olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Commercial Metals Company CMC
Steel Works, Blast Furnaces & Rolling Mills (Coke Ovens) · SIC 3312 · Verticală: Steel Works, Blast Furnaces & Rolling Mills (Coke Ovens) (SIC 3312)
CMC este un producător american de soluții pentru etapele timpurii ale construcțiilor, de la oțel-beton și reciclarea metalelor până la elemente precomprimate din beton. Compania a încheiat anul fiscal 2026 cu un câștig net de 655,8 milioane USD și cu o marjă a EBITDA de bază de 14,5%, pe fondul achizițiilor din zona precast, care îi extind portofoliul.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Commercial Metals Company (CMC) costa 62,22 USD (−6,38 % într-o zi), cu capitalizare 6,8 mld USD, P/E 10,6 pe un EPS diluat de 5,86 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,22 %, beta 1,34, interval pe 52 de săptămâni 57,35–83,21 USD. Ultimul trimestru raportat (T4 2026): venituri de 2,7 mld USD (+25,7 % an/an), profit net de 212,5 mil USD (+40,0 % an/an), EPS diluat 1,91 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 41,3
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 62,13 – 66,79
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,02 · lățimea benzii 7,2 %
- SMA 50 / 200
- 65,30 / 68,93
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,09 / -0,21
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −4,1 % | −1,1 % | −3,0 pp | — |
| 3 luni | −15,6 % | −0,5 % | −15,1 pp | — |
| 6 luni | −11,8 % | +4,4 % | −16,2 pp | — |
| De la început de an | −10,1 % | +12,3 % | −22,4 pp | — |
| 1 an | +8,4 % | +13,5 % | −5,1 pp | +24,5 % |
| 3 ani | +36,0 % | +76,4 % | −40,4 pp | +13,6 % |
| 5 ani | +84,2 % | +63,7 % | +20,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q4 2026 · 31 aug. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,9 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,5 mld | 2,7 mld |
| Costul vânzărilor | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 2,0 mld | 2,2 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 177,9 mil | 167,6 mil | 175,8 mil | 179,0 mil | 195,6 mil | 233,2 mil | 222,3 mil | 230,9 mil |
| Amortizare și depreciere | 70,4 mil | 70,6 mil | 72,4 mil | 72,5 mil | 72,7 mil | 102,6 mil | 107,4 mil | 113,2 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 11,3 mil | 11,2 mil | 10,9 mil | — | 24,8 mil | 5,0 mil | 6,0 mil | — |
| Profit înainte de impozit | -231,3 mil | 36,1 mil | 109,5 mil | 193,2 mil | 182,9 mil | 109,7 mil | 188,8 mil | 229,5 mil |
| Impozit pe profit | -55,6 mil | 10,6 mil | 26,4 mil | 41,5 mil | 5,7 mil | 16,7 mil | 15,8 mil | 17,0 mil |
| Profit net | -175,7 mil | 25,5 mil | 83,1 mil | 151,8 mil | 177,3 mil | 93,0 mil | 173,0 mil | 212,5 mil |
| EPS diluat | -1,54 | 0,22 | 0,73 | 1,31 ≈ | 1,58 | 0,83 | 1,55 | 1,91 ≈ |
| Flux de numerar operațional | 213,0 mil | 32,4 mil ≈ | 154,4 mil ≈ | 315,2 mil | 204,2 mil | 166,3 mil ≈ | 232,6 mil ≈ | 455,9 mil |
| Investiții (capex) | 118,2 mil | 86,3 mil ≈ | 89,5 mil ≈ | 108,9 mil | 125,4 mil | 122,7 mil ≈ | 156,1 mil ≈ | 175,6 mil |
