarea capitalului și eventualele distribuții către acționari ar putea crește randamentul capitalului, dacă condițiile de piață și regulatorii permit 1.
Amenințări
- Inflația persistentă ar putea amâna reducerea dobânzilor și ar putea menține presiunea asupra marjelor 1.
- Deciziile Curții Supreme privind clauzele de dobândă ar putea crea precedente care afectează ipotecile și alte credite pentru consumatori 1.
- Incertitudinea privind calendarul reducerilor de dobândă ar putea reduce activitatea de pe piețele de capital 1.
Riscuri
- Riscul de creditridicat
Provizioanele pentru pierderi estimate din credite sunt un element de judecată ridicat; modificarea presupunerilor privind colaterale și fluxurile viitoare ar putea afecta rezultatele 1.
- Riscul juridic privind ipotecileridicat
Deciziile Curții Supreme privind clauzele de dobândă ar putea influența contractele existente și ar putea genera costuri suplimentare dacă apar noi hotărâri 1.
- Riscul ratei dobânziimediu
Marjele dobânzii ar putea fi afectate de ritmul incert al reducerii dobânzilor și de reducerea portofoliului de lichiditate 1.
- Riscul de piață de capitalmediu
Volumele de pe piețele de capital ar putea scădea dacă incertitudinea privind dobânzile crește, afectând veniturile din brokerage și administrare de active 1.
- Riscul IT și operaționalscăzut
Raportarea financiară depinde mult de sisteme IT automate, iar auditorul a identificat fiabilitatea acestor sisteme ca aspect cheie de audit 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă inflația scade și dobânzile se reduc în ritmul așteptat, marjele și creditarea ar putea beneficia, iar banca ar putea crește randamentul capitalului în linie cu ghidajul pentru 2026 1.
- Activitatea în creștere pe piețele de capital, combinată cu creditarea internațională, ar putea diversifica veniturile băncii 1.
- Capitalul solid ar putea permite distribuții către acționari sau răscumpărări de acțiuni, dacă regulatorii aprobă și condițiile de piață sunt favorabile 1.
Ce ar strica teza
- Dacă inflația rămâne persistentă, reducerea dobânzilor ar putea fi amânată, ceea ce ar putea presa marjele și ar putea limita creșterea veniturilor din dobânzi 1.
- Noi decizii judecătorești privind ipotecile ar putea genera provizioane suplimentare sau modificări costisitoare ale produselor 1.
- Creșterea nesiguranței privind reducerea dobânzilor ar putea afecta volumele de pe piețele de capital și veniturile din administrarea activelor 1.
De urmărit
- Realizarea ghidajului privind randamentul capitalului și raportul cost-venit2026
- Evoluția marjei dobânzii netă față de estimarea de aproximativ 3%2026
- Efectele ulterioare ale deciziilor Curții Supreme privind ipotecile cu dobândă variabilă2026
- Ritmul optimizării capitalului și eventualele distribuții către acționari2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Íslandsbanki hf. își propune, potrivit rapoartului anual, să își împuternicească clienții să fie o forță pozitivă în comunitatea islandeză, integrând sustenabilitatea în activitatea și în strategia sa de profit. Activitatea de creditare este centrală: creditele acordate clienților reprezintă 1.367.106 milioane ISK, adică 79% din totalul activelor la 31 decembrie 2025 1. Banca are și operațiuni de administrare a activelor și de investment banking și brokerage, a căror dinamică depinde de volumele pieței de capital 1.
Acțiunile băncii sunt listate la Nasdaq Iceland, iar baza de acționari este una dintre cele mai largi dintre companiile listate din Islanda. La finalul anului 2025 banca avea 25.302 acționari, dintre care 85,4% sunt parteneri interni, iar fondurile de pensii sunt cel mai mare grup de investitori, cu 42,2% din acțiunile în circulație 1. După vânzarea rămasă a statului, ponderea investitorilor de retail și a fondurilor de pensii s-a modificat semnificativ 1.
Segmente
Creditare
Creditele către clienți, în valoare de 1.367.106 milioane ISK la 31 decembrie 2025, reprezintă segmentul principal al bilanțului 1. Creditarea internațională și finanțarea infrastructurii sunt menționate ca surse suplimentare de creștere, în timp ce creditarea internă este așteptată să crească moderat, în linie cu PIB-ul nominal 1.
Piețe de capital și administrare de active
Banca indică o activitate în creștere pe piețele de capital la sfârșitul anului 2025 și începutul lui 2026, ceea ce ar putea susține veniturile din administrarea activelor, din investment banking și din brokerage 1. Activitatea ar putea fi afectată negativ dacă incertitudinea privind reducerea dobânzilor crește 1.
Piața în context
Banca activează pe piața islandeză, unde reglementarea este supravegheată de Autoritatea de Supraveghere Financiară a Băncii Centrale a Islandei, iar acțiunile sunt listate la Nasdaq Iceland 1. Pentru 2026, conducerea anticipează o reducere moderată a inflației, care ar deschide calea pentru noi reduceri ale dobânzilor, însă rapoartele arată că inflația a rămas mai persistentă decât se credea 1.
Marja dobânzii netă este așteptată în jur de 3% pe termen mediu, iar presiunile asupra marjelor pot veni din dezechilibrul legat de IPC și din reducerea portofoliului de lichiditate, pe măsură ce optimizarea capitalului continuă 1. Piața ipotecară rămâne sensibilă la deciziile Curții Supreme privind ipotecile cu dobândă variabilă 1.
Tendințe
- Reducerea dobânzilor și inflațiamixt
Ritmul reducerii dobânzilor depinde de evoluția inflației, care a rămas mai persistentă decât se aștepta; dacă inflația scade, marjele ar putea fi susținute 1.
- Activitatea pe piețele de capitalvânt din spate
Activitatea pe piețele de capital a crescut din trimestrul patru 2025, iar banca crede că această tendință va continua în cursul anului, ceea ce ar putea sprijini veniturile din administrarea activelor și din brokerage 1.
- Jurisprudența privind ipotecilevânt din față
O decizie a Curții Supreme din octombrie 2025 a declarat invalide anumite clauze privind modificarea dobânzii la o ipotecă cu dobândă variabilă, ceea ce ar putea influența alți creditori; banca a ajustat oferta de produse 1.
- Optimizarea capitaluluivânt din spate
Optimizarea capitalului este așteptată să continue în 2026, sub rezerva condițiilor de piață și a aprobărilor regulatorilor, iar capitalul ar putea fi alocat creșterii sau distribuțiilor către acționari 1.
Poziția concurențială
Sursele furnizate nu identifică în mod explicit concurenții băncii. Ele arată însă că Íslandsbanki este una dintre cele mai mari companii din Islanda și că își desfășoară activitatea într-un sector bancar supravegheat, în care creditorii concurează pe ipoteci și credite pentru consumatori 1.
Presiunea concurențială se vede și în jurisprudența privind ipotecile, deoarece deciziile în cazul altor creditori pot influența interpretarea contractelor din întreaga piață 1. Banca menționează necesitatea de a menține piața ipotecară activă, în beneficiul clienților și al său 1.
- Alți creditori islandezi
Sursa menționează alți creditori în contextul jurisprudenței privind ipotecile, fără a-i identifica nominal.
- Creditori ipotecari din Islanda
Acești creditori sunt menționați ca părți afectate de deciziile Curții Supreme privind dobânzile variabile.
- Furnizori de consumer lending
Sursa menționează credite pentru consumatori în contextul reglementării, fără nume de companii.
- Firme de brokerage și administrare de active
Activitatea de pe piața de capital este concurată de alți operatori, fără a fi numiți în sursă.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202517 feb. 2026
- Raportul anual 202425 feb. 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / Íslandsbanki hf. · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.