olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Cisco Systems, Inc. CSCO
Computer Communications Equipment · SIC 3576 · Verticală: Computer Communications Equipment (SIC 3576)
Cisco proiectează, vinde și susține echipamente de rețelistică, securitate, colaborare și observabilitate, cu accent pe infrastructura pentru AI. În anul fiscal 2026 veniturile au atins 63.3 miliarde USD, iar cererea pentru infrastructura AI de la hyperscaleri a transformat compania într-un jucător central al ciclului de investiții în rețele.
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Cisco Systems, Inc. (CSCO) costa 102,97 USD (+1,34 % într-o zi), cu capitalizare 406,0 mld USD, P/E 30,9 pe un EPS diluat de 3,33 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,61 %, beta 0,97, interval pe 52 de săptămâni 71,04–130,00 USD. Ultimul trimestru raportat (T4 2026): venituri de 17,3 mld USD (+17,6 % an/an), profit net de 3,9 mld USD (+51,3 % an/an), EPS diluat 0,97 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 38,6
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 100,25 – 119,09
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,14 · lățimea benzii 17,2 %
- SMA 50 / 200
- 109,67 / 101,45
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -1,72 / -0,96
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −8,2 % | −2,0 % | −6,2 pp | — |
| 3 luni | −15,4 % | −2,2 % | −13,3 pp | — |
| 6 luni | +9,2 % | +4,3 % | +4,9 pp | — |
| De la început de an | +33,7 % | +10,6 % | +23,1 pp | — |
| 1 an | +38,3 % | +10,5 % | +27,8 pp | −9,0 % |
| 3 ani | +94,2 % | +73,7 % | +20,6 pp | +48,3 % |
| 5 ani | +80,3 % | +61,7 % | +18,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q4 2026 · 25 iul. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 13,8 mld | 14,0 mld | 14,1 mld | 14,7 mld | 14,9 mld | 15,3 mld | 15,8 mld | 17,3 mld |
| Costul vânzărilor | 4,7 mld | 4,9 mld | 4,9 mld | 5,4 mld | 5,1 mld | 5,4 mld | 5,8 mld | 6,2 mld |
| Profit brut | 9,1 mld | 9,1 mld | 9,3 mld | 9,3 mld | 9,7 mld | 10,0 mld | 10,1 mld | 11,1 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,4 mld | 2,4 mld | 2,4 mld | 2,4 mld |
| Profit operațional | 2,4 mld | 3,1 mld | 3,2 mld | 3,1 mld | 3,4 mld | 3,8 mld | 4,0 mld | 4,3 mld |
| Cheltuieli cu dobânzile | 418,0 mil | 404,0 mil | 403,0 mil | 368,0 mil | 350,0 mil | 370,0 mil | 377,0 mil | 373,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 2,3 mld | 2,9 mld | 2,9 mld | 3,0 mld | 3,4 mld | 3,6 mld | 4,0 mld | 4,9 mld |
| Impozit pe profit | -444,0 mil | 459,0 mil | 456,0 mil | 449,0 mil | 531,0 mil | 471,0 mil | 666,0 mil | 1,1 mld |
| Profit net | 2,7 mld | 2,4 mld | 2,5 mld | 2,6 mld | 2,9 mld | 3,2 mld | 3,4 mld | 3,9 mld |
| EPS diluat | 0,68 | 0,61 | 0,62 | 0,64 ≈ | 0,72 | 0,80 | 0,85 | 0,97 ≈ |
| Flux de numerar operațional | 3,7 mld | 2,2 mld ≈ | 4,1 mld ≈ | 4,2 mld | 3,2 mld | 1,8 mld ≈ | 3,8 mld ≈ | 5,4 mld |
| Investiții (capex) | 217,0 mil | 210,0 mil ≈ | 261,0 mil ≈ | 217,0 mil | 323,0 mil | 283,0 mil ≈ | 414,0 mil ≈ | 390,0 mil |
| Dividende plătite | 1,6 mld | 1,6 mld ≈ | 1,6 mld ≈ | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,6 mld ≈ | 1,7 mld ≈ | 1,7 mld |
| Răscumpărări de acțiuni | 2,0 mld | 1,2 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | 1,3 mld | 2,0 mld | 1,4 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 1,5 mld |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 93 din propriul istoric de 41 trimestre (min 11,6, mediană 17,8, max 608,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 51,9 mld | 49,3 mld | 49,8 mld | 51,6 mld | 57,0 mld | 53,8 mld | 56,7 mld | 63,3 mld |
| Venituri an/an | +5,2 % | −5,0 % | +1,0 % | +3,5 % | +10,6 % | −5,6 % | +5,3 % | +11,8 % |
