olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Suburban Propane Partners, L.P. SPH
Retail-Miscellaneous Retail · SIC 5900 · Verticală: Retail-Miscellaneous Retail (SIC 5900)
Suburban Propane este unul dintre cei mai mari distribuitori de propan din Statele Unite, care livrează și combustibil pentru încălzire, gaze naturale regenerabile și servicii de întreținere pentru clienți rezidențiali și comerciali. Compania traversează o perioadă de presiune sezonieră și de temperaturi mai calde decât normalul, în timp ce investițiile în gaze naturale regenerabile intră în funcțiune. Volumul de gaz vândut către clienții cu consum din afara sezonului rece a ajutat la compensarea acestor efecte, potrivit ultimului raport trimestrial.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Suburban Propane Partners, L.P. (SPH) costa 17,22 USD (+0,35 % într-o zi), cu capitalizare 1,1 mld USD, P/E 7,3 pe un EPS diluat de 2,36 USD în ultimele 12 luni, beta 0,30, interval pe 52 de săptămâni 16,39–20,68 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 261,4 mil USD (+0,5 % an/an), profit net de -17,5 mil USD, EPS diluat -0,26 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 46,4
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 16,82 – 18,12
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,31 · lățimea benzii 7,5 %
- SMA 50 / 200
- 17,22 / 18,70
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,12 / 0,16
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +2,7 % | −1,1 % | +3,8 pp | — |
| 3 luni | −3,6 % | −0,5 % | −3,1 pp | — |
| 6 luni | −9,4 % | +4,4 % | −13,8 pp | — |
| De la început de an | −7,1 % | +12,3 % | −19,4 pp | — |
| 1 an | −4,3 % | +13,5 % | −17,8 pp | −30,6 % |
| 3 ani | −3,0 % | +76,4 % | −79,5 pp | −33,2 % |
| 5 ani | +13,9 % | +63,7 % | −49,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 27 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 208,6 mil | 373,3 mil | 587,7 mil | 260,2 mil | 211,4 mil | 370,4 mil | 551,2 mil | 261,4 mil |
| Costul vânzărilor | 84,6 mil | 147,2 mil | 242,4 mil | 99,6 mil | 74,6 mil | 130,8 mil | 207,5 mil | 101,1 mil |
| Profit operațional | -22,5 mil | 59,1 mil | 158,4 mil | 5,6 mil | -16,8 mil | 67,7 mil | 157,9 mil | 2,2 mil |
| Amortizare și depreciere | 17,5 mil | 17,1 mil | 17,6 mil | 18,7 mil | 18,6 mil | 16,9 mil | 16,3 mil | 16,7 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 18,1 mil | 19,6 mil | 20,6 mil | 18,9 mil | 17,2 mil | 19,8 mil | 19,7 mil | 18,8 mil |
| Profit înainte de impozit | -44,4 mil | 20,0 mil | 137,1 mil | -14,6 mil | -34,6 mil | 46,0 mil | 137,7 mil | -17,3 mil |
| Impozit pe profit | 210,0 mii | 563,0 mii | -4,0 mii | 242,0 mii | 547,0 mii | 231,0 mii | 120,0 mii | 182,0 mii |
| Profit net | -44,6 mil | 19,4 mil | 137,1 mil | -14,8 mil | -35,1 mil | 45,8 mil | 137,5 mil | -17,5 mil |
| EPS diluat | -0,17 ≈ | 0,30 | 2,10 | -0,23 | -0,13 ≈ | 0,69 | 2,06 | -0,26 |
| Flux de numerar operațional | 36,8 mil | 8,8 mil | 40,1 mil ≈ | 95,5 mil ≈ | 41,8 mil | -47,7 mil | 116,3 mil ≈ | 71,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 19,1 mil | 23,8 mil | 19,3 mil ≈ | 14,7 mil ≈ | 14,1 mil | 19,8 mil | 24,7 mil ≈ | 21,5 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 15 din propriul istoric de 39 trimestre (min 4,8, mediană 10,9, max 59,4; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,4 mld |
| Venituri an/an | +13,2 % | −5,7 % | −12,6 % | +16,3 % | +16,5 % | −4,8 % | −7,1 % | +7,9 % |
| Profit net | 76,5 mil | 68,6 mil | 60,8 mil | 122,8 mil | 139,7 mil | 123,8 mil | 74,2 mil | 106,6 mil |
| Profit net an/an | +101,4 % | −10,3 % | −11,5 % | +102,1 % | +13,8 % | −11,4 % | −40,1 % | +43,7 % |
| EPS diluat | 1,24 | 1,10 | 0,97 | 1,94 | 2,18 | 1,92 | 1,14 | 1,62 |
| EPS diluat an/an | +100,0 % | −11,3 % | −11,8 % | +100,0 % | +12,4 % | −11,9 % | −40,6 % | +42,1 % |
| netă % | 5,7 % | 5,4 % | 5,5 % | 9,5 % | 9,3 % | 8,7 % | 5,6 % | 7,4 % |
| Flux de numerar liber | 177,5 mil | 191,8 mil | 176,9 mil | 196,7 mil | 176,2 mil | 180,3 mil | 101,2 mil | 114,3 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 27 sept. 2025
- Numerar
- 405,0 mii USD
- Datorie financiară
- 1,2 mld USD
- Datorie netă
- 1,2 mld USD
- Capitaluri proprii
- indisponibil USD
- Active totale
- 2,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 0,55x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 4,7 %
- Marja FCF
- 8,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | 383,0 mil | 485,5 mil | 712,1 mil | 590,1 mil | 522,2 mil | 563,7 mil | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| Profit brut | 724,9 mil ≈ | 803,3 mil ≈ | 789,3 mil ≈ | 839,1 mil ≈ | 805,0 mil ≈ | 868,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025derivat |
