olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Alnylam Pharmaceuticals, Inc. ALNY
Pharmaceutical Preparations · SIC 2834 · Verticală: Pharmaceutical Preparations (SIC 2834)
Alnylam Pharmaceuticals, Inc. este o companie biofarmaceutică comercială, axată pe terapii RNAi, care a raportat primul an de profitabilitate în 2025, cu venituri totale de 3713,9 milioane USD. În trimestrul al doilea din 2026, veniturile din produse au atins 1172,1 milioane USD, dar ghidajul TTR pentru 2026 a fost redus la 4200-4500 milioane USD, ceea ce arată că ritmul lansării în ATTR-CM ar putea evolua mai lent decât se aștepta.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (ALNY) costa 156,66 USD (−2,74 % într-o zi), cu capitalizare 21,0 mld USD, P/E 67,2 pe un EPS diluat de 2,33 USD în ultimele 12 luni, beta 0,84, interval pe 52 de săptămâni 156,66–473,29 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 1,5 mld USD (+16,7 % an/an), profit net de 2,2 mld USD (+640,5 % an/an), EPS diluat 15,72 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 22,0
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 147,48 – 270,10
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,07 · lățimea benzii 58,7 %
- SMA 50 / 200
- 230,18 / 281,46
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -20,11 / -13,17
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −30,0 % | −5,9 % | −24,1 pp | — |
| 3 luni | −27,5 % | −4,6 % | −22,9 pp | — |
| 6 luni | −47,1 % | +0,2 % | −47,3 pp | — |
| De la început de an | −60,6 % | +7,4 % | −68,0 pp | — |
| 1 an | −63,9 % | +8,2 % | −72,2 pp | +20,8 % |
| 3 ani | −6,3 % | +68,4 % | −74,7 pp | +79,8 % |
| 5 ani | −16,3 % | +56,5 % | −72,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 593,2 mil | 594,2 mil | 773,7 mil | 1,2 mld | 1,1 mld | — | 1,3 mld | 1,5 mld |
| Costul vânzărilor | 102,6 mil | 70,2 mil | 142,0 mil | 197,2 mil | 267,7 mil | — | 298,3 mil | 361,8 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 300,2 mil | 265,1 mil | 323,6 mil | 358,8 mil | 372,2 mil | — | 413,1 mil | 408,5 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 295,3 mil | 239,9 mil | 323,3 mil | 322,1 mil | 325,4 mil | — | 347,9 mil | 342,0 mil |
| Profit operațional | -105,2 mil | 18,1 mil | -16,2 mil | 368,0 mil | 131,7 mil | — | 231,4 mil | 345,8 mil |
| Amortizare și depreciere | 14,2 mil | 14,4 mil | 13,9 mil ≈ | 13,8 mil ≈ | 13,5 mil | — | — | 14,5 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 39,0 mil | 58,3 mil | 61,5 mil | 67,5 mil | 65,4 mil | — | 82,1 mil | 84,4 mil |
| Profit înainte de impozit | -194,0 mil | -2,4 mil | -41,3 mil | 280,6 mil | 86,3 mil | — | 177,8 mil | 295,8 mil |
| Impozit pe profit | -110,2 mil | 15,9 mil | 30,9 mil | -12,1 mil | -25,3 mil | — | 13,3 mil | -1,9 mld |
| Profit net | -83,8 mil | -18,3 mil | -72,2 mil | 292,7 mil | 111,5 mil | 206,0 mil | 164,5 mil | 2,2 mld |
| EPS diluat | -0,65 ≈ | -0,14 | -0,55 | 2,14 | 0,82 ≈ | — | 1,21 | 15,72 |
| Flux de numerar operațional | -94,7 mil | -118,3 mil | 127,8 mil ≈ | 296,9 mil ≈ | 217,7 mil | — | — | 341,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 9,1 mil | 9,0 mil | 14,3 mil ≈ | 12,1 mil ≈ | 23,3 mil | — | — | 69,8 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 2 trimestre (min 175,3, mediană 372,2, max 569,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | ⚠ 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 74,9 mil | 219,8 mil | 492,9 mil | 844,3 mil | 1,0 mld | 1,8 mld | 2,2 mld | 3,7 mld |
| Venituri an/an | −16,7 % | — | +124,3 % | +71,3 % | +22,9 % | +76,2 % | +23,0 % | +65,2 % |
| Profit net | -761,5 mil | -886,1 mil | -858,3 mil | -852,8 mil | -1,1 mld | -440,2 mil | -278,2 mil | 313,7 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | — | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | -8,11 | -7,46 | -7,20 | -9,30 | -3,52 | -2,18 | 2,33 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | — | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -1.016,6 % | -403,2 % | -174,1 % | -101,0 % | -109,0 % | -24,1 % | -12,4 % | 8,4 % |
| Flux de numerar liber | -689,5 mil | -418,6 mil | -685,3 mil | -718,1 mil | -613,3 mil | 41,9 mil | -42,6 mil | 465,4 mil |
Seria se rupe înainte de 2019: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,7 mld USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 789,2 mil USD
- Active totale
- 5,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 2,76x
- ROE
- 73,3 %
- ROA
- 6,8 %
- Marja FCF
