olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Oculis Holding AG OCS.IC
Islanda · Nasdaq Iceland · Verticală: Companii listate din Islanda
Oculis Holding AG este o companie biofarmaceutică în stadiul clinic, care dezvoltă terapii oftalmologice, neuro-oftalmologice și neurologice, cu accent pe tratamentul edemului macular diabetic prin picături oftalmice. Compania raportează încă pierderi nete mari, iar succesul studiilor de fază 3 ar putea schimba semnificativ profilul său financiar.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Oculis Holding AG (OCS.IC) costa 860,00 ISK (−4,02 % într-o zi), cu beta 0,63, interval pe 52 de săptămâni 860,00–4.100,00 ISK.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 31,1
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 847,64 – 1.049,79
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,06 · lățimea benzii 21,3 %
- SMA 50 / 200
- 1.135,59 / 2.283,95
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -54,50 / -61,06
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −18,1 % | +0,4 % | −18,5 pp | — |
| 3 luni | −42,7 % | −3,3 % | −39,4 pp | — |
| 6 luni | −77,5 % | +4,0 % | −81,4 pp | — |
| De la început de an | −66,5 % | +8,1 % | −74,6 pp | — |
| 1 an | −64,9 % | +10,7 % | −75,6 pp | −7,8 % |
| 3 ani | indisponibil | +50,1 % | indisponibil | +13,1 % |
| 5 ani | indisponibil | +43,6 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
prețul (USD) și raportarea sunt în monede diferite
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | -88,8 mil | -85,8 mil | -99,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -2,97 | -2,12 | -1,89 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | -55,1 mil | -49,1 mil | -66,6 mil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 81,3 mil CHF
- Datorie financiară
- indisponibil CHF
- Datorie netă
- indisponibil CHF
- Capitaluri proprii
- 196,1 mil CHF
- Active totale
- 236,0 mil CHF
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 5,96x
- ROE
- -73,5 %
- ROA
- -55,5 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (CHF)
Cont de profit și pierdere · CHF
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Cercetare și dezvoltare | 29,2 mil | 52,1 mil | 57,1 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -80,7 mil | -73,2 mil | -81,7 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,3 mil | 639,0 mii | 833,0 mii | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -88,7 mil | -85,9 mil | -99,1 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 107,0 mii | -160,0 mii | -186,0 mii | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Profit net | -88,8 mil | -85,8 mil | -99,0 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -2,97 | -2,12 | -1,89 | esef· 10 mar. 2026verificat |
Bilanț · CHF
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 38,3 mil | 27,7 mil | 81,3 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Active curente | — | 104,9 mil | 218,9 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 385,0 mii | 534,0 mii | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Active totale | — | 120,4 mil | 236,0 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | — | 5,9 mil | 1,8 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | — | 44,2 mil | 36,7 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | — | 47,0 mil | 39,9 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 93,7 mil | 73,4 mil | 196,1 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 29,9 mil | 40,5 mil | 52,4 mil | esef· 10 mar. 2026derivat |
- 2023
- 29,9 mil
- 2024
- 40,5 mil
- 2025
- 52,4 mil
esef· 10 mar. 2026derivat
Fluxuri de numerar · CHF
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -55,0 mil | -48,9 mil | -66,3 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 48,0 mii | 230,0 mii | 301,0 mii | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -55,1 mil ≈ | -49,1 mil ≈ | -66,6 mil ≈ | esef· 10 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -53,0 mil | -16,1 mil | -60,9 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 129,6 mil | 54,0 mil | 186,9 mil | esef· 10 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 2 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 10,4 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Prețul și raportarea sunt în monede diferite; indicatorii de piață sunt indisponibili.
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
10 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 2 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 10,4 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -98,0x | 0 (pe interval fix) | 60 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 6,0x | 100 (pe interval fix) | 40 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie40/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Oculis Holding AG (OCS.IC). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: ROE -73,5 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 2 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 10,4 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 6,0x
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: -98,0x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Islanda · aceeași țară · comparată cu 11 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HAGA.ICHagar hf. | 133,6 mld | 20,5 | 18,2 % | 3,8 % | +9,3 % | +8 % / +83 % |
| FESTI.ICFesti hf. | 90,9 mld | 22,8 | 10,1 % | 2,6 % | +13,4 % | −8 % / +67 % |
| HEIMAR.ICHeimar hf. | 61,3 mld | 7,5 | 13,5 % | 55,5 % | +7,7 % | −6 % / +49 % |
| BERA.ICÖlgerðin Egill Skallagríms hf. | 37,1 mld | 17,3 | 13,7 % | 5,9 % | +7,7 % | −24 % / +0 % |
| NOVA.ICNova Klúbburinn hf | 12,0 mld | 14,8 | 8,5 % | 6,1 % | +2,8 % | −26 % / −16 % |
| ALVO.ICAlvotech | — | — | — | 9,0 % | +43,4 % | −14 % / −58 % |
| ASAR.ICSíminn hf. | — | 17,4 | — | — | +3,0 % | −19 % / +27 % |
| BRIM.ICBrim hf. | — | — | 11,9 % | 14,6 % | +5,2 % | +19 % / +13 % |
| EIK.ICEik Fasteignafélag Hf. | — | — | 10,2 % | 43,6 % | +9,5 % | +1 % / +23 % |
| EIM.ICEimskipafélag Íslands hf. | — | — | 3,2 % | 1,2 % | −4,7 % | +6 % / −35 % |
| HAMP.ICHampiðjan hf | — | — | 1,7 % | 1,2 % | +15,7 % | −26 % / −37 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru OCS.IC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Oculis Holding AG este o companie biofarmaceutică în stadiul clinic, care dezvoltă terapii oftalmologice, neuro-oftalmologice și neurologice, cu accent pe tratamentul edemului macular diabetic prin picături oftalmice. Compania raportează încă pierderi nete mari, iar succesul studiilor de fază 3 ar putea schimba semnificativ profilul său financiar.1
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu de trei produse candidate cu mecanisme noi, care acoperă afecțiuni oftalmologice și neurologice diferite.