| Profit operațional | 140,3 mil | 213,2 mil | 206,3 mil | 206,8 mil | 171,3 mil | 206,3 mil | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 116,8 mil | 104,6 mil | 58,8 mil | 62,6 mil | 67,0 mil | 72,0 mil | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| EBITDA | 257,1 mil ≈ | 317,8 mil ≈ | 265,2 mil ≈ | 269,4 mil ≈ | 238,2 mil ≈ | 278,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 74,7 mil | 68,1 mil | 60,7 mil | 73,4 mil | 74,6 mil | 76,3 mil | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 60,6 mil | 123,9 mil | 140,1 mil | 124,4 mil | 74,9 mil | 107,9 mil | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| Impozit pe profit | -146,0 mii | 1,1 mil | 429,0 mii | 668,0 mii | 734,0 mii | 1,3 mil | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| Profit net | 60,8 mil | 122,8 mil | 139,7 mil | 123,8 mil | 74,2 mil | 106,6 mil | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| EPS diluat | 0,97 | 1,94 | 2,18 | 1,92 | 1,14 | 1,62 | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 62,7 mil | 63,3 mil | 64,0 mil | 64,4 mil | 64,8 mil | 65,6 mil | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 64,4 mil
- 2024
- 64,8 mil
- 2025
- 65,6 mil
SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 3,1 mil | 5,8 mil | 4,1 mil | 3,5 mil | 3,2 mil | 405,0 mii | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| Creanțe | 55,4 mil | 71,4 mil | 78,5 mil | 67,7 mil | 66,4 mil | 69,5 mil | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| Stocuri | 46,9 mil | 61,8 mil | 66,9 mil | 61,8 mil | 55,4 mil | 73,7 mil | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| Active curente | 116,0 mil | 180,1 mil | 174,9 mil | 164,0 mil | 157,5 mil | 166,3 mil | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 597,5 mil | 569,1 mil | 563,8 mil | 646,1 mil | 654,0 mil | 691,3 mil | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| Fond comercial | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 84,1 mil | 39,3 mil | 40,0 mil | 80,6 mil | 74,5 mil | 84,8 mil | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| Active totale | 2,0 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 32,0 mil | 39,2 mil | 35,2 mil | 40,0 mil | 41,1 mil | 45,0 mil | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| Datorii curente | 244,5 mil | 287,1 mil | 306,6 mil | 307,8 mil | 306,1 mil | 302,8 mil | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| Datorii totale | 1,7 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
- 2023
- 80,6 mil
- 2024
- 74,5 mil
- 2025
- 84,8 mil
SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 209,4 mil | 226,6 mil | 220,5 mil | 225,2 mil | 160,6 mil | 186,3 mil | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 32,5 mil | 29,9 mil | 44,4 mil | 44,9 mil | 59,4 mil | 72,0 mil | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 176,9 mil ≈ | 196,7 mil ≈ | 176,2 mil ≈ | 180,3 mil ≈ | 101,2 mil ≈ | 114,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -53,2 mil | -34,1 mil | -94,4 mil | -170,6 mil | -81,6 mil | -128,3 mil | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -155,4 mil | -189,8 mil | -127,8 mil | -44,6 mil | -72,5 mil | -66,7 mil | SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -170,6 mil
- 2024
- -81,6 mil
- 2025
- -128,3 mil
SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat
- 2023
- -44,6 mil
- 2024
- -72,5 mil
- 2025
- -66,7 mil
SEC (XBRL)· 26 nov. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 44 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie6
- Creștere0
- Evaluare85
- Calitate70
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 19,84 – 81,02 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)19,84 – 49,28 (Mijloc 30,22)WACC 7,6 % · FCFF de pornire 176,2 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 78 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -14,0 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/E45,89 – 81,02 (Mijloc 53,83)4 firme folosite · multiplul median 22,8x · quartile 19,5x – 34,4xEZPW, FCFS, SVV, WINA
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 44/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 9,4 % | 73 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 77,5 % | 68 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -1,6 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -9,4 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 4,4x | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,8x | 20 (pe interval fix) | 8 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,8x | 0 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 7,3x | 100 (față de colegi) | 13 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 8,5x | 59 (pe interval fix) | 13 % |
| Randament FCF · Evaluare | 8,8 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie6/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate70/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare85/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
SUBURBAN PROPANE PARTNERS LP (SPH). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-27.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,4 mld USD în 2025; creștere an/an 7,9 %; marjă netă 9,4 %; datorