olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Steel Dynamics, Inc. STLD
Steel Works, Blast Furnaces & Rolling Mills (Coke Ovens) · SIC 3312 · Verticală: Steel Works, Blast Furnaces & Rolling Mills (Coke Ovens) (SIC 3312)
Steel Dynamics este un grup industrial din SUA și Mexic, care produce oțel electric din fier vechi reciclat și are și operațiuni de reciclare a metalelor, fabricare de grinzi și plăci din oțel și, din 2025, producție de aluminiu laminat plat. În exercițiul 2025 vânzările nete au fost de 18.2 miliarde USD, iar profitul operațional de 1.5 miliarde USD, în scădere față de 2024. În primele nouă luni din 2026 profitul operațional a crescut la 2.2 miliarde USD, pe fondul prețurilor mai bune la oțel.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Steel Dynamics, Inc. (STLD) costa 221,90 USD (−7,59 % într-o zi), cu capitalizare 31,6 mld USD, P/E 16,4 pe un EPS diluat de 13,55 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,94 %, beta 1,21, interval pe 52 de săptămâni 151,94–282,76 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 6,5 mld USD (+34,8 % an/an), profit net de 756,0 mil USD (+87,3 % an/an), EPS diluat 5,26 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 34,7
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 229,55 – 256,61
- sub banda inferioară · %B -0,28 · lățimea benzii 11,1 %
- SMA 50 / 200
- 238,63 / 225,17
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,57 / 2,22
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −6,8 % | −5,9 % | −0,9 pp | — |
| 3 luni | −15,1 % | −4,6 % | −10,5 pp | — |
| 6 luni | −4,7 % | +0,2 % | −5,0 pp | — |
| De la început de an | +31,0 % | +7,4 % | +23,5 pp | — |
| 1 an | +44,0 % | +8,2 % | +35,8 pp | +7,2 % |
| 3 ani | +98,5 % | +68,4 % | +30,0 pp | +13,6 % |
| 5 ani | +241,2 % | +56,5 % | +184,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,9 mld | 4,4 mld | 4,6 mld | 4,8 mld | 4,4 mld | 5,2 mld | 6,1 mld | 6,5 mld |
| Costul vânzărilor | 3,4 mld | 3,9 mld | 3,9 mld | 4,1 mld | 3,9 mld | 4,4 mld | 5,1 mld | 5,2 mld |
| Profit brut | 441,7 mil | 486,5 mil | 618,5 mil | 757,9 mil | 529,3 mil | 763,2 mil | 959,0 mil | 1,3 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 176,9 mil | 181,8 mil | 198,0 mil | 200,8 mil | 184,6 mil | 175,2 mil | 193,5 mil | 187,0 mil |
| Profit operațional | 237,5 mil | 275,1 mil | 382,9 mil | 507,8 mil | 310,2 mil | 538,0 mil | 700,5 mil | 1,0 mld |
| Amortizare și depreciere | 125,6 mil | 133,8 mil | 132,9 mil | 138,5 mil | 146,3 mil | 159,3 mil | 173,9 mil | 174,8 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 14,6 mil | 12,1 mil | 17,4 mil | 13,6 mil | 27,0 mil | 33,2 mil | 39,1 mil | 39,3 mil |
| Profit înainte de impozit | 244,0 mil | 280,7 mil | 387,9 mil | 513,8 mil | 310,6 mil | 513,2 mil | 683,5 mil | 978,6 mil |
| Impozit pe profit | 34,1 mil | 63,0 mil | 86,7 mil | 109,9 mil | 46,1 mil | 113,1 mil | 152,7 mil | 222,9 mil |
| Profit net | 207,3 mil | 217,2 mil | 298,7 mil | 403,7 mil | 266,0 mil | 403,4 mil | 534,1 mil | 756,0 mil |
| EPS diluat | 1,36 ≈ | 1,44 | 2,01 | 2,74 | 1,82 ≈ | 2,78 | 3,69 | 5,26 |
| Flux de numerar operațional | 346,9 mil | 152,6 mil | 301,6 mil | 722,6 mil | 272,7 mil | 148,3 mil | 427,9 mil | 845,8 mil |
| Investiții (capex) | 453,2 mil | 305,5 mil | 288,3 mil | 165,7 mil | 188,5 mil | 138,0 mil | 123,8 mil | 149,6 mil |
| Dividende plătite | 70,4 mil | 69,5 mil | 74,7 mil | 73,9 mil | 73,1 mil | 72,5 mil | 76,6 mil | 76,1 mil |
| Răscumpărări de acțiuni | 295,1 mil | 250,1 mil | 200,0 mil | 210,4 mil | 240,3 mil | 115,1 mil | 200,3 mil | 275,6 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 74 din propriul istoric de 42 trimestre (min 3,0, mediană 10,9, max 490,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 11,8 mld | 10,5 mld | 9,6 mld | 18,4 mld | 22,3 mld | 18,8 mld | 17,5 mld | 18,2 mld |
