olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
EZCORP, Inc. EZPW
Retail-Miscellaneous Retail · SIC 5900 · Verticală: Retail-Miscellaneous Retail (SIC 5900)
EZCORP este un furnizor de servicii de amanet din Statele Unite, America Latină și Caraibe, care oferă împrumuturi cu gaj și vinde marfă de ocazie. Compania a încheiat trimestrul trei al anului fiscal 2026 cu un portofoliu de împrumuturi în creștere record, ceea ce face ca evoluția sa să fie urmărită atent de investitori.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea EZCORP, Inc. (EZPW) costa 29,52 USD (+2,71 % într-o zi), cu P/E 15,1 pe un EPS diluat de 1,96 USD în ultimele 12 luni, beta 0,61, interval pe 52 de săptămâni 17,41–35,59 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 418,7 mil USD (+34,7 % an/an), profit net de 38,2 mil USD (+44,1 % an/an), EPS diluat 0,48 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 44,6
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 27,04 – 34,65
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,33 · lățimea benzii 24,7 %
- SMA 50 / 200
- 31,27 / 29,72
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,70 / -0,47
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −3,2 % | −2,0 % | −1,2 pp | — |
| 3 luni | −0,9 % | −2,2 % | +1,3 pp | — |
| 6 luni | −11,7 % | +4,3 % | −16,0 pp | — |
| De la început de an | +52,0 % | +10,6 % | +41,4 pp | — |
| 1 an | +67,0 % | +10,5 % | +56,5 pp | −30,6 % |
| 3 ani | +247,7 % | +73,7 % | +174,0 pp | −33,2 % |
| 5 ani | +278,5 % | +61,7 % | +216,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 294,6 mil | 320,2 mil | 306,3 mil | 311,0 mil | 336,8 mil | 382,0 mil | 446,9 mil | 418,7 mil |
| Profit brut | 175,4 mil | 185,4 mil | 178,5 mil | 183,6 mil | 198,6 mil | 223,0 mil | 260,0 mil | 246,2 mil |
| Profit operațional | 26,0 mil | 41,9 mil | 34,2 mil | 36,0 mil | 37,0 mil | 60,6 mil | 67,8 mil | 54,8 mil |
| Amortizare și depreciere | 8,1 mil | 8,3 mil | 8,0 mil ≈ | 8,0 mil ≈ | 8,2 mil | 8,8 mil | 9,6 mil ≈ | 9,7 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 3,2 mil | 3,1 mil | 3,3 mil | 8,5 mil | 8,1 mil | 8,2 mil | 8,4 mil | 8,4 mil |
| Profit înainte de impozit | 26,3 mil | 41,4 mil | 34,4 mil | 34,7 mil | 36,3 mil | 59,2 mil | 65,5 mil | 52,0 mil |
| Impozit pe profit | 11,1 mil | 10,4 mil | 9,0 mil | 8,2 mil | 9,6 mil | 14,9 mil | 15,9 mil | 13,5 mil |
| Profit net | 15,2 mil | 31,0 mil | 25,4 mil | 26,5 mil | 26,7 mil | 44,3 mil | 49,1 mil | 38,2 mil |
| EPS diluat | 0,18 ≈ | 0,40 | 0,33 | 0,34 | 0,32 ≈ | 0,55 | 0,61 | 0,48 |
| Flux de numerar operațional | 43,3 mil | 26,0 mil | 36,9 mil ≈ | 34,8 mil ≈ | 51,3 mil | 39,1 mil | 48,5 mil ≈ | 42,8 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 18,9 mil | 5,6 mil | 8,4 mil ≈ | 9,1 mil ≈ | 15,5 mil | 7,5 mil | 10,5 mil ≈ | 9,9 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 3,0 mil | 3,0 mil | 997,0 mii ≈ | 2,0 mil | 999,0 mii | 0 | 4,0 mil ≈ | 4,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 44 din propriul istoric de 32 trimestre (min 10,3, mediană 16,3, max 236,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 812,2 mil | 847,2 mil | 822,8 mil | 729,6 mil | 886,2 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,3 mld |
| Venituri an/an | +8,6 % | +4,3 % | −2,9 % | −11,3 % | +21,5 % | +18,4 % | +10,7 % | +9,7 % |
| Profit net | 37,3 mil | 2,5 mil | -68,5 mil | 8,6 mil | 50,2 mil | 38,5 mil | 83,1 mil | 109,6 mil |
| Profit net an/an | +18,7 % | −93,2 % | −2.794,3 % | indisponibil | +482,4 % | −23,3 % | +116,0 % | +31,9 % |
| EPS diluat | 0,64 | 0,05 | -1,24 | 0,15 | 0,70 | 0,53 | 1,10 | 1,42 |
| EPS diluat an/an | +10,3 % | −92,2 % | −2.580,0 % | indisponibil | +366,7 % | −24,3 % | +107,5 % | +29,1 % |
| netă % | 4,6 % | 0,3 % | -8,3 % | 1,2 % | 5,7 % | 3,7 % | 7,2 % | 8,6 % |
| Flux de numerar liber | 48,5 mil | 64,7 mil | 20,6 mil | 22,8 mil | 34,6 mil | 61,4 mil | 77,8 mil | 110,4 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 30 sept. 2025
- Numerar
- 469,5 mil USD
- Datorie financiară
- 518,1 mil USD
- Datorie netă
- 48,6 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,0 mld USD