- 12,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 492,9 mil | 844,3 mil | 1,0 mld | 1,8 mld | 2,2 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 74,2 mil | 115,0 mil | 140,2 mil | 268,2 mil | 306,5 mil | 677,2 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 418,7 mil ≈ | 729,3 mil ≈ | 897,2 mil ≈ | 1,6 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | 3,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 654,8 mil | 792,2 mil | 883,0 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 588,4 mil | 620,6 mil | 770,7 mil | 795,6 mil | 975,5 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -828,4 mil | -708,7 mil | -785,1 mil | -282,2 mil | -176,9 mil | 501,6 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 34,8 mil | 47,6 mil | 44,5 mil | 54,1 mil | 56,7 mil | 55,7 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -793,7 mil ≈ | -661,1 mil ≈ | -740,6 mil ≈ | -228,1 mil ≈ | -120,2 mil ≈ | 557,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 84,5 mil | 143,0 mil | 156,0 mil | 121,2 mil | 141,9 mil | 252,6 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -855,6 mil | -852,1 mil | -1,1 mld | -433,5 mil | -377,4 mil | 323,2 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 2,7 mil | 680,0 mii | 4,2 mil | 6,7 mil | -99,2 mil | 9,4 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit net | -858,3 mil | -852,8 mil | -1,1 mld | -440,2 mil | -278,2 mil | 313,7 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -7,46 | -7,20 | -9,30 | -3,52 | -2,18 | 2,33 | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 115,0 mil | 118,5 mil | 121,7 mil | 124,9 mil | 127,7 mil | 134,7 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 795,6 mil
- 2024
- 975,5 mil
- 2025
- 1,2 mld
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
- 2023
- 124,9 mil
- 2024
- 127,7 mil
- 2025
- 134,7 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 496,6 mil | 820,0 mil | 866,4 mil | 812,7 mil | 966,4 mil | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 102,4 mil | 198,6 mil | 238,0 mil | 327,8 mil | 405,3 mil | 777,6 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 75,2 mil | 86,4 mil | 129,0 mil | 89,1 mil | 78,5 mil | 82,7 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Active curente | 2,6 mld | 2,8 mld | 2,7 mld | 3,0 mld | 3,3 mld | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 465,0 mil | 502,0 mil | 523,5 mil | 526,1 mil | 502,8 mil | 513,1 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Active totale | 3,4 mld | 3,6 mld | 3,5 mld | 3,8 mld | 4,2 mld | 5,0 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 52,0 mil | 73,4 mil | 98,1 mil | 55,5 mil | 88,4 mil | 115,7 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 191,3 mil | 675,7 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 28 apr. 2022verificat |
| Datorii curente | 585,3 mil | 695,7 mil | 767,9 mil | 967,8 mil | 1,2 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 2,4 mld | 3,1 mld | 3,7 mld | 4,1 mld | 4,2 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,0 mld † | 588,2 mil † | -158,2 mil † | -220,6 mil † | 67,1 mil † | 789,2 mil † | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -615,0 mil | -641,7 mil | -541,3 mil | 104,2 mil | -8,3 mil | 524,1 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 70,4 mil | 76,4 mil | 72,1 mil | 62,2 mil | 34,3 mil | 58,7 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -685,3 mil ≈ | -718,1 mil ≈ | -613,3 mil ≈ | 41,9 mil ≈ | -42,6 mil ≈ | 465,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -435,5 mil | -273,3 mil | 169,4 mil | -336,4 mil | -116,8 mil | 436,3 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 995,0 mil | 1,2 mld | 425,8 mil | 172,1 mil | 294,2 mil | -305,2 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -336,4 mil
- 2024
- -116,8 mil
- 2025
- 436,3 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
- 2023
- 172,1 mil
- 2024
- 294,2 mil
- 2025
- -305,2 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 21,0 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
50 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 365,05 – 837,46 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E365,05 – 837,46 (Mijloc 556,43)8 firme folosite · multiplul median 28,1x · quartile 18,5x – 42,3xABT, BMY, PFE, REGN, RPRX, UTHR, VRTX, ZTS
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 52,8 % | 100 (față de colegi) | 13 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 30,4 % | 1 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 53,0 % | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,2x | 27 (pe interval fix) | 13 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,5x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 7,9x | 100 (față de colegi) | 21 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 3,8 % | 48 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie56/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate50/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare77/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ALNYLAM PHARMACEUTICALS, INC. (ALNY). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 3,7 mld USD în 2025; creștere an/an 65,2 %; marjă netă 52,8 %; ROE 126,6 %.
