olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Teva Pharmaceutical Industries Ltd. TEVA
Pharmaceutical Preparations · SIC 2834 · Verticală: Pharmaceutical Preparations (SIC 2834)
Teva Pharmaceutical Industries Ltd. este o companie biofarmaceutică cu sediul în Israel, al cărei nucleu rămâne divizia de generice. Veniturile din anul fiscal 2025 au fost de 17,258 miliarde USD, iar în trimestrul al doilea din 2026 de 4,142 miliarde USD, în scădere cu 1% în dolari față de aceeași perioadă a anului precedent. Compania urmărește o tranziție către produse inovatoare, precum AUSTEDO, AJOVY și UZEDY, care ar putea schimba profilul de creștere dacă acest ritm se menține.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA) costa 41,78 USD (−0,17 % într-o zi), cu capitalizare 48,8 mld USD, P/E 97,3 pe un EPS diluat de 0,43 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,00 %, beta 0,75, interval pe 52 de săptămâni 23,97–42,09 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 4,4 mld USD (−1,9 % an/an), profit net de 233,0 mil USD (−46,2 % an/an), EPS diluat 0,20 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 58,6
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 39,55 – 42,38
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,79 · lățimea benzii 6,9 %
- SMA 50 / 200
- 39,40 / 34,78
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,61 / 0,57
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +6,8 % | −5,9 % | +12,7 pp | — |
| 3 luni | +20,0 % | −4,6 % | +24,6 pp | — |
| 6 luni | +16,0 % | +0,2 % | +15,8 pp | — |
| De la început de an | +33,9 % | +7,4 % | +26,4 pp | — |
| 1 an | +69,8 % | +8,2 % | +61,6 pp | +16,4 % |
| 3 ani | +361,7 % | +68,4 % | +293,2 pp | +43,4 % |
| 5 ani | +357,6 % | +56,5 % | +301,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,2 mld | 3,9 mld | 4,2 mld | 4,5 mld | 1,5 mld | 4,0 mld | 4,1 mld | 4,4 mld |
| Costul vânzărilor | 2,1 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,0 mld |
| Profit brut | 2,1 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,7 mld | 2,0 mld | 2,2 mld | 2,4 mld |
| Profit operațional | -29,0 mil | 519,0 mil | 455,0 mil | 882,0 mil | 300,0 mil | 652,0 mil | -231,0 mil | 714,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 269,0 mil | 244,0 mil | 251,0 mil | 249,0 mil | 260,0 mil | 239,0 mil | 241,0 mil | 245,0 mil |
| Profit înainte de impozit | -247,0 mil | 294,0 mil | 203,0 mil | 646,0 mil | 80,0 mil | 437,0 mil | -455,0 mil | 300,0 mil |
| Impozit pe profit | 28,0 mil | 74,0 mil | -78,0 mil | 214,0 mil | -390,0 mil | 67,0 mil | 121,0 mil | 66,0 mil |
| Profit net | -217,0 mil | 214,0 mil | 282,0 mil | 433,0 mil | 480,0 mil | 369,0 mil | -576,0 mil | 233,0 mil |
| EPS diluat | -0,19 ≈ | 0,18 | 0,24 | 0,37 | 0,41 ≈ | 0,31 | -0,49 | 0,20 |
| Flux de numerar operațional | 575,0 mil | -105,0 mil | 227,0 mil | 369,0 mil | 1,2 mld | -40,0 mil | 411,0 mil | 241,0 mil |
| Investiții (capex) | 129,0 mil | 127,0 mil | 96,0 mil | 136,0 mil | 142,0 mil | 168,0 mil | 104,0 mil | 120,0 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 78 din propriul istoric de 9 trimestre (min 14,8, mediană 33,7, max 320,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 18,3 mld | 16,9 mld | 16,7 mld | 15,9 mld | 14,9 mld | 15,8 mld | 16,5 mld | 17,3 mld |
| Venituri an/an | −16,4 % | −7,6 % | −1,4 % | −4,7 % | −6,0 % | +6,2 % | +4,4 % | +4,3 % |
| Profit net | -2,2 mld | -999,0 mil | -4,0 mld | 417,0 mil | -2,4 mld | -559,0 mil | -1,6 mld | 1,4 mld |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −686,6 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -2,35 | -0,91 | -3,64 | 0,38 | -2,20 | -0,50 | -1,45 | 1,21 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −678,9 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -11,8 % | -5,9 % | -24,0 % | 2,6 % | -16,4 % | -3,5 % | -9,9 % | 8,2 % |
| Flux de numerar liber | 1,8 mld | 223,0 mil | 638,0 mil | 236,0 mil | 1,0 mld | 842,0 mil | 749,0 mil | 1,1 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 3,6 mld USD