| Dividende plătite | 20,6 mil | 20,4 mil ≈ | 20,3 mil ≈ | 20,1 mil | 20,0 mil | 20,0 mil ≈ | 22,2 mil ≈ | 22,1 mil |
| Răscumpărări de acțiuni | 50,4 mil | 48,0 mil ≈ | 50,4 mil ≈ | 50,0 mil | 38,9 mil | 18,3 mil ≈ | 18,9 mil ≈ | 26,7 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 45 din propriul istoric de 40 trimestre (min 4,1, mediană 11,6, max 151,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,8 mld | 5,5 mld | 6,7 mld | 8,9 mld | 8,8 mld | 7,9 mld | 7,8 mld | 9,4 mld |
| Venituri an/an | +25,5 % | −6,0 % | +22,9 % | +32,4 % | −1,3 % | −9,9 % | −1,6 % | +20,5 % |
| Profit net | 198,1 mil | 279,5 mil | 412,9 mil | 1,2 mld | 859,8 mil | 485,5 mil | 84,7 mil | 655,8 mil |
| Profit net an/an | +43,0 % | +41,1 % | +47,7 % | +194,8 % | −29,4 % | −43,5 % | −82,6 % | +674,7 % |
| EPS diluat | 1,66 | 2,32 | 3,38 | 9,95 | 7,25 | 4,14 | 0,74 | 5,86 |
| EPS diluat an/an | +41,9 % | +39,8 % | +45,7 % | +194,4 % | −27,1 % | −42,9 % | −82,1 % | +691,9 % |
| netă % | 3,4 % | 5,1 % | 6,1 % | 13,7 % | 9,8 % | 6,1 % | 1,1 % | 7,0 % |
| Flux de numerar liber | -101,8 mil | 603,6 mil | 44,3 mil | 250,3 mil | 737,4 mil | 575,4 mil | 312,2 mil | 479,1 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 31 aug. 2026
- Numerar
- 778,9 mil USD
- Datorie financiară
- 3,3 mld USD
- Datorie netă
- 2,5 mld USD
- Capitaluri proprii
- 4,7 mld USD
- Active totale
- 10,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,70x
- Lichiditate curentă
- 2,34x
- ROE
- 14,8 %
- ROA
- 7,5 %
- Marja FCF
- 5,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 6,7 mld | 8,9 mld | 8,8 mld | 7,9 mld | 7,8 mld | 9,4 mld | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 5,6 mld | 7,1 mld | 7,0 mld | 6,6 mld | 6,6 mld | 7,6 mld | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Profit brut | 1,1 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | 1,8 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 1,8 mld ≈ | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 505,1 mil | 545,0 mil | 646,0 mil | 668,4 mil | 700,2 mil | 882,0 mil | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 167,6 mil | 175,0 mil | 218,8 mil | 280,4 mil | 285,9 mil | 395,9 mil | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 51,9 mil | 50,7 mil | 40,1 mil | 47,9 mil | — | — | SEC (XBRL)· 17 oct. 2024verificat |
| Profit înainte de impozit | 534,0 mil | 1,5 mld | 1,1 mld | 635,7 mil | 107,5 mil | 711,0 mil | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 121,2 mil | 297,9 mil | 262,2 mil | 150,2 mil | 22,9 mil | 55,2 mil | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Profit net | 412,9 mil | 1,2 mld | 859,8 mil | 485,5 mil | 84,7 mil | 655,8 mil | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| EPS diluat | 3,38 | 9,95 | 7,25 | 4,14 | 0,74 | 5,86 | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 122,0 mil | 122,4 mil | 118,6 mil | 117,2 mil | 114,1 mil | 111,9 mil | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,48 | 0,56 | 0,64 | 0,68 | 0,72 | 0,76 | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor.
