olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Metallus Inc. MTUS
Steel Works, Blast Furnaces & Rolling Mills (Coke Ovens) · SIC 3312 · Verticală: Steel Works, Blast Furnaces & Rolling Mills (Coke Ovens) (SIC 3312)
Metallus produce oțeluri aliate speciale prin cuptoare cu arc electric, din fier vechi reciclat, pentru industria aerospațială și de apărare, auto, energie și industrial. Compania are ca miză cererea crescută pentru produse din aceste sectoare, iar datele din trimestrul doi 2026 arată vânzări nete de 341.0 milioane USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Metallus Inc. (MTUS) costa 15,76 USD (−11,81 % într-o zi), cu capitalizare 650,2 mil USD, P/E 30,8 pe un EPS diluat de 0,51 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,00 %, beta 1,23, interval pe 52 de săptămâni 14,56–22,03 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 337,2 mil USD (+10,2 % an/an), profit net de 23,8 mil USD (+193,8 % an/an), EPS diluat 0,55 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 23,9
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 17,72 – 22,79
- sub banda inferioară · %B -0,39 · lățimea benzii 25,1 %
- SMA 50 / 200
- 19,73 / 19,12
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,34 / 0,13
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −24,7 % | −5,9 % | −18,7 pp | — |
| 3 luni | −26,5 % | −4,6 % | −21,8 pp | — |
| 6 luni | −14,0 % | +0,2 % | −14,2 pp | — |
| De la început de an | −8,2 % | +7,4 % | −15,6 pp | — |
| 1 an | −12,3 % | +8,2 % | −20,5 pp | +24,5 % |
| 3 ani | −22,7 % | +68,4 % | −91,1 pp | +30,2 % |
| 5 ani | +5,1 % | +56,5 % | −51,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 240,5 mil | 280,5 mil | 304,6 mil | 305,9 mil | 267,3 mil | 308,3 mil | 341,0 mil | 337,2 mil |
| Costul vânzărilor | 229,6 mil | 258,6 mil | 272,4 mil | 270,9 mil | 261,3 mil | 283,2 mil | 306,9 mil | 300,9 mil |
| Profit brut | 10,9 mil | 21,9 mil | 32,2 mil | 35,0 mil | 6,0 mil | 25,1 mil | 34,1 mil | 36,3 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 20,4 mil | 24,3 mil | 22,9 mil | 24,5 mil | 22,3 mil | 22,2 mil | 23,7 mil | 23,8 mil |
| Amortizare și depreciere | 13,7 mil | 13,7 mil | 14,1 mil ≈ | 14,3 mil ≈ | 14,5 mil | 13,7 mil | 13,4 mil ≈ | 14,5 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | 500,0 mii | — | — | — | — | — | — |
| Profit înainte de impozit | -24,4 mil | 2,9 mil | 8,6 mil | 10,9 mil | -20,5 mil | 8,0 mil | 11,9 mil | 32,3 mil |
| Impozit pe profit | -3,0 mil | 1,6 mil | 4,9 mil | 2,8 mil | -6,2 mil | 2,6 mil | 3,0 mil | 8,5 mil |
| Profit net | -21,4 mil | 1,3 mil | 3,7 mil | 8,1 mil | -14,3 mil | 5,4 mil | 8,9 mil | 23,8 mil |
| EPS diluat | -0,55 ≈ | 0,03 | 0,09 | 0,19 | -0,38 ≈ | 0,13 | 0,21 | 0,55 |
| Flux de numerar operațional | 13,9 mil | -38,9 mil | 34,8 mil ≈ | 22,0 mil ≈ | -1,9 mil | -26,9 mil | 12,8 mil ≈ | 6,8 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 3,5 mil | 5,6 mil | 3,3 mil ≈ | 3,0 mil ≈ | 1,2 mil | 4,3 mil | 3,6 mil ≈ | 3,6 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 81 din propriul istoric de 16 trimestre (min 4,6, mediană 16,8, max 524,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,6 mld | 1,2 mld | 830,7 mil | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,1 mld | 1,2 mld |
| Venituri an/an | +21,2 % | −24,9 % | −31,3 % | +54,4 % | +3,7 % | +2,4 % | −20,4 % | +6,9 % |
| Profit net | -10,0 mil | -110,0 mil | -61,9 mil | 171,0 mil | 65,1 mil | 69,4 mil | 1,3 mil | -1,2 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −61,9 % | +6,6 % | −98,1 % | −192,3 % |
| EPS diluat | -0,22 | -2,46 | -1,38 | 3,18 | 1,30 | 1,47 | 0,03 | -0,03 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −59,1 % | +13,1 % | −98,0 % | −200,0 % |
| netă % | -0,6 % | -9,1 % | -7,5 % | 13,3 % | 4,9 % | 5,1 % | 0,1 % | -0,1 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 156,7 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 686,0 mil USD
- Active totale
- 1,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,76x
- ROE
- -0,2 %
- ROA
- -0,1 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 830,7 mil | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 815,1 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 986,3 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 15,6 mil | 220,0 mil | 126,7 mil | 186,5 mil | 97,7 mil | 95,1 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 1,8 mil | 1,7 mil | 800,0 mii | — | — | — | SEC (XBRL)· 24 feb. 2023verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 76,7 mil | 77,2 mil | 73,8 mil | 84,6 mil | 87,7 mil | 94,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 70,0 mil | 63,1 mil | 58,3 mil | 56,9 mil | 54,1 mil | 56,6 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 12,6 mil | 6,2 mil | 3,9 mil | 2,7 mil | — | — | SEC (XBRL)· 28 feb. 2024verificat |