Intervalul de valoare estimat este 365,05–837,46 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 556,43 USD, prețul de 156,66 USD lasă un potențial de 255,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 71,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 52,8 %
- CAGR venituri 3 ani: 53,0 %
- Lichiditatea curentă: 2,5x
- P/E (TTM): 7,9x
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: 30,4 %
- Acoperirea dobânzilor: 3,2x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Pharmaceutical Preparations (SIC 2834) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 3,8 mld și 243,3 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 364 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ABTAbbott Laboratories | 196,7 mld | 42,3 | 9,2 % | 9,7 % | +5,7 % | −12 % / +9 % |
| PFEPfizer Inc | 170,3 mld | 42,6 | 4,4 % | 6,3 % | −1,6 % | +16 % / −2 % |
| VRTXVertex Pharmaceuticals Inc | 137,5 mld | 34,9 | 20,8 % | 30,7 % | +8,9 % | +25 % / +53 % |
| BMYBristol-Myers Squibb Company | 129,0 mld | 14,0 | 44,1 % | 18,5 % | −0,2 % | +28 % / +28 % |
| TEVATeva Pharmaceutical Industries Limited | 48,8 mld | 97,3 | 6,6 % | 3,6 % | +4,3 % | +55 % / +325 % |
| ZTSZoetis Inc. | 33,4 mld | 13,8 | 57,6 % | 26,4 % | +2,3 % | −36 % / −54 % |
| ROIVRoivant Sciences Ltd. | 26,5 mld | — | -6,2 % | -3.535,0 % | −71,6 % | +76 % / +283 % |
| RPRXRoyalty Pharma plc | 26,2 mld | 47,7 | 6,9 % | 25,7 % | +5,1 % | +69 % / +150 % |
| UTHRUnited Therapeutics Corporation | 24,1 mld | 21,3 | 19,1 % | 38,6 % | +10,6 % | +16 % / +136 % |
| INSMInsmed Inc | 23,9 mld | — | -72,5 % | -39,9 % | +66,7 % | −48 % / +335 % |
| VTRSViatris Inc. | 21,7 mld | — | -24,3 % | -23,9 % | −3,0 % | +77 % / +107 % |
| ALNYAlnylam Pharmaceuticals, Inc. | 21,0 mld | 7,9 | 126,6 % | 52,8 % | +65,2 % | −64 % / −6 % |
| REGNRegeneron Pharmaceuticals, Inc. | — | 19,9 | 14,9 % | 28,5 % | +1,0 % | +16 % / +10 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ALNY din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 102,37 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 180,16 Randament total 15 % · Pe an 15 % | 270,24 Randament total 73 % · Pe an 73 % |
| 3 ani | 121,43 Randament total -22 % · Pe an -8 % | 238,26 Randament total 52 % · Pe an 15 % | 389,14 Randament total 148 % · Pe an 35 % |
| 5 ani | 144,03 Randament total -8 % · Pe an -2 % | 315,10 Randament total 101 % · Pe an 15 % | 560,37 Randament total 258 % · Pe an 29 % |
- P/E la ieșire± 59,57
- Marja netă± 41,70
- Creșterea anuală a veniturilor± 31,10
- Diluare anuală± 3,50
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (29 oct. 2026).
Pe scurt
Alnylam Pharmaceuticals, Inc. este o companie biofarmaceutică comercială, axată pe terapii RNAi, care a raportat primul an de profitabilitate în 2025, cu venituri totale de 3713,9 milioane USD 1. În trimestrul al doilea din 2026, veniturile din produse au atins 1172,1 milioane USD 3, dar ghidajul TTR pentru 2026 a fost redus la 4200-4500 milioane USD 3, ceea ce arată că ritmul lansării în ATTR-CM ar putea evolua mai lent decât se aștepta.