- Datorie financiară
- 1,8 mld USD
- Datorie netă
- -1,7 mld USD
- Capitaluri proprii
- 7,9 mld USD
- Active totale
- 40,7 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,23x
- Lichiditate curentă
- 1,04x
- ROE
- 21,2 %
- ROA
- 3,5 %
- Marja FCF
- 6,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 16,7 mld | 15,9 mld | 14,9 mld | 15,8 mld | 16,5 mld | 17,3 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 8,9 mld | 8,3 mld | 8,0 mld | 8,2 mld | 8,5 mld | 8,3 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 7,7 mld | 7,6 mld | 7,0 mld | 7,6 mld | 8,1 mld | 8,9 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | — | — | 98,0 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 10 feb. 2023verificat |
| Profit operațional | -3,6 mld | 1,7 mld | -2,2 mld | 433,0 mil | -303,0 mil | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,6 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -2,0 mld ≈ | 3,0 mld ≈ | -889,0 mil ≈ | 1,6 mld ≈ | 756,0 mil ≈ | 3,2 mld ≈ | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 901,0 mil | 891,0 mil | 930,0 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | 916,0 mil | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -4,4 mld | 658,0 mil | -3,2 mld | -624,0 mil | -1,3 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -168,0 mil | 211,0 mil | -643,0 mil | -7,0 mil | 676,0 mil | -180,0 mil | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Profit net | -4,0 mld | 417,0 mil | -2,4 mld | -559,0 mil | -1,6 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -3,64 | 0,38 | -2,20 | -0,50 | -1,45 | 1,21 | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 1,1 mld
- 2024
- 1,1 mld
- 2025
- 1,2 mld
SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 2,2 mld | 2,2 mld | 2,8 mld | 3,2 mld | 3,3 mld | 3,6 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 4,6 mld | 4,5 mld | 3,7 mld | 3,4 mld | 3,1 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 4,4 mld | 3,8 mld | 3,8 mld | 4,0 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Active curente | 13,0 mld | 12,6 mld | 12,1 mld | 12,5 mld | 12,6 mld | 13,9 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 6,3 mld | 6,0 mld | 5,7 mld | 5,8 mld | 4,6 mld | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 20,6 mld | 17,6 mld | 17,2 mld | 17,2 mld | 16,0 mld | 16,0 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 8,9 mld | 7,5 mld | 6,3 mld | 5,4 mld | 4,4 mld | 3,8 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Active totale | 50,6 mld | 47,7 mld | 44,0 mld | 43,5 mld | 39,3 mld | 40,7 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | — | — | — | 108,0 mil | 158,0 mil | 225,0 mil | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 3,2 mld | 1,4 mld | 2,1 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 13,2 mld | 11,0 mld | 11,5 mld | 12,2 mld | 12,8 mld | 13,5 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 39,6 mld | 36,4 mld | 35,4 mld | 35,4 mld | 33,6 mld | 32,8 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 11,1 mld | 11,2 mld | 8,6 mld | 8,1 mld | 5,4 mld | 7,9 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
- 2023
- 5,4 mld
- 2024
- 4,4 mld
- 2025
- 3,8 mld
SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat
- 2023
- 1,1 mld
- 2024
- 1,1 mld
- 2025
- 1,1 mld
SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,2 mld | 798,0 mil | 1,6 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 578,0 mil | 562,0 mil | 548,0 mil | 526,0 mil | 498,0 mil | 501,0 mil | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 638,0 mil ≈ | 236,0 mil ≈ | 1,0 mld ≈ | 842,0 mil ≈ | 749,0 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 863,0 mil | 1,5 mld | 656,0 mil | 968,0 mil | 792,0 mil | 737,0 mil | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -1,9 mld | -2,2 mld | -1,5 mld | -1,9 mld | -1,8 mld | -2,2 mld | SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 968,0 mil
