olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
ZTS ZTS
Pharmaceutical Preparations · SIC 2834 · Verticală: Pharmaceutical Preparations (SIC 2834)
Zoetis Inc. este lider global în sănătatea animalelor, cu venituri de 9.467 milioane USD în exercițiul financiar 2025. În trimestrul al doilea din 2026 veniturile au fost aproape stabile, la 2,5 miliarde USD, însă cererea pentru produsele pentru animale de companie a scăzut. Compania a revizuit ghidajul pe 2026 la 9,12-9,32 miliarde USD, cu o creștere organică operațională de (3)%-(1)%.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea ZTS (ZTS) costa 89,20 USD (+7,48 % într-o zi), cu capitalizare 36,9 mld USD, P/E 14,7 pe un EPS diluat de 6,07 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,34 %, beta 0,55, interval pe 52 de săptămâni 69,10–131,10 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 2,5 mld USD (−0,2 % an/an), profit net de 691,0 mil USD (−4,8 % an/an), EPS diluat 1,65 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 77,2
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 72,02 – 86,39
- peste banda superioară · %B 1,20 · lățimea benzii 18,1 %
- SMA 50 / 200
- 75,51 / 92,94
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 2,65 / 1,94
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +24,9 % | −1,1 % | +26,0 pp | — |
| 3 luni | +19,9 % | −0,5 % | +20,4 pp | — |
| 6 luni | −19,8 % | +4,4 % | −24,2 pp | — |
| De la început de an | −29,1 % | +12,3 % | −41,4 pp | — |
| 1 an | −28,3 % | +13,5 % | −41,9 pp | +25,9 % |
| 3 ani | −45,0 % | +76,4 % | −121,4 pp | +82,1 % |
| 5 ani | −58,8 % | +63,7 % | −122,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,4 mld | 2,3 mld | 2,2 mld | 2,5 mld | 2,4 mld | 2,4 mld | 2,3 mld | 2,5 mld |
| Costul vânzărilor | 701,0 mil | 707,0 mil | 618,0 mil | 664,0 mil | 683,0 mil | 712,0 mil | 641,0 mil | 673,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 565,0 mil | 625,0 mil | 574,0 mil | 614,0 mil | 579,0 mil | 619,0 mil | 588,0 mil | 592,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 121,0 mil | 123,0 mil | 119,0 mil | 124,0 mil | 124,0 mil | 121,0 mil | 119,0 mil | 119,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 57,0 mil | 51,0 mil | 54,0 mil | 53,0 mil | 58,0 mil | 57,0 mil | 62,0 mil | 61,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 874,0 mil | 732,0 mil | 773,0 mil | 912,0 mil | 887,0 mil | 761,0 mil | 758,0 mil | 866,0 mil |
| Impozit pe profit | 182,0 mil | 151,0 mil | 171,0 mil | 186,0 mil | 166,0 mil | 158,0 mil | 157,0 mil | 175,0 mil |
| Profit net | 682,0 mil | 581,0 mil | 602,0 mil | 726,0 mil | 721,0 mil | 603,0 mil | 601,0 mil | 691,0 mil |
| EPS diluat | 1,50 | 1,29 ≈ | 1,34 | 1,63 | 1,63 | 1,37 ≈ | 1,42 | 1,65 |
| Flux de numerar operațional | 951,0 mil ≈ | 905,0 mil | 515,0 mil | 605,0 mil ≈ | 891,0 mil ≈ | 893,0 mil | 401,0 mil | 655,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 167,0 mil ≈ | 216,0 mil | 178,0 mil | 146,0 mil ≈ | 136,0 mil ≈ | 161,0 mil | 110,0 mil | 117,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 197,0 mil ≈ | 194,0 mil | 224,0 mil | 223,0 mil ≈ | 222,0 mil ≈ | 220,0 mil | 224,0 mil | 223,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 433,0 mil ≈ | 553,0 mil | 443,0 mil | 338,0 mil ≈ | 394,0 mil ≈ | 2,1 mld | 606,0 mil | 584,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 2 din propriul istoric de 43 trimestre (min 11,8, mediană 37,1, max 70,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,8 mld | 6,3 mld | 6,7 mld | 7,8 mld | 8,1 mld | 8,5 mld | 9,3 mld | 9,5 mld |
| Venituri an/an | +9,8 % | +7,5 % | +6,6 % | +16,5 % | +3,9 % | +5,7 % | +8,3 % | +2,3 % |
| Profit net | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,5 mld | 2,7 mld |
| Profit net an/an | +65,3 % | +5,0 % | +9,2 % | +24,4 % | +3,8 % | +10,9 % | +6,1 % | +7,5 % |
| EPS diluat | 2,93 | 3,11 | 3,42 | 4,27 | 4,49 | 5,07 | 5,47 | 6,02 |
| EPS diluat an/an | +67,4 % | +6,1 % | +10,0 % | +24,9 % | +5,2 % | +12,9 % | +7,9 % | +10,1 % |
| netă % | 24,5 % | 24,0 % | 24,5 % | 26,2 % | 26,2 % | 27,4 % | 26,9 % | 28,2 % |
| Flux de numerar liber | 1,5 mld | 1,3 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,3 mld | 1,6 mld | 2,3 mld | 2,3 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 2,5 mld USD
- Datorie financiară
- 9,0 mld USD
- Datorie netă
- 6,6 mld USD
- Capitaluri proprii
- 3,4 mld USD
- Active totale
- 15,5 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 2,65x
- Lichiditate curentă
- 3,12x
