olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Kaldalón hf. KALD.IC
Islanda · Nasdaq Iceland · ISIN IS0000035632 · Verticală: Companii listate din Islanda
Kaldalón hf. este o companie islandeză de imobiliare care deține în principal proprietăți de investiții închiriate, a căror valoare reprezintă aproape toate activele sale. Pe fondul creșterii veniturilor din chirii și al unui profit în 2024, situația sa financiară depinde în mare măsură de evaluarea acestor proprietăți și de nivelul datoriilor.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Kaldalón hf. (KALD.IC) costa 23,20 ISK (+0,00 % într-o zi), cu capitalizare 25,7 mld ISK, P/E 8,3 pe un EPS diluat de 2,81 ISK în ultimele 12 luni, beta 0,27, interval pe 52 de săptămâni 22,80–28,00 ISK.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 42,2
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 22,82 – 23,60
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,49 · lățimea benzii 3,4 %
- SMA 50 / 200
- 24,44 / 25,86
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,31 / -0,40
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −0,9 % | +0,4 % | −1,2 pp | — |
| 3 luni | −11,5 % | −3,3 % | −8,2 pp | — |
| 6 luni | −14,1 % | +4,0 % | −18,0 pp | — |
| De la început de an | −14,7 % | +8,1 % | −22,8 pp | — |
| 1 an | −10,8 % | +10,7 % | −21,5 pp | −7,8 % |
| 3 ani | +46,8 % | +50,1 % | −3,3 pp | +13,1 % |
| 5 ani | +23,4 % | +43,6 % | −20,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 67 din propriul istoric de 3 trimestre (min 6,5, mediană 6,8, max 9,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 2,1 mld | 3,2 mld | 3,2 mld |
| Profit net an/an | indisponibil | +50,7 % | +2,2 % |
| EPS diluat | 2,40 | 2,69 | 2,81 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +12,1 % | +4,5 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | indisponibil | 838,0 mil | 2,1 mld |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2024 · 31 dec. 2024
- Numerar
- 1,7 mld ISK
- Datorie financiară
- 42,1 mld ISK
- Datorie netă
- 40,4 mld ISK
- Capitaluri proprii
- 25,9 mld ISK
- Active totale
- 75,8 mld ISK
- Datorie / capitaluri
- 1,62x
- Lichiditate curentă
- 0,44x
- ROE
- 13,1 %
- ROA
- 4,7 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (ISK)
Cont de profit și pierdere · ISK
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Profit operațional | 3,8 mld | 6,3 mld | 7,3 mld | esef· 11 mar. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | — | 0 | 230,0 mil | esef· 11 mar. 2025verificat |
| EBITDA | — | 6,3 mld ≈ | 7,5 mld ≈ | esef· 11 mar. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,3 mld | 2,4 mld | 3,4 mld | esef· 11 mar. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 2,6 mld | 4,0 mld | 4,3 mld | esef· 11 mar. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 513,0 mil | 809,0 mil | 1,1 mld | esef· 11 mar. 2025verificat |
| Profit net | 2,1 mld | 3,2 mld | 3,2 mld | esef· 11 mar. 2025verificat |
| EPS diluat | 2,40 | 2,69 | 2,81 | esef· 11 mar. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
Bilanț · ISK
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 2,3 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | esef· 11 mar. 2025verificat |
| Creanțe | 825,0 mil | 1,0 mld | 624,0 mil | esef· 11 mar. 2025verificat |
| Active curente | 3,1 mld | 2,9 mld | 2,4 mld | esef· 11 mar. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 0 | 202,0 mil | esef· 11 mar. 2025verificat |
| Active totale | 45,5 mld | 60,7 mld | 75,8 mld | esef· 11 mar. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 1,1 mld | 7,3 mld | 4,4 mld | esef· 11 mar. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 18,8 mld | 22,7 mld | 37,7 mld | esef· 11 mar. 2025verificat |
| Datorii curente | 3,0 mld | 10,3 mld | 5,3 mld | esef· 11 mar. 2025verificat |
| Datorii totale | 24,8 mld | 37,5 mld | 49,9 mld | esef· 11 mar. 2025verificat |
| Capital propriu | 20,7 mld | 23,2 mld | 25,9 mld | esef· 11 mar. 2025verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 873,8 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | esef· 11 mar. 2025derivat |
- 2022
- 873,8 mil
- 2023
- 1,1 mld
- 2024
- 1,1 mld
esef· 11 mar. 2025derivat
Fluxuri de numerar · ISK
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 386,0 mil | 838,0 mil | 2,1 mld | esef· 11 mar. 2025verificat |
| Investiții (capex) | — | 0 | 1,0 mil | esef· 11 mar. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | — | 838,0 mil ≈ | 2,1 mld ≈ | esef· 11 mar. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -9,8 mld | -10,6 mld | -11,2 mld | esef· 11 mar. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 10,4 mld | 9,3 mld | 9,0 mld | esef· 11 mar. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 0 | 613,0 mil | esef· 11 mar. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 49 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 25,7 mld ISK
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
- Evaluare79
- Bilanț și datorie3
- Randamente34
- Calitate58
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 49/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 9,3 % | 63 (față de colegi) | 14 % |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 65,8 % | 51 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 5,4x | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,2x | 10 (pe interval fix) | 9 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,4x | 0 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 8,3x | 83 (față de colegi) | 14 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 8,8x | 57 (pe interval fix) | 14 % |
| Randament FCF · Evaluare | 8,3 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,4 % | 34 (pe interval fix) | 9 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie3/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate58/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial34/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare79/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Kaldalón hf. (KALD.IC). Ultimul exercițiu complet: 2024; date până la 2024-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 13,1 %; datorie netă/EBITDA 5,4x.
