olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Vertex Pharmaceuticals Incorporated VRTX
Pharmaceutical Preparations · SIC 2834 · Verticală: Pharmaceutical Preparations (SIC 2834)
Vertex Pharmaceuticals (VRTX) este o companie globală de biotehnologie specializată în medicamente pentru boli grave, cu venituri totale de 12,0 miliarde USD în 2025. În al doilea trimestru din 2026, veniturile au crescut cu 12% la 3,33 miliarde USD, iar ghidajul pentru 2026 a fost ridicat la 13,1-13,2 miliarde USD. Compania își diversifică portofoliul dincolo de fibroza chistică, iar achiziția Crinetics ar putea adăuga un al cincilea pilon în endocrinologia rară.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Vertex Pharmaceuticals Incorporated (VRTX) costa 530,76 USD (−4,05 % într-o zi), cu capitalizare 134,6 mld USD, P/E 34,2 pe un EPS diluat de 15,54 USD în ultimele 12 luni, beta 0,47, interval pe 52 de săptămâni 409,47–558,88 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 3,4 mld USD (+11,8 % an/an), profit net de 653,6 mil USD (−39,6 % an/an), EPS diluat 2,56 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 53,1
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 481,69 – 555,25
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,67 · lățimea benzii 14,2 %
- SMA 50 / 200
- 522,98 / 480,23
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 7,55 / 3,83
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +5,2 % | −2,0 % | +7,1 pp | — |
| 3 luni | +10,9 % | −2,2 % | +13,0 pp | — |
| 6 luni | +25,1 % | +4,3 % | +20,8 pp | — |
| De la început de an | +17,1 % | +10,6 % | +6,5 pp | — |
| 1 an | +24,6 % | +10,5 % | +14,1 pp | +25,1 % |
| 3 ani | +41,1 % | +73,7 % | −32,6 pp | +81,0 % |
| 5 ani | +173,3 % | +61,7 % | +111,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,9 mld | 2,8 mld | 3,0 mld | 3,1 mld | 3,2 mld | 3,0 mld | 3,3 mld | 3,4 mld |
| Costul vânzărilor | 423,4 mil | 363,0 mil | 407,5 mil | 414,8 mil | 466,0 mil | 392,8 mil | 489,2 mil | 526,1 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 377,6 mil | 396,4 mil | 424,6 mil | 445,1 mil | 487,0 mil | 493,7 mil | 582,2 mil | 844,1 mil |
| Profit operațional | 1,0 mld | 630,1 mil | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 712,9 mil |
| Amortizare și depreciere | 46,5 mil | 48,4 mil | 51,7 mil | 54,0 mil | 55,7 mil | 55,9 mil | 56,5 mil | 69,2 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,8 mil | 3,0 mil | 3,7 mil | 3,3 mil | 3,3 mil | — | — | 36,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 1,1 mld | 730,4 mil | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 783,4 mil |
| Impozit pe profit | 223,5 mil | 84,1 mil | 250,1 mil | 215,9 mil | 139,9 mil | 221,5 mil | 292,0 mil | 129,8 mil |
| Profit net | 913,0 mil | 646,3 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,0 mld | 1,1 mld | 653,6 mil |
| EPS diluat | 3,55 ≈ | 2,49 | 3,99 | 4,20 | 4,65 ≈ | 4,02 | 4,31 | 2,56 |
| Flux de numerar operațional | 584,6 mil | 818,9 mil | 1,1 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 498,0 mil | 1,4 mld | 1,1 mld ≈ | 643,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 92,6 mil | 40,7 mil | 145,7 mil ≈ | 101,8 mil ≈ | 149,4 mil | 133,4 mil | 112,2 mil ≈ | 97,3 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 417,9 mil | 426,1 mil | 391,8 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | 128,4 mil | 336,9 mil | 469,5 mil ≈ | 126,7 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 71 din propriul istoric de 35 trimestre (min 20,5, mediană 27,2, max 194,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | ⚠ 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,0 mld | 4,2 mld | 6,2 mld | 7,6 mld | 8,9 mld | 9,9 mld | 11,0 mld | 12,0 mld |
| Venituri an/an | +22,5 % | — | +49,1 % | +22,1 % | +17,9 % | +10,5 % | +11,7 % | +8,9 % |
| Profit net | 2,1 mld | 1,2 mld | 2,7 mld | 2,3 mld | 3,3 mld | 3,6 mld | -535,6 mil | 4,0 mld |