- Active totale
- 2,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,51x
- Lichiditate curentă
- 5,61x
- ROE
- 12,0 %
- ROA
- 6,4 %
- Marja FCF
- 8,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 822,8 mil | 729,6 mil | 886,2 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Profit brut | 449,2 mil | 449,5 mil | 528,1 mil | 609,8 mil | 682,3 mil | 746,1 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Profit operațional | -48,4 mil | 31,2 mil | 74,9 mil | 92,2 mil | 112,5 mil | 149,2 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 30,8 mil | 30,7 mil | 32,1 mil | 32,1 mil | 33,1 mil | 32,5 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| EBITDA | -17,6 mil ≈ | 61,8 mil ≈ | 107,1 mil ≈ | 124,3 mil ≈ | 145,6 mil ≈ | 181,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 22,5 mil | 22,2 mil | 10,0 mil | 16,5 mil | 13,6 mil | 23,0 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | -70,1 mil | 16,1 mil | 67,7 mil | 51,6 mil | 115,6 mil | 146,8 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Impozit pe profit | -1,6 mil | 7,5 mil | 17,6 mil | 13,2 mil | 32,5 mil | 37,2 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Profit net | -68,5 mil | 8,6 mil | 50,2 mil | 38,5 mil | 83,1 mil | 109,6 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| EPS diluat | -1,24 | 0,15 | 0,70 | 0,53 | 1,10 | 1,42 | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 55,3 mil | 55,9 mil | 82,4 mil | 80,9 mil | 84,4 mil | 83,4 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 80,9 mil
- 2024
- 84,4 mil
- 2025
- 83,4 mil
SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 304,5 mil | 253,7 mil | 206,0 mil | 220,6 mil | 170,5 mil | 469,5 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Creanțe | 7,0 mil | 9,3 mil | 8,4 mil | 30,5 mil | — | — | SEC (XBRL)· 15 nov. 2023verificat |
| Stocuri | 95,9 mil | 111,0 mil | 151,6 mil | 166,5 mil | 191,9 mil | 248,5 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Active curente | 593,3 mil | 610,9 mil | 644,2 mil | 719,7 mil | 729,0 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 57,0 mil | 53,8 mil | 56,7 mil | 68,1 mil | 66,0 mil | 75,3 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Fond comercial | 257,6 mil | 285,8 mil | 286,8 mil | 302,4 mil | 306,5 mil | 324,9 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 58,6 mil | 62,1 mil | 56,8 mil | 58,2 mil | 58,5 mil | 58,8 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Active totale | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 71,5 mil | 22,5 mil | 24,1 mil | 23,0 mil | 20,9 mil | 22,9 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 213,0 mii | 0 | 0 | 34,3 mil | 103,1 mil | 0 | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 251,0 mil | 264,2 mil | 312,9 mil | 325,8 mil | 224,3 mil | 518,1 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Datorii curente | 132,5 mil | 155,1 mil | 152,9 mil | 192,0 mil | 269,4 mil | 200,6 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Datorii totale | 547,9 mil | 594,7 mil | 655,6 mil | 721,9 mil | 688,7 mil | 925,7 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Capital propriu | 649,1 mil | 672,2 mil | 692,2 mil | 745,8 mil | 804,6 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
- 2023
- 58,2 mil
- 2024
- 58,5 mil
- 2025
- 58,8 mil
SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 49,1 mil | 46,4 mil | 66,5 mil | 101,8 mil | 113,6 mil | 149,0 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 28,5 mil | 23,6 mil | 31,9 mil | 40,4 mil | 35,8 mil | 38,6 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 20,6 mil ≈ | 22,8 mil ≈ | 34,6 mil ≈ | 61,4 mil ≈ | 77,8 mil ≈ | 110,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | 109,9 mil | -84,6 mil | -113,3 mil | -110,9 mil | -111,9 mil | -117,9 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -6,3 mil | -16,3 mil | -2,8 mil | 23,7 mil | -50,2 mil | 274,4 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 5,2 mil | 0 | 2,0 mil | 17,0 mil | 12,0 mil | 7,0 mil | SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -110,9 mil
- 2024
- -111,9 mil
- 2025
- -117,9 mil
SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat
- 2023
- 23,7 mil
- 2024
- -50,2 mil
- 2025
- 274,4 mil
SEC (XBRL)· 13 nov. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 90 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie89
- Creștere100
- Evaluare80
- Calitate88
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 34,33 – 67,32 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E34,33 – 67,32 (Mijloc 44,73)4 firme folosite · multiplul median 22,8x · quartile 17,5x – 34,4xFCFS, SPH, SVV, WINA
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 90/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 13,6 % | 90 (pe interval fix) | 15 % |
| Marja netă · Calitate | 10,0 % | 91 (față de colegi) | 9 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 87,4 % | 82 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 12,9 % | 100 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 26,6 % | 100 (pe interval fix) | 12 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,8x | 91 (pe interval fix) | 15 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 6,7x | 80 (pe interval fix) | 9 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 4,8x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 15,1x | 80 (față de colegi) | 15 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie89/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate88/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial80/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
EZCORP, INC. (EZPW). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,3 mld USD în 2025; creștere an/an 9,7 %; marjă netă 10,0 %; ROE 14,7 %; datorie netă/EBITDA 0,8x.
Intervalul de valoare estimat este 34,33–67,32 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 44,73 USD, prețul de 29,52 USD lasă un potențial de 51,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 34,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 90/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns, valuation. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 13,6 %
- Marja netă: 10,0 %
- Conversia profitului în FCF: 87,4 %
- CAGR venituri 3 ani: 12,9 %
- CAGR EPS 3 ani: 26,6 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,8x
- Acoperirea dobânzilor: 6,7x
- Lichiditatea curentă: 4,8x
- P/E (TTM): 15,1x
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Retail-Miscellaneous Retail (SIC 5900) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FCFSFirstcash Holdings, Inc. | 8,3 mld | 20,9 | 18,2 % | 9,5 % | +8,0 % | +22 % / +73 % |
| REALTheRealReal, Inc. | 1,7 mld | — | — | -1,4 % | +15,4 % | −6 % / +500 % |
| SVVSavers Value Village, Inc. | 1,5 mld | 63,3 | 5,7 % | 1,4 % | indisponibil | +10 % / −33 % |
| SPHSuburban Propane Partners LP | 1,1 mld | 7,3 | — | 9,4 % | +7,9 % | −12 % / +0 % |
| WINAWinmark Corporation | 987,7 mil | 24,8 | — | 45,1 % | +5,9 % | −32 % / −35 % |
| TMSTeamshares Inc | 344,7 mil | — | -6,7 % | — | indisponibil | −54 % / indisponibil |
| PLBYPlayboy, Inc. | 164,1 mil | 609,5 | 12,4 % | 0,2 % | +4,1 % | −29 % / +161 % |
| LIVELIVE VENTURES Inc | 22,9 mil | — | -2,8 % | -0,6 % | −5,9 % | −19 % / −70 % |
| WBUYWebuy Global Ltd | 1,3 mil | — | -160,3 % | -45,3 % | −63,0 % | −66 % / −100 % |
| NEXRNexera Technologies Ltd | 62,0 mii | — | -43,2 % | -21,8 % | +23,0 % | −100 % / −100 % |
| WSHPWeShop Holdings Ltd | — | — | -946,5 % | -14.972,7 % | −67,3 % | −98 % / indisponibil |
| POMPOMDOCTOR Ltd | — | — | — | -32,7 % | indisponibil | −98 % / indisponibil |
| EZPWEzcorp, Inc. | — | 15,1 | 14,7 % | 10,0 % | +9,7 % | +67 % / +248 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru EZPW din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
EZCORP este un furnizor de servicii de amanet din Statele Unite, America Latină și Caraibe, care oferă împrumuturi cu gaj și vinde marfă de ocazie. Compania a încheiat trimestrul trei al anului fiscal 2026 cu un portofoliu de împrumuturi în creștere record, ceea ce face ca evoluția sa să fie urmărită atent de investitori.