| Profit înainte de impozit | -60,7 mil | 176,7 mil | 97,1 mil | 96,4 mil | 4,6 mil | 1,9 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 1,2 mil | 5,7 mil | 32,0 mil | 27,0 mil | 3,3 mil | 3,1 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit net | -61,9 mil | 171,0 mil | 65,1 mil | 69,4 mil | 1,3 mil | -1,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -1,38 | 3,18 | 1,30 | 1,47 | 0,03 | -0,03 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 45,0 mil | 55,0 mil | 51,5 mil | 47,8 mil | 44,3 mil | 41,9 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
- 2023
- 84,6 mil
- 2024
- 87,7 mil
- 2025
- 94,0 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
- 2023
- 47,8 mil
- 2024
- 44,3 mil
- 2025
- 41,9 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 102,8 mil | 259,6 mil | 257,2 mil | 280,6 mil | 240,7 mil | 156,7 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 63,3 mil | 100,5 mil | 79,4 mil | 113,2 mil | 90,8 mil | 126,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 178,4 mil | 210,9 mil | 192,4 mil | 228,0 mil | 219,8 mil | 243,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active curente | 357,6 mil | 582,3 mil | 556,6 mil | 656,8 mil | 587,3 mil | 553,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 569,8 mil | 510,2 mil | 486,1 mil | 492,5 mil | 507,3 mil | 562,5 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 9,3 mil | 6,7 mil | 5,0 mil | 2,7 mil | 3,4 mil | 2,9 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active totale | 994,0 mil | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 38,9 mil | 44,9 mil | 20,4 mil | 13,2 mil | 5,4 mil | — | SEC (XBRL)· 27 feb. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 39,3 mil | 0 | 0 | 0 | 0 | — | SEC (XBRL)· 27 feb. 2025verificat |
| Datorii curente | 181,0 mil | 250,8 mil | 186,7 mil | 248,4 mil | 281,5 mil | 314,9 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 486,5 mil | 494,3 mil | 395,5 mil | 443,7 mil | 426,2 mil | 454,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 507,5 mil † | 664,6 mil † | 686,5 mil † | 731,6 mil † | 690,5 mil † | 686,0 mil † | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 2,7 mil
- 2024
- 3,4 mil
- 2025
- 2,9 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 173,5 mil | 196,9 mil | 134,5 mil | 125,3 mil | 40,3 mil | 16,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -6,0 mil | -4,8 mil | -21,7 mil | -49,9 mil | -10,8 mil | -75,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -91,8 mil | -35,3 mil | -114,6 mil | -51,9 mil | -68,9 mil | -25,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 52,0 mil | 32,6 mil | 37,6 mil | 13,1 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
- 2023
- -49,9 mil
- 2024
- -10,8 mil
- 2025
- -75,2 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
- 2023
- -51,9 mil
- 2024
- -68,9 mil
- 2025
- -25,2 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 35,4 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 650,2 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
35 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 7,73 – 15,16 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E7,73 – 15,16 (Mijloc 10,47)6 firme folosite · multiplul median 20,5x · quartile 15,1x – 29,7xCMC, CRS, MT, NUE, STLD, TS
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 35,4 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 1,9 % | 33 (față de colegi) | 18 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -4,5 % | 0 (pe interval fix) | 24 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,5x | 100 (pe interval fix) | 12 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 30,8x | 43 (față de colegi) | 29 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,0 % | 28 (pe interval fix) | 18 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial33/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial28/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial43/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
METALLUS INC. (MTUS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,2 mld USD în 2025; creștere an/an 6,9 %; marjă netă 1,9 %; ROE 3,4 %.