- Strategia de medicină de precizie pentru Licaminlimab, care ar putea direcționa tratamentul către pacienții cel mai probabil să răspundă.
- Prezență operațională în mai multe țări și structură dezvoltată pentru desfășurarea studiilor clinice.
Puncte slabe
- Nicio aprobare de punere pe piață obținută încă, ceea ce face dificilă evaluarea perspectivelor viitoare.
- Pierderi nete ridicate și dependență frecventă de noi majorări de capital pentru finanțarea dezvoltării.
- Lipsa experienței în producția la scară comercială, cu dependență de terți pentru fabricație.
Oportunități
- Dacă studiile pivot confirmă eficacitatea, compania ar putea accesa piețe cu nevoi medicale nesatisfăcute.
- Extinderea în afara Statelor Unite prin parteneriate ar putea diversifica sursele de venit.
- Validarea biomarkerului pentru ochiul uscat ar putea crea o nișă de pacienți bine definită.
Amenințări
- Eșecul unui studiu de fază 3 ar putea compromite întregul calendar de dezvoltare al companiei.
- Dificultatea de a obține finanțare în condiții acceptabile ar putea forța reducerea programelor de cercetare.
- Procesele colective pentru pierderea valorii acțiunilor, frecvente în biofarmaceutică, ar putea genera costuri și distrageri de atenție.
Riscuri
- Rezultate incerte ale studiilor pivotridicat
Produsele nu au demonstrat încă eficacitatea într-un studiu pivot, iar rezultatele din studiile anterioare ar putea să nu se confirme.
- Necesitatea unui finanțări suplimentareridicat
Dacă nu se pot obține fonduri în condiții acceptabile, compania ar putea fi nevoită să reducă sau să elimine programe de dezvoltare.
- Producție la scară comercialămediu
Lipsa experienței în producția comercială și dependența de terți ar putea întârzia lansarea produselor.
- Dimensiunea piețelor estimatemediu
Piețele vizate ar putea fi mai mici decât s-a estimat, ceea ce ar limita veniturile din produse.
- Expunere valutarăscăzut
Activele exprimate în dolari și euro pot genera pierderi sau câștiguri contabile odată cu schimbările de curs.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă studiile DIAMOND confirmă eficacitatea OCS-01, compania ar putea obține prima terapie topică retiniană aprobată, cu un avantaj de poziționare semnificativ.
- Portofoliul divers, care acoperă afecțiuni oftalmologice și neurologice, ar putea reduce dependența de un singur rezultat clinic.
- Strategia de biomarker pentru Licaminlimab ar putea crea o populație de pacienți mai bine definită și un răspuns terapeutic mai previzibil.
Ce ar strica teza
- Compania nu a obținut nicio aprobare și nu a demonstrat încă eficacitatea într-un studiu pivot, ceea ce lasă perspectivele neclare.
- Pierderile nete mari și nevoia recurentă de capital ar putea duce la diluarea acționarilor existenți.
- Dacă dimensiunea piețelor este mai mică decât s-a estimat, potențialul de venituri ar putea fi limitat.
