olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
A10 Networks, Inc. ATEN
Computer Communications Equipment · SIC 3576 · Verticală: Computer Communications Equipment (SIC 3576)
A10 Networks furnizează soluții de securitate și infrastructură de rețea pentru operatori de telecomunicații și întreprinderi, acoperind livrarea aplicațiilor, protecția împotriva atacurilor DDoS și securitatea API-urilor. Compania a crescut vânzările cu 11% în 2025 și, în primul semestru din 2026, cu aproximativ 14,5%, într-un context în care cererea pentru infrastructură pregătită pentru AI este tot mai mare.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea A10 Networks, Inc. (ATEN) costa 23,81 USD (−2,02 % într-o zi), cu capitalizare 1,7 mld USD, P/E 40,0 pe un EPS diluat de 0,60 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,01 %, beta 1,10, interval pe 52 de săptămâni 16,55–38,11 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 80,1 mil USD (+15,5 % an/an), profit net de 8,9 mil USD (−15,7 % an/an), EPS diluat 0,12 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 39,3
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 22,45 – 29,27
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,20 · lățimea benzii 26,4 %
- SMA 50 / 200
- 26,03 / 26,60
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,67 / -0,46
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −15,5 % | −1,1 % | −14,4 pp | — |
| 3 luni | −22,8 % | −0,5 % | −22,3 pp | — |
| 6 luni | −10,9 % | +4,4 % | −15,3 pp | — |
| De la început de an | +34,6 % | +12,3 % | +22,3 pp | — |
| 1 an | +35,9 % | +13,5 % | +22,4 pp | −9,0 % |
| 3 ani | +117,8 % | +76,4 % | +41,4 pp | +48,3 % |
| 5 ani | +43,7 % | +63,7 % | −20,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 66,7 mil | 74,2 mil | 66,1 mil | 69,4 mil | 74,7 mil | 80,4 mil | 75,0 mil | 80,1 mil |
| Costul vânzărilor | 13,0 mil | 14,9 mil | 13,4 mil | 14,7 mil | 14,8 mil | 17,1 mil | 15,3 mil | 16,8 mil |
| Profit brut | 53,7 mil | 59,3 mil | 52,7 mil | 54,7 mil | 59,9 mil | 63,3 mil | 59,7 mil | 63,4 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 15,7 mil | 13,2 mil | 15,9 mil | 16,3 mil | 18,4 mil | 18,6 mil | 19,0 mil | 21,2 mil |
| Profit operațional | 10,4 mil | 18,4 mil | 8,8 mil | 10,3 mil | 13,0 mil | 15,1 mil | 13,0 mil | 9,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 2,7 mil ≈ | 3,0 mil | 3,4 mil | 3,7 mil ≈ | 3,8 mil ≈ | 4,0 mil | 4,0 mil | 4,4 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | — | 300,0 mii | 1,9 mil | 1,9 mil | 1,8 mil | 1,9 mil | 1,9 mil |
| Impozit pe profit | 1,8 mil | 3,2 mil | 935,0 mii | 1,4 mil | 1,8 mil | 6,2 mil | 2,2 mil | 1,0 mil |
| Profit net | 12,6 mil | 18,3 mil | 9,5 mil | 10,5 mil | 12,2 mil | 9,9 mil | 12,0 mil | 8,9 mil |
| EPS diluat | 0,17 | 0,24 ≈ | 0,13 | 0,14 | 0,17 | 0,14 ≈ | 0,17 | 0,12 |
| Flux de numerar operațional | 20,1 mil ≈ | 25,7 mil | 17,2 mil | 22,2 mil ≈ | 22,8 mil ≈ | 22,7 mil | 2,2 mil | 29,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 3,5 mil ≈ | 2,4 mil | 4,5 mil | 4,2 mil ≈ | 4,7 mil ≈ | 6,7 mil | 2,9 mil | 1,6 mil ≈ |
| Dividende plătite | 4,4 mil ≈ | 4,4 mil | 4,4 mil | 4,3 mil ≈ | 4,3 mil ≈ | 4,3 mil | 4,3 mil | 4,3 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 9,4 mil ≈ | 5,8 mil | 47,0 mil | 3,9 mil ≈ | 11,0 mil ≈ | 6,9 mil | 2,5 mil | 2,4 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 84 din propriul istoric de 25 trimestre (min 11,2, mediană 26,7, max 136,2; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 232,2 mil | 212,6 mil | 225,5 mil | 250,0 mil | 280,3 mil | 251,7 mil | 261,7 mil | 290,6 mil |