SWOT
Puncte tari
- Compania a obținut profitabilitate în 2025 și a adus pe piață șase medicamente RNAi aprobate, ceea ce oferă o bază financiară și tehnologică solidă 1.
- Franciza TTR are o poziție de lider cu AMVUTTRA aprobat pentru întregul spectru al bolii, iar vânzările au crescut rapid în ultimele trimestre 3.
- Platformele de livrare GalNAc, LNP și conjugatele C16 permit atacarea ficatului, sistemului nervos central și a altor țesuturi 1.
Puncte slabe
- Dependența de un singur produs major este marcată, deoarece o parte semnificativă a veniturilor vine din AMVUTTRA 1.
- Compania a avut pierderi cumulate semnificative de la înființare și poate să nu mențină profitabilitatea 1.
- Costul bunurilor vândute crește odată cu redevențele plătite către Sanofi, ceea ce poate diminua marjele 1.
Oportunități
- Dacă lansarea în ATTR-CM continuă, compania ar putea extinde semnificativ baza de pacienți tratați 3.
- Studiile de fază 3 pentru nucresiran și zilebesiran ar putea deschide noi piețe terapeutice dacă rezultatele vor fi favorabile 2.
- Parteneriatele AI și extinderea în China ar putea accelera descoperirea de molecule și accesul la piețe noi 3.
Amenințări
- Apariția unor terapii concurente sau a versiunilor generice ar putea reduce cota de piață a AMVUTTRA 1.
- Măsurile de control al prețurilor și reglementările privind rambursarea ar putea reduce prețul net obținut 1.
- Eșecul unei etape de dezvoltare sau întârzieri ale aprobărilor ar putea afecta planurile pe termen lung 1.
Riscuri
- Dependența de AMVUTTRAridicat
Dacă veniturile din AMVUTTRA nu se mențin sau nu cresc, afacerea ar putea fi afectată semnificativ 1.
- Ghidajul TTR redusridicat
Reducerea ghidajului pentru 2026 arată că ritmul lansării poate fi mai lent decât se aștepta 3.
- Presiunea prețurilor și rambursărilormediu
Măsurile de control al prețurilor din SUA și din alte țări ar putea reduce prețul net și accesul la pacienți 1.
- Îndatorarea și convertibilelemediu
Obligațiunile convertibile și eventualele conversii în numerar ar putea afecta lichiditatea companiei 1.
- Riscul de dezvoltare clinicămediu
Programele în fază timpurie și în fază 3 pot eșua sau pot întârzia, ceea ce ar amâna lansările viitoare 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea rapidă a vânzărilor TTR în trimestrele recente arată o cerere solidă pentru AMVUTTRA, iar dacă tendința continuă, compania ar putea atinge țintele strategiei 2030 3.
- Profitabilitatea obținută în 2025 și veniturile din colaborări și redevențe oferă o bază financiară mai stabilă decât în trecut 1.
- Un portofoliu de programe în fază 2 și 3, inclusiv pentru hipertensiune și ATTR de nouă generație, ar putea extinde activitatea dincolo de TTR 2.
Ce ar strica teza
- Dependența de un singur produs și reducerea ghidajului pentru 2026 ar putea indica o încetinire a creșterii 3.
- Redevențele crescânde către Sanofi ar putea limita îmbunătățirea marjelor, mai ales dacă vânzările AMVUTTRA cresc mai repede decât se aștepta 1.
- Concurența și presiunile de preț ar putea reduce cota de piață sau veniturile pe pacient în anii următori 1.
De urmărit
- Rezultatele trimestriale și ghidajul TTR pentru 2026Q3 2026
- Decizia FDA pentru cemdisiran în miastenia gravis generalizatănoiembrie 2026
- Rezultatele studiului de fază 1 ALN-HTT02 în boala Huntingtonoctombrie 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (29 oct. 2026).
Afacerea
Alnylam dezvoltă medicamente bazate pe interferența ARN (RNAi), care silențiază ARN mesager implicat în boli, împiedicând producerea proteinei respective. Până în prezent compania a obținut aprobarea a șase medicamente de acest tip, printre care AMVUTTRA, ONPATTRO, GIVLAARI, OXLUMO, Leqvio și Qfitlia, dintre care două sunt comercializate de parteneri 1. Strategia Alnylam 2030 urmărește creșterea veniturilor totale cu o rată anuală compusă de peste 25 la sută până la finalul lui 2030 și o marjă operațională non-GAAP de aproximativ 30 la sută 1.