- ROE
- 64,7 %
- ROA
- 18,0 %
- Marja FCF
- 24,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 6,7 mld | 7,8 mld | 8,1 mld | 8,5 mld | 9,3 mld | 9,5 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,5 mld | 2,6 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 4,6 mld ≈ | 5,5 mld ≈ | 5,6 mld ≈ | 6,0 mld ≈ | 6,5 mld ≈ | 6,8 mld ≈ | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,7 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 441,0 mil | 448,0 mil | 465,0 mil | 491,0 mil | 497,0 mil | 487,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 231,0 mil | 224,0 mil | 221,0 mil | 239,0 mil | 225,0 mil | 222,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 2,0 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | 2,9 mld | 3,1 mld | 3,4 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 360,0 mil | 454,0 mil | 545,0 mil | 596,0 mil | 637,0 mil | 687,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit net | 1,6 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 3,42 | 4,27 | 4,49 | 5,07 | 5,47 | 6,02 | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 478,6 mil | 476,7 mil | 470,4 mil | 462,3 mil | 454,8 mil | 443,8 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,85 | 1,08 | 1,35 | 1,56 | 1,80 | 2,03 | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor.
- 2023
- 462,3 mil
- 2024
- 454,8 mil
- 2025
- 443,8 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 3,6 mld | 3,5 mld | 3,6 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 07 mai 2026verificat |
| Creanțe | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 07 mai 2026verificat |
| Stocuri | 1,6 mld | 1,9 mld | 2,3 mld | 2,6 mld | 2,3 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 07 mai 2026verificat |
| Active curente | 6,6 mld | 6,9 mld | 7,5 mld | 6,3 mld | 6,0 mld | 6,8 mld | SEC (XBRL)· 07 mai 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,2 mld | 2,4 mld | 2,8 mld | 3,2 mld | 3,4 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 07 mai 2026verificat |
| Fond comercial | 2,7 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 07 mai 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 1,7 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,1 mld | 998,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Active totale | 13,6 mld | 13,9 mld | 14,9 mld | 14,3 mld | 14,2 mld | 15,5 mld | SEC (XBRL)· 07 mai 2026verificat |
| Datorii comerciale | 457,0 mil | 436,0 mil | 405,0 mil | 411,0 mil | 433,0 mil | 445,0 mil | SEC (XBRL)· 07 mai 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 4,0 mil | 0 | 2,0 mil | 3,0 mil | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 6,6 mld | 6,6 mld | 6,6 mld | 6,6 mld | 5,2 mld | 9,0 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 2,2 mld | 1,8 mld | 3,2 mld | 1,9 mld | 3,4 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 07 mai 2026verificat |
| Datorii totale | 9,8 mld | 9,4 mld | 10,5 mld | 9,3 mld | 9,5 mld | 12,1 mld | SEC (XBRL)· 07 mai 2026verificat |
| Capital propriu | 3,8 mld | 4,5 mld | 4,4 mld | 5,0 mld | 4,8 mld | 3,4 mld | SEC (XBRL)· 07 mai 2026verificat |
- 2023
- 1,3 mld
- 2024
- 1,1 mld
- 2025
- 998,0 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 2,1 mld | 2,2 mld | 1,9 mld | 2,4 mld | 3,0 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 453,0 mil | 477,0 mil | 586,0 mil | 732,0 mil | 655,0 mil | 621,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 1,7 mld ≈ | 1,7 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 1,6 mld ≈ | 2,3 mld ≈ | 2,3 mld ≈ | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -572,0 mil | -458,0 mil | -883,0 mil | -777,0 mil | -315,0 mil | -748,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 123,0 mil | -1,9 mld | -904,0 mil | -3,1 mld | -2,7 mld | -1,9 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 380,0 mil | 474,0 mil | 611,0 mil | 692,0 mil | 786,0 mil | 889,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 250,0 mil | 743,0 mil | 1,6 mld | 1,1 mld | 1,9 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -777,0 mil
- 2024
- -315,0 mil
- 2025
- -748,0 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 77 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 36,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie100
- Evaluare78
- Calitate75
- Creștere57
- Randamente100