- 2024
- 668,4 mil
- 2025
- 700,2 mil
- 2026
- 882,0 mil
SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat
- 2024
- 117,2 mil
- 2025
- 114,1 mil
- 2026
- 111,9 mil
SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 501,1 mil | 679,2 mil | 595,7 mil | 859,6 mil | 1,0 mld | 778,9 mil | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Creanțe | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Stocuri | 935,4 mil | 1,2 mld | 1,0 mld | 971,8 mil | 934,3 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Active curente | 2,7 mld | 3,4 mld | 3,1 mld | 3,3 mld | 3,5 mld | 3,8 mld | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 1,6 mld | 1,9 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,7 mld | 3,5 mld | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Fond comercial | 66,1 mil | 249,0 mil | 385,8 mil | 385,6 mil | 386,8 mil | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 10,1 mil | 257,4 mil | 259,2 mil | 234,9 mil | 210,8 mil | 431,7 mil | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Active totale | 4,6 mld | 6,2 mld | 6,6 mld | 6,8 mld | 7,2 mld | 10,3 mld | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 475,4 mil | 540,1 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 13 oct. 2022verificat |
| Datorie pe termen scurt | 54,4 mil | 388,8 mil | 40,5 mil | 38,8 mil | 44,3 mil | 67,1 mil | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,0 mld | 1,4 mld | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,2 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Datorii curente | 980,5 mil | 1,4 mld | 843,7 mil | 834,9 mil | 1,3 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Datorii totale | 2,3 mld | 3,0 mld | 2,5 mld | 2,5 mld | 3,0 mld | 5,6 mld | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,3 mld | 3,3 mld | 4,1 mld | 4,3 mld | 4,2 mld | 4,7 mld | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
- 2024
- 234,9 mil
- 2025
- 210,8 mil
- 2026
- 431,7 mil
SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 228,5 mil | 700,3 mil | 1,3 mld | 899,7 mil | 715,1 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 184,2 mil | 450,0 mil | 606,7 mil | 324,3 mil | 402,8 mil | 579,8 mil | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 44,3 mil ≈ | 250,3 mil ≈ | 737,4 mil ≈ | 575,4 mil ≈ | 312,2 mil ≈ | 479,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -162,1 mil | -684,7 mil | -835,2 mil | -323,0 mil | -346,8 mil | -3,1 mld | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -109,4 mil | 165,3 mil | -599,5 mil | -313,8 mil | -183,4 mil | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Dividende plătite | 57,8 mil | 67,7 mil | 74,9 mil | 78,9 mil | 81,4 mil | 84,2 mil | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 161,9 mil | 101,4 mil | 182,9 mil | 198,8 mil | 102,8 mil | SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -323,0 mil
- 2025
- -346,8 mil
- 2026
- -3,1 mld
SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat
- 2024
- -313,8 mil
- 2025
- -183,4 mil
- 2026
- 1,7 mld
SEC (XBRL)· 16 oct. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 61 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 6,8 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Creștere9
- Randamente63
- Bilanț și datorie100
- Evaluare94
- Calitate64
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 113,92 – 182,97 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E113,92 – 182,97 (Mijloc 162,40)6 firme folosite · multiplul median 27,7x · quartile 19,4x – 31,2xCRS, MT, MTUS, NUE, STLD, TS
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului9,99 – 13,43 (Mijloc 11,46)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 61/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 7,0 % | 67 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 73,1 % | 62 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 2,2 % | 18 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -6,8 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,3x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 10,6x | 100 (față de colegi) | 17 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 7,0 % | 88 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,7 % | 39 (pe interval fix) | 10 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 17,6 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere9/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate64/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente63/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare94/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Commercial Metals Company (CMC). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-08-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 9,4 mld USD în 2026; creștere an/an 20,5 %; marjă netă 7,0 %; ROE 14,8 %.