| Venituri an/an | +23,9 % | −11,5 % | −8,3 % | +91,7 % | +20,9 % | −15,6 % | −6,7 % | +3,6 % |
| Profit net | 1,3 mld | 677,9 mil | 570,8 mil | 3,2 mld | 3,9 mld | 2,5 mld | 1,5 mld | 1,2 mld |
| Profit net an/an | +55,8 % | −46,0 % | −15,8 % | +463,1 % | +20,2 % | −36,5 % | −37,3 % | −22,9 % |
| EPS diluat | 5,35 | 3,04 | 2,59 | 15,56 | 20,92 | 14,64 | 9,84 | 7,99 |
| EPS diluat an/an | +59,2 % | −43,2 % | −14,8 % | +500,8 % | +34,4 % | −30,0 % | −32,8 % | −18,8 % |
| netă % | 10,6 % | 6,5 % | 5,9 % | 17,5 % | 17,4 % | 13,0 % | 8,8 % | 6,5 % |
| Flux de numerar liber | 1,2 mld | 944,3 mil | -211,0 mil | 1,2 mld | 3,6 mld | 1,9 mld | -23,5 mil | 501,5 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 769,9 mil USD
- Datorie financiară
- 4,2 mld USD
- Datorie netă
- 3,4 mld USD
- Capitaluri proprii
- 8,8 mld USD
- Active totale
- 16,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,48x
- Lichiditate curentă
- 3,06x
- ROE
- 13,5 %
- ROA
- 7,6 %
- Marja FCF
- 2,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 9,6 mld | 18,4 mld | 22,3 mld | 18,8 mld | 17,5 mld | 18,2 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 8,2 mld | 13,0 mld | 16,1 mld | 14,7 mld | 14,7 mld | 15,8 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 1,4 mld | 5,4 mld | 6,1 mld | 4,0 mld | 2,8 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | — | 644,0 mil | 545,6 mil | 588,6 mil | 664,1 mil | 765,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 847,1 mil | 4,3 mld | 5,1 mld | 3,2 mld | 1,9 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 325,8 mil | 347,7 mil | 384,2 mil | 437,8 mil | 478,9 mil | 551,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 1,2 mld ≈ | 4,6 mld ≈ | 5,5 mld ≈ | 3,6 mld ≈ | 2,4 mld ≈ | 2,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 94,9 mil | 57,2 mil | 91,5 mil | 76,5 mil | 56,3 mil | 70,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 705,5 mil | 4,2 mld | 5,0 mld | 3,2 mld | 2,0 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 134,7 mil | 962,3 mil | 1,1 mld | 751,6 mil | 432,9 mil | 305,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit net | 570,8 mil | 3,2 mld | 3,9 mld | 2,5 mld | 1,5 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,59 | 15,56 | 20,92 | 14,64 | 9,84 | 7,99 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 212,3 mil | 206,6 mil | 184,6 mil | 167,4 mil | 156,1 mil | 148,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,00 | 1,04 | 1,36 | 1,70 | 1,84 | 2,00 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 588,6 mil
- 2024
- 664,1 mil
- 2025
- 765,3 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
- 2023
- 167,4 mil
- 2024
- 156,1 mil
- 2025
- 148,4 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | 589,5 mil | 769,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 968,0 mil | 1,9 mld | 2,0 mld | — | — | — | SEC (XBRL)· 28 feb. 2023verificat |
| Stocuri | 1,8 mld | 3,5 mld | 3,1 mld | 2,9 mld | 3,1 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active curente | 4,3 mld | 6,9 mld | 7,6 mld | 6,8 mld | 5,4 mld | 6,5 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 4,1 mld | 4,8 mld | 5,4 mld | 6,7 mld | 8,1 mld | 8,6 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 457,2 mil | 453,8 mil | 502,1 mil | 477,5 mil | 477,5 mil | 477,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 324,6 mil | 295,3 mil | 267,5 mil | 257,8 mil | 227,2 mil | 331,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active totale | 9,3 mld | 12,5 mld | 14,2 mld | 14,9 mld | 14,9 mld | 16,4 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 760,5 mil | 1,3 mld | 1,0 mld | — | — | — | SEC (XBRL)· 28 feb. 2023verificat |