| Venituri an/an | −1,4 % | −8,4 % | +6,1 % | +10,9 % | +12,1 % | −10,2 % | +4,0 % | +11,0 % |
| Profit net | -27,6 mil | -17,8 mil | 17,8 mil | 94,9 mil | 46,9 mil | 40,0 mil | 50,1 mil | 42,1 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +432,6 % | −50,6 % | −14,8 % | +25,4 % | −16,0 % |
| EPS diluat | -0,38 | -0,23 | 0,22 | 1,19 | 0,60 | 0,53 | 0,67 | 0,57 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +440,9 % | −49,6 % | −11,7 % | +26,4 % | −14,9 % |
| netă % | -11,9 % | -8,4 % | 7,9 % | 37,9 % | 16,7 % | 15,9 % | 19,2 % | 14,5 % |
| Flux de numerar liber | -5,5 mil | -4,8 mil | 51,7 mil | 44,9 mil | 55,3 mil | 33,6 mil | 78,2 mil | 64,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 71,1 mil USD
- Datorie financiară
- 218,8 mil USD
- Datorie netă
- 147,6 mil USD
- Capitaluri proprii
- 211,5 mil USD
- Active totale
- 629,8 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 1,03x
- Lichiditate curentă
- 3,56x
- ROE
- 19,0 %
- ROA
- 7,9 %
- Marja FCF
- 22,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 225,5 mil | 250,0 mil | 280,3 mil | 251,7 mil | 261,7 mil | 290,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 50,1 mil | 53,5 mil | 56,8 mil | 48,0 mil | 51,4 mil | 60,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 175,4 mil | 196,5 mil | 223,5 mil | 203,7 mil | 210,3 mil | 230,5 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 58,1 mil | 54,1 mil | 58,4 mil | 55,2 mil | 57,7 mil | 69,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 17,7 mil | 33,4 mil | 53,1 mil | 38,6 mil | 44,0 mil | 47,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 11,3 mil | 8,9 mil | 7,4 mil | 9,3 mil | 11,3 mil | 14,9 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 29,0 mil ≈ | 42,3 mil ≈ | 60,5 mil ≈ | 48,0 mil ≈ | 55,3 mil ≈ | 62,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,0 mii | 0 | — | — | — | 5,9 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 19,1 mil | 31,6 mil | 52,7 mil | 43,8 mil | 58,1 mil | 52,4 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 1,3 mil | -63,2 mil | 5,8 mil | 3,8 mil | 8,0 mil | 10,3 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit net | 17,8 mil | 94,9 mil | 46,9 mil | 40,0 mil | 50,1 mil | 42,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,22 | 1,19 | 0,60 | 0,53 | 0,67 | 0,57 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 80,0 mil | 80,0 mil | 77,8 mil | 75,6 mil | 75,3 mil | 73,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | 0,20 | 0,24 | 0,24 | 0,24 | 0,24 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 75,6 mil
- 2024
- 75,3 mil
- 2025
- 73,6 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 83,3 mil | 78,9 mil | 68,0 mil | 97,2 mil | 95,1 mil | 71,1 mil | SEC (XBRL)· 07 mai 2026verificat |
| Creanțe | 51,1 mil | 61,8 mil | 72,9 mil | 74,3 mil | 76,7 mil | 62,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 20,7 mil | 22,5 mil | 19,7 mil | 23,5 mil | 22,0 mil | 18,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active curente | 242,3 mil | 284,0 mil | 257,0 mil | 271,8 mil | 307,3 mil | 476,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 7,9 mil | 10,7 mil | 19,7 mil | 29,9 mil | 39,1 mil | 50,2 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 1,3 mil | 1,3 mil | 1,3 mil | 1,3 mil | 1,3 mil | 15,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 862,0 mii | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,3 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active totale | 290,8 mil | 393,1 mil | 369,1 mil | 389,8 mil | 432,8 mil | 629,8 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 4,9 mil | 6,9 mil | 6,7 mil | 7,0 mil | 12,5 mil | 11,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | — | — | 0 | SEC (XBRL)· 06 aug. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | — | — | 0 | 218,8 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 107,8 mil | 116,1 mil | 118,2 mil | 111,1 mil | 123,6 mil | 133,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 174,8 mil | 184,2 mil | 188,1 mil | 181,9 mil | 201,0 mil | 418,3 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 116,0 mil † | 208,9 mil † | 181,0 mil † | 207,9 mil † | 231,8 mil † | 211,5 mil † | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 55,3 mil | 50,1 mil | 66,1 mil | 44,5 mil | 90,5 mil | 84,9 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 3,6 mil | 5,2 mil | 10,8 mil | 10,9 mil | 12,3 mil | 20,1 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 51,7 mil ≈ | 44,9 mil ≈ | 55,3 mil ≈ | 33,6 mil ≈ | 78,2 mil ≈ | 64,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 5,2 mil | -38,1 mil | 11,1 mil | 13,6 mil | -48,4 mil | -243,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -22,9 mil | -16,4 mil | -88,1 mil | -28,8 mil | -44,3 mil | 134,8 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 0 | 3,9 mil | 15,9 mil | 17,8 mil | 17,8 mil | 17,4 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 32,5 mil | 18,3 mil | 79,3 mil | 16,0 mil | 30,1 mil | 68,9 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 13,6 mil
- 2024
- -48,4 mil
- 2025
- -243,6 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
- 2023
- -28,8 mil
- 2024
- -44,3 mil
- 2025
- 134,8 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 47 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,7 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare38
- Bilanț și datorie23
- Calitate87
- Creștere23
- Randamente72
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,00 – 22,27 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)9,69 – 16,53 (Mijloc 12,30)WACC 8,8 % · FCFF de pornire 66,8 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 28,5 %
- Colegi: EV/Venit0,00 – 14,49 (Mijloc 4,92)7 firme folosite · multiplul median 1,7x · quartile 0,4x – 3,9xBOSC, CSCO, DGII, EXTR, FOXX, HUBC, LTRX
- Colegi: EV/EBITDA12,48 – 22,27 (Mijloc 22,06)3 firme folosite · multiplul median 26,7x · quartile 16,2x – 26,9xBOSC, CSCO, DGII
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 47/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 79,4 % | 98 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 16,1 % | 80 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 19,6 % | 79 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 1,2 % | 5 (pe interval fix) | 17 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 11,0 % | 60 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 2,5x | 17 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,3x | 29 (pe interval fix) | 6 % |
| EV/Venit · Evaluare | 6,1x | 14 (față de colegi) | 17 % |
| Randament FCF · Evaluare | 3,5 % | 70 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,3 % | 72 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie23/100 · 2/2 factori cu valoare
- Creștere23/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate87/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente72/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare38/100 · 2/2 factori cu valoare
Memo
A10 Networks, Inc. (ATEN). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 290,6 mil USD în 2025; creștere an/an 11,0 %; marjă netă 13,9 %; ROE 19,4 %; datorie netă/EBITDA 2,5x.