Structura de costuri este influențată de redevențele plătite către Sanofi pentru vânzările AMVUTTRA, care cresc pe măsură ce vânzările cresc 1. Costul bunurilor vândute a reprezentat 22,7 la sută din veniturile din produse în 2025 1, iar compania se așteaptă ca acest raport să crească în 2026, pe măsură ce vânzările AMVUTTRA avansează 1.
Piața în context
Piața principală a Alnylam este cea a amiloidozei TTR, unde AMVUTTRA este prezentat ca singurul produs aprobat pentru întregul spectru al bolii 3. Compania observă că, după fazele inițiale ale lansării în ATTR-CM, creșterea în a doua linie de tratament s-a normalizat, odată cu satisfacerea cererii acumulate 3.
Pe termen mai lung, compania urmărește extinderea în zilebesiran pentru hipertensiune și în nucresiran pentru ATTR, cu lansarea în ATTR-CM vizată până în 2030, dacă datele și aprobarea vor fi favorabile 2. Aceste programe depind de rezultatele studiilor de fază 3 aflate în derulare.
Tendințe
- Creșterea cererii în ATTR-CMvânt din spate
Cererea pentru AMVUTTRA în cardiomiopatie a crescut rapid după aprobarea din martie 2025 13. Dacă diagnosticarea și tratamentul ATTR-CM continuă să se extindă, această cerere ar putea susține veniturile companiei.
- Normalizarea creșterii în a doua linievânt din față
Compania a redus ghidajul TTR pentru 2026 și a explicat că a rămas o parte din cererea acumulată a pacienților care așteptau un tratament nou 3. Aceasta arată că ritmul de creștere ar putea încetini.
- Presiunea redevențelor Sanofivânt din față
Redevențele plătite Sanofi cresc pe niveluri pe măsură ce vânzările AMVUTTRA avansează 1. Creșterea vânzărilor ar putea astfel reduce marja brută pe produs.
- Extinderea internațională și parteneriate regionalemixt
Lansări noi, precum cea din Spania, și parteneriatul cu BeOne pentru China extind accesul la AMVUTTRA 3. Efectul depinde de aprobările de reglementare și de condițiile de rambursare din fiecare țară.
Poziția concurențială
Compania menționează că piața farmaceutică este extrem de competitivă și că existența unor terapii concurente, inclusiv versiuni generice ale acestora, ar putea afecta vânzările AMVUTTRA 1. Concurenții pot dezvolta platforme similare sau tehnologii emergente 1.
În amiloidoza TTR, compania se diferențiază prin faptul că AMVUTTRA este aprobat pentru polineuropatie și cardiomiopatie 3. Concurența directă din partea altor terapii pentru ATTR-CM este menționată ca un factor care ar putea influența creșterea viitoare 1.
- Terapii concurente pentru ATTR-CM și hATTR-PN
Sursele menționează alte terapii concurente, inclusiv versiuni generice, fără a le numi.
- Sanofi (Genzyme), partener și licențiator
Sanofi comercializează Qfitlia și primește redevențe pe vânzările AMVUTTRA, fiind în același timp un actor relevant din sfera hemofiliei.
- Novartis, partener pentru Leqvio
Novartis comercializează Leqvio, produs care generează redevențe pentru Alnylam.
- Regeneron Pharmaceuticals
Regeneron dezvoltă cemdisiran în colaborare cu Alnylam și este un concurent potențial în domeniul complementului.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- STAT+: Alnylam says Huntington’s drug shows promise in early studySTAT News · 23 oct. 2026 · EN
- Here’s Why Alnylam Pharmaceuticals (ALNY) DeclinedYahoo Finance — News · 10 sept. 2026 · EN
- STAT+: Alnylam defends heart disease drugs after failure of AstraZeneca’s WainuaSTAT News · 30 aug. 2026 · EN
- STAT+: AstraZeneca and Ionis detail surprise failure of heart disease drug, with Alnylam closely watchingSTAT News · 28 aug. 2026 · EN
- STAT+: Alnylam’s heart drug troubles take center stage at a cardiology conferenceSTAT News · 27 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 23 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 05 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent05 nov. 2026Schimbări în conducere · Alte evenimente
- Raport trimestrial29 oct. 2026
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 iul. 2026
- Raport curent30 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent27 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor
- Raport trimestrial30 apr. 2026
- Raport curent30 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)06 apr. 2026
- Raport curent04 mar. 2026Schimbări în conducere
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Alnylam Pharmaceuticals, Inc. · 12 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Alnylam Pharmaceuticals, Inc. · 30 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Alnylam Pharmaceuticals, Inc. · 30 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.