| Profit net an/an | +695,8 % | — | +130,4 % | −13,6 % | +41,8 % | +9,0 % | −114,8 % | indisponibil |
| EPS diluat | 8,09 | 4,51 | 10,29 | 9,01 | 12,82 | 13,89 | -2,08 | 15,32 |
| EPS diluat an/an | +677,9 % | — | +128,2 % | −12,4 % | +42,3 % | +8,3 % | −115,0 % | indisponibil |
| netă % | 68,8 % | 28,3 % | 43,7 % | 30,9 % | 37,2 % | 36,7 % | -4,9 % | 32,9 % |
| Flux de numerar liber | 1,2 mld | 1,5 mld | 3,0 mld | 2,4 mld | 3,9 mld | 3,3 mld | -790,3 mil | 3,2 mld |
Seria se rupe înainte de 2019: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 5,1 mld USD
- Datorie financiară
- 0 USD
- Datorie netă
- -5,1 mld USD
- Capitaluri proprii
- 18,7 mld USD
- Active totale
- 25,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,00x
- Lichiditate curentă
- 2,90x
- ROE
- 22,5 %
- ROA
- 16,4 %
- Marja FCF
- 26,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 6,2 mld | 7,6 mld | 8,9 mld | 9,9 mld | 11,0 mld | 12,0 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 736,3 mil | 904,2 mil | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 5,5 mld ≈ | 6,7 mld ≈ | 7,9 mld ≈ | 8,6 mld ≈ | 9,5 mld ≈ | 10,4 mld ≈ | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 1,8 mld | 3,1 mld | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 09 feb. 2022verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 770,5 mil | 840,1 mil | 944,7 mil | 1,1 mld | 1,5 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 2,9 mld | 2,8 mld | 4,3 mld | 3,8 mld | -232,9 mil | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 109,5 mil | 125,6 mil | 148,3 mil | 181,3 mil | 207,2 mil | 209,8 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 3,0 mld ≈ | 2,9 mld ≈ | 4,5 mld ≈ | 4,0 mld ≈ | -25,7 mil ≈ | 4,4 mld ≈ | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 58,2 mil | — | 54,8 mil | 44,1 mil | 30,6 mil | 13,3 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 3,1 mld | 2,7 mld | 4,2 mld | 4,4 mld | 248,5 mil | 4,6 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 405,2 mil | 388,3 mil | 910,4 mil | 760,2 mil | 784,1 mil | 690,0 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Profit net | 2,7 mld | 2,3 mld | 3,3 mld | 3,6 mld | -535,6 mil | 4,0 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 10,29 | 9,01 | 12,82 | 13,89 | -2,08 | 15,32 | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 263,4 mil | 259,9 mil | 259,1 mil | 260,5 mil | 257,9 mil | 258,0 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 260,5 mil
- 2024
- 257,9 mil
- 2025
- 258,0 mil
SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 6,0 mld | 6,8 mld | 10,5 mld | 10,4 mld | 4,6 mld | 5,1 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 885,4 mil | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 280,8 mil | 353,1 mil | 460,6 mil | 738,8 mil | 1,2 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Active curente | 8,1 mld | 9,6 mld | 13,2 mld | 14,1 mld | 9,6 mld | 11,2 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 400,0 mil | 400,0 mil | 603,6 mil | 839,9 mil | 825,9 mil | 424,2 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Active totale | 11,8 mld | 13,4 mld | 18,2 mld | 22,7 mld | 22,5 mld | 25,6 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 155,1 mil | 195,0 mil | 303,9 mil | 364,9 mil | 413,0 mil | 461,7 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | — | — | 0 | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | — | — | — | 0 | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,7 mld | 3,5 mld | 3,6 mld | 3,9 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 3,1 mld | 3,3 mld | 4,2 mld | 5,1 mld | 6,1 mld | 7,0 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 8,7 mld | 10,1 mld | 13,9 mld † | 17,6 mld † | 16,4 mld † | 18,7 mld † | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 839,9 mil
- 2024
- 825,9 mil