| Profit net | 11,6 mld | 11,2 mld | 10,6 mld | 11,8 mld | 12,6 mld | 10,3 mld | 10,2 mld | 13,3 mld |
| Profit net an/an | +10.464,5 % | −3,5 % | −5,6 % | +11,5 % | +6,8 % | −18,2 % | −1,4 % | +30,3 % |
| EPS diluat | 2,61 | 2,64 | 2,50 | 2,82 | 3,07 | 2,54 | 2,55 | 3,33 |
| EPS diluat an/an | +12.950,0 % | +1,1 % | −5,3 % | +12,8 % | +8,9 % | −17,3 % | +0,4 % | +30,6 % |
| netă % | 22,4 % | 22,7 % | 21,3 % | 22,9 % | 22,1 % | 19,2 % | 18,0 % | 21,0 % |
| Flux de numerar liber | 14,9 mld | 14,7 mld | 14,8 mld | 12,7 mld | 19,0 mld | 10,2 mld | 13,3 mld | 12,8 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 25 iul. 2026
- Numerar
- 7,2 mld USD
- Datorie financiară
- 29,5 mld USD
- Datorie netă
- 22,3 mld USD
- Capitaluri proprii
- 50,3 mld USD
- Active totale
- 129,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,59x
- Lichiditate curentă
- 0,93x
- ROE
- 27,3 %
- ROA
- 10,5 %
- Marja FCF
- 20,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 49,8 mld | 51,6 mld | 57,0 mld | 53,8 mld | 56,7 mld | 63,3 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 17,9 mld | 19,3 mld | 21,2 mld | 19,0 mld | 19,9 mld | 22,5 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Profit brut | 31,9 mld | 32,2 mld | 35,8 mld | 34,8 mld | 36,8 mld | 40,9 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 6,5 mld | 6,8 mld | 7,6 mld | 8,0 mld | 9,3 mld | 9,6 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Profit operațional | 12,8 mld | 14,0 mld | 15,0 mld | 12,2 mld | 11,8 mld | 15,4 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 800,0 mil | 800,0 mil | 700,0 mil | 700,0 mil | 700,0 mil | 700,0 mil | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| EBITDA | 13,6 mld ≈ | 14,8 mld ≈ | 15,7 mld ≈ | 12,9 mld ≈ | 12,5 mld ≈ | 16,1 mld ≈ | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 434,0 mil | 360,0 mil | 427,0 mil | 1,0 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 13,3 mld | 14,5 mld | 15,3 mld | 12,2 mld | 11,1 mld | 16,0 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 2,7 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | 1,9 mld | 920,0 mil | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Profit net | 10,6 mld | 11,8 mld | 12,6 mld | 10,3 mld | 10,2 mld | 13,3 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,50 | 2,82 | 3,07 | 2,54 | 2,55 | 3,33 | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 4,2 mld | 4,2 mld | 4,1 mld | 4,1 mld | 4,0 mld | 4,0 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,46 | 1,50 | 1,54 | 1,58 | 1,62 | 1,66 | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 4,1 mld
- 2025
- 4,0 mld
- 2026
- 4,0 mld
SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 9,2 mld | 7,1 mld | 10,1 mld | 7,5 mld | 8,3 mld | 7,2 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Creanțe | 5,8 mld | 6,6 mld | 5,9 mld | 6,7 mld | 6,7 mld | 7,5 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Stocuri | 1,6 mld | 2,6 mld | 3,6 mld | 3,4 mld | 3,2 mld | 5,7 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Active curente | 39,1 mld | 36,7 mld | 43,3 mld | 36,9 mld | 35,0 mld | 38,7 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,3 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Fond comercial | 38,2 mld | 38,3 mld | 38,5 mld | 58,7 mld | 59,1 mld | 59,5 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 3,6 mld | 2,6 mld | 1,8 mld | 11,2 mld | 9,2 mld | 7,6 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Active totale | 97,5 mld | 94,0 mld | 101,9 mld | 124,4 mld | 122,3 mld | 129,6 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 2,4 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,5 mld | 3,4 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 2,5 mld | 1,1 mld | 1,7 mld | 11,3 mld | 