Intervalul de valoare estimat este 7,73–15,16 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 10,47 USD, prețul de 15,76 USD lasă un potențial de -33,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -50,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 35,4 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 2,5x
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -4,5 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 2,0 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Steel Works, Blast Furnaces & Rolling Mills (Coke Ovens) (SIC 3312) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TXTernium S.A. | 97,5 mld | 221,1 | 3,6 % | 2,7 % | −11,6 % | +32 % / +23 % |
| TSTenaris SA | 60,6 mld | 31,4 | 11,6 % | 16,1 % | −4,3 % | +41 % / +63 % |
| NUENucor Corp | 55,7 mld | 32,7 | 8,2 % | 5,4 % | +5,7 % | +54 % / +45 % |
| MTArcelorMittal | 46,0 mld | 14,7 | 6,1 % | 5,1 % | −1,7 % | +40 % / +140 % |
| STLDSteel Dynamics, Inc. | 31,6 mld | 16,4 | 20,8 % | 8,8 % | +3,6 % | +32 % / +86 % |
| CRSCarpenter Technology Corporation | 13,8 mld | 24,6 | 27,8 % | 17,9 % | +8,6 % | −12 % / +294 % |
| CMCCommercial Metals Company | 6,8 mld | 10,6 | 14,8 % | 7,0 % | +20,5 % | −2 % / +37 % |
| SXCSuncoke Energy, Inc. | 823,3 mil | — | -8,5 % | -2,9 % | −5,1 % | +49 % / +4 % |
| MTUSMetallus Inc. | 650,2 mil | 30,8 | 3,4 % | 1,9 % | +6,9 % | −12 % / −23 % |
| TWITitan International, Inc. | 303,7 mil | — | -22,9 % | -5,7 % | −0,9 % | −42 % / −64 % |
| ASTLAlgoma Steel Group Inc. | — | — | -98,5 % | -47,2 % | −25,4 % | +17 % / −41 % |
| SIMGRUPO SIMEC, S.A.B. de C.V. | — | — | 19,2 % | 31,2 % | −18,2 % | −8 % / −15 % |
| PKXPosco Holdings Inc. | — | — | 2,1 % | 1,5 % | −4,7 % | −8 % / −48 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru MTUS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 9,56 Randament total -39 % · Pe an -39 % | 16,99 Randament total 8 % · Pe an 8 % | 25,69 Randament total 63 % · Pe an 63 % |
| 3 ani | 7,68 Randament total -51 % · Pe an -21 % | 15,49 Randament total -2 % · Pe an -1 % | 25,95 Randament total 65 % · Pe an 18 % |
| 5 ani | 6,16 Randament total -61 % · Pe an -17 % | 14,13 Randament total -10 % · Pe an -2 % | 26,21 Randament total 66 % · Pe an 11 % |
- P/E la ieșire± 3,87
- Marja netă± 2,71
- Creșterea anuală a veniturilor± 2,44
- Diluare anuală± 0,23
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (02 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Metallus produce oțeluri aliate speciale prin cuptoare cu arc electric, din fier vechi reciclat, pentru industria aerospațială și de apărare, auto, energie și industrial. Compania are ca miză cererea crescută pentru produse din aceste sectoare, iar datele din trimestrul doi 2026 arată vânzări nete de 341.0 milioane USD.