Intervalul de valoare estimat este 113,92–182,97 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 162,40 USD, prețul de 62,22 USD lasă un potențial de 161,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 61,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 61/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 2,3x
- P/E (TTM): 10,6x
- Randament FCF: 7,0 %
- Rata de distribuire (FCF): 17,6 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: 2,2 %
- CAGR EPS 3 ani: -6,8 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Steel Works, Blast Furnaces & Rolling Mills (Coke Ovens) (SIC 3312) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TXTernium S.A. | 97,5 mld | 221,1 | 3,6 % | 2,7 % | −11,6 % | +32 % / +23 % |
| NUENucor Corp | 60,8 mld | 35,6 | 8,2 % | 5,4 % | +5,7 % | +68 % / +58 % |
| TSTenaris SA | 60,6 mld | 31,4 | 11,6 % | 16,1 % | −4,3 % | +41 % / +63 % |
| MTArcelorMittal | 46,0 mld | 14,7 | 6,1 % | 5,1 % | −1,7 % | +40 % / +140 % |
| STLDSteel Dynamics, Inc. | 34,1 mld | 17,7 | 20,8 % | 8,8 % | +3,6 % | +43 % / +102 % |
| CRSCarpenter Technology Corporation | 13,8 mld | 24,6 | 27,8 % | 17,9 % | +8,6 % | −12 % / +294 % |
| CMCCommercial Metals Company | 6,8 mld | 10,6 | 14,8 % | 7,0 % | +20,5 % | +8 % / +36 % |
| SXCSuncoke Energy, Inc. | 823,3 mil | — | -8,5 % | -2,9 % | −5,1 % | +49 % / +4 % |
| MTUSMetallus Inc. | 650,2 mil | 30,8 | 3,4 % | 1,9 % | +6,9 % | −7 % / −22 % |
| TWITitan International, Inc. | 303,7 mil | — | -22,9 % | -5,7 % | −0,9 % | −42 % / −64 % |
| SIMGRUPO SIMEC, S.A.B. de C.V. | — | — | 19,2 % | 31,2 % | −18,2 % | −8 % / −15 % |
| ASTLAlgoma Steel Group Inc. | — | — | -98,5 % | -47,2 % | −25,4 % | +17 % / −41 % |
| PKXPosco Holdings Inc. | — | — | 2,1 % | 1,5 % | −4,7 % | −8 % / −48 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CMC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 36,56 Randament total -40 % · Pe an -40 % | 64,71 Randament total 5 % · Pe an 5 % | 97,58 Randament total 58 % · Pe an 58 % |
| 3 ani | 33,87 Randament total -43 % · Pe an -17 % | 67,60 Randament total 13 % · Pe an 4 % | 112,14 Randament total 85 % · Pe an 23 % |
| 5 ani | 31,37 Randament total -45 % · Pe an -11 % | 70,61 Randament total 20 % · Pe an 4 % | 128,87 Randament total 116 % · Pe an 17 % |
- P/E la ieșire± 16,90
- Marja netă± 11,83
- Creșterea anuală a veniturilor± 9,93
- Diluare anuală± 0,99
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
CMC este un producător american de soluții pentru etapele timpurii ale construcțiilor, de la oțel-beton și reciclarea metalelor până la elemente precomprimate din beton. Compania a încheiat anul fiscal 2026 cu un câștig net de 655,8 milioane USD și cu o marjă a EBITDA de bază de 14,5%, pe fondul achizițiilor din zona precast, care îi extind portofoliul 12.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o integrare verticală puternică, de la reciclarea fierului vechi până la produsele finite, ceea ce îi oferă control asupra costurilor 1.
- Rețeaua de producție este extinsă și modernă, iar micro-uzina din West Virginia a fost pusă în funcțiune în trimestrul al patrulea 1.
- Compania are un bilanț disciplinat, cu levier ajustat sub ținta stabilită și linii de credit de disponibilitate ridicată 2.
Puncte slabe
- Rezultatele sunt sensibile la volatilitatea prețurilor fierului vechi și la costurile energetice, mai ales în contractele cu preț fix 1.
- Segmentul precast a arătat slăbiciune în zona rezidențială, unde volumele și marjele au scăzut sub așteptările conducerii 2.
- Dependența de economiile SUA, Regatului Unit, Europei Centrale și Chinei face compania vulnerabilă la încetinirea din aceste regiuni 1.
Oportunități
- Dacă proiectele de infrastructură și energie continuă, backlogul de produse în aval ar putea sprijini o creștere a volumelor 2.
- Expansiunea precast ar putea deveni o sursă de venituri mai stabile, dacă integrarea acestor active continuă conform planului 2.
- Măsurile antidumping și compensatorii asupra importurilor de armături ar putea sprijini prețurile interne pentru o perioadă lungă 1.