5,2 mld | 10,2 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 9,0 mld | 8,4 mld | 6,7 mld | 19,6 mld | 22,9 mld | 19,4 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Datorii curente | 26,3 mld | 25,6 mld | 31,3 mld | 40,6 mld | 35,1 mld | 41,5 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Datorii totale | 56,2 mld | 54,2 mld | 57,5 mld | 79,0 mld | 75,4 mld | 79,4 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Capital propriu | 41,3 mld † | 39,8 mld † | 44,4 mld † | 45,5 mld † | 46,8 mld † | 50,3 mld † | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2024
- 11,2 mld
- 2025
- 9,2 mld
- 2026
- 7,6 mld
SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 15,5 mld | 13,2 mld | 19,9 mld | 10,9 mld | 14,2 mld | 14,2 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 692,0 mil | 477,0 mil | 849,0 mil | 670,0 mil | 905,0 mil | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 14,8 mld ≈ | 12,7 mld ≈ | 19,0 mld ≈ | 10,2 mld ≈ | 13,3 mld ≈ | 12,8 mld ≈ | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -5,3 mld | 1,6 mld | -5,1 mld | -20,5 mld | 1,7 mld | -3,5 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -12,1 mld | -16,0 mld | -11,6 mld | 6,8 mld | -15,8 mld | -12,3 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Dividende plătite | 6,2 mld | 6,2 mld | 6,3 mld | 6,4 mld | 6,4 mld | 6,6 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 2,9 mld | 7,7 mld | 4,3 mld | 5,8 mld | 6,0 mld | 6,1 mld | SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -20,5 mld
- 2025
- 1,7 mld
- 2026
- -3,5 mld
SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat
- 2024
- 6,8 mld
- 2025
- -15,8 mld
- 2026
- -12,3 mld
SEC (XBRL)· 02 sept. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 44 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 406,0 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare27
- Bilanț și datorie31
- Calitate75
- Creștere32
- Randamente85
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 1,17 – 107,81 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)41,63 – 67,51 (Mijloc 51,61)WACC 9,0 % · FCFF de pornire 14,0 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 34,4 %
- Colegi: EV/Venit1,17 – 57,34 (Mijloc 21,36)7 firme folosite · multiplul median 1,7x · quartile 0,4x – 3,9xATEN, BOSC, DGII, EXTR, FOXX, HUBC, LTRX
- Colegi: EV/EBITDA61,15 – 107,81 (Mijloc 104,83)3 firme folosite · multiplul median 27,1x · quartile 16,4x – 27,8xATEN, BOSC, DGII
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 44/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 64,5 % | 61 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 24,3 % | 87 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 20,2 % | 81 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 3,6 % | 14 (pe interval fix) | 17 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 11,8 % | 67 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 1,4x | 54 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,9x | 8 (pe interval fix) | 6 % |
| EV/Venit · Evaluare | 6,8x | 0 (față de colegi) | 17 % |
| Randament FCF · Evaluare | 3,1 % | 63 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,1 % | 85 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie31/100 · 2/2 factori cu valoare
- Creștere32/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate75/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente85/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare27/100 · 2/2 factori cu valoare
Memo
CISCO SYSTEMS, INC. (CSCO). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-07-25.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 63,3 mld USD în 2026; creștere an/an 11,8 %; marjă netă 21,0 %; ROE 27,3 %; datorie netă/EBITDA 1,4x.
