olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
AbbVie Inc. ABBV
Pharmaceutical Preparations · SIC 2834 · Verticală: Pharmaceutical Preparations (SIC 2834)
AbbVie este o companie biofarmaceutică globală, diversificată, cu poziții de lider în imunologie, neurologie, oncologie și estetică. În 2025 a raportat venituri nete de 61,2 miliarde USD, iar în primele șase luni ale lui 2026 venituri de 32,0 miliarde USD, cu o creștere de 11% raportat. Ghidajul său pentru 2026 la EPS ajustat diluat se situează între 13,76 și 13,96 USD, incluzând cheltuielile cu IPR&D achiziționat din T3.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea AbbVie Inc. (ABBV) costa 286,00 USD (−0,98 % într-o zi), cu capitalizare 505,5 mld USD, P/E 49,2 pe un EPS diluat de 5,81 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,42 %, beta 0,25, interval pe 52 de săptămâni 197,38–294,89 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 17,4 mld USD (+10,3 % an/an), profit net de 4,2 mld USD (+2.167,7 % an/an), EPS diluat 2,37 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 57,7
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 271,96 – 295,54
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,60 · lățimea benzii 8,3 %
- SMA 50 / 200
- 270,20 / 237,81
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 5,84 / 6,14
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +8,8 % | −2,0 % | +10,8 pp | — |
| 3 luni | +17,3 % | −2,2 % | +19,5 pp | — |
| 6 luni | +38,8 % | +4,3 % | +34,5 pp | — |
| De la început de an | +25,2 % | +10,6 % | +14,6 pp | — |
| 1 an | +34,9 % | +10,5 % | +24,5 pp | +24,8 % |
| 3 ani | +102,2 % | +73,7 % | +28,6 pp | +41,2 % |
| 5 ani | +144,3 % | +61,7 % | +82,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 15,1 mld | 13,3 mld | 15,4 mld | 15,8 mld | 16,6 mld | 15,0 mld | 17,0 mld | 17,4 mld |
| Costul vânzărilor | 4,4 mld | 4,0 mld | 4,3 mld | 5,3 mld | 4,6 mld | 4,2 mld | 4,3 mld | 4,3 mld |
| Profit brut | 10,7 mld | — | — | — | 12,1 mld | — | — | — |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 3,9 mld | 3,3 mld | 3,3 mld | 3,6 mld | 3,9 mld | 3,6 mld | 3,6 mld | 4,1 mld |
| Profit operațional | -1,5 mld | 3,7 mld | 4,9 mld | 1,9 mld | 4,5 mld | 4,0 mld | 6,4 mld | 6,3 mld |
| Cheltuieli cu dobânzile | 702,0 mil | 700,0 mil | 740,0 mil | 739,0 mil | 714,0 mil | 717,0 mil | 746,0 mil | 802,0 mil |
| Profit înainte de impozit | -2,3 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | 714,0 mil | 2,7 mld | 1,0 mld | 4,3 mld | 4,8 mld |
| Impozit pe profit | -2,2 mld | 372,0 mil | 613,0 mil | 526,0 mil | 853,0 mil | 342,0 mil | 662,0 mil | 609,0 mil |
| Profit net | -22,0 mil | 1,3 mld | 938,0 mil | 186,0 mil | 1,8 mld | 695,0 mil | 3,6 mld | 4,2 mld |
| EPS diluat | -0,02 | 0,72 | 0,52 | 0,10 | 1,02 | 0,39 | 2,03 | 2,37 |
| Flux de numerar operațional | 7,0 mld | 1,6 mld | 5,2 mld ≈ | 7,0 mld ≈ | 5,2 mld | 3,8 mld | 3,4 mld ≈ | 7,6 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 291,0 mil | 235,0 mil | 269,0 mil ≈ | 381,0 mil ≈ | 329,0 mil | 265,0 mil | 322,0 mil ≈ | 301,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 2,8 mld | 2,9 mld | 2,9 mld ≈ | 2,9 mld ≈ | 2,9 mld | 3,1 mld | 3,1 mld ≈ | 3,1 mld ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 358,0 mil | 961,0 mil | 12,0 mil ≈ | 4,0 mil ≈ | 3,0 mil | 1,5 mld | 9,0 mil ≈ | 5,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 75 din propriul istoric de 44 trimestre (min 13,5, mediană 25,7, max 175,4; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 32,8 mld | 33,3 mld | 45,8 mld | 56,2 mld | 58,1 mld | 54,3 mld | 56,3 mld | 61,2 mld |
| Venituri an/an | +16,1 % | +1,6 % | +37,7 % | +22,7 % | +3,3 % | −6,4 % | +3,7 % | +8,6 % |
| Profit net | 5,7 mld | 7,9 mld | 4,6 mld | 11,5 mld | 11,8 mld | 4,9 mld | 4,3 mld | 4,2 mld |
| Profit net an/an | +7,1 % | +38,6 % | −41,4 % | +150,0 % | +2,5 % | −58,9 % | −12,0 % | −1,2 % |
| EPS diluat | 3,66 | 5,28 | 2,72 | 6,45 | 6,63 | 2,72 | 2,39 | 2,36 |
| EPS diluat an/an | +10,9 % | +44,3 % | −48,5 % | +137,1 % | +2,8 % | −59,0 % | −12,1 % | −1,3 % |
| netă % | 17,4 % | 23,7 % | 10,1 % | 20,5 % | 20,4 % | 9,0 % | 7,6 % | 6,9 % |
