olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
SunCoke Energy, Inc. SXC
Steel Works, Blast Furnaces & Rolling Mills (Coke Ovens) · SIC 3312 · Verticală: Steel Works, Blast Furnaces & Rolling Mills (Coke Ovens) (SIC 3312)
SunCoke Energy produce cocs metalurgic de înaltă calitate în Statele Unite și Brazilia și oferă servicii industriale de manipulare a materialelor pentru cărbune, oțel și alte produse vrac. Compania a înregistrat în 2025 venituri de 1,837.3 milioane USD și un Adjusted EBITDA de 219.2 milioane USD, iar ghidajul revizuit pentru 2026 indică o ușoară revenire a profitabilității, în special prin segmentul de servicii industriale.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea SunCoke Energy, Inc. (SXC) costa 9,70 USD (−7,18 % într-o zi), cu capitalizare 823,3 mil USD, randament al dividendului 0,00 %, beta 0,63, interval pe 52 de săptămâni 5,67–11,33 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 485,9 mil USD (−0,2 % an/an), profit net de 21,8 mil USD (−1,8 % an/an), EPS diluat 0,25 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 42,4
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 9,35 – 11,25
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,18 · lățimea benzii 18,4 %
- SMA 50 / 200
- 10,05 / 8,33
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,18 / 0,21
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −3,4 % | −1,1 % | −2,3 pp | — |
| 3 luni | +1,0 % | −0,5 % | +1,5 pp | — |
| 6 luni | +32,5 % | +4,4 % | +28,1 pp | — |
| De la început de an | +34,7 % | +12,3 % | +22,4 pp | — |
| 1 an | +39,6 % | +13,5 % | +26,0 pp | +7,2 % |
| 3 ani | +6,4 % | +76,4 % | −70,1 pp | +30,2 % |
| 5 ani | +40,6 % | +63,7 % | −23,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 486,0 mil | 436,0 mil | 434,1 mil | 487,0 mil | 480,2 mil | 455,1 mil | 475,3 mil | 485,9 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 15,4 mil | 14,7 mil | 20,6 mil | 28,3 mil | 21,2 mil | 30,3 mil | 31,5 mil | 27,7 mil |
| Profit operațional | 35,5 mil | 30,2 mil | 9,8 mil | 13,4 mil | -97,8 mil | 4,4 mil | 29,0 mil | 40,6 mil |
| Amortizare și depreciere | 28,8 mil | 28,8 mil | 28,6 mil | 37,4 mil | 58,8 mil | 44,9 mil | 39,9 mil | 42,2 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 7,1 mil | 6,8 mil | 7,0 mil | 9,2 mil | 9,9 mil | 9,9 mil | 9,4 mil | 8,9 mil |
| Profit înainte de impozit | 29,9 mil | 25,0 mil | 4,4 mil | 5,0 mil | -107,2 mil | -4,3 mil | 20,5 mil | 32,1 mil |
| Impozit pe profit | 4,1 mil | 5,6 mil | 900,0 mii | -18,8 mil | -21,7 mil | -900,0 mii | 4,9 mil | 8,3 mil |
| Profit net | 23,7 mil | 17,3 mil | 1,9 mil | 22,2 mil | -85,6 mil | -4,4 mil | 13,1 mil | 21,8 mil |
| EPS diluat | 0,28 ≈ | 0,20 | 0,02 | 0,26 | -1,00 ≈ | -0,05 | 0,15 | 0,25 |
| Flux de numerar operațional | 60,9 mil | 25,8 mil | 17,5 mil ≈ | 9,2 mil ≈ | 56,6 mil | 72,7 mil | -27,2 mil ≈ | 94,8 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 24,8 mil | 4,9 mil | 12,6 mil ≈ | 25,5 mil ≈ | 23,8 mil | 17,0 mil | 15,9 mil ≈ | 20,9 mil ≈ |
| Dividende plătite | 10,1 mil | 10,9 mil | 10,2 mil ≈ | 10,1 mil ≈ | 10,2 mil | 10,7 mil | 10,2 mil ≈ | 10,1 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 1,9 mld | 1,8 mld |
| Venituri an/an | +9,0 % | +10,3 % | −16,7 % | +9,2 % | +35,5 % | +4,6 % | −6,2 % | −5,1 % |
| Profit net | 26,2 mil | -152,3 mil | 3,7 mil | 43,4 mil | 100,7 mil | 57,5 mil | 95,9 mil | -44,2 mil |
| Profit net an/an | −78,6 % | −681,3 % | indisponibil | +1.073,0 % | +132,0 % | −42,9 % | +66,8 % | −146,1 % |
| EPS diluat | 0,40 | -1,98 | 0,04 | 0,52 | 1,19 | 0,68 | 1,12 | -0,52 |