SWOT
Puncte tari
- Rețea mare de magazine în mai multe țări și o creștere puternică a portofoliului de împrumuturi în ultimele trimestre.
- Diversificarea veniturilor între taxele de amanet, vânzările de marfă și topirea bijuteriilor.
- Structura de control și guvernanță stabilă, cu o echipă de conducere concentrată pe execuție operațională.
Puncte slabe
- Dependență mare de un număr redus de state din SUA, unde activitatea este concentrată geografic.
- Expunere la fluctuațiile prețului aurului, care afectează atât gajurile, cât și veniturile din vânzări.
- Costurile cu personalul au crescut rapid, ceea ce poate comprima marjele dacă veniturile încetinesc.
Oportunități
- Integrarea SMG și a operațiunilor din Florida și Puerto Rico ar putea deschide noi piețe și sinergii operaționale.
- Extinderea în America Latină, prin achiziții și magazine noi, ar putea consolida poziția de lider regional.
- Dezvoltarea canalelor digitale, precum aplicația EZ+, ar putea crește frecvența contactelor cu clienții.
Amenințări
- Criticile din partea organizațiilor de protecție a consumatorilor ar putea duce la reglementări mai stricte.
- Un declin al prețului aurului ar putea reduce valoarea gajurilor și vânzările de bijuterii.
- Concurența din partea creditorilor de consum și a platformelor online ar putea presa tarifele și clienții.
Riscuri
- Reglementare și conformitateridicat
Modificările legislative sau sancțiunile pentru nerespectarea regulilor ar putea forța închiderea sau consolidarea unor magazine.
- Concentrare geograficăridicat
Activitatea din Statele Unite este concentrată în câteva state, iar o schimbare negativă de reglementare ar putea afecta rezultatele.
- Prețul auruluiridicat
O scădere semnificativă a prețului aurului sau a volumului tranzacțiilor ar putea reduce vânzările și valoarea gajurilor.
- Achiziții și integraremediu
Integrarea SMG și a altor achiziții ar putea întâmpina dificultăți operaționale și de capital, cu impact asupra așteptărilor.
- Investiții la valoare justămediu
Participația în Cash Converters și alte investiții ar putea necesita depreciere dacă valoarea lor scade.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea portofoliului de împrumuturi la nivel record și a contribuției din America Latină sugerează un model de afaceri cu cerere susținută.
- Achiziția de control în Founders și SMG ar putea deschide o creștere semnificativă prin extinderea în noi piețe.
- Diversificarea veniturilor și marjele îmbunătățite la vânzările de marfă ar putea susține profitabilitatea dacă tendința se menține.
Ce ar strica teza
- Dependența de prețul aurului și de volumul bijuteriilor ar putea genera volatilitate ridicată a rezultatelor.
- Reglementarea și criticile publice ar putea limita activitatea sau reduce accesul la finanțare.