- 2024
- 792,0 mil
- 2025
- 737,0 mil
SEC (XBRL)· 03 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 45 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 48,8 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare13
- Creștere41
- Bilanț și datorie53
- Calitate79
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 6,01 – 36,88 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)23,77 – 36,88 (Mijloc 28,82)WACC 9,0 % · FCFF de pornire 2,0 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 22,3 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/E6,01 – 18,16 (Mijloc 9,17)9 firme folosite · multiplul median 21,3x · quartile 14,0x – 42,3xABT, ALNY, BMY, PFE, REGN, RPRX, UTHR, VRTX, ZTS
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 45/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 18,5 % | 100 (față de colegi) | 13 % |
| Marja netă · Calitate | 3,6 % | 23 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 244,3 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 5,0 % | 41 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -0,0x | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1,6x | 1 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,9x | 12 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 97,3x | 10 (față de colegi) | 13 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 20,1x | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Randament FCF · Evaluare | 2,5 % | 32 (pe interval fix) | 10 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie53/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial41/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate79/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare13/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
TEVA PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LIMITED (TEVA). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 17,3 mld USD în 2025; creștere an/an 4,3 %; marjă netă 3,6 %; ROE 6,6 %; datorie netă/EBITDA -0,0x.
Intervalul de valoare estimat este 14,89–27,52 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 19,00 USD, prețul de 41,78 USD lasă un potențial de -54,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -119,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 45/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 18,5 %
- Conversia profitului în FCF: 244,3 %
- Datorie netă / EBITDA: -0,0x
Ce o infirmă
- Marja netă: 3,6 %
- Acoperirea dobânzilor: 1,6x
- Lichiditatea curentă: 0,9x
- P/E (TTM): 97,3x
- EV/EBITDA: 20,1x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Pharmaceutical Preparations (SIC 2834) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 13 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 5,9 mld și 374,9 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 363 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MRKMerck & Co., Inc. | 362,2 mld | 151,2 | 5,1 % | 3,6 % | +1,3 % | +40 % / +43 % |
| ABTAbbott Laboratories | 196,7 mld | 42,3 | 9,2 % | 9,7 % | +5,7 % | −12 % / +9 % |
| PFEPfizer Inc | 170,3 mld | 42,6 | 4,4 % | 6,3 % | −1,6 % | +16 % / −2 % |
| VRTXVertex Pharmaceuticals Inc | 137,5 mld | 34,9 | 20,8 % | 30,7 % | +8,9 % | +25 % / +53 % |
| BMYBristol-Myers Squibb Company | 129,0 mld | 14,0 | 44,1 % | 18,5 % | −0,2 % | +28 % / +28 % |
| TEVATeva Pharmaceutical Industries Limited | 48,8 mld | 97,3 | 6,6 % | 3,6 % | +4,3 % | +70 % / +362 % |
| ZTSZoetis Inc. | 33,4 mld | 13,8 | 57,6 % | 26,4 % | +2,3 % | −36 % / −54 % |
| ROIVRoivant Sciences Ltd. | 26,5 mld | — | -6,2 % | -3.535,0 % | −71,6 % | +76 % / +283 % |
| RPRXRoyalty Pharma plc | 26,2 mld | 47,7 | 6,9 % | 25,7 % | +5,1 % | +69 % / +150 % |
| UTHRUnited Therapeutics Corporation | 24,1 mld | 21,3 | 19,1 % | 38,6 % | +10,6 % | +16 % / +136 % |
| INSMInsmed Inc | 23,9 mld | — | -72,5 % | -39,9 % | +66,7 % | −48 % / +335 % |