| Flux de numerar liber | 12,8 mld | 12,8 mld | 16,8 mld | 22,0 mld | 24,2 mld | 22,1 mld | 17,8 mld | 17,8 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 5,2 mld USD
- Datorie financiară
- 67,0 mld USD
- Datorie netă
- 61,8 mld USD
- Capitaluri proprii
- -3,2 mld USD
- Active totale
- 134,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 0,67x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 3,1 %
- Marja FCF
- 29,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 45,8 mld | 56,2 mld | 58,1 mld | 54,3 mld | 56,3 mld | 61,2 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 15,4 mld | 17,4 mld | 17,4 mld | 20,4 mld | 16,9 mld | 18,2 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 30,4 mld ≈ | 38,8 mld ≈ | 40,6 mld ≈ | 33,9 mld ≈ | 39,4 mld ≈ | 43,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 11,3 mld | 12,3 mld | 15,3 mld | 12,9 mld | 14,8 mld | 14,0 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 11,4 mld | 17,9 mld | 18,1 mld | 12,8 mld | 9,1 mld | 15,1 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,5 mld | 2,4 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | 2,8 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 3,4 mld | 13,0 mld | 13,5 mld | 6,3 mld | 3,7 mld | 6,6 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -1,2 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | -570,0 mil | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit net | 4,6 mld | 11,5 mld | 11,8 mld | 4,9 mld | 4,3 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,72 | 6,45 | 6,63 | 2,72 | 2,39 | 2,36 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 4,84 | 5,31 | 5,71 | 5,99 | 6,29 | 6,65 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor.
- 2023
- 12,9 mld
- 2024
- 14,8 mld
- 2025
- 14,0 mld
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
- 2023
- 1,8 mld
- 2024
- 1,8 mld
- 2025
- 1,8 mld
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 8,4 mld | 9,7 mld | 9,2 mld | 12,8 mld | 5,5 mld | 5,2 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 8,8 mld | 10,0 mld | 11,3 mld | 11,2 mld | 10,9 mld | 12,6 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 3,3 mld | 3,1 mld | 3,6 mld | 4,1 mld | 4,2 mld | 5,0 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active curente | 24,2 mld | 27,9 mld | 28,5 mld | 33,0 mld | 25,6 mld | 29,1 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 5,2 mld | 5,1 mld | 4,9 mld | 5,0 mld | 5,1 mld | 5,6 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 33,1 mld | 32,4 mld | 32,2 mld | 32,3 mld | 35,0 mld | 35,6 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 82,9 mld | 76,0 mld | 67,4 mld | 55,6 mld | 60,1 mld | 52,6 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active totale | 150,6 mld | 146,5 mld | 138,8 mld | 134,7 mld | 135,2 mld | 134,0 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 2,3 mld | 2,9 mld | 2,9 mld | 3,7 mld | 2,9 mld | 3,6 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 34,0 mil | 14,0 mil | 1,0 mil | 0 | 0 | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 84,9 mld | 76,0 mld | 63,1 mld | 59,2 mld | 66,8 mld | 64,5 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 28,7 mld | 35,2 mld | 29,5 mld | 37,8 mld | 38,7 mld | 43,3 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 13,1 mld | 15,4 mld | 17,3 mld | 10,4 mld | 3,4 mld | -3,2 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
- 2023
- 55,6 mld
- 2024
- 60,1 mld
- 2025
- 52,6 mld
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 17,6 mld | 22,8 mld | 24,9 mld | 22,8 mld | 18,8 mld | 19,0 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 798,0 mil | 787,0 mil | 695,0 mil | 777,0 mil | 974,0 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 16,8 mld ≈ | 22,0 mld ≈ | 24,2 mld ≈ | 22,1 mld ≈ | 17,8 mld ≈ | 17,8 mld ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -37,6 mld | -2,3 mld | -623,0 mil | -2,0 mld | -20,8 mld | -6,6 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -11,5 mld | -19,0 mld | -24,8 mld | -17,2 mld | -5,2 mld | -12,7 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 7,7 mld | 9,3 mld | 10,0 mld | 10,5 mld | 11,0 mld | 11,7 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 978,0 mil | 934,0 mil | 1,5 mld | 2,0 mld | 1,7 mld | 980,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -2,0 mld