Amenințări
- O relaxare sau o contestare legală a tarifelor ar putea reaprinde importurile ieftine și ar putea pune presiune pe prețurile americane 1.
- Concurenții mai mari, cu resurse financiare mai ample și costuri mai reduse, ar putea limita capacitatea companiei de a-și păstra cota de piață 1.
- Un eventual declin economic ar putea reduce cererea și ar putea afecta proiectele de construcții și finanțarea clienților 1.
Riscuri
- Volatilitatea fierului vechiridicat
Prețul fierului vechi, principala materie primă, poate fluctua brusc, iar compania nu poate întotdeauna să transfere creșterile clienților, mai ales în contractele pe termen lung 1.
- Costurile energieiridicat
Mini-uzinele consumă cantități mari de electricitate și gaze naturale, iar o întrerupere sau o creștere a costurilor ar putea afecta profitabilitatea 1.
- Slăbiciunea rezidențialămediu
Cererea rezidențială scăzută a afectat deja rezultatele precast în trimestrul al patrulea, iar un declin prelungit ar putea afecta obiectivele din 2027 2.
- Riscul de execuție al noii micro-uzinemediu
Punerea în funcțiune a unei noi instalații poate ridica probleme tehnice sau operaționale, iar întârzierile ar putea reduce beneficiile așteptate 1.
- Securitatea informaticăscăzut
Companiile din industrie sunt vizate de atacuri cibernetice, iar un incident major ar putea întrerupe operațiunile sau expune date sensibile 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă tarifele și taxele antidumping rămân în vigoare, prețurile interne ale armăturilor ar putea rămâne sustenabile, iar marjele ar putea continua să crească.
- Dacă integrarea precast și programul TAG își ating țintele, profitabilitatea grupului ar putea deveni mai stabilă și mai puțin dependentă de ciclul oțelului.
- Dacă cererea din energie, semiconductori și infrastructură rămâne puternică, backlogul companiei ar putea sprijini volumele pentru o perioadă mai lungă.
Ce ar strica teza
- Dacă tarifele ar fi relaxate, importurile ieftine ar putea reveni și ar putea reduce prețurile americane ale oțelului.
- Dacă slăbiciunea rezidențială se prelungește, rezultatele din precast ar putea rămâne sub așteptări și ar putea încetini expansiunea segmentului.
- Dacă prețurile fierului vechi și ale energiei cresc peste ceea ce poate fi transferat clienților, marjele ar putea fi comprimate din nou.
De urmărit
- Prima vânzare din micro-uzina din West Virginia și ritmul de ramp-upQ1 2027
- Evoluția EBITDA-ului ajustat în Construction Solutions Group după sezonalitateQ1 2027
- Realizările programului TAG și integrarea activelor precast2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Fondată în 1915 ca o singură curte de fier vechi din Dallas, Texas, CMC operează printr-o rețea de producție localizată în principal în Statele Unite și în Europa Centrală, cu operațiuni strategice în Regatul Unit, Europa și Asia 1. Compania deservește piețele de infrastructură, nerezidențială, rezidențială, industrială și energetică, iar produsele ei se regăsesc în autostrăzi, poduri, aeroporturi și clădiri comerciale 1. Activitatea se împarte în trei segmente raportabile: North America Steel Group, Construction Solutions Group și Europe Steel Group 1. În decembrie 2025, compania a finalizat achizițiile Foley și CP&P, care au creat platforma sa precast 1.
Modelul de afaceri se bazează pe reciclarea metalelor și pe producția de oțel în cuptoare electrice cu arc, ceea ce face ca o mare parte din materia primă să fie fier vechi reciclat 1. Compania urmărește o integrare verticală, de la colectarea deșeurilor metalice până la fabricarea produselor finite, inclusiv a armăturilor din oțel fabricate pentru betonul armat 1. Inițiativa TAG, lansată în 2024, vizează îmbunătățirea marjelor, a generării de numerar și a randamentului capitalului, prin optimizarea randamentului topitoriei, a costurilor cu fierul vechi și a logisticii 1.