SWOT
Puncte tari
- Poziție de nișă în oțelurile speciale, cu expertiză tehnică a echipelor de vânzări și a serviciului tehnic, ceea ce susține relațiile pe termen lung cu clienții.
- Materie primă reciclată în proporție mare, cu sisteme de compensare a costurilor care protejează, cu întârziere, profitul brut.
- Lichiditate solidă și linie de credit reînnoită până în 2031, care oferă flexibilitate financiară.
Puncte slabe
- Dependență de un număr redus de clienți mari, un singur client depășind pragul de 10% din vânzări.
- Eficiența producției depinde de gradul de utilizare a topirii, care a rămas sub planul estimat în trimestrul doi 2026.
- Ponderea mare a angajaților sindicalizați și pensiile cu obligații variabile pot crește costurile fixe.
Oportunități
- Cererea din aerospațial și apărare ar putea crește, susținută de noile cuptoare finanțate de guvern.
- Majorările de prețuri anunțate pentru a doua jumătate a anului ar putea îmbunătăți marjele dacă piața le acceptă.
- Tarifele asupra importurilor ar putea favoriza producția internă dacă rămân în vigoare.
Amenințări
- Supracapacitatea globală de oțel poate presa prețurile interne și reduce marjele.
- Modificări ale politicii comerciale sau contestări juridice ale tarifelor pot schimba rapid condițiile de piață.
- Reglementările de mediu și climă pot crește costurile de producție în viitor.
Riscuri
- Presiune de preț din supracapacitateridicat
Excesul global de capacitate și importurile mari pot reduce prețurile oțelului intern, cu efect direct asupra veniturilor.
- Dependența de clienți cheieridicat
Pierderea unui client major sau o scădere a comenzilor din partea acestora ar putea afecta serios rezultatele.
- Volatilitatea materiilor prime și energieimediu
Creșterile de preț ale fierului vechi, aliajelor sau energiei nu sunt întotdeauna acoperite de mecanismele de compensare, ceea ce poate reduce marjele.
- Defecțiuni ale echipamentelormediu
Utilajele esențiale, cum sunt cuptoarele și laminoarele, pot ieși din funcțiune neplanificat, iar asigurarea ar putea să nu acopere pe deplin pierderile.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea din aerospațial și apărare rămâne puternică și comenzile se transformă în livrări, profitabilitatea ar putea continua să se îmbunătățească față de anii precedenți.
- Investițiile finanțate de guvern și noile cuptoare ar putea extinde capacitatea pe segmente cu marje mai bune.
- Structura financiară, cu lichiditate ridicată și linie de credit extinsă, oferă spațiu pentru investiții și reducerea acțiunilor.
Ce ar strica teza
- Dacă supracapacitatea globală se accentuează, prețurile interne ar putea scădea și marjele s-ar putea comprima.
- Concentrarea vânzărilor la câțiva clienți mari face veniturile sensibile la deciziile unui număr redus de cumpărători.
- Costurile cu întreținerea și energia, plus utilizarea sub plan a topirii, ar putea limita îmbunătățirea profitului operațional.
De urmărit
- Rezultatele trimestrului trei și ajustarea EBITDA față de trimestrul doiQ3 2026
- Efectul majorărilor de preț pentru clienții fără contracte anuale2027
- Punerea în funcțiune a cuptorului cu rulou și finanțarea rămasă de la guvern2026
- Evoluția tarifelor comerciale și a contestărilor juridice ale acestoranext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (02 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
Metallus Inc. fabrică oțel aliat, precum și oțel carbon și micro-aliat, folosind tehnologia cuptorului cu arc electric. Portofoliul include bare SBQ, tuburi mecanice fără sudură, componente de precizie și billete, toate realizate din aproape 100% oțel reciclat 1. Producția principală are loc la Canton, Ohio, cu o capacitate anuală de topire de aproximativ 1,2 milioane de tone 1. Vânzările nete pe anul 2025 au fost de 1158.3 milioane USD 1.