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 26,68 – 262,40 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)72,76 – 129,81 (Mijloc 94,09)WACC 8,4 % · FCFF de pornire 2,5 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 76 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 3,5 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E115,26 – 262,40 (Mijloc 177,07)8 firme folosite · multiplul median 29,1x · quartile 19,0x – 43,2xABT, ALNY, BMY, PFE, REGN, RPRX, UTHR, VRTX
- Dividende actualizate (DDM)26,68 – 35,88 (Mijloc 30,60)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 77/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 27,5 % | 67 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 88,5 % | 84 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 5,4 % | 45 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 10,3 % | 68 (pe interval fix) | 13 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,1x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 14,7x | 78 (față de colegi) | 17 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 6,3 % | 79 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 12,3 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 38,4 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere57/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate75/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare78/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Zoetis Inc. (ZTS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 9,5 mld USD în 2025; creștere an/an 2,3 %; marjă netă 27,5 %; ROE 64,4 %.
Intervalul de valoare estimat este 72,76–129,81 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 94,09 USD, prețul de 89,20 USD lasă un potențial de 5,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 5,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 77/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 88,5 %
- Lichiditatea curentă: 3,1x
- P/E (TTM): 14,7x
- Randament FCF: 6,3 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 12,3 %
- Rata de distribuire (FCF): 38,4 %
Ce o infirmă
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Pharmaceutical Preparations (SIC 2834) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 4,2 mld și 271,1 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 363 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ABTAbbott Laboratories | 200,1 mld | 43,0 | 9,2 % | 9,7 % | +5,7 % | −10 % / +11 % |
| PFEPfizer Inc | 175,5 mld | 43,9 | 4,4 % | 6,3 % | −1,6 % | +20 % / +1 % |
| VRTXVertex Pharmaceuticals Inc | 139,2 mld | 35,3 | 20,8 % | 30,7 % | +8,9 % | +27 % / +55 % |
| BMYBristol-Myers Squibb Company | 131,2 mld | 14,2 | 44,1 % | 18,5 % | −0,2 % | +30 % / +30 % |
| TEVATeva Pharmaceutical Industries Limited | 48,8 mld | 97,4 | 6,6 % | 3,6 % | +4,3 % | +56 % / +326 % |
| ZTSZoetis Inc. | 36,9 mld | 14,7 | 64,4 % | 27,5 % | +2,3 % | −28 % / −45 % |
| ROIVRoivant Sciences Ltd. | 27,6 mld | — | -6,2 % | -3.535,0 % | −71,6 % | +84 % / +300 % |
| RPRXRoyalty Pharma plc | 26,2 mld | 47,7 | 6,9 % | 25,7 % | +5,1 % | +69 % / +150 % |
| UTHRUnited Therapeutics Corporation | 25,9 mld | 23,0 | 19,1 % | 38,6 % | +10,6 % | +25 % / +154 % |
| INSMInsmed Inc | 24,1 mld | — | -72,5 % | -39,9 % | +66,7 % | −47 % / +340 % |
| VTRSViatris Inc. | 22,1 mld | — | -23,6 % | -23,9 % | −3,0 % | +80 % / +109 % |
| ALNYAlnylam Pharmaceuticals, Inc. | 21,6 mld | 8,1 | 126,6 % | 52,8 % | +65,2 % | −64 % / −4 % |
| REGNRegeneron Pharmaceuticals, Inc. | — | 20,6 | 14,9 % | 28,5 % | +1,0 % | +19 % / +13 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ZTS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 55,46 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 98,00 Randament total 12 % · Pe an 12 % | 147,55 Randament total 69 % · Pe an 69 % |
| 3 ani | 54,82 Randament total -33 % · Pe an -12 % | 108,91 Randament total 30 % · Pe an 9 % | 179,91 Randament total 112 % · Pe an 28 % |
| 5 ani | 54,20 Randament total -30 % · Pe an -7 % | 121,05 Randament total 50 % · Pe an 8 % | 219,37 Randament total 165 % · Pe an 22 % |
- P/E la ieșire± 27,23
- Marja netă± 19,06
- Creșterea anuală a veniturilor± 15,51
- Diluare anuală± 1,60
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Zoetis Inc. este lider global în sănătatea animalelor, cu venituri de 9.467 milioane USD în exercițiul financiar 2025 1. În trimestrul al doilea din 2026 veniturile au fost aproape stabile, la 2,5 miliarde USD, însă cererea pentru produsele pentru animale de companie a scăzut 3. Compania a revizuit ghidajul pe 2026 la 9,12-9,32 miliarde USD, cu o creștere organică operațională de (3)%-(1)% 3.