Intervalul de valoare estimat este 41,63–67,51 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 51,61 USD, prețul de 102,97 USD lasă un potențial de -49,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -99,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 44/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja EBIT: 24,3 %
- Marja FCF: 20,2 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 3,1 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: 3,6 %
- Lichiditatea curentă: 0,9x
- EV/Venit: 6,8x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Față de mediana verticalei
Computer Communications Equipment (SIC 3576) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 15 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CSCOCisco Systems, Inc. | 406,0 mld | 30,9 | 27,3 % | 21,0 % | +11,8 % | +38 % / +94 % |
| ANETArista Networks, Inc. | 214,3 mld | 53,6 | 31,5 % | 38,4 % | +28,6 % | +30 % / +209 % |
| FFIVF5, Inc. | 18,8 mld | 26,4 | 19,8 % | 22,0 % | +9,7 % | +38 % / +93 % |
| EXTRExtreme Networks, Inc. | 3,0 mld | 58,0 | 67,1 % | 4,0 % | +12,6 % | +31 % / +42 % |
| DGIIDigi International Inc. | 2,8 mld | 57,5 | 7,5 % | 9,6 % | +1,5 % | +74 % / +208 % |
| ATENA10 Networks, Inc. | 1,7 mld | 40,0 | 19,4 % | 13,9 % | +11,0 % | +38 % / +91 % |
| NTGRNETGEAR, Inc. | 606,6 mil | — | -5,3 % | -3,7 % | +3,8 % | −16 % / +64 % |
| ALLTAllot Ltd. | 421,3 mil | 108,3 | 4,5 % | 3,6 % | +10,6 % | −10 % / +541 % |
| LTRXLantronix, Inc. | 263,9 mil | — | -4,3 % | -3,5 % | −1,6 % | +10 % / 0 % |
| SILCSilicom Ltd. | 181,2 mil | — | -9,4 % | -18,5 % | +6,6 % | +112 % / +95 % |
| BOSCBos Better Online Solutions Ltd | 29,8 mil | 7,4 | 14,4 % | 7,1 % | +26,6 % | −9 % / +48 % |
| CIITTianci International, Inc. | 16,5 mil | — | -59,1 % | -14,7 % | +7,7 % | −93 % / −96 % |
| FOXXFoxx Development Holdings Inc. | 13,3 mil | — | — | -100,2 % | −20,2 % | −58 % / −83 % |
| INTZIntrusion Inc. | 11,9 mil | — | -140,9 % | -194,0 % | +21,6 % | −66 % / −93 % |
| WLDSWearable Devices Ltd. | 4,2 mil | — | -72,3 % | -1.253,0 % | +23,9 % | −92 % / −100 % |
| HUBCHUB Cyber Security Ltd. | 3,4 mil | — | — | -134,5 % | −30,7 % | −100 % / −100 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CSCO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 60,93 Randament total -40 % · Pe an -40 % | 107,77 Randament total 6 % · Pe an 6 % | 162,40 Randament total 60 % · Pe an 60 % |
| 3 ani | 58,04 Randament total -40 % · Pe an -16 % | 115,60 Randament total 18 % · Pe an 6 % | 191,43 Randament total 93 % · Pe an 24 % |
| 5 ani | 55,28 Randament total -40 % · Pe an -10 % | 124,01 Randament total 29 % · Pe an 5 % | 225,65 Randament total 131 % · Pe an 18 % |
- P/E la ieșire± 28,90
- Marja netă± 20,23
- Creșterea anuală a veniturilor± 16,76
- Diluare anuală± 1,70
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Cisco proiectează, vinde și susține echipamente de rețelistică, securitate, colaborare și observabilitate, cu accent pe infrastructura pentru AI. În anul fiscal 2026 veniturile au atins 63.3 miliarde USD, iar cererea pentru infrastructura AI de la hyperscaleri a transformat compania într-un jucător central al ciclului de investiții în rețele.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliul larg, care combină hardware, software și servicii, și poziția de furnizor pentru infrastructura AI sunt punctele forte evidențiate de companie 1.
- Creșterea puternică a comenzilor și a veniturilor din rețelistică arată o cerere solidă și o execuție bună 2.
- Disciplina operațională și marjele de exploatare în creștere susțin capacitatea de a investi și de a returna capital acționarilor 2.
Puncte slabe
- Dependența de contract manufacturers și de lanțul extins de furnizori face ca livrările să fie vulnerabile la întârzieri 1.
- Veniturile pot fi greu de prevăzut trimestrial, din cauza comenzilor mari și a modelelor neliniare de livrare 1.
- Marjele de produs au scăzut în anul fiscal 2026 din cauza mixului de produse și a costurilor memoriei 1.
Oportunități
- Infrastructura pentru AI și pentru inferență ar putea extinde cererea din partea hyperscalerilor și a întreprinderilor 1.
- Integrarea securității în rețea și în platformele de observabilitate poate crea oferte mai valoroase pentru clienți 1.
- Serviciile bazate pe Cisco IQ și pe AI ar putea transforma suportul reactiv în operațiuni predictive 1.
Amenințări
Riscuri
- Concentrarea clienților hyperscalerridicat
O parte importantă a cererii pentru infrastructura AI vine de la câțiva clienți mari, iar reducerea comenzilor de la aceștia ar putea afecta rezultatele 1.