| Datorie pe termen scurt | 86,9 mil | 97,2 mil | 57,3 mil | 460,0 mil | 427,0 mil | 34,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 3,0 mld | 3,0 mld | 3,0 mld | 2,6 mld | 2,8 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,3 mld | 2,2 mld | 2,0 mld | 2,3 mld | 2,2 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 4,9 mld | 6,2 mld | 6,1 mld | 6,1 mld | 6,0 mld | 7,5 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 4,2 mld | 6,1 mld | 7,9 mld | 8,7 mld | 8,8 mld | 8,8 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
- 2023
- 257,8 mil
- 2024
- 227,2 mil
- 2025
- 331,3 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 987,0 mil | 2,2 mld | 4,5 mld | 3,5 mld | 1,8 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 1,2 mld | 1,0 mld | 908,9 mil | 1,7 mld | 1,9 mld | 948,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -211,0 mil ≈ | 1,2 mld ≈ | 3,6 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | -23,5 mil ≈ | 501,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -993,3 mil | -999,4 mil | -1,9 mld | -2,0 mld | -1,3 mld | -975,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -7,0 mil | -1,3 mld | -2,2 mld | -1,8 mld | -1,4 mld | -294,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 209,2 mil | 213,0 mil | 237,2 mil | 271,3 mil | 282,6 mil | 291,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 106,5 mil | 1,1 mld | 1,8 mld | 1,5 mld | 1,2 mld | 900,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -2,0 mld
- 2024
- -1,3 mld
- 2025
- -975,0 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
- 2023
- -1,8 mld
- 2024
- -1,4 mld
- 2025
- -294,3 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 55 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 31,6 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie80
- Randamente71
- Calitate69
- Creștere0
- Evaluare51
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 72,34 – 423,03 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)72,34 – 126,61 (Mijloc 93,02)WACC 8,8 % · FCFF de pornire 1,2 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 29,4 %
- Colegi: EV/EBITDA164,70 – 234,06 (Mijloc 183,10)4 firme folosite · multiplul median 9,1x · quartile 8,3x – 11,4xCRS, MT, SXC, TWI
- Colegi: P/E232,68 – 423,03 (Mijloc 375,47)6 firme folosite · multiplul median 27,7x · quartile 17,2x – 31,2xCMC, CRS, MT, MTUS, NUE, TS
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului26,28 – 35,34 (Mijloc 30,15)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 55/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 16,2 % | 86 (față de colegi) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 8,8 % | 75 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 55,9 % | 37 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -6,5 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -27,4 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 1,0x | 60 (față de colegi) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 18,4x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,1x | 100 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 16,4x | 71 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 10,9x | 38 (pe interval fix) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 3,5 % | 43 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,6 % | 51 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 27,2 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie80/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate69/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente71/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare51/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
Steel Dynamics, Inc. (STLD). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 18,2 mld USD în 2025; creștere an/an 3,6 %; marjă netă 8,8 %; ROE 20,8 %; datorie netă/EBITDA 1,0x.