| VTRSViatris Inc. | 21,7 mld | — | -24,3 % | -23,9 % | −3,0 % | +77 % / +107 % |
| ALNYAlnylam Pharmaceuticals, Inc. | 21,0 mld | 7,9 | 126,6 % | 52,8 % | +65,2 % | −65 % / −7 % |
| REGNRegeneron Pharmaceuticals, Inc. | — | 19,9 | 14,9 % | 28,5 % | +1,0 % | +16 % / +10 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TEVA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 25,04 Randament total -40 % · Pe an -40 % | 44,27 Randament total 6 % · Pe an 6 % | 66,67 Randament total 60 % · Pe an 60 % |
| 3 ani | 24,53 Randament total -41 % · Pe an -16 % | 48,77 Randament total 17 % · Pe an 5 % | 80,61 Randament total 93 % · Pe an 24 % |
| 5 ani | 24,03 Randament total -42 % · Pe an -10 % | 53,73 Randament total 29 % · Pe an 5 % | 97,46 Randament total 133 % · Pe an 18 % |
- P/E la ieșire± 12,19
- Marja netă± 8,53
- Creșterea anuală a veniturilor± 6,97
- Diluare anuală± 0,72
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (03 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Teva Pharmaceutical Industries Ltd. este o companie biofarmaceutică cu sediul în Israel, al cărei nucleu rămâne divizia de generice. Veniturile din anul fiscal 2025 au fost de 17,258 miliarde USD 1, iar în trimestrul al doilea din 2026 de 4,142 miliarde USD 3, în scădere cu 1% în dolari față de aceeași perioadă a anului precedent 3. Compania urmărește o tranziție către produse inovatoare, precum AUSTEDO, AJOVY și UZEDY, care ar putea schimba profilul de creștere dacă acest ritm se menține.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o bază largă de generice, cu o prezență puternică în SUA și Europa, și o rețea globală de producție și comercializare 1.
- Produsele inovatoare AUSTEDO, AJOVY și UZEDY cresc rapid și au primit prognoze revizuite în sus pentru 2026 3.
- Portofoliul de biosimilare este extins și are obiective de venituri stabilite pentru 2027 3.
Puncte slabe
Oportunități
- Lansările de produse inovatoare și de biosimilare ar putea deschide noi surse de venit în SUA și Europa 3.
- Programul de transformare ar putea reduce costurile și îmbunătăți marjele operaționale dacă obiectivele se confirmă 3.
- Listarea directă la New York Stock Exchange ar putea extinde baza de investitori și accesul la indicii importante 3.
Riscuri
- Dependența de genericeridicat
Generice reprezintă o parte mare din veniturile companiei, iar scăderea prețurilor și apariția de noi concurenți ar putea reduce rapid veniturile 1.
- Concentrarea clienților din SUAridicat
Un număr redus de clienți mari generează o parte importantă din vânzările americane, iar pierderea unui astfel de client ar putea avea un efect semnificativ 1.
- Execuția lansărilor noimediu
Întârzierile în lansările de generice și biosimilare ar putea împiedica realizarea beneficiilor economice așteptate 1.
- Litigii și reglementaremediu
Cheltuielile pentru litigii și regularizări au rămas semnificative în 2025 și în 2026, iar schimbările de reglementare ar putea modifica condițiile de piață 12.
- Riscuri geopolitice și comercialemediu
Conflictele din regiune și tarifele pot afecta producția, distribuția și costurile, iar situația rămâne incertă 2.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă produsele inovatoare continuă să crească la ritmul actual, portofoliul companiei ar putea deveni mai puțin dependent de generice și mai previzibil 3.
- Programul de transformare ar putea aduce economii importante și ar putea sprijini marjele operaționale vizate pentru 2027 3.
- Creșterea biosimilarelor și intrarea pe piață a noilor produse ar putea deschide surse suplimentare de venit 3.
Ce ar strica teza
- Dacă veniturile din generice continuă să scadă, compania ar putea avea dificultăți în a compensa pierderile din alte segmente 2.
- Costurile de litigii, restructurare și dezvoltare ar putea rămâne ridicate și ar putea limita rentabilitatea 12.
- Datoria ridicată și expunerea la tarife și conflicte ar putea reduce flexibilitatea financiară a companiei 12.
De urmărit
- Evoluția veniturilor din produsele inovatoare AUSTEDO, AJOVY și UZEDY față de prognoza revizuităQ3 2026
- Executarea prognozei de venituri, a veniturilor non-GAAP și a fluxului de numerar liber pentru 20262026
- Depunerea și evoluția cererilor de aprobare pentru olanzapine LAI și ecopipamQ4 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (03 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
Teva se prezintă ca o companie biofarmaceutică susținută de o afacere de generice, cu aproximativ 34.000 de angajați în 57 de piețe 1. Activitatea este organizată în trei segmente geografice: Statele Unite, Europa și Piețele Internaționale, fiecare gestionând întregul portofoliu regional, inclusiv generice, biosimilare, OTC și medicamente inovatoare 1. Strategia «Pivot to Growth», anunțată în mai 2023, se află din 2025 în faza de accelerare a creșterii, cu accent pe produsele inovatoare și pe reducerea costurilor.
Segmentul pentru Statele Unite include peste 350 de produse generice pe prescripție, precum și un portofoliu inovator axat pe sistemul nervos central, cu AUSTEDO, AJOVY și UZEDY 1. Anda, divizia de distribuție din SUA, nu va mai fi raportată în segmentul SUA de la 1 ianuarie 2026, ci în categoria altor activități 2. În 2025, compania a anunțat și intenția de a se retrage din activitatea cu ingrediente farmaceutice active, pentru a concentra capitalul pe creștere 1.
În iulie 2026, compania a precizat că își va înlocui programul de American Depositary Shares cu listarea directă a acțiunilor ordinare la New York Stock Exchange, cu tranzacționare de la 14 septembrie 2026 3. Achiziția Emalex Biosciences, finalizată în iunie 2026, a adus în portofoliu ecopipam pentru tulburarea Tourette și a costat aproximativ 700 milioane USD 2.
Piața în context
Generice reprezintă 55% din veniturile totale ale companiei din 2025, adică 9,421 miliarde USD 1. Piața generică este însă supusă presiunii prețurilor, reglementărilor și concentrării clienților din SUA, iar produsele inovatoare contribuie tot mai mult la creștere. Veniturile din biosimilare sunt vizate să atingă 800 milioane USD până în 2027 3.
Pe piața americană, compania deține 6,5% din prescripțiile generice totale, potrivit datelor IQVIA citate în raport 1. Concurența din partea altor producători de generice și a companiilor cu medicamente de marcă face ca marjele să fie variabile, iar presiunea prețurilor din partea marilor cumpărători rămâne ridicată 1.
Tendințe
- Creșterea produselor inovatoarevânt din spate
AUSTEDO, AJOVY și UZEDY au crescut împreună cu 43% în monedă locală în trimestrul al doilea din 2026, depășind un miliard USD în venituri trimestriale 3. Compania a ridicat prognoza pentru fiecare dintre aceste produse, ceea ce ar putea consolida tranziția către un portofoliu mai inovator 3.
- Erodarea prețurilor la genericevânt din față
Prețurile generice scad adesea pe măsură ce intră noi concurenți, iar veniturile din lenalidomida generică din SUA au scăzut în 2026 2. Reformele de prețuri din SUA, inclusiv IRA, sporesc presiunea asupra veniturilor 1.
- Programul de transformare și economiimixt
Programele Teva Transformation ar putea aduce economii nete de aproximativ 700 milioane USD până în 2027, iar compania urmărește o marjă operațională non-GAAP de 30% în același an 3. Realizarea acestor economii depinde de execuție și de costurile de restructurare, care au avut un efect ridicat în 2025 1.
- Tensiuni geopolitice și tarifevânt din față
Conflictul din regiune și tarifele SUA au creat incertitudine asupra lanțurilor de aprovizionare și a costurilor, deși impactul asupra rezultatelor din trimestrul al doilea din 2026 a fost considerat nesemnificativ de companie 2. Situația rămâne fluidă, iar efectele pe termen lung sunt greu de estimat 2.
Poziția concurențială
Concurența pe generice vine din companii care depun cereri de aprobare rapid, inclusiv din partea producătorilor emergenți, iar dezvoltarea de produse complexe a devenit mai competitivă 1. Pe partea inovatoare, rivalii au resurse financiare și comerciale mai mari, iar compania trebuie să demonstreze avantajul produselor sale față de alternativele deja stabilite 1.
Clienții mari din SUA, precum lanțurile de farmacii și distribuitorii, formează alianțe care cresc presiunea asupra prețurilor, iar comportamentul lor de achiziție poate afecta direct vânzările companiei 1. Concurența pe biosimilare se intensifică și ea, odată cu intrarea de noi jucători și a produselor inovatoare care își păstrează cota de piață 1.
- Producători de generice din SUA și Europa
Companiile de generice care depun cereri rapide de aprobare și intră pe piețele existente, afectând prețurile și volumele produselor Teva 1.
- Companii cu medicamente de marcă
Companiile cu produse inovatoare concurează pe aceleași afecțiuni și pot lansa versiuni proprii generice sau pot întârzia concurența generică 1.
- Dezvoltatori de biosimilare
Producătorii de biosimilare din Europa și Asia intră pe aceleași molecule, ceea ce face ca piața de biosimilare să fie din ce în ce mai disputată 1.
- Distribuitori și lanțuri de farmacii
Clienții mari din SUA, prin alianțe de cumpărare, exercită presiune asupra prețurilor și condițiilor de vânzare 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Stocks making the biggest moves midday: T-Mobile, Verizon, AT&T, Crown Castle, Teva & moreCNBC — Top News · 09 oct. 2026 · EN
- Teva wins FDA approval for monthly schizophrenia injection WeltruzaCNBC — Top News · 09 oct. 2026 · EN
- Samsung Bioepis, Teva enter commercialization agreement on 6 biosimilar candidatesKorea Times — Business · 01 oct. 2026 · EN
- Teva CEO Details Biopharma Pivot, $700M Savings Plan and Growth PipelineYahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- Teva Says Pivot to Growth Gains Steam as Branded Drugs, Biosimilars OutperformYahoo Finance — News · 15 sept. 2026 · EN
- Teva CEO on Shares Trading Directly on the NYSEBloomberg Markets · 14 sept. 2026 · EN
- Teva Pharmaceuticals Sees Pivot to Growth Accelerating on Branded Drugs, BiosimilarsYahoo Finance — News · 14 sept. 2026 · EN
- Teva’s (TEVA) $125 Million BioXcel Bid Offers Upside, but FDA and Auction Risks RemainYahoo Finance — News · 12 sept. 2026 · EN
- Here are Wednesday's biggest analyst calls: Nvidia, Tesla, Dell, First Solar, Affirm, Teva, Robinhood & moreCNBC — Top News · 09 sept. 2026 · EN
- Teva (TEVA) Backed a Bid of Up to $125M in Cash Plus Assumed Liabilities for BioXcel’s Assets. Is Bankruptcy-Sale Risk Worth the At-Home Opportunity?Yahoo Finance — News · 04 sept. 2026 · EN
- Russia Attacks Teva Pharmaceuticl Company and World Health Organization Warehouse in UkraineKyiv Post · 04 sept. 2026 · EN
- Russian forces launch two attacks on Teva Ukraine pharmaceutical company warehouseUkrainska Pravda (UA, EN) · 03 sept. 2026 · EN
- Teva Pharmaceuticals to acquire BioXcel assets for up to $125mYahoo Finance — News · 31 aug. 2026 · EN
- Could Aurinia Pharmaceuticals (AUPH) Stock Win Big After its LUPKYNIS Patent Settlement With Teva Pharmaceuticals (TEVA)?Yahoo Finance — News · 28 aug. 2026 · EN
- STAT+: Turkish antitrust authorities probe Teva for allegedly gaming the patent system, disparaging rival drugsSTAT News · 25 aug. 2026 · EN
- Teva CEO on Drug Pipeline, Direct Listing on NYSEBloomberg Markets · 29 iul. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 09 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 03 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial03 nov. 2026
- Raport curent03 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent16 sept. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 sept. 2026Alte evenimente
- Raport curent11 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 sept. 2026Item 3.03 · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Teva Pharmaceutical Industries Ltd. · 03 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Teva Pharmaceutical Industries Ltd. · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Teva Pharmaceutical Industries Ltd. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.