- 2024
- -20,8 mld
- 2025
- -6,6 mld
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
- 2023
- -17,2 mld
- 2024
- -5,2 mld
- 2025
- -12,7 mld
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 40 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
(margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 505,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare33
- Randamente55
- Calitate72
- Bilanț și datorie54
- Creștere7
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 87,39 – 241,41 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)154,63 – 230,98 (Mijloc 184,45)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 21,3 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 72 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 22,7 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E151,28 – 241,41 (Mijloc 198,45)7 firme folosite · multiplul median 34,2x · quartile 26,0x – 41,6xABT, BMY, JNJ, LLY, PFE, REGN, VRTX
- Dividende actualizate (DDM)87,39 – 117,52 (Mijloc 100,24)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 40/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 15,7 % | 44 (față de colegi) | 9 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 182,5 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 1,8 % | 15 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -29,1 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 7,1x | 87 (pe interval fix) | 9 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,9x | 6 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 49,2x | 22 (față de colegi) | 15 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 3,7 % | 47 (pe interval fix) | 12 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,7 % | 39 (pe interval fix) | 9 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 64,3 % | 80 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie54/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere7/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate72/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente55/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare33/100 · 2/3 factori cu valoare
Memo
AbbVie Inc. (ABBV). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 61,2 mld USD în 2025; creștere an/an 8,6 %; marjă netă 15,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 151,28–230,98 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 184,45 USD, prețul de 286,00 USD lasă un potențial de -35,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -55,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 40/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 182,5 %
- Acoperirea dobânzilor: 7,1x
- Rata de distribuire (FCF): 64,3 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: 1,8 %
- CAGR EPS 3 ani: -29,1 %
- Lichiditatea curentă: 0,9x
- P/E (TTM): 49,2x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Pharmaceutical Preparations (SIC 2834) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 9 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 63,0 mld și 4.031,7 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 366 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LLYEli Lilly And Company | 1.325,9 mld | 45,7 | 86,1 % | 31,9 % | +44,7 % | +31 % / +138 % |
| JNJJohnson & Johnson | 640,8 mld | 40,4 | 20,0 % | 16,2 % | +6,0 % | +29 % / +72 % |
| ONCBeone Medicines Ltd. | 524,7 mld | 817,5 | 14,7 % | 10,7 % | +40,2 % | +4 % / +90 % |
| ABBVAbbVie Inc. | 505,5 mld | 49,2 | — | 15,7 % | +8,6 % | +35 % / +102 % |
| MRKMerck & Co., Inc. | 356,9 mld | 115,6 | 7,0 % | 4,8 % | +1,3 % | +38 % / +41 % |
| ABTAbbott Laboratories | 190,6 mld | 30,6 | 12,4 % | 13,9 % | +5,7 % | −15 % / +5 % |
| PFEPfizer Inc | 171,0 mld | 42,7 | 4,4 % | 6,3 % | −1,6 % | +17 % / −2 % |
| VRTXVertex Pharmaceuticals Inc | 134,6 mld | 34,2 | 20,8 % | 30,7 % | +8,9 % | +22 % / +50 % |
| BMYBristol-Myers Squibb Company | 126,1 mld | 13,7 | 44,1 % | 18,5 % | −0,2 % | +25 % / +25 % |
| REGNRegeneron Pharmaceuticals, Inc. | — | 21,5 | 14,9 % | 28,5 % | +1,0 % | +25 % / +18 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ABBV din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 165,54 Randament total -41 % · Pe an -41 % | 293,06 Randament total 5 % · Pe an 5 % | 441,97 Randament total 57 % · Pe an 57 % |