- Dependența de lanțul de aprovizionareridicat
Companiile contract și furnizorii de componente pot avea probleme financiare sau de capacitate, ceea ce ar putea întârzia livrările și afecta marjele 1.
- Costurile memorieimediu
Creșterea costurilor componentelor de memorie a presat marjele brute de produs și ar putea continua să o facă 1.
- Volatilitatea veniturilor trimestrialemediu
Comenzile mari și momentul recunoașterii lor fac dificilă previzionarea veniturilor pe trimestre 1.
- Politici comerciale și geopoliticămediu
Tarifele, restricțiile comerciale și tensiunile din Orientul Mijlociu sau din zona Chinei și Taiwanului ar putea perturba operațiunile și cererea 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea puternică a comenzilor pentru infrastructura AI și expansiunea marjelor de exploatare sugerează că modelul de afaceri se poate susține în următorii ani, dacă ghidajul companiei se confirmă 2.
- Combinația dintre rețelistică, securitate și observabilitate poate face din Cisco o platformă greu de înlocuit pentru clienții mari, ceea ce sprijină veniturile recurente 1.
- Un portofoliu de bilanț solid și o politică activă de returnare a capitalului oferă flexibilitate companiei în perioadele de investiții 2.
Ce ar strica teza
- Dacă investițiile în AI ale hyperscalerilor încetinesc, veniturile și comenzile ar putea scădea rapid, fiind greu de compensat din alte segmente 1.
- Presiunea asupra marjelor de produs, cauzată de mixul de produse și de costurile componentelor, ar putea continua dacă prețurile nu pot fi transferate clienților 1.
- Concurența din rețelistică și securitate, inclusiv din partea jucătorilor specializați, ar putea limita creșterea și puterea de preț a companiei 1.
De urmărit
- Evoluția veniturilor din AI infrastructure față de estimarea companieiQ1 2027
- Marjele brute de produs și efectul costurilor memorieiQ1 2027
- Realizarea ghidajului de venituri pentru anul fiscal 20272027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Cisco își organizează activitatea pe trei segmente geografice (Americas, EMEA și APJC) și pe patru categorii de produse și tehnologii: rețelistică, securitate, colaborare și observabilitate 1. Portofoliul include comutatoare, rutere, soluții wireless, software, servicii SaaS, precum și servicii de suport tehnic și profesionale, toate integrate tot mai strâns într-o platformă comună 1. Clienții sunt întreprinderi de toate dimensiunile, instituții publice, guverne, furnizori de servicii și hyperscaleri 1.
Strategia companiei urmărește trei priorități ale clienților: infrastructură modernă, protecție împotriva amenințărilor cibernetice și valorificarea AI și a datelor 1. Conceptul One Cisco grupează rezultatele oferite clienților în centre de date pregătite pentru AI, spații de lucru pregătite pentru viitor și reziliență digitală 1.
Cisco pune accent și pe arhitectura de siliciu Cisco Silicon One, pe care se bazează multe dintre sistemele de performanță, și pe integrarea securității în rețea prin soluții precum Hypershield și AI Defense 1. Pe partea de servicii, platforma Cisco IQ devine principalul canal de livrare a suportului și serviciilor profesionale, îmbinând AI și automatizarea 1.
Segmente
Piața în context
Tendințe
- Investiții în infrastructura AIvânt din spate
Traficul generat de agenții AI și de inferență schimbă modelul rețelelor, iar clienții investesc în infrastructură rezilientă și eficientă energetic 1. Dacă această cerere se menține, ar putea sprijini creșterea segmentului de rețelistică 2.
- Amenințări cibernetice tot mai sofisticatevânt din spate
Creșterea aplicațiilor moderne și a atacurilor avansate face din securitate o prioritate pentru clienți, ceea ce poate aduce cerere pentru platformele Cisco de securitate 1.
- Costuri de memorie și de componentevânt din față
Constrângerile și costurile memoriei au redus marjele de produs în anul fiscal 2026, iar lanțul de aprovizionare rămâne vulnerabil la întârzieri 1.
- Incertitudine macroeconomică și comercialămixt
Tarifele, tensiunile geopolitice și politicile monetare pot încetini cheltuielile IT ale clienților, ceea ce ar putea afecta veniturile din anumite segmente 1.