Intervalul de valoare estimat este 9,69–16,53 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 12,30 USD, prețul de 23,81 USD lasă un potențial de -48,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -93,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 47/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja brută: 79,4 %
- Marja EBIT: 16,1 %
- Marja FCF: 19,6 %
- Randament FCF: 3,5 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 2,3 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: 1,2 %
- Datorie netă / EBITDA: 2,5x
- Lichiditatea curentă: 1,3x
- EV/Venit: 6,1x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Față de mediana verticalei
Computer Communications Equipment (SIC 3576) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 15 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CSCOCisco Systems, Inc. | 406,0 mld | 30,9 | 27,3 % | 21,0 % | +11,8 % | +34 % / +113 % |
| ANETArista Networks, Inc. | 214,3 mld | 53,6 | 31,5 % | 38,4 % | +28,6 % | +30 % / +209 % |
| FFIVF5, Inc. | 18,8 mld | 26,4 | 19,8 % | 22,0 % | +9,7 % | +38 % / +93 % |
| EXTRExtreme Networks, Inc. | 3,0 mld | 58,0 | 67,1 % | 4,0 % | +12,6 % | +31 % / +42 % |
| DGIIDigi International Inc. | 2,8 mld | 57,5 | 7,5 % | 9,6 % | +1,5 % | +74 % / +208 % |
| ATENA10 Networks, Inc. | 1,7 mld | 40,0 | 19,4 % | 13,9 % | +11,0 % | +36 % / +118 % |
| NTGRNETGEAR, Inc. | 606,6 mil | — | -5,3 % | -3,7 % | +3,8 % | −16 % / +64 % |
| ALLTAllot Ltd. | 421,3 mil | 108,3 | 4,5 % | 3,6 % | +10,6 % | −10 % / +541 % |
| LTRXLantronix, Inc. | 263,9 mil | — | -4,3 % | -3,5 % | −1,6 % | +10 % / 0 % |
| SILCSilicom Ltd. | 181,2 mil | — | -9,4 % | -18,5 % | +6,6 % | +112 % / +95 % |
| BOSCBos Better Online Solutions Ltd | 29,8 mil | 7,4 | 14,4 % | 7,1 % | +26,6 % | −9 % / +48 % |
| CIITTianci International, Inc. | 16,5 mil | — | -59,1 % | -14,7 % | +7,7 % | −93 % / −96 % |
| FOXXFoxx Development Holdings Inc. | 13,3 mil | — | — | -100,2 % | −20,2 % | −58 % / −83 % |
| INTZIntrusion Inc. | 11,9 mil | — | -140,9 % | -194,0 % | +21,6 % | −66 % / −93 % |
| WLDSWearable Devices Ltd. | 4,2 mil | — | -72,3 % | -1.253,0 % | +23,9 % | −92 % / −100 % |
| HUBCHUB Cyber Security Ltd. | 3,4 mil | — | — | -134,5 % | −30,7 % | −100 % / −100 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ATEN din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 13,53 Randament total -42 % · Pe an -42 % | 23,96 Randament total 2 % · Pe an 2 % | 36,14 Randament total 53 % · Pe an 53 % |
| 3 ani | 12,27 Randament total -46 % · Pe an -19 % | 24,54 Randament total 6 % · Pe an 2 % | 40,76 Randament total 75 % · Pe an 21 % |
| 5 ani | 11,13 Randament total -50 % · Pe an -13 % | 25,13 Randament total 11 % · Pe an 2 % | 45,97 Randament total 100 % · Pe an 15 % |
- P/E la ieșire± 6,13
- Marja netă± 4,29
- Creșterea anuală a veniturilor± 3,64
- Diluare anuală± 0,36
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
A10 Networks furnizează soluții de securitate și infrastructură de rețea pentru operatori de telecomunicații și întreprinderi, acoperind livrarea aplicațiilor, protecția împotriva atacurilor DDoS și securitatea API-urilor. Compania a crescut vânzările cu 11% în 2025 și, în primul semestru din 2026, cu aproximativ 14,5% 13, într-un context în care cererea pentru infrastructură pregătită pentru AI este tot mai mare.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o arhitectură unitară, bazată pe sistemul propriu ACOS, și o istorie de performanță în medii mari și critice 1. Canalul de distribuție extins și relațiile cu clienții mari îi oferă o acoperire globală solidă 1.
- Compania a crescut vânzările în ultimii ani și generează fluxuri de numerar, dispunând de rezerve de lichidități considerabile 12. Acordul cu un mare furnizor cloud și achiziția TrojAI consolidează poziția în securitatea pentru AI 23.
- Mentenanța și suportul contractate împreună cu echipamentele creează venituri recurente și relații de lungă durată cu clienții 1.
Puncte slabe
- Dependența de un număr mic de clienți mari și de canale de distribuție face veniturile trimestriale greu de prezis 12.
- Compania este mult mai mică decât concurenții săi, ceea ce limitează bugetul de cercetare și capacitatea de a răspunde rapid la presiunea prețurilor 1.
- Venitul depinde în mare parte de comenzi trimise spre sfârșitul trimestrului, ceea ce amplifică fluctuațiile între perioade 1.