| 3 ani | 151,91 Randament total -42 % · Pe an -17 % | 303,42 Randament total 12 % · Pe an 4 % | 503,67 Randament total 84 % · Pe an 23 % |
| 5 ani | 139,40 Randament total -44 % · Pe an -11 % | 314,15 Randament total 21 % · Pe an 4 % | 573,99 Randament total 115 % · Pe an 17 % |
- P/E la ieșire± 75,85
- Marja netă± 53,10
- Creșterea anuală a veniturilor± 44,76
- Diluare anuală± 4,46
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (30 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
AbbVie este o companie biofarmaceutică globală, diversificată, cu poziții de lider în imunologie, neurologie, oncologie și estetică. În 2025 a raportat venituri nete de 61,2 miliarde USD 1, iar în primele șase luni ale lui 2026 venituri de 32,0 miliarde USD 2, cu o creștere de 11% raportat 2. Ghidajul său pentru 2026 la EPS ajustat diluat se situează între 13,76 și 13,96 USD, incluzând cheltuielile cu IPR&D achiziționat din T3 3.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliul diversificat, cu poziții de lider în mai multe arii terapeutice, reduce dependența de un singur produs 1.
- Compania generează fluxuri de numerar operaționale solide, care susțin cercetarea și plata dividendelor 12.
- Infrastructura comercială internațională și pipeline-ul extins permit lansări și extinderi de indicații repetate 2.
Puncte slabe
- Concentrarea veniturilor pe câteva produse, în special Skyrizi și Rinvoq, expune compania la riscuri specifice 1.
- Cheltuielile cu amortizarea activelor necorporale și variațiile valorii contingente ale datoriilor de achiziție afectează rezultatele raportate 12.
- Unele studii majore din pipeline nu au atins obiectivele principale, ceea ce arată riscul ridicat al dezvoltării 2.
Oportunități
- Aprobările recente și depunerile pentru noi indicații pot extinde vânzările produselor existente în timp 2.
- Investițiile în producție și cercetare în SUA pot consolida poziția companiei în relația cu autoritățile 12.
- Dezvoltarea în domeniul obezității, menționată ca nouă sursă de creștere, ar putea deschide noi piețe 2.
Amenințări
- Presiunea prețurilor din Medicare și din alte programe guvernamentale ar putea reduce veniturile produselor selectate 1.
- Intrarea generică și a biosimilarelor după expirarea brevetelor ar putea reduce rapid vânzările produselor afectate 1.
- Schimbările legislative și de politică fiscală pot modifica condițiile de piață și costurile companiei 1.
Riscuri
- Dependența de Skyrizi și Rinvoqridicat
Cele două produse reprezintă o parte semnificativă a veniturilor, astfel încât problemele de piață sau de brevete ar avea un efect important asupra rezultatelor 1.
- Expirarea protecției prin breveteridicat
Contestările brevetelor sau expirarea lor mai devreme decât s-a estimat ar putea reduce veniturile și profiturile operaționale 1.
- Presiunea prețurilor guvernamentaleridicat
Mecanismele din Inflation Reduction Act și alte inițiative de reducere a costurilor pot diminua veniturile, iar noi produse ar putea fi selectate în anii următori 1.
- Eșecul în cercetare și dezvoltaremediu
Multe programe din pipeline nu ajung pe piață, iar unele studii majore nu au atins obiectivele principale, ceea ce poate afecta creșterea pe termen lung 12.
- Costuri de achiziție și integraremediu
Amortizarea activelor necorporale și variațiile valorii contingente ale datoriilor pot influența puternic rezultatele raportate în perioade diferite 12.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă Skyrizi, Rinvoq și noile indicații continuă să crească, compania ar putea menține o creștere a veniturilor susținută de un portofoliu diversificat 12.
- Acordul cu guvernul SUA și investițiile în producție ar putea reduce incertitudinea legată de tarife și prețuri pentru o perioadă 12.
- Un pipeline de aproximativ 90 de programe, dintre care multe în faze avansate, ar putea genera noi surse de venit dacă multe ating aprobarea 2.
Ce ar strica teza
- Dacă presiunea prețurilor guvernamentale se extinde la mai multe produse importante, veniturile ar putea scădea mai repede decât se așteaptă 1.