De urmărit
- Rezultatele studiilor de fază 3 DIAMOND pentru OCS-01next 10-K
- Progresul studiului de înregistrare PREDICT-1 pentru Licaminlimab2027
- Noile majorări de capital și capacitatea de finanțareQ1 2027
- Rezultatele studiilor PIONEER pentru Privosegtor2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Oculis este o companie biofarmaceutică din stadiu clinic, care nu a obținut încă nicio autorizare de punere pe piață pentru un produs candidat. Activitatea sa se concentrează pe trei produse candidate: OCS-01, destinat edemului macular diabetic și administrat ca picătură oftalmică, Licaminlimab, pentru sindromul ochiului uscat la pacienții identificați printr-un biomarker, și Privosegtor, un produs de neuroprotecție pentru neuropatii optice.1
Din punct de vedere financiar, compania a raportat în exercițiul 2025 o pierdere netă atribuibilă acționarilor de CHF 98,957 mil., comparativ cu CHF 85,777 mil. în 2024. Operațiunile sale au fost finanțate în principal prin majorări de capital, iar dezvoltarea portofoliului necesită atragerea frecventă de fonduri noi.1
Compania are prezență în Statele Unite, Franța și Hong Kong, iar activele sale financiare sunt deținute în principal în dolari americani și euro. Această structură face ca rezultatele raportate în franci elvețieni să depindă parțial de evoluția cursurilor valutare.1
Segmente
OCS-01 (edem macular diabetic)
OCS-01 este principalul produs candidat, dezvoltat pentru edemul macular diabetic, cu o abordare nouă de administrare topică la nivelul retinei. Compania a precizat că studiile DIAMOND de fază 3 sunt esențiale, iar aprobarea depinde de evaluarea ulterioară a FDA.1
Licaminlimab (ochiul uscat)
Licaminlimab este dezvoltat pentru sindromul ochiului uscat, cu o strategie de medicină de precizie care vizează pacienții identificați printr-un biomarker. Studiul de înregistrare PREDICT-1 urmează să arate dacă beneficiul se confirmă și la pacienții cu biomarker.1
Privosegtor (neuroprotecție)
Privosegtor urmărește prevenirea sau inversarea lezării nervoase în neuropatiile optice, în special neuritei optice. Rezultatele studiului de fază 2 ACUITY au fost raportate în ianuarie 2025, dar eficacitatea nu a fost încă demonstrată într-un studiu pivot.1
Piața în context
Piața vizată de compania Oculis include pacienții cu edem macular diabetic, sindromul ochiului uscat și neuropatiile optice, afecțiuni cu nevoi medicale încă nesatisfăcute. Compania a avertizat însă că dimensiunea acestor piețe nu a fost stabilită cu precizie și ar putea fi mai mică decât estimările actuale.1
Pentru a valorifica aceste piețe, compania ar trebui să obțină aprobări în mai multe țări, să demonstreze acceptarea de către medici și plătitori și să-și construiască capacități de vânzare și distribuție. Extinderea pe piețele externe presupune reguli de reglementare variate și riscuri valutare, iar produsele nu pot fi comercializate înainte de aprobarea autorităților locale.1
Tendințe
- Dependența de studiile pivotvânt din față
Succesul companiei depinde de rezultatele studiilor de fază 3, iar rezultatele din faze anterioare nu garantează confirmarea ulterioară. Dacă studiile DIAMOND sau PREDICT-1 nu își ating obiectivele, calendarul de aprobare ar putea fi amânat sau abandonat.1
- Abordări terapeutice noimixt
Absența unor terapii aprobate prin administrare topică pentru afecțiuni retiniene sau prin neuroprotecție ar putea oferi un avantaj dacă dovezile clinice se confirmă. Totuși, noutatea abordării înseamnă și că eficacitatea rămâne nedemonstrată pe scară largă.1
- Nevoia de finanțare suplimentarăvânt din față
Compania a subliniat că va avea nevoie de fonduri considerabile pentru operațiuni și creștere, iar dificultatea de a obține capital în condiții acceptabile ar putea duce la reducerea programelor de dezvoltare. Majorările de capital pot, de asemenea, diluează acționarii existenți.1
- Evoluția cursului de schimbmixt
Activele și pasivele exprimate în dolari americani și euro creează expunere valutară, iar modificările cursurilor pot afecta pierderea netă raportată în franci elvețieni. Impactul este moderat, dar prezent în analiza companiei.1
Poziția concurențială
Oculis concurează cu alte companii care dezvoltă tratamente pentru aceleași afecțiuni oftalmologice și neurologice, iar concurența poate include terapii deja aprobate sau produse aflate într-un stadiu avansat. Sursa oficială menționează necesitatea de a concura eficient cu alte terapii, fără a detalia numele acestora.1
Avantajul companiei ar putea veni din mecanismele originale de administrare și de neuroprotecție, dacă acestea sunt validate clinic. Riscul principal este ca un concurent să ajungă primul pe piață cu o terapie comparabilă sau cu un profil de siguranță mai bun.1
- Companii cu terapii aprobate pentru edemul macular diabetic
Concurență directă pentru OCS-01 din partea terapiilor deja pe piață, mai ales a celor administrate prin injecție intravitreală, potrivit tipului de concurență menționat în sursă
- Dezvoltatori de tratamente pentru ochiul uscat
Concurență pentru Licaminlimab din partea produselor care vizează aceeași afecțiune, fără o strategie bazată pe biomarker
- Dezvoltatori de terapii neuroprotectoare
Concurență pentru Privosegtor în domeniul neuroprotecției în afecțiunile nervului optic
- Alte companii care țintesc piețele externe
Concurență în țările în care compania intenționează să-și comercializeze produsele prin parteneri
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202510 mar. 2026
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / Oculis Holding AG · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.