Poziția concurențială
Piața comunicațiilor și a rețelelor este competitivă, iar prețurile și modelele de afaceri se schimbă rapid odată cu inovația tehnologică 1. Consolidarea concurenților și a clienților poate schimba echilibrul de forțe din industrie 1.
Cisco concurează prin integrarea rețelisticii cu securitatea și observabilitatea, iar diferențierea sa în rețelistica securizată este un avantaj declarat de conducere 2. Presiunea concurențială se resimte mai ales în prețuri și în produsele de securitate 1.
- Juniper Networks
Concurent în rutare și rețelistică pentru furnizori de servicii și întreprinderi, menționat în contextul presiunii concurențiale din sursele analizate.
- Arista Networks
Concurent în comutatoare pentru centre de date și infrastructura AI, zonă în care Cisco își concentrează creșterea recentă.
- Hewlett Packard Enterprise
Concurent în infrastructura de rețea și de centre de date pentru întreprinderi, cu oferte integrate de calcul și rețelistică.
- Palo Alto Networks
Concurent în securitatea rețelelor și în soluțiile de tip platformă, relevant pentru segmentul de securitate al Cisco.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Inteligența artificială a redus timpul între descoperirea vulnerabilităților și atacurile cibernetice de la un an la o zi. Cum se pot proteja firmele (analiză)StartupCafe.ro · 03 nov. 2026 · RO
- How Cisco defends at machine speed with OpenAIOpenAI Blog · 03 nov. 2026 · EN
- The AI trade's trick-or-treat earnings seasonAxios · 31 oct. 2026 · EN
- Backbone of a beast – charting Nvidia's rise to networking titanThe Register · 31 oct. 2026 · EN
- AI Security Agents Compared: Claude, Codex, Mantis, CloudflareMarkTechPost (Asia AI) · 30 oct. 2026 · EN
- Cisco gives engineer unlimited AI tokens to rewrite 98% of the company's codeHacker News · 30 oct. 2026 · EN
- Cisco gives engineer unlimited AI tokens to rewrite legacy codeHacker News · 30 oct. 2026 · EN
- CISA Adds Actively Exploited GitLab RCE and Cisco Firewall DoS Flaws to KEVThe Hacker News · 30 oct. 2026 · EN
- Hackers exploit Cisco SD-WAN flaw to deploy custom KeyDrift malwareBleepingComputer · 29 oct. 2026 · EN
- Cisco Open Sources Quarry to Catch AI Agent Attacks Hidden in Harmless StepsSecurityWeek · 29 oct. 2026 · EN
- New Cisco firewall zero-day exploited to crash SSL VPN devicesBleepingComputer · 29 oct. 2026 · EN
- Cisco Patches Actively Exploited ASA and FTD VPN Flaw That Can Crash FirewallsThe Hacker News · 29 oct. 2026 · EN
- Cisco SD-WAN Zero-Day Exploitation Tied to Volt Typhoon’s ‘Silent Train’ NetworkSecurityWeek · 29 oct. 2026 · EN
- Attackers Exploit Second Cisco Firewall VPN Zero-Day Since AugustSecurityWeek · 29 oct. 2026 · EN
- Hackers Exploited Cisco SD-WAN Flaw to Plant Malware Built to Steal Encryption KeysThe Hacker News · 29 oct. 2026 · EN
- CNBC TEC Summit live updates: Cisco, Levi's executives discuss AI risks and costsCNBC — Top News · 28 oct. 2026 · EN
- Cisco open sources tool for detecting AI agents on hacking spreesThe Register · 28 oct. 2026 · EN
- Фондовые индексы США выросли вслед за акциями ИИ-компанийInterfax Russia (RU) · 27 oct. 2026 · RU
- Cisco Patches 34 Vulnerabilities Across Multiple ProductsSecurityWeek · 22 oct. 2026 · EN
- IT department and auditors at major pharmacy chain got into a rip-roaring fight about using 'password' on Cisco firewallThe Register · 22 oct. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Convocare AGA (proxy)29 oct. 2026
- Raport curent09 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport anual02 sept. 2026
- Raport curent12 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial19 mai 2026
- Raport curent13 mai 2026Rezultate financiare · Costuri de restructurare · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 mai 2026Schimbări în conducere
- Raport curent06 apr. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial17 feb. 2026
- Raport curent11 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-07-25 · SEC / Cisco Systems, Inc. · 02 sept. 2026
- [2] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Cisco Systems, Inc. · 12 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.