Oportunități
- Cererea pentru securitate AI și pentru infrastructură pregătită pentru sarcini AI ar putea crește dacă integrarea achiziției TrojAI reușește 12. Extinderea în Americas, unde regiunea a crescut rapid, poate continua dacă vânzările sunt consolidate 2.
- Trecerea spre abonamente și implementări software ar putea crește veniturile recurente și flexibilitatea pentru clienți 1.
- Parteneriatele cu mari furnizori cloud pot deschide accesul la clienți noi, mai ales dacă acordurile multianuale se traduc în implementări la scară 23.
Amenințări
- Tarifele și restricțiile comerciale pot afecta cererea și costurile de componente, iar compania ar putea fi nevoită să le transfere clienților 12.
- Concurenții mari, cu portofolii largi, pot împacheta soluțiile sau pot oferi prețuri agresive, ceea ce ar putea reduce cota de piață 1.
- Dacă clienții preferă soluții integrate cloud de la furnizori mari, pot reduce achizițiile de echipamente dedicate 1.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Un număr mic de clienți mari reprezintă o parte importantă din venituri, iar amânarea sau pierderea unei comenzi mari poate modifica rezultatele trimestriale 12.
- Concurența din partea marilor companiiridicat
Concurenții mai mari au resurse, distribuție și clienți mai numeroși, ceea ce poate pune presiune pe prețuri și pe cota de piață 1.
- Tarifele și comerțul internaționalmediu
Măsurile comerciale și contramăsurile pot crea volatilitate macroeconomică și pot ridica costurile, iar compania recunoaște că ar putea fi nevoită să le transfere 12.
- Dependența de lanțul de aprovizionaremediu
Fabricarea hardware-ului este externalizată, iar întreruperile la producătorii originali pot întârzia livrările și recunoașterea veniturilor 1.
- Riscul de executare a strategiei AImediu
Achizițiile și acordurile noi trebuie integrate și transformate în venituri; dacă nu reușesc, rezultatele financiare pot fi mai slabe decât se anticipează 12.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea veniturilor, marjele brute ridicate și ghidajul anual revizuit în sus sugerează că afacerea poate crește cu cerere sănătoasă din partea clienților AI și din securitate 23.
- Achiziția TrojAI și acordul cu un mare furnizor cloud ar putea deschide noi surse de venituri și consolida poziția în securitatea pentru sarcini AI 23.
- Generarea de numerar și politica de dividende și de răscumpărare arată că modelul poate converti creșterea în profitabilitate și în remunerarea acționarilor 3.
Ce ar strica teza
- Dependența de clienți mari și de comenzi concentrate spre sfârșitul trimestrului face rezultatele greu de prezis și poate duce la dezamăgiri trimestriale 12.
- Concurența din partea unor companii de multe ori mai mari ar putea presa prețurile și marjele, mai ales dacă aceștia oferă pachete integrate 1.
- Tarifele și volatilitatea comercială ar putea încetini cheltuielile clienților și ar putea crește costurile de componente 12.
De urmărit
- Rezultatele trimestrului al treilea din 2026, în special ponderea clienților enterprise și a regiunii AmericasQ3 2026
- Integrarea TrojAI și contribuția ei la veniturile de securitate AI2026
- Evoluția acordului cu Microsoft și a termenelor de vestire a warantului aferent2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
A10 Networks este un furnizor global de soluții sigure pentru aplicații și rețele, destinate întreprinderilor și operatorilor de servicii, care funcționează în medii on-premises, hybrid cloud și edge 1. Portofoliul său reunește livrarea aplicațiilor, managementul traficului, protecția DDoS, securitatea aplicațiilor și API-urilor și o platformă centrală de administrare, toate bazate pe sistemul de operare propriu ACOS 1. Veniturile provin în principal din vânzarea de soluții de rețea și securitate, din licențe și din servicii de mentenanță și suport 1.
Modelul de vânzare combină o forță de vânzări directă, orientată spre clienți, cu un ecosistem de distribuitori și revânzători, prin care trec aproape toate comenzile 1. Compania externalizează fabricarea hardware-ului către producători originali și realizează testarea și controlul calității în centrele din San Jose, Taiwan și Japonia 1. Mentenanța și suportul sunt contractate de obicei împreună cu echipamentele și reînnoite în timp, ceea ce dă o componentă recurentă veniturilor 1.