Intervalul de valoare estimat este 48,63–57,71 ISK pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 48,85 ISK, prețul de 23,20 ISK lasă un potențial de 110,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 52,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 49/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- P/E (TTM): 8,3x
- Randament FCF: 8,3 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Datorie netă / EBITDA: 5,4x
- Acoperirea dobânzilor: 2,2x
- Lichiditatea curentă: 0,4x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Marja netă, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Islanda · aceeași țară · comparată cu 11 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HAGA.ICHagar hf. | 133,6 mld | 20,5 | 18,2 % | 3,8 % | +9,3 % | +8 % / +83 % |
| FESTI.ICFesti hf. | 90,9 mld | 22,8 | 10,1 % | 2,6 % | +13,4 % | −8 % / +67 % |
| HEIMAR.ICHeimar hf. | 61,3 mld | 7,5 | 13,5 % | 55,5 % | +7,7 % | −6 % / +49 % |
| BERA.ICÖlgerðin Egill Skallagríms hf. | 37,1 mld | 17,3 | 13,7 % | 5,9 % | +7,7 % | −24 % / +0 % |
| NOVA.ICNova Klúbburinn hf | 12,0 mld | 14,8 | 8,5 % | 6,1 % | +2,8 % | −26 % / −16 % |
| ALVO.ICAlvotech | — | — | — | 9,0 % | +43,4 % | −14 % / −58 % |
| ASAR.ICSíminn hf. | — | 17,4 | — | — | +3,0 % | −19 % / +27 % |
| BRIM.ICBrim hf. | — | — | 11,9 % | 14,6 % | +5,2 % | +19 % / +13 % |
| EIK.ICEik Fasteignafélag Hf. | — | — | 10,2 % | 43,6 % | +9,5 % | +1 % / +23 % |
| EIM.ICEimskipafélag Íslands hf. | — | — | 3,2 % | 1,2 % | −4,7 % | +6 % / −35 % |
| HAMP.ICHampiðjan hf | — | — | 1,7 % | 1,2 % | +15,7 % | −26 % / −37 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru KALD.IC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Kaldalón hf. este o companie islandeză de imobiliare care deține în principal proprietăți de investiții închiriate, a căror valoare reprezintă aproape toate activele sale. Pe fondul creșterii veniturilor din chirii și al unui profit în 2024, situația sa financiară depinde în mare măsură de evaluarea acestor proprietăți și de nivelul datoriilor 1.
SWOT
Puncte tari
- Venituri din chirii în creștere și un portofoliu de proprietăți de investiții care domină bilanțul.
- Profit net pozitiv în 2024, susținut de creșterea veniturilor și de reevaluări.
- Model de afaceri simplu, concentrat pe închirierea de proprietăți.
Puncte slabe
- Dependență foarte mare de valoarea proprietăților de investiții și de ipotezele de evaluare.
- Datorii cu dobândă ridicate, cu costuri financiare care au crescut în 2024.
- Diversificare limitată a veniturilor, care provin aproape exclusiv din chirii.
Oportunități
- Extinderea portofoliului prin noi investiții în proprietăți, dacă acestea generează chirii stabile.
- Optimizarea structurii de finanțare, dacă costul datoriei scade.
- Creșterea cererii de spații închiriate ar putea susține veniturile viitoare.
Amenințări
- Scăderea valorii proprietăților, care ar putea reduce capitalul propriu și profitul contabil.
- Creșterea dobânzilor, care ar putea afecta serviciul datoriei.
- Schimbări ale condițiilor de piață care ar putea reduce chiriile sau gradul de ocupare.
Riscuri
- Dependența de evaluarea proprietățilorridicat
O parte foarte mare din active este evaluată la valoarea justă, iar schimbările de ipoteze ar putea modifica semnificativ rezultatul și capitalul propriu.
- Îndatorarea ridicatăridicat
Datoriile totale depășesc jumătate din activele companiei, ceea ce ar putea crea presiune dacă fluxurile de numerar scad.
- Costul finanțăriimediu
Dobânzile plătite au crescut, iar o creștere suplimentară a ratelor ar putea reduce profitabilitatea.
- Concentrarea pe o singură piațămediu
Activitatea este concentrată pe piața imobiliară locală, ceea ce ar putea amplifica efectele unei încetiniri economice.