- Costurile în creștere cu personalul și integrarea noilor achiziții ar putea comprima marjele operaționale.
De urmărit
- Evoluția PLO și a marjelor în America Latină, după achiziția din GuatemalaQ4 2026
- Integrarea SMG și contribuția sa la venituri și contribuția segmentuluiQ4 2026
- Efectul prețului aurului asupra veniturilor din topirea bijuteriilor și asupra inventarului2027
- Modificările de reglementare din statele SUA și din Mexic care afectează dobânzile și activitateanext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
EZCORP, cu sediul în Austin, Texas, administrează în principal activitatea de amanet, prin care avansează bani în schimbul unor bunuri mobile gajate și, dacă clientul nu își recuperează bunul, îl vinde sau îl topește pentru aurul conținut. La 30 septembrie 2025 operam 1.360 de locații, iar pe primul loc în venituri se află dobânda numită « taxă de serviciu amanet » (PSC), care reprezenta aproximativ 37% din venituri și 64% din profitul brut în anul fiscal 2025 1. Compania ponderează strategia pe consolidarea activității de bază, eficiența costurilor și extinderea clientelei.
Structura pe segmente include activitatea din Statele Unite, operațiunile din America Latină (Mexic, Guatemala, El Salvador și Honduras) și investițiile strategice, printre care participația de 43,7% la Cash Converters International. În ianuarie 2026, EZCORP a achiziționat un interes majoritar în Founders One, LLC, care deține Simple Management Group, extinzând prezența în Florida și Puerto Rico 2.
Modelul de business depinde în mare măsură de capacitatea de a estima corect probabilitatea de răscumpărare a gajurilor și valoarea de revânzare, precum și de evoluția prețului aurului, care influențează atât valoarea gajurilor, cât și veniturile din vânzarea bijuteriilor.
Segmente
Amanet în America Latină
Segmentul Latin America Pawn este cel mai dinamic, cu o contribuție în creștere cu 56% în trimestrul trei fiscal 2026 și 881 de magazine, după achiziția a 33 de magazine în Guatemala 3. Mexicul rămâne cea mai mare piață, iar creșterea rămâne sensibilă la cursul peso-ului.
Tendințe
- Cererea de împrumuturi cu gajvânt din spate
Creșterea portofoliului de împrumuturi reflectă cerere susținută și sumele medii mai mari, ceea ce poate continua dacă accesul clienților la credit rămâne restrâns.
- Prețul auruluimixt
Vânzările de bijuterii și valoarea gajurilor depind de prețul aurului; o scădere ar putea reduce vânzările și marjele, în timp ce creșterea a sprijinit venitul din topirea bijuteriilor.
- Reglementarevânt din față
Modificări legislative sau restricții la nivel de stat sau de țară ar putea limita activitatea sau reduce ratele de dobândă, cu impact asupra marjelor.
- Creșterea salariilorvânt din față
Majorările salariului minim în America Latină și costurile de personal cresc cheltuielile cu magazinele, ceea ce poate tempera creșterea profitabilității.
Poziția concurențială
Compania concurează cu alte magazine de amanet, cu creditori de consum, retaileri, platforme online și licitații, multe dintre ele cu resurse financiare mai mari, iar în Mexic există concurență directă din partea unor amanete non-profit afiliate guvernului 1.
- Cash Converters International
Companie cotată pe ASX, în care EZCORP deține participație; operează franciză și amanet în mai multe țări.
- Amanete non-profit din Mexic
Fundații non-profit afiliate sau sprijinite de guvern care concurează direct pe piața mexicană.
- Creditori de consum
Companii de împrumuturi personale care concurează pentru aceiași clienți cu nevoi de numerar pe termen scurt.
- Retaileri și platforme online
Vânzători de marfă de ocazie și licitații online care concurează pentru clienții de bunuri second-hand.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent18 mai 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent27 mar. 2026Vot al acționarilor · Informare publică (Reg FD)
- Raport curent04 feb. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 feb. 2026
- Raport curent05 ian. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 nov. 2025Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-30 · SEC / EZCORP, Inc. · 13 nov. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / EZCORP, Inc. · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / EZCORP, Inc. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.