Segmente
Construction Solutions Group
Segmentul reunește platforma precast, produsele de construcții, soluțiile de stabilizare a terenului Tensar, produse din oțel cu rezistență ridicată și armături de performanță, precum Galvabar și ChromX 1. Precast a fost adăugat prin achizițiile Foley și CP&P din decembrie 2025, iar în trimestrul al patrulea rezultatele precast au fost afectate de slăbiciunea rezidențială din Sud-Est 2.
Piața în context
Piața de precast are o dinamică mai mixtă: cererea nerezidențială și de infrastructură este sănătoasă, însă slăbiciunea din zona rezidențială a redus volumele și marjele în trimestrul al patrulea 2. Pentru primul trimestru al anului fiscal 2027, compania se așteaptă la o scădere secvențială a EBITDA-ului ajustat în Construction Solutions Group, pe fondul tiparelor sezoniere 2.
Tendințe
- Tarife și anchete antidumping asupra armăturilorvânt din spate
Anchetele împotriva importurilor de rebar din Algeria, Bulgaria, Egipt și Vietnam au dus la taxe antidumping și compensatorii, care rămân în vigoare cinci ani 1. Dacă aceste măsuri se mențin, ele ar putea sprijini prețurile interne ale armăturilor.
- Cererea din centre de date și energiemixt
Creșterea centrelor de date, a proiectelor energetice și a industriei de semiconductori a sporit volumele de tip merchant bar și backlogul produselor în aval 2. Aceeași expansiune ar putea însă crește consumul de electricitate și presiunea asupra costurilor energetice pentru producătorii de oțel 1.
- Prețul fierului vechi și costurile energeticevânt din față
Prețurile fierului vechi sunt foarte volatile, iar în trimestrul al patrulea costurile cu fierul vechi au crescut, ceea ce a comprimat marjele în Europa 12. Dacă scumpirile nu pot fi transferate clienților, presiunea asupra profitabilității ar putea crește.
- Programul TAG și integrarea precastvânt din spate
Programul TAG a adus câștiguri în marje, iar integrarea precast este prezentată ca fiind pe drumul cel bun, cu levier de creștere mai mare și randament mai stabil 12. Dacă ritmul sinergiilor se menține, aceste măsuri ar putea continua să susțină rezultatele.
Poziția concurențială
Compania arată că concurează cu producători regionali, naționali și străini, iar consolidarea din industrie a redus numărul de concurenți, dar mulți dintre ei sunt mai mari și au resurse financiare mai ample 1. Concurenții străini ar putea avea structuri de costuri mai reduse și pot evita unele reglementări la care CMC trebuie să se conformeze 1.
În segmentul de armături și în cel de precast, concurența este de natură regională, iar prezența pe piețele din Sud-Est și din Mid-Atlantic contează mult pentru poziționarea companiei 12. Compania își bazează avantajul pe servicii pentru clienți și pe un portofoliu diversificat de soluții 1.
- Producători regionali de oțel-beton și mini-uzine
Sursa menționează concurenți regionali și naționali din industria oțelului, mulți mai mari decât CMC, dar nu îi identifică pe nume.
- Importatori străini de armături
Sursa vorbește despre exportatori din Algeria, Bulgaria, Egipt și Vietnam, împotriva cărora au fost deschise anchete antidumping, dar nu oferă o identitate bursieră.
- Producători de elemente precast și tuburi de beton
Concurența din precast vine din firme regionale care operează în aceleași zone geografice ca Foley și CP&P, fără denumiri specificate în sursă.
- Concurenți străini cu costuri reduse
Sursa semnalează concurenți străini care pot oferi prețuri mai mici și pot evita reglementări de mediu, fără a-i numi.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport anual16 oct. 2026
- Raport curent15 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 oct. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iun. 2026
- Raport curent25 iun. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent24 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 apr. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial31 mar. 2026
- Raport curent26 mar. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-08-31 · SEC / Commercial Metals Company · 16 oct. 2026
- [2] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Commercial Metals Company · 15 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.