Intervalul de valoare estimat este 164,70–234,06 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 183,10 USD, prețul de 221,90 USD lasă un potențial de -17,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -21,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 55/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 16,2 %
- Marja netă: 8,8 %
- Acoperirea dobânzilor: 18,4x
- Lichiditatea curentă: 3,1x
- P/E (TTM): 16,4x
- Rata de distribuire (FCF): 27,2 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -6,5 %
- CAGR EPS 3 ani: -27,4 %
- Metodele de evaluare diverg
Față de mediana verticalei
Steel Works, Blast Furnaces & Rolling Mills (Coke Ovens) (SIC 3312) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TXTernium S.A. | 97,5 mld | 221,1 | 3,6 % | 2,7 % | −11,6 % | +32 % / +23 % |
| TSTenaris SA | 60,6 mld | 31,4 | 11,6 % | 16,1 % | −4,3 % | +41 % / +63 % |
| NUENucor Corp | 55,7 mld | 32,7 | 8,2 % | 5,4 % | +5,7 % | +54 % / +45 % |
| MTArcelorMittal | 46,0 mld | 14,7 | 6,1 % | 5,1 % | −1,7 % | +40 % / +140 % |
| STLDSteel Dynamics, Inc. | 31,6 mld | 16,4 | 20,8 % | 8,8 % | +3,6 % | +44 % / +98 % |
| CRSCarpenter Technology Corporation | 13,8 mld | 24,6 | 27,8 % | 17,9 % | +8,6 % | −12 % / +294 % |
| CMCCommercial Metals Company | 6,8 mld | 10,6 | 14,8 % | 7,0 % | +20,5 % | −2 % / +37 % |
| SXCSuncoke Energy, Inc. | 823,3 mil | — | -8,5 % | -2,9 % | −5,1 % | +49 % / +4 % |
| MTUSMetallus Inc. | 650,2 mil | 30,8 | 3,4 % | 1,9 % | +6,9 % | −7 % / −22 % |
| TWITitan International, Inc. | 303,7 mil | — | -22,9 % | -5,7 % | −0,9 % | −42 % / −64 % |
| ASTLAlgoma Steel Group Inc. | — | — | -98,5 % | -47,2 % | −25,4 % | +17 % / −41 % |
| SIMGRUPO SIMEC, S.A.B. de C.V. | — | — | 19,2 % | 31,2 % | −18,2 % | −8 % / −15 % |
| PKXPosco Holdings Inc. | — | — | 2,1 % | 1,5 % | −4,7 % | −8 % / −48 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru STLD din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 120,65 Randament total -45 % · Pe an -45 % | 214,38 Randament total -2 % · Pe an -2 % | 324,39 Randament total 47 % · Pe an 47 % |
| 3 ani | 95,80 Randament total -55 % · Pe an -23 % | 193,48 Randament total -10 % · Pe an -4 % | 324,39 Randament total 49 % · Pe an 14 % |
| 5 ani | 76,07 Randament total -63 % · Pe an -18 % | 174,61 Randament total -17 % · Pe an -4 % | 324,39 Randament total 52 % · Pe an 9 % |
- P/E la ieșire± 48,37
- Marja netă± 33,86
- Creșterea anuală a veniturilor± 30,58
- Diluare anuală± 2,85
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Steel Dynamics este un grup industrial din SUA și Mexic, care produce oțel electric din fier vechi reciclat și are și operațiuni de reciclare a metalelor, fabricare de grinzi și plăci din oțel și, din 2025, producție de aluminiu laminat plat. În exercițiul 2025 vânzările nete au fost de 18.2 miliarde USD, iar profitul operațional de 1.5 miliarde USD, în scădere față de 2024 1. În primele nouă luni din 2026 profitul operațional a crescut la 2.2 miliarde USD, pe fondul prețurilor mai bune la oțel 23.
SWOT
Puncte tari
- Modelul circular, cu oțel electric din fier vechi și reciclare integrată, oferă un cost variabil și un profil de emisii mai redus decât al producătorilor pe bază de furnale înalte 1.
- Portofoliul divers de produse cu valoare adăugată și integrarea verticală ajută la menținerea utilizării fabricilor în perioade diferite ale ciclului economic 1.
- Rezultatele recente arată o revenire puternică a profitabilității, cu expedieri record și marje mai bune în segmentul de oțel 23.