- Intrarea timpurie a generice sau biosimilarelor ar putea reduce vânzările produselor mari înainte de expirarea estimată a protecției 1.
- Eșecurile în studiile clinice și costurile ridicate ale pipeline-ului ar putea limita creșterea profiturilor pe termen lung 2.
De urmărit
- Rezultatele trimestriale și actualizarea ghidajului pentru EPS ajustatQ3 2026
- Decizia FDA privind subcutanat Skyrizi în Crohn și noile indicații pentru Rinvoq2026
- Aplicarea acordului cu guvernul SUA și efectele asupra prețurilor din Medicaid2027
- Evoluția prețurilor stabilite de Medicare pentru Vraylar, Linzess și Botox2027 / 2028
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 oct. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (30 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
AbbVie Inc. a fost înființată în Delaware în 2012 și a devenit independentă de Abbott Laboratories la 1 ianuarie 2013, prin distribuirea către acționarii Abbott a întregului capital social 1. Compania își dezvoltă, produce și comercializează medicamente inovatoare și operează ca un singur segment global 1. Portofoliul său acoperă imunologia, neurologia, oncologia, estetica și oftalmologia, cu produse de referință precum Skyrizi, Rinvoq și Botox 1.
Pe partea de cercetare, compania menține un pipeline de aproximativ 90 de compuși, dispozitive sau indicații, dintre care aproximativ 60 se află în faze medii și avansate de dezvoltare 2. Distribuția în SUA se face în principal prin câțiva distribuitori en-gros independenți, iar în afara SUA prin vânzări către grosiști, distribuitori și sisteme naționale de plată 1. Vânzările sunt concentrate pe un număr redus de clienți, dar compania afirmă că pierderea niciunui client nu ar avea un efect advers semnificativ 1.
Strategia pentru 2026 vizează maximizarea creșterii produselor cheie deja pe piață, lansările recente și achizițiile, plus generarea de fluxuri de numerar pentru cercetare și dividende 12. Compania a anunțat și investiții în fabrici din SUA, inclusiv un campus de producție în Carolina de Nord și facilități noi în Illinois 2.
Segmente
Imunologie
Skyrizi și Rinvoq reprezintă împreună aproximativ 42% din veniturile nete totale din 2025, fiecare depășind pragul de 10% din venituri 1. Rinvoq a primit în 2026 aprobări și depuneri noi pentru vitiligo și alopecie areata 2.
Piața în context
Piața farmaceutică în care operează AbbVie este puternic influențată de presiunea asupra prețurilor, inclusiv prin Inflation Reduction Act, care a introdus prețuri stabilite de guvern pentru anumite medicamente 1. Presiunea concurenței generice și a biosimilarelor asupra produselor cu brevete care expiră este, de asemenea, relevantă 1.
În ianuarie 2026, compania a încheiat un acord voluntar cu guvernul SUA, care prevede prețuri mai mici în Medicaid și o scutire de trei ani de la tarife și de la noi mandate de prețuri 12. Impactul pe termen lung al acestor măsuri rămâne incert și ar putea remodela condițiile de piață 1.
Tendințe
- Politici de prețuri și reglementaremixt
Mecanismele de stabilire a prețurilor din Inflation Reduction Act și ideile de tip prețuri de referință internațională pot reduce veniturile produselor selectate, dar acordul voluntar cu guvernul oferă o perioadă de stabilitate 1.
- Expirarea brevetelor și biosimilarevânt din față
Concurența din partea biosimilarelor și a generice ar putea diminua vânzările produselor biologice ajunse la expirarea protecției, deși pentru Rinvoq nu se așteaptă intrarea generică înainte de aprilie 2037 în SUA, sub rezerva unor condiții 1.
- Investiții în producție în SUAvânt din spate
Investițiile anunțate în fabrici și cercetare în SUA pot susține capacitatea de producție și relația cu autoritățile, dar implică cheltuieli mari de capital 12.
- Noi indicații și aprobărivânt din spate
Aprobările și depunerile recente pentru Skyrizi, Rinvoq, Qulipta și Venclexta extind piața produselor existente, dacă rezultatele clinice și aprobările se confirmă 2.
Poziția concurențială
Compania activează într-o piață competitivă în care producătorii de generice și biosimilare, precum și marile companii farmaceutice care dezvoltă biosimilare, pot reduce cota de piață a produselor sale 1. Concurența include și inovațiile altor companii, care pot face produsele existente mai puțin atractive 1.
În imunologie și neurologie, competitorii sunt alte companii care dezvoltă terapii similare, iar în oncologie și oftalmologie concurența este la fel de intensă 1. Din sursele analizate nu pot fi confirmate poziții de piață exacte față de fiecare concurent 1.
- Mari companii farmaceutice cu biosimilare
Companiile care extind în biotehnologie și formează parteneriate pentru biosimilare sunt menționate în riscurile companiei 1.
- Producători de generice
Producătorii de generice depun cereri de autorizare pentru versiuni generice ale produselor AbbVie înainte de expirarea brevetelor 1.
- Companii de biotehnologie cu terapii similare
Alte companii dezvoltă produse care pot concura cu terapiile aflate în cercetare ale AbbVie 1.
- Partenerul Genmab
Genmab A/S colaborează la dezvoltarea Epkinly, dar poate deveni concurent în anumite indicații din domeniul limfomului 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Pharma's next cash cows could be specialized treatmentsAxios · 02 nov. 2026 · EN
- Advancing the Conversation on Ovarian CancerBudapest Business Journal (HU, EN) · 02 nov. 2026 · EN
- Povorcitinib for nonsegmental vitiligo: two randomized, controlled, phase 3 STOP-V trialsNature Medicine · 02 nov. 2026 · EN
- Neoadjuvant botensilimab with or without balstilimab in pMMR and dMMR colon cancer: the phase 2 UNICORN trialNature Medicine · 02 nov. 2026 · EN
- Rezumatul zilei: Prăbușirea sectorului tehnologic pe Wall Street și un atac istoric asupra Binance - XTB.comSurge — Google News · 30 oct. 2026 · RO
- 5-year outcomes of chemotherapy de-escalation in HER2-positive early breast cancer and exploratory circulating tumor DNA analyses from the randomized phase 2 PHERGain trialNature Medicine · 29 oct. 2026 · EN
- Insights into early-onset colorectal cancer from a single-nucleus RNA-seq atlas of colorectal cancer across the age continuumNature Medicine · 29 oct. 2026 · EN
- Birth weight, cognitive reserve and outcomes after first-episode psychosisNature Mental Health · 28 oct. 2026 · EN
- I just bought this pharma stock for its next generation of blockbuster drugs — and its dividendCNBC — Top News · 27 oct. 2026 · EN
- Metabolic heterogeneity of obesityNature Medicine · 27 oct. 2026 · EN
- Why pharma firms are betting billions on psychedelic drugs despite setbacksNature · 27 oct. 2026 · EN
- Neoadjuvant durvalumab plus chemotherapy in resectable or borderline resectable non-small-cell lung cancer: the phase 2 MDT-BRIDGE trialNature Medicine · 26 oct. 2026 · EN
- STAT+: Pharmalittle: We’re reading about a cancer vaccine, an experimental pancreatic cancer drug, and moreSTAT News · 23 oct. 2026 · EN
- Lymph node-targeted, mKRAS-specific amphiphile vaccine in pancreatic cancer: the randomized phase 2 AMPLIFY-7P trialNature Medicine · 23 oct. 2026 · EN
- STAT+: AbbVie skin disorder drug succeeds in late-stage trial, but results miss market expectationsSTAT News · 22 oct. 2026 · EN
- Real-world, digital-first delivery of GLP-1 receptor agonist therapy in womenNature Medicine · 16 oct. 2026 · EN
- Big pharma stocks near all-time highs as tech selloff pushes investors toward safer betsMarketWatch — Top Stories · 15 oct. 2026 · EN
- Personalized neoantigen-targeting cancer vaccines in ovarian cancer: a phase 1 trialNature Medicine · 14 oct. 2026 · EN
- Autologous and broadly neutralizing antibodies drive ART-free HIV controlNature Medicine · 13 oct. 2026 · EN
- Рынки акций Европы выросли во вторникInterfax Russia (RU) · 07 oct. 2026 · RU
Ultima știre din arhiva noastră e din 02 nov. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 03 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial03 nov. 2026
- Raport curent02 nov. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent30 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent05 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial03 aug. 2026
- Raport curent31 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / AbbVie Inc. · 20 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / AbbVie Inc. · 03 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / AbbVie Inc. · 05 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.