| EPS diluat an/an | −78,7 % | −595,0 % | indisponibil | +1.200,0 % | +128,8 % | −42,9 % | +64,7 % | −146,4 % |
| netă % | 1,8 % | -9,5 % | 0,3 % | 3,0 % | 5,1 % | 2,8 % | 5,0 % | -2,4 % |
| Flux de numerar liber | 85,5 mil | 71,8 mil | 83,9 mil | 134,5 mil | 133,4 mil | 139,8 mil | 95,9 mil | 42,3 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 88,7 mil USD
- Datorie financiară
- 685,5 mil USD
- Datorie netă
- 596,8 mil USD
- Capitaluri proprii
- 626,1 mil USD
- Active totale
- 1,8 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,09x
- Lichiditate curentă
- 2,11x
- ROE
- -6,6 %
- ROA
- -2,6 %
- Marja FCF
- 2,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,3 mld | 1,5 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 81,4 mil | 61,8 mil | 71,4 mil | 70,7 mil | 61,2 mil | 84,8 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 69,7 mil | 141,5 mil | 153,7 mil | 125,1 mil | 151,9 mil | -44,4 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 133,7 mil | 133,9 mil | 142,5 mil | 142,8 mil | 118,9 mil | 153,6 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 203,4 mil ≈ | 275,4 mil ≈ | 296,2 mil ≈ | 267,9 mil ≈ | 270,8 mil ≈ | 109,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 56,3 mil | 42,5 mil | 32,0 mil | 27,3 mil | 28,7 mil | 32,9 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 19,1 mil | 67,1 mil | 121,7 mil | 97,8 mil | 128,5 mil | -72,8 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 10,3 mil | 18,3 mil | 16,8 mil | 34,3 mil | 25,0 mil | -34,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit net | 3,7 mil | 43,4 mil | 100,7 mil | 57,5 mil | 95,9 mil | -44,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,04 | 0,52 | 1,19 | 0,68 | 1,12 | -0,52 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 83,2 mil | 83,7 mil | 84,6 mil | 84,9 mil | 85,3 mil | 85,5 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 70,7 mil
- 2024
- 61,2 mil
- 2025
- 84,8 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
- 2023
- 84,9 mil
- 2024
- 85,3 mil
- 2025
- 85,5 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 48,4 mil | 63,8 mil | 90,0 mil | 140,1 mil | 189,6 mil | 88,7 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 46,3 mil | 77,6 mil | 104,8 mil | 88,3 mil | 96,6 mil | 111,5 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 126,6 mil | 127,0 mil | 175,2 mil | 182,6 mil | 180,8 mil | 219,9 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active curente | 229,7 mil | 271,9 mil | 374,0 mil | 416,8 mil | 474,6 mil | 463,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | — | SEC (XBRL)· 21 feb. 2025verificat |
| Fond comercial | 3,4 mil | — | — | — | 3,4 mil | 55,6 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 33,8 mil | 31,8 mil | 29,8 mil | 27,7 mil | 25,8 mil | 44,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 104,1 mil | 126,0 mil | 159,3 mil | 172,1 mil | 153,2 mil | 157,3 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 3,0 mil | 3,2 mil | 3,3 mil | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 22 feb. 2024verificat |
| Datorie pe termen lung | 673,9 mil | 610,4 mil | 528,9 mil | 490,3 mil | 492,3 mil | 685,5 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 158,9 mil | 182,2 mil | 224,0 mil | 223,8 mil | 205,8 mil | 219,5 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,0 mld | 957,2 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 500,9 mil | 535,4 mil | 622,7 mil | 645,5 mil | 711,0 mil | 626,1 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
- 2023
- 27,7 mil
- 2024
- 25,8 mil