Puncte slabe
- Segmentul de fabricare a grinzilor și plăcilor din oțel este sensibil la costurile materiei prime, care au redus profitul operațional în 2026 23.
- Operațiunile de aluminiu au înregistrat pierderi în perioada de pornire, iar volumele au fost sub așteptări din cauza problemelor de calitate 3.
- Marjele de metal sunt vulnerabile la presiunea prețurilor și la volatilitatea costului fierului vechi, ceea ce poate comprima profitabilitatea 1.
Oportunități
- Cererea din infrastructură, energie și centre de date ar putea sprijini creșterea volumelor pe termen mediu, conform comentariilor conducerii 3.
- Extinderea aluminiului laminat plat cu conținut reciclat ar putea deschide piețe cu deficit de ofertă, dacă etapa de pornire se finalizează 3.
- Proiectele de biocarbon ar putea reduce semnificativ emisiile oțelăriilor, ceea ce ar putea ajuta la vânzările către clienții care cer materiale cu amprentă mai mică 1.
Amenințări
- Excesul de capacitate mondială și importurile ieftine pot apăsa asupra prețurilor din SUA, mai ales dacă măsurile comerciale sunt relaxate 1.
- Volatilitatea prețurilor fierului vechi și ale energiei poate reduce marjele dacă nu pot fi transmise clienților 1.
- Ciclicitatea industriilor clienților, precum construcțiile și industria auto, poate reduce cererea în perioadele de încetinire economică 1.
Riscuri
- Ciclicitatea cereriiridicat
Cererea pentru oțel și aluminiu depinde de sectoare cu cicluri proprii, iar o încetinire a economiei ar putea reduce vânzările și profitabilitatea 1.
- Importuri și supracapacitate globalăridicat
Excesul de capacitate din afara țării și importurile la prețuri mici pot apăsa asupra prețurilor interne, mai ales dacă măsurile comerciale sunt slăbite 1.
- Volatilitatea costului materiei primemediu
Prețurile fierului vechi și ale energiei pot fluctua puternic, iar compania nu poate transmite întotdeauna integral aceste creșteri clienților 1.
- Pornirea operațiunilor de aluminiumediu
Problemele de calitate și de randament din noua fabrică de aluminiu au redus volumele; dacă ramp-up-ul întârzie, pierderile din acest segment ar putea persista 3.
- Reglementări de mediu și climăscăzut
Cerințele de mediu și de emisii din partea clienților, investitorilor și autorităților pot crește costurile sau pot modifica cererea pentru anumite produse 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Scenariul pozitiv presupune că prețurile oțelului și cererea din infrastructură, energie și centre de date se mențin, iar profitabilitatea rămâne ridicată pe măsură ce aluminiul ajunge la capacitate completă 23.
- Un model integrat, cu reciclare și produse cu valoare adăugată, ar putea amortiza mai bine ciclurile decât producătorii mai dependenți de un singur produs 1.
- Dacă a doua linie de tratare termică a aluminiului devine operațională la timp, volumele ar putea crește și ar putea sprijini obiectivul de creștere pe termen lung 3.
Ce ar strica teza
- Scenariul negativ presupune că importurile ieftine și supracapacitatea mondială revin, comprimând prețurile și marjele oțelului 1.
- O încetinire economică ar putea reduce cererea din construcții și industria auto, iar profitul operațional ar putea scădea față de nivelurile recente 13.
- Dacă pornirea aluminiului întârzie sau pierderile persistă, segmentul ar putea continua să afecteze rezultatele consolidate 3.
De urmărit
- Evoluția prețurilor oțelului și a marjelor de metalQ4 2026
- Ritmul de creștere al producției și al marjelor din aluminiu, inclusiv a doua linie CASHQ1 2027
- Nivelul importurilor de oțel și măsurile comerciale aplicate2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Steel Dynamics operează un model de producție circular: cuptoarele cu arc electric folosesc aproape exclusiv fier vechi reciclat ca materie primă principală, iar societatea are capacitate estimată de circa 16 milioane de tone de oțel și laminare la sfârșitul anului 2025 1. Activitatea de reciclare a metalelor alimentează direct fabricile de oțel, iar segmentul de fabricare a grinzilor și plăcilor din oțel consumă o parte din producția internă.