- 2025
- 424,2 mil
SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 3,3 mld | 2,6 mld | 4,1 mld | 3,5 mld | -492,6 mil | 3,6 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 259,8 mil | 235,0 mil | 204,7 mil | 200,4 mil | 297,7 mil | 437,6 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 3,0 mld ≈ | 2,4 mld ≈ | 3,9 mld ≈ | 3,3 mld ≈ | -790,3 mil ≈ | 3,2 mld ≈ | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 99,4 mil | -340,9 mil | -321,1 mil | -3,1 mld | -3,8 mld | -945,4 mil | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -505,3 mil | -1,5 mld | -67,7 mil | -562,2 mil | -1,5 mld | -2,3 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 539,1 mil | 1,4 mld | 0 | 427,6 mil | 1,2 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -3,1 mld
- 2024
- -3,8 mld
- 2025
- -945,4 mil
SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat
- 2023
- -562,2 mil
- 2024
- -1,5 mld
- 2025
- -2,3 mld
SEC (XBRL)· 13 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 60 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 134,6 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie100
- Evaluare28
- Calitate74
- Creștere64
- Randamente11
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 195,95 – 616,64 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)195,95 – 299,89 (Mijloc 236,30)WACC 9,2 % · FCFF de pornire 3,2 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/E242,87 – 616,64 (Mijloc 404,70)10 firme folosite · multiplul median 26,0x · quartile 15,6x – 39,7xABBV, ABT, ALNY, BMY, JNJ, PFE, REGN, RPRX, UTHR, ZTS
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 60/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 17,6 % | 71 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 30,7 % | 81 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 80,5 % | 72 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 10,4 % | 86 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 6,1 % | 41 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,1x | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 94,4x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,3x | 100 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 34,2x | 54 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 29,5x | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 2,4 % | 30 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,8 % | 11 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie100/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere64/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate74/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial11/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare28/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
VERTEX PHARMACEUTICALS INC / MA (VRTX). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 12,0 mld USD în 2025; creștere an/an 8,9 %; marjă netă 30,7 %; ROE 20,8 %; datorie netă/EBITDA -0,1x.
Intervalul de valoare estimat este 219,41–458,27 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 320,50 USD, prețul de 530,76 USD lasă un potențial de -39,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -65,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 60/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 17,6 %
- Marja netă: 30,7 %
- Conversia profitului în FCF: 80,5 %
- CAGR venituri 3 ani: 10,4 %
- Datorie netă / EBITDA: -0,1x
- Acoperirea dobânzilor: 94,4x
- Lichiditatea curentă: 2,3x
Ce o infirmă
- EV/EBITDA: 29,5x
- Randament FCF: 2,4 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,8 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Pharmaceutical Preparations (SIC 2834) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 16 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 17,0 mld și 1.085,2 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 359 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| JNJJohnson & Johnson | 640,8 mld | 40,4 | 20,0 % | 16,2 % | +6,0 % | +29 % / +72 % |
| ONCBeone Medicines Ltd. | 524,7 mld | 817,5 | 14,7 % | 10,7 % | +40,2 % | +4 % / +90 % |
| ABBVAbbVie Inc. | 505,5 mld | 49,2 | — | 15,7 % | +8,6 % | +26 % / +101 % |
| MRKMerck & Co., Inc. | 356,9 mld | 115,6 | 7,0 % | 4,8 % | +1,3 % | +38 % / +41 % |
| ABTAbbott Laboratories | 190,6 mld | 30,6 | 12,4 % | 13,9 % | +5,7 % | −15 % / +5 % |
| PFEPfizer Inc | 171,0 mld | 42,7 | 4,4 % | 6,3 % | −1,6 % | +17 % / −2 % |
| VRTXVertex Pharmaceuticals Inc | 134,6 mld | 34,2 | 20,8 % | 30,7 % | +8,9 % | +25 % / +41 % |
| BMYBristol-Myers Squibb Company | 126,1 mld | 13,7 | 44,1 % | 18,5 % | −0,2 % | +25 % / +25 % |
| TEVATeva Pharmaceutical Industries Limited | 48,9 mld | 97,6 | 6,6 % | 3,6 % | +4,3 % | +56 % / +327 % |
| ZTSZoetis Inc. | 34,3 mld | 13,7 | 64,4 % | 27,5 % | +2,3 % | −35 % / −53 % |
| ROIVRoivant Sciences Ltd. | 26,0 mld | — | -6,2 % | -3.535,0 % | −71,6 % | +73 % / +277 % |
| UTHRUnited Therapeutics Corporation | 25,8 mld | 21,5 | 19,3 % | 41,6 % | +10,6 % | +24 % / +151 % |
| RPRXRoyalty Pharma plc | 25,8 mld | 37,6 | 8,5 % | 32,1 % | +5,1 % | +66 % / +145 % |
| INSMInsmed Inc | 22,9 mld | — | -72,5 % | -39,9 % | +66,7 % | −50 % / +317 % |
| VTRSViatris Inc. | 21,7 mld | — | -23,6 % | -23,9 % | −3,0 % | +77 % / +106 % |
| ALNYAlnylam Pharmaceuticals, Inc. | 21,4 mld | 8,1 | 126,6 % | 52,8 % | +65,2 % | −65 % / −5 % |
| REGNRegeneron Pharmaceuticals, Inc. | — | 21,5 | 14,9 % | 28,5 % | +1,0 % | +25 % / +18 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru VRTX din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 335,23 Randament total -37 % · Pe an -37 % | 591,09 Randament total 11 % · Pe an 11 % | 888,20 Randament total 67 % · Pe an 67 % |
| 3 ani | 364,75 Randament total -31 % · Pe an -12 % | 719,81 Randament total 36 % · Pe an 11 % | 1.181,84 Randament total 123 % · Pe an 31 % |
| 5 ani | 396,86 Randament total -25 % · Pe an -6 % | 876,56 Randament total 65 % · Pe an 11 % | 1.572,58 Randament total 196 % · Pe an 24 % |
- P/E la ieșire± 179,95
- Marja netă± 125,97
- Creșterea anuală a veniturilor± 97,91
- Diluare anuală± 10,58
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (02 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Vertex Pharmaceuticals (VRTX) este o companie globală de biotehnologie specializată în medicamente pentru boli grave, cu venituri totale de 12,0 miliarde USD în 2025 1. În al doilea trimestru din 2026, veniturile au crescut cu 12% la 3,33 miliarde USD, iar ghidajul pentru 2026 a fost ridicat la 13,1-13,2 miliarde USD 3. Compania își diversifică portofoliul dincolo de fibroza chistică, iar achiziția Crinetics ar putea adăuga un al cincilea pilon în endocrinologia rară 2.
SWOT
Puncte tari
Puncte slabe
Oportunități
Riscuri
- Concentrare pe fibroza chisticăridicat
Aproape toate vânzările de produse provin din medicamentele CF, astfel încât orice problemă de cerere, fabricare sau siguranță ar putea afecta grav rezultatele 1.
- Presiuni de preț și rambursareridicat
Programele de control al costurilor și inițiativele de prețuri ar putea reduce veniturile sau limita accesul la medicamente 1.
- Integrarea achiziției Crineticsmediu
Finalizarea și integrarea tranzacției ar putea întâmpina condiții de închidere sau costuri neprevăzute, iar ghidajul nu o include încă 23.
- Costuri și complexitate CASGEVYscăzut
Terapia celulară este mai complexă și costisitoare de produs decât molecule mici, ceea ce ar putea limita creșterea marjelor 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Ritmul de creștere al veniturilor din al doilea trimestru 2026 și ghidajul ridicat sugerează că diversificarea în afara CF începe să funcționeze, dacă tendința continuă.
- Dacă povetacicept este aprobat la termen, compania ar putea lansa primul produs al unei noi franciză renale.
- Un portofoliu de numerar substanțial oferă flexibilitate pentru achiziții și investiții în programe noi.
Ce ar strica teza
- Dependența de CF rămâne mare, iar apariția unor alternative sau a unei presiuni de preț ar putea încetini creșterea.
- Cheltuielile operaționale cresc mai repede decât unele venituri noi, ceea ce ar putea comprima profitabilitatea.
- Eșecurile clinice ale candidaților din T1D sau alte programe ar putea amâna sau anula surse viitoare de venituri.
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (02 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
Modelul de inovare serială al companiei urmărește să urmeze medicamentele de primă clasă cu candidați de tip cel mai bun în clasă, combinând dezvoltarea internă cu achiziții și colaborări externe, precum cele cu CRISPR, Moderna și Entrada 1. Vertex susține că poate trata cu medicamentele aprobate aproximativ 95% dintre persoanele cu CF din piețele de bază 3. Dacă programele aflate în stadii avansate ar avea succes, compania ar putea extinde semnificativ numărul de pacienți eligibili.
În 2026, Vertex a anunțat achiziția Crinetics pentru aproximativ 10,0 miliarde USD valoare totală a capitalurilor, cu închidere preconizată în trimestrul al treilea 2. Dacă tranzacția se finalizează, ghidajul financiar pentru 2026 ar putea fi actualizat, deoarece nu include impactul acesteia 3.
Segmente
Fibroza chistică (CF)
Segmentul CF rămâne principala sursă de venituri, în special TRIKAFTA/KAFTRIO și noul ALYFTREK, care este rambursat în 25 de țări după extinderile din al doilea trimestru 2026 2. Vertex așteaptă creștere continuă în CF, inclusiv prin adoptarea ALYFTREK la pacienții de 2 până la 5 ani 3.
Piața în context
Cu un portofoliu de bani de 13,6 miliarde USD la 30 iunie 2026 3, compania are resurse pentru investiții și achiziții. Ea ar putea câștiga cotă de piață în segmentele noi, dacă reușește să obțină rambursare rapidă.
Poziția concurențială
Vertex se confruntă cu concurenți cu resurse mari, care pot ajunge primii pe piață sau pot achiziționa companii mici inovatoare 1. Competiția se bazează pe siguranță, eficacitate, comoditate pentru pacient și preț 1.
În durerea acută, JOURNAVX se poate lovi de alternative mai ieftine, iar în renal, povetacicept trebuie să concureze pe piețe unde alți actori sunt deja prezenți 1. Achiziția Crinetics ar putea aduce un nou front în endocrinologie rară 2.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- STAT+: Vertex kidney disease drug scrutinized for infection riskSTAT News · 29 oct. 2026 · EN
- Vertex Pharmaceuticals Maps Growth Beyond CF at Cantor ConferenceYahoo Finance — News · 12 sept. 2026 · EN
- Vertex Pharmaceuticals Incorporated (VRTX): Crinetics Acquisition Creates a New Growth Engine Beyond Cystic FibrosisYahoo Finance — News · 11 sept. 2026 · EN
- Strong Core Business, Raised Guidance Push Vertex Pharmaceuticals HigherYahoo Finance — News · 11 sept. 2026 · EN
- Vertex vs. Regeneron: Which Biotech Giant Is the Better Buy Right Now?Yahoo Finance — News · 04 sept. 2026 · EN
- How Is Vertex Pharmaceuticals' Stock Performance Compared to Other Biotech Stocks?Yahoo Finance — News · 02 sept. 2026 · EN
- Google Vertex AI SDK Flaw Let Attackers Hijack Model Uploads via Bucket SquattingThe Hacker News · 16 iun. 2026 · RO
Ultima știre din arhiva noastră e din 29 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 03 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial03 nov. 2026
- Raport curent02 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent01 sept. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent03 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent07 iul. 2026Acord material · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor
- Raport trimestrial05 mai 2026
- Raport curent04 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Vertex Pharmaceuticals Incorporated · 13 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Vertex Pharmaceuticals Incorporated · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Vertex Pharmaceuticals Incorporated · 03 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.