SWOT
Puncte tari
- Zoetis are un portofoliu divers, cu produse pentru animale de companie și pentru fermă, și o prezență directă în multe țări 1. Compania investește în cercetare și în diagnostic și are o istorie lungă de inovare a produselor existente 1.
- Lansările recente, cum ar fi Lenivia și Portela, și aprobările din 2026 arată capacitatea de a aduce produse noi pe piețele-cheie 3.
- Lanțul de distribuție prin medicii veterinari și relațiile cu clienții de lungă durată susțin vânzările pe termen lung 1.
Puncte slabe
- O parte mare din venituri depinde de câteva produse-cheie, iar probleme cu acestea ar putea afecta rezultatele 1.
- Vânzările pentru animale de companie au scăzut în trimestrul al doilea din 2026, arătând sensibilitatea la prețuri și la vizitele la clinici 3.
- Expunerea la valută și la tarife complică previzibilitatea veniturilor și a profitului 2.
Oportunități
- Dacă pipeline-ul de produse, care include candidați la statutul de vânzări majore, produce aprobări, compania ar putea relua creșterea 3.
- Extinderea diagnosticului, inclusiv prin achiziția unei platforme de teleradiologie veterinară, ar putea deschide surse noi de venit 3.
- Cererea pentru produsele de fermă, sprijinită de nevoia de proteine animale, ar putea continua să susțină segmentul livestock 13.
Amenințări
- Concurența generică și presiunea prețurilor pot reduce vânzările produselor care au pierdut protecția de brevet 1.
- Schimbările în canalele de distribuție, cum ar fi vânzările prin retail și online, ar putea reduce rolul medicului veterinar 1.
- Tensiunile comerciale și economice pot influența cererea și costurile în mai multe piețe 12.
Riscuri
- Dependența de produsele-cheieridicat
Câteva produse generează o parte importantă din venituri, așa că probleme de siguranță, reglementare sau concurență cu unul dintre ele ar putea afecta rezultatele semnificativ 1.
- Concurența genericăridicat
Versiunile generice ale produselor care nu mai au protecție de brevet pot reduce vânzările, iar acest efect ar putea crește pe măsură ce mai multe brevete expiră 1.
- Scăderea cererii pentru animale de companiemediu
Vizitele mai rare la clinici și sensibilitatea prețurilor au redus vânzările din SUA în trimestrul al doilea din 2026 3. Dacă tendința continuă, ghidajul ar putea fi afectat 3.
- Tarife și expunere valutarămediu
Tarifele și fluctuațiile cursurilor ar putea modifica veniturile și costurile, mai ales pentru operațiunile din afara SUA 2.
- Consolidarea cliențilorscăzut
Concentrarea clinicilor veterinare și a grupurilor de cumpărare ar putea presa prețurile în sus sau în jos, cu efect asupra marjelor 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă pipeline-ul de produse noi și lansările din Europa și Canada se traduc în vânzări, compania ar putea reveni la o creștere mai stabilă 3.
- Creșterea vânzărilor pentru produsele de fermă în SUA arată că segmentul livestock poate compensa parțial scăderile din zona animalelor de companie 3.
- Portofoliul divers și prezența în peste 45 de țări oferă o bază largă pentru creștere 1.
Ce ar strica teza
- Dacă scăderea cererii pentru animale de companie continuă, ghidajul pe 2026 ar putea fi redus din nou 3.
- Concurența generică și presiunea prețurilor ar putea continua să reducă vânzările unor produse-cheie 1.
- Dependența de câteva produse face ca orice problemă cu acestea să aibă un impact mare asupra veniturilor 1.
De urmărit
- Evoluția vânzărilor pentru animale de companie în SUA și efectul generic asupra produselor-cheieQ3 2026
- Realizarea ghidajului revizuit pe 2026 pentru venituri și profit ajustat2026
- Aprobările din piața majoră și lansările din pipeline-ul de produse noi2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Activitatea este organizată în două segmente geografice: Statele Unite, cu 5.097 milioane USD în exercițiul 2025, și Internațional, cu 4.254 milioane USD 1. Compania comercializează direct produse către medicii veterinari și crescătorii de animale în circa 45 de țări, iar acolo unde nu are prezență directă lucrează cu distribuitori 12. Societatea a fost înființată în Delaware în 2012 ca unitate de afaceri a Pfizer 1.
Strategia de inovare include produse lansate și extinderi ale liniilor existente, cum ar fi Simparica Trio, Librela și Lenivia, precum și investiții în diagnostic, de la aparatele Vetscan la platforma Vetscan Imagyst 13. Produsele cu cel mai mare volum sunt grupate într-un număr mic de linii, ceea ce face ca performanța să depindă mult de câteva produse 1.
Piața în context
Piața sănătății animalelor este în creștere, determinată de cheltuielile pentru îngrijirea animalelor de companie, de dezvoltarea economică și de cererea crescută de proteine animale 1. Compania afirmă că este lider în aproape toate regiunile majore în care operează, dar concurența și prețurile sunt presiuni constante 1.
Peste 45 de țări și o structură de venituri împărțită între animale de companie și fermă arată o piață diversificată, în care diferențele regionale contează 1. Cererea pentru produsele pentru animale de companie depinde de numărul de vizite la clinică, iar cererea pentru produsele pentru fermă de sănătatea efectivelor 3.
Tendințe
- Scăderea vizitelor la clinici veterinarevânt din față
Reducerea vizitelor la clinici și sensibilitatea proprietarilor la prețuri au redus cererea pentru o parte din portofoliul pentru animale de companie în trimestrul al doilea din 2026 3. Dacă această tendință persistă, veniturile din segmentul SUA ar putea rămâne sub presiune 3.
- Vânzări generice și concurențăvânt din față
Produsele generice au redus vânzările unor produse vechi în SUA, cum ar fi Rimadyl și Draxxin 1. Concurența a crescut și în categoriile-cheie, ceea ce poate apăsa asupra prețurilor 3.
- Cerere pentru produsele de fermăvânt din spate
Vânzările pentru produsele pentru fermă, în special pentru bovine și păsări, au crescut în trimestrul al doilea din 2026, sprijinite de condițiile economice ale crescătorilor și de focarele de boală 3. Dacă aceste condiții se mențin, segmentul livestock ar putea compensa parțial scăderile.
- Tarife comerciale și cursuri valutaremixt
Tarifele și măsurile comerciale ar putea afecta cererea și costurile produselor, iar fluctuațiile valutare influențează veniturile în afara SUA 2. Aproximativ 46% din venituri au fost în valută străină în primul semestru din 2026 2.
Poziția concurențială
Piața sănătății animalelor este foarte competitivă, cu concurenți independenți, divizii ale marilor companii farmaceutice și firme nou-înființate 1. Producătorii de generice au intrat pe piață pe produse care nu mai au protecție de brevet, iar consolidarea din industrie ar putea crește puterea de negociere a concurenților 1.
Compania afirmă că este cea mai mare din industrie după venituri, dar concurența variază după regiune, specie și categorie de produs 1. În trimestrul al doilea din 2026, concurența a crescut în categoriile-cheie pentru animale de companie 3.
- Divizii de sănătate animală ale marilor companii farmaceutice
Companiile farmaceutice mari care au divizii proprii de sănătate animală sunt citate ca principali concurenți, fără a fi identificate în sursele date.
- Companii independente de sănătate animală
Companiile specializate în sănătatea animalelor, care concurează pe medicamente, vaccinuri și diagnostic, sunt menționate ca un grup distinct de concurenți.
- Producători de generice
Producătorii de versiuni generice ale produselor care nu mai au protecție de brevet au redus vânzările unor produse Zoetis pe piața din SUA.
- Start-up-uri din sănătatea animalelor
Firmele nou-înființate din domeniu sunt citate ca surse suplimentare de concurență, în special în cercetare și dezvoltare.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent13 oct. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 aug. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor
- Raport curent20 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)08 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / ZTS · 12 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / ZTS · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / ZTS · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.