Diversificarea produselor este un punct central: aproximativ 70% din vânzările de oțel și de produse fabricate din oțel sunt considerate cu valoare adăugată 1. Compania a adăugat și operațiuni de aluminiu laminat plat cu conținut mare de material reciclat, destinate în principal industriei de cutii de băuturi, dar și sectoarelor auto și industrial 12.
Segmente
Fabricarea de grinzi și plăci din oțel
Segmentul de fabricare a grinzilor și plăcilor din oțel reprezenta 8% din vânzările consolidate în 2025 1. Profitul operațional a scăzut în 2026 față de anul anterior din cauza costurilor mai mari ale materiei prime, dar comenzile și portofoliul au crescut, iar cererea din sectoarele comercial, al centrelor de date și al construcțiilor industriale a rămas puternică 23.
Piața în context
Piața americană a oțelului a fost descrisă de companie ca fiind puternică în trimestrul trei din 2026, cu cerere stabilă, stocuri mici la clienți și importuri istoric scăzute, ceea ce a împins prețurile în sus 3. Excesul de capacitate mondială și importurile ieftine rămân însă riscuri pentru prețuri, iar supraofertele din China sunt menționate explicit ca factor de presiune 1.
Cererea din construcții, industria auto, energie și centrele de date susține consumul de oțel și aluminiu, iar compania se așteaptă ca aceste sectoare să contribuie la creștere în 2027 dacă activitatea economică continuă să se îmbunătățească 3. Piața aluminiului laminat plat cu conținut reciclat este descrisă ca având deficit de ofertă, ceea ce ar putea sprijini noua linie de producție 3.
Poziția concurențială
Steel Dynamics concurează cu producători de oțel integrali pe bază de furnale înalte, care pot avea un avantaj de cost când fierul vechi este scump, dar și cu alți producători de oțel electric și cu producători străini, mai ales din Asia și Europa 1. În aluminiu, compania intră pe o piață cu concurenți consacrați, iar avantajul ei se bazează pe conținutul ridicat de material reciclat și pe costurile reduse 3.
Concurența vine și din partea procesatorilor de fier vechi și a materialelor alternative, iar presiunea prețurilor este mai mare în produsele de tip comun decât în cele cu valoare adăugată, pe care compania le pune în prim-plan 1.
- Producători integrali de oțel pe bază de furnale înalte
Concurenți care folosesc minereu de fier și cocs și pot avea un avantaj de cost când fierul vechi este scump 1.
- Alți producători de oțel electric din SUA
Concurează direct pe aceleași produse de laminate plate și profile, iar construirea de noi oțelării poate crește cererea de fier vechi 1.
- Producători străini de oțel din Asia și Europa
Export de oțel la prețuri inferioare, uneori sub costul de producție, cu efect de presiune asupra prețurilor din SUA 1.
- Producători de aluminiu laminat plat
Concurează pe piața de cutii de băuturi, auto și industrială, unde compania încearcă să se impună prin conținut reciclat 3.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Steel Dynamics ( STLD ) Q3 2026 Earnings Call TranscriptSurge — GDELT DOC · 20 oct. 2026 · RO
- Stocks making the biggest moves premarket: RTX, General Motors, Northrop Grumman, Steel Dynamics & moreCNBC — Top News · 20 oct. 2026 · EN
- Nucor and Steel Dynamics Just Pulled Back—The Steel Story Still Looks StrongYahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- STLD Stock Leads U.S. Steel Stocks Higher Amid Escalating Trade War With CanadaYahoo Finance — News · 24 aug. 2026 · EN
- U.S. Steel Stocks Nucor, Steel Dynamics: Big Winners As Canada Trade Talks Collapse?Yahoo Finance — News · 23 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 20 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 23 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial23 oct. 2026
- Raport curent20 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent19 oct. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)18 aug. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent14 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 aug. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 iul. 2026
- Raport curent21 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 iun. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Steel Dynamics, Inc. · 27 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-09-30 · SEC / Steel Dynamics, Inc. · 23 oct. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Steel Dynamics, Inc. · 20 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.