- 2025
- 44,0 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 157,8 mil | 233,1 mil | 208,9 mil | 249,0 mil | 168,8 mil | 109,1 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 73,9 mil | 98,6 mil | 75,5 mil | 109,2 mil | 72,9 mil | 66,8 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 83,9 mil ≈ | 134,5 mil ≈ | 133,4 mil ≈ | 139,8 mil ≈ | 95,9 mil ≈ | 42,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -75,3 mil | -99,3 mil | -70,2 mil | -109,2 mil | -72,3 mil | -339,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -131,2 mil | -118,4 mil | -112,5 mil | -89,7 mil | -47,0 mil | 128,8 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 19,9 mil | 20,1 mil | 23,6 mil | 30,7 mil | 37,6 mil | 41,4 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 7,0 mil | 0 | 0 | — | — | — | SEC (XBRL)· 24 feb. 2023verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -109,2 mil
- 2024
- -72,3 mil
- 2025
- -339,2 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
- 2023
- -89,7 mil
- 2024
- -47,0 mil
- 2025
- 128,8 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 41 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 823,3 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Creștere0
- Randamente83
- Bilanț și datorie30
- Evaluare78
- Calitate6
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 11,48 – 39,22 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)19,12 – 39,22 (Mijloc 26,17)WACC 7,5 % · FCFF de pornire 151,3 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 78 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -28,6 %
- Colegi: EV/EBITDA11,48 – 17,96 (Mijloc 14,11)4 firme folosite · multiplul median 10,7x · quartile 9,4x – 12,8xCRS, MT, STLD, TWI
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 41/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -1,6 % | 0 (față de colegi) | 14 % |
| Marja netă · Calitate | -2,9 % | 17 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -2,3 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 3,4x | 20 (față de colegi) | 14 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -0,6x | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,0x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | 8,4x | 60 (pe interval fix) | 14 % |
| Randament FCF · Evaluare | 14,5 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 5,0 % | 71 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 34,5 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie30/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate6/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente83/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare78/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
SUNCOKE ENERGY, INC. (SXC). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,8 mld USD în 2025; creștere an/an -5,1 %; marjă netă -2,9 %; ROE -8,5 %; datorie netă/EBITDA 3,4x.
Intervalul de valoare estimat este 15,30–28,59 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 20,14 USD, prețul de 9,70 USD lasă un potențial de 107,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 51,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 41/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 2,0x
- Randament FCF: 14,5 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 5,0 %
- Rata de distribuire (FCF): 34,5 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- ROIC: -1,6 %
- Marja netă: -2,9 %
- CAGR venituri 3 ani: -2,3 %
- Datorie netă / EBITDA: 3,4x
- Acoperirea dobânzilor: -0,6x
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, P/E (TTM).