- Pierderi de creanțescăzut
Pierderile din creanțele pe termen lung au apărut în 2024, ceea ce ar putea semnala probleme de recuperare la unii debitori.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea veniturilor din chirii și profitul net pozitiv arată că modelul de închiriere funcționează, iar investițiile continue ar putea extinde baza de venituri.
- Ponderea mare a proprietăților în active oferă o bază tangibilă, iar reevaluările pozitive au contribuit la creșterea capitalului propriu.
- Dacă costurile de finanțare se stabilizează, marja operațională ar putea rămâne solidă.
Ce ar strica teza
- Profitul depinde în mare măsură de reevaluările proprietăților, care nu sunt bani încasați și pot fi inversate dacă ipotezele se schimbă.
- Datoriile ridicate și dobânzile în creștere ar putea erodă rezultatul în perioade de dificultate economică.
- Diversificarea limitată a veniturilor și concentrarea geografică ar putea amplifica șocurile de piață.
De urmărit
- Evoluția valorii proprietăților de investiții și a ipotezelor de evaluare2025
- Nivelul cheltuielilor cu dobânzile și al datoriilor cu dobândă2025
- Ritmul noilor investiții în proprietăți și randamentul lor din chirii2025
- Pierderile din creanțele pe termen lung și recuperarea lor2025
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Kaldalón hf. obține venituri în principal din închirierea fjárfestingareignir, adică proprietăți de investiții evaluate la valoarea justă. Veniturile din chirii au crescut la 4508 milioane ISK în 2024, față de 3222 milioane ISK în 2023 1. Modelul de afaceri depinde de exploatarea acestor active și de finanțarea lor prin datorii pe termen lung și scurt 1.
Activitatea de bază se concentrează pe proprietăți închiriate, iar costurile de exploatare a acestora, precum și cheltuielile administrative, sunt raportate separat în contul de profit și pierdere pentru 2024 1. Compania nu raportează venituri semnificative din alte surse, ceea ce o face sensibilă la piața chiriilor și la evoluția costurilor de finanțare 1.
Structura bilanțului arată că activele sunt dominate de proprietățile de investiții, care reprezintă o parte covârșitoare din total active, iar datoriile purtătoare de dobândă sunt o componentă majoră a finanțării 1. Acest profil face ca valoarea contabilă a companiei să depindă de ipotezele de evaluare folosite de conducere 1.
Segmente
Închirierea proprietăților de investiții
Cel mai mare segment este închirierea proprietăților de investiții, care generează veniturile principale și reprezintă cea mai mare parte a activelor totale 1.
Fasteignir til eigin nota
Un segment mai mic cuprinde proprietățile deținute pentru uz propriu, a căror valoare era nesemnificativă la finalul anului 2023 și a ajuns la 202 milioane ISK la 31 decembrie 2024 1.
Piața în context
Activitatea companiei este legată de piața imobiliară islandeză, unde proprietățile de investiții sunt evaluate pe baza unor ipoteze privind costul capitalului, chiriile viitoare și gradul de ocupare 1. Raportul auditorului menționează aceste ipoteze ca fiind cele mai sensibile elemente ale evaluării 1.
Sensibilitatea la costul finanțării este ridicată, deoarece datoriile cu dobândă și plățile de dobânzi au crescut în 2024 față de anul anterior 1.
Tendințe
- Creșterea veniturilor din chiriivânt din spate
Veniturile din chirii au crescut semnificativ în 2024, ceea ce sprijină rezultatul operațional al companiei 1.
- Costurile de finanțarevânt din față
Cheltuielile financiare nete au crescut în 2024, ceea ce ar putea limita profitul dacă dobânzile rămân ridicate 1.
- Evaluarea proprietățilormixt
Câștigurile din reevaluarea proprietăților de investiții au contribuit major la profit, dar depind de ipoteze care pot fi schimbate 1.
- Investiții în proprietățimixt
Compania a continuat să investească în proprietăți de investiții în 2024, ceea ce ar putea extinde baza de chirii dacă investițiile se dovedesc productive 1.
Poziția concurențială
Sursele furnizate nu identifică concurenți cu nume. Compania operează într-un segment imobiliar în care proprietățile închiriate concurează pe piața chiriilor locale 1.
Fără date despre cota de piață în surse, poziția competitivă nu poate fi măsurată direct; rezultatele financiare arată doar creșterea chiriilor și a valorii proprietăților 1.
- Alți proprietari de imobile comerciale și rezidențiale din Islanda
Nu sunt numiți în sursă; concurența vine din alți investitori imobiliari de pe piața locală.
- Dezvoltatori imobiliari locali
Sursa nu oferă detalii despre aceștia; sunt menționați doar în contextul general al pieței.
- Investitori instituționali în imobiliare
Sursa nu îi identifică; pot concura pentru aceleași proprietăți și chiriași.
- Operatori de chirii pe termen lung
Nu sunt descriși în sursă; pot concura pentru cerere pe segmentul de închiriere.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202411 mar. 2025
- Raportul anual 202318 mar. 2024
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2024-12-31 (ESEF) · SEC / Kaldalón hf. · 31 dec. 2024
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.