Un contract cu Armata SUA de 99.75 milioane USD finanțează două active noi, un cuptor de reîncălzire cu bloom și un cuptor pentru tratament termic, destinate producției de muniții 1. Până la 30 iunie 2026, compania a primit 102.8 milioane USD de finanțare guvernamentală 2.
Segmente
Bare SBQ, tuburi mecanice și billete
Acesta este nucleul afacerii, cu peste 500 de calități de oțel vândute ca bare, tuburi și billete, personalizate după compoziție, lungime și finisaj 1. Produsele ajung în angrenaje, arbori, burghie petroliere și componente de rulmenți 1.
Piața în context
Piața oțelului din SUA este foarte competitivă, iar capacitatea globală excedentară poate presa prețurile interne 1. Tarifele Secțiunea 232 și măsurile ulterioare au crescut costurile importurilor, ceea ce poate favoriza producătorii interni precum Metallus 1. Cererea din aerospațial și apărare rămâne solidă, iar comanda în portofoliu sugerează vizibilitate pentru a doua jumătate a anului 2026 3.
Prețurile materiilor prime, precum fierul vechi, aliajele și energia, sunt volatile, însă contractele includ mecanisme de compensare care pot atenua, cu întârziere, creșterile de cost 1. Termenele de livrare pentru bare și tuburi se întind în trimestrul patru 2026 2.
Tendințe
- Cerere crescută în aerospațial și apărarevânt din spate
Livrările către aerospațial și apărare au crescut în 2025, iar cota lor din vânzări a urcat constant, ceea ce ar putea continua dacă cererea militară rămâne ridicată 1. Investițiile finanțate de guvern susțin această direcție 2.
- Politici comerciale și tarifemixt
Tarifele asupra oțelului importat au sprijinit cererea de produse interne, dar efectul final depinde de noi măsuri și de retorsiuni, care sunt greu de prevăzut 1. Dacă tarifele se modifică prin decizii judecătorești, costurile și prețurile ar putea fi afectate 1.
- Creșterea prețurilor de bazăvânt din spate
În trimestrul doi 2026, prețul mediu de bază a crescut, mai ales în industrial, iar noi majorări de prețuri au fost anunțate pentru clienții fără contracte anuale 2. Efectul complet se va vedea doar parțial în 2027, după termenele de livrare 2.
- Costuri energetice și de întreținerevânt din față
Costurile cu energia și întreținerea downstream au crescut în trimestrul doi 2026, iar absorbția fixă a costurilor a fost sub plan, ceea ce ar putea limita marjele dacă persistă 2.
Poziția concurențială
Principalii concurenți pentru bare mai mici de 6 inci sunt Gerdau Special Steel North America, iar pentru bare până la 9 inci, Steel Dynamics și Nucor 1. Pentru tuburi mecanice concurează producători offshore precum Tenaris, Vallourec și TMK, dar și ArcelorMittal Tubular Products 1. Pentru bare foarte mari, concurența vine din producători offshore și din forjari specializate din America de Nord 1.
Diferențierea Metallus se bazează pe expertiza metalurgică, pe nivelul de curățenie al oțelului aliat și pe capacitatea de a livra produse personalizate, iar aceste avantaje pot fi reduse dacă presiunea de preț din supracapacitate crește 1.
- Gerdau Special Steel North America
Concurent principal pentru bare sub 6 inci, parte a grupului brazilian Gerdau.
- Steel DynamicsSTLD
Producător intern de oțel care concurează pentru bare până la 9 inci.
- NucorNUE
Producător intern de oțel cu concurență directă pe bare de dimensiuni medii.
- TenarisTS
Producător offshore de tuburi mecanice fără sudură, concurent pe segmentul de tuburi.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial03 nov. 2026
- Raport curent02 nov. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent31 aug. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent03 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iul. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 mai 2026
- Raport curent04 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 mai 2026Vot al acționarilor
- Convocare AGA (proxy)12 mar. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Metallus Inc. · 20 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Metallus Inc. · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Metallus Inc. · 03 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.