Față de mediana verticalei
Steel Works, Blast Furnaces & Rolling Mills (Coke Ovens) (SIC 3312) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TXTernium S.A. | 97,5 mld | 221,1 | 3,6 % | 2,7 % | −11,6 % | +32 % / +23 % |
| NUENucor Corp | 60,8 mld | 35,6 | 8,2 % | 5,4 % | +5,7 % | +68 % / +58 % |
| TSTenaris SA | 60,6 mld | 31,4 | 11,6 % | 16,1 % | −4,3 % | +41 % / +63 % |
| MTArcelorMittal | 46,0 mld | 14,7 | 6,1 % | 5,1 % | −1,7 % | +40 % / +140 % |
| STLDSteel Dynamics, Inc. | 34,1 mld | 17,7 | 20,8 % | 8,8 % | +3,6 % | +43 % / +102 % |
| CRSCarpenter Technology Corporation | 13,8 mld | 24,6 | 27,8 % | 17,9 % | +8,6 % | −12 % / +294 % |
| CMCCommercial Metals Company | 6,8 mld | 10,6 | 14,8 % | 7,0 % | +20,5 % | −2 % / +37 % |
| SXCSuncoke Energy, Inc. | 823,3 mil | — | -8,5 % | -2,9 % | −5,1 % | +40 % / +6 % |
| MTUSMetallus Inc. | 650,2 mil | 30,8 | 3,4 % | 1,9 % | +6,9 % | −7 % / −22 % |
| TWITitan International, Inc. | 303,7 mil | — | -22,9 % | -5,7 % | −0,9 % | −42 % / −64 % |
| SIMGRUPO SIMEC, S.A.B. de C.V. | — | — | 19,2 % | 31,2 % | −18,2 % | −8 % / −15 % |
| ASTLAlgoma Steel Group Inc. | — | — | -98,5 % | -47,2 % | −25,4 % | +17 % / −41 % |
| PKXPosco Holdings Inc. | — | — | 2,1 % | 1,5 % | −4,7 % | −8 % / −48 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SXC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (27 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (27 oct. 2026).
Pe scurt
SunCoke Energy produce cocs metalurgic de înaltă calitate în Statele Unite și Brazilia și oferă servicii industriale de manipulare a materialelor pentru cărbune, oțel și alte produse vrac. Compania a înregistrat în 2025 venituri de 1,837.3 milioane USD și un Adjusted EBITDA de 219.2 milioane USD, iar ghidajul revizuit pentru 2026 indică o ușoară revenire a profitabilității, în special prin segmentul de servicii industriale.
SWOT
Puncte tari
- Poziție de lider în producția independentă de cocs din America, susținută de contracte pe termen lung și de tehnologie proprie de recuperare a căldurii 1.
- Diversificare prin servicii industriale, care completează activitatea de cocs și oferă venituri legate de volumele de pe terminale 12.
- Istoric lung de operare și capacitatea de a construi instalații noi, rar întâlnite în industrie 1.
Puncte slabe
- Dependența de un număr redus de clienți reprezintă un risc semnificativ dacă unul dintre ei reduce cererea sau nu își respectă contractele 1.
- Depreciere importantă a unei instalații după ruperea contractului de către un client, cu impact asupra rezultatului net din 2025 1.
- Creșterea datoriei și a cheltuielilor cu dobânzile după achiziția Phoenix Global limitează flexibilitatea financiară 2.
Oportunități
- Reînnoirea contractelor și extinderea volumelor cu clienții existenți ar putea sprijini stabilitatea veniturilor 13.
- Creșterea volumelor de servicii industriale și integrarea Phoenix Global ar putea extinde marja segmentului 23.
- Piețele de export și cererea pentru cocs de fundătorie ar putea oferi volume suplimentare dacă condițiile comerciale rămân favorabile 1.
Amenințări
- Tehnologiile alternative de producție a oțelului, precum cuptoarele cu arc electric, pot reduce cererea de cocs de furnal pe termen lung 1.
- Importurile ieftine și dumpingul pot afecta prețurile și volumele de export ale producătorilor americani 1.
- Incidentele operaționale și defecțiunile de echipamente pot întrerupe producția și pot genera costuri neprevăzute 12.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Vânzările sunt concentrate la un număr redus de clienți; dificultățile financiare ale acestora sau neîndeplinirea contractelor pot afecta semnificativ fluxurile de numerar 1.