Segmente
Întreprinderi
Clienții enterprise au reprezentat 40% din veniturile din 2025 1 și 60% în trimestrul al doilea din 2026 2. Cererea vine din securizarea aplicațiilor critice, din arhitecturi hibride și din protecția infrastructurii pentru sarcini de lucru AI. Compania spune că se așteaptă ca trecerea cererii de la operatori către întreprinderi să continue pe termen scurt 1.
Piața în context
Compania activează la intersecția dintre infrastructura de rețea, livrarea aplicațiilor și securitatea cibernetică, piețe pe care conducerea le descrie ca fiind foarte competitive și în evoluție continuă 1. Creșterea sarcinilor de lucru AI, a traficului între centrele de date și a atacurilor la nivel de aplicație împinge clienții către soluții integrate, nu către produse punctuale 1. Compania nu consideră că există un singur lider dominant în aceste piețe 1.
Tendințe
- Infrastructura pentru AIvânt din spate
Adoptarea AI generativ crește numărul de conexiuni simultane și traficul est-vest din centrele de date, ceea ce cere performanță și politici de securitate noi 1. Compania a achiziționat TrojAI și a semnat un acord multianual cu un mare furnizor cloud, ceea ce poate sprijini creșterea dacă cererea se materializează 23.
- Amenințări cibernetice tot mai complexevânt din spate
Atacurile DDoS, abuzurile prin boți și exploatarea API-urilor devin mai frecvente și mai sofisticate, iar soluțiile trebuie să combine performanța cu securitatea la scară mare 1. Acest lucru favorizează portofoliul A10 Defend, dar necesită investiții continue în cercetare și dezvoltare 1.
- Trecerea spre cloud și model de abonamentmixt
Clienții preferă tot mai mult licențe pe termen, abonamente și implementări software, în locul hardware-ului cu licență perpetuă 1. Această schimbare poate netezi veniturile pe termen lung, dar poate încetini recunoașterea lor imediată 1.
- Cerere neuniformă și sensibilă la tarifevânt din față
Politicile comerciale fac cheltuielile clienților neuniforme, iar compania spune că ar putea fi nevoită să mărească costurile de intrare legate de tarife 12. Pe de altă parte, în 2023 comenzile au fost întârziate de incertitudinea clienților, iar această vulnerabilitate rămâne 1.
Poziția concurențială
Concurenții includ furnizori de securitate DDoS precum Arbor Networks (NetScout), Radware și F5, furnizori de livrare a aplicațiilor precum F5 și NetScaler, precum și producători de echipamente de rețea, cum ar fi Cisco, Hewlett Packard Enterprise și Fortinet 1. Există și furnizori cloud de protecție a aplicațiilor, precum Akamai, Cloudflare, Imperva și Amazon Web Services 1.
Mulți concurenți sunt mult mai mari și au resurse financiare, distribuție și portofolii mai largi, ceea ce le permite să împacheteze produsele sau să ofere prețuri agresive 1. Compania spune că își poate susține poziția dacă oferă o soluție mai bună la un preț competitiv, dar va trebui să investească substanțial în cercetare și vânzări 1.
- F5, Inc.FFIV
Furnizor de livrare a aplicațiilor și de securitate, prezent atât în zona ADC tradițională, cât și în soluțiile DDoS, pe care compania îl numește printre principalii concurenți 1.
- Cisco SystemsCSCO
Producător de echipamente de rețea și securitate, care oferă soluții de tip CGN și firewall considerate concurente de companie 1.
- Akamai TechnologiesAKAM
Furnizor de servicii cloud de securitate și protecție a aplicațiilor, inclusiv WAAP, identificat ca concurent în segmentul de securitate bazată pe cloud 1.
- CloudflareNET
Furnizor de servicii cloud de protecție a aplicațiilor și de securitate web, menționat printre concurenții din zona WAAP 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent14 sept. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent07 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 aug. 2026Acord material · Item 3.02 · Situații financiare și anexe
- Raport curent07 mai 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent01 mai 2026Schimbări în conducere
- Raport curent28 apr. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 apr. 2026Vot al acționarilor
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / A10 Networks, Inc. · 25 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / A10 Networks, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / A10 Networks, Inc. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.