- Depreciere de activeridicat
Ruperea contractului de către un client și impactul asupra fluxurilor viitoare pot duce la noi încărcări de depreciere pentru active de lungă durată 1.
- Riscuri operaționalemediu
Defecțiunile echipamentelor, incidentele din instalații și condițiile meteo pot opri temporar producția, așa cum s-a întâmplat cu turbina de la Middletown 12.
- Reglementări de mediu și securitatemediu
Cerințele stricte privind emisiile și siguranța angajaților pot crește costurile și pot necesita investiții suplimentare 1.
- Îndatorare și dobânziscăzut
Utilizarea mai mare a facilității de credit revolving a crescut cheltuielile cu dobânzile, ceea ce poate reduce profitul net 2.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă revenirea din segmentul industrial se menține și ghidajul actualizat se confirmă, compania ar putea arăta o redresare treptată a Adjusted EBITDA după un 2025 slab 23.
- Contractele take-or-pay pe termen lung oferă un nivel de venit previzibil, iar tehnologia proprie de cocsificare poate susține poziția pe piață 1.
- Diversificarea prin achiziția Phoenix Global ar putea reduce dependența de activitatea de cocs și ar putea crea noi fluxuri de venit 2.
Ce ar strica teza
- Dacă un client important renunță la contracte sau nu le mai reînnoiește, veniturile și fluxurile de numerar ar putea scădea semnificativ 1.
- Tehnologiile alternative de producție a oțelului ar putea reduce treptat cererea pentru cocsul produs de companie 1.
- Creșterea datoriei și a cheltuielilor cu dobânzile ar putea limita capacitatea companiei de a finanța investiții și dividende 2.
De urmărit
- Realizarea ghidajului revizuit pentru Adjusted EBITDA în intervalul comunicat2026
- Evoluția recuperării activității din segmentul Industrial Services după achiziția Phoenix GlobalQ3 2026
- Rezultatele reînnoirii contractului Granite City, care expiră la sfârșitul anului2027
- Rezolvarea litigiului cu clientul care a rupt contractul de cocs, precum și eventualele recuperări financiarenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (27 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (27 oct. 2026).
Afacerea
SunCoke Energy, Inc. se prezintă drept cel mai mare producător independent de cocs de înaltă calitate din America, măsurat după tonajul produs anual, cu peste 65 de ani de experiență în producția de cocs 1. Majoritatea vânzărilor din segmentul de cocs provin din contracte pe termen lung de tip take-or-pay, încheiate în principal cu producători de oțel, ceea ce oferă o bază de venituri relativ previzibilă 1. Compania operează cinci instalații de cocsificare în Statele Unite și una în Brazilia, prin acorduri de licență și operare pentru ArcelorMittal Brasil 1.
Tehnologia de recuperare a căldurii folosită de SunCoke diferă de cocsificarea clasică prin produse secundare, deoarece energia generată din gazele fierbinți poate fi vândută sub formă de abur sau electricitate 1. Compania susține că a construit singurele instalații noi de cocsificare greenfield din SUA de peste 35 de ani și că este singurul producător nord-american care folosește această tehnologie 1.
Prin achiziția Phoenix Global, finalizată la 1 august 2025, SunCoke a extins activitatea industrială către servicii critice pentru fabricile de oțel, inclusiv manipularea zgurii și a deșeurilor metalice 12. Modificarea structurii de raportare a făcut ca segmentele să fie reorganizate în Domestic Coke și Industrial Services 2.
Segmente
Domestic Coke
Segmentul Domestic Coke produce cocs în instalațiile Jewell, Indiana Harbor, Haverhill, Granite City și Middletown, iar veniturile sale sunt legate în principal de vânzările de cocs de furnal din contracte pe termen lung 1. În 2025, utilizarea capacității a fost de 93 la sută, în scădere față de 100 la sută în 2024, iar Adjusted EBITDA pe tonă a scăzut la 46.35 USD 1.
Industrial Services
Segmentul Industrial Services include terminalele logistice Convent Marine, Kanawha River și Lake Terminal, precum și operațiuni de manipulare a zgurii topite la mai multe amplasamente din Statele Unite, Brazilia, Slovacia și Spania 1. Veniturile s-au majorat în 2025 mai ales datorită includerii Phoenix Global, iar în al doilea trimestru 2026 segmentul a raportat cel mai bun trimestru al său de la achiziție 23.
Piața în context
Piața cocsului depinde de producția de oțel în furnal, iar concurența vine atât de la producători independenți, cât și de la instalațiile proprii ale companiilor siderurgice; importurile de cocs din China, Columbia și Indonezia pot limita exporturile suplimentare 1. Cererea de cocs ar putea fi afectată pe termen lung dacă se extinde utilizarea cuptoarelor cu arc electric, care nu necesită cocs 1.
În segmentul de servicii industriale, volumele tranzitate prin terminale sunt influențate de prețurile la cărbunele termic și metalurgic, de condițiile meteo și de cererea siderurgiei 1. Ghidajul revizuit pentru 2026, publicat în iulie 2026, prevede un Adjusted EBITDA între 250 și 265 milioane USD, ceea ce indică o așteptare de îmbunătățire față de 2025 3.
Tendințe
- Cererea siderurgică și tehnologiile alternativevânt din față
Dacă producătorii de oțel trec mai mult la cuptoare cu arc electric sau la reducerea directă a fierului, cererea de cocs de furnal ar putea scădea, ceea ce ar afecta contractele existente la reînnoire 1.
- Revenirea activității industrialevânt din spate
Creșterea volumelor la terminale și includerea Phoenix Global au susținut veniturile segmentului Industrial Services în 2026 23.
- Politici comerciale și tarifemixt
Dumpingul de cocs și schimbările de tarife pot modifica competitivitatea produselor SunCoke față de producătorii externi, în sens pozitiv sau negativ 1.
- Reînnoirea contractelor pe termen lungmixt
Contractele take-or-pay cu clienți majori sunt esențiale pentru profitabilitate, iar prelungirile recente, precum cele pentru Haverhill II și Granite City, arată atât stabilitate, cât și expunere la negocieri 13.
Poziția concurențială
Principalii concurenți în cocs sunt producătorii merchant și instalațiile companiilor siderurgice integrate, iar factorii de decizie includ calitatea, prețul, fiabilitatea livrărilor și apropierea de piață 1. În segmentul de servicii, concurența vine din alte terminale logistice, transportul rutier și firme specializate în manipularea zgurii 1.
Compania susține că poziția sa este solidă datorită tehnologiei de cocsificare cu recuperare a căldurii și a capacității de a înlocui instalațiile învechite ale altor producători 1. Competiția se poate intensifica dacă noile tehnologii siderurgice avansează mai rapid decât se anticipează 1.
- Producători merchant de cocs
Producători independenți de cocs care vând pe piața spot și la export, în concurență directă pentru volumele necontractate 1.
- Instalațiile proprii ale companiilor siderurgice
Cocsării deținute de producătorii de oțel în furnal, care controlează majoritatea capacității mondiale de cocs 1.
- Importatorii de cocs din China, Columbia și Indonezia
Furnizori externi care pot afecta piața de export și presiunea asupra prețurilor, deși transportul face importul adesea neeconomic 1.
- Operatori independenți de terminale logistice
Terminale concurente pentru manipularea cărbunelui și a altor materiale vrac, mai ales în regiunile Golfului și Coastei de Est 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial27 oct. 2026
- Raport curent27 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente
- Raport curent01 oct. 2026Item 5.01 · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 sept. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 iul. 2026
- Raport curent30 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent19 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial30 apr. 2026
- Raport curent30 apr. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)01 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / SunCoke Energy, Inc. · 20 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / SunCoke Energy, Inc. · 30 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / SunCoke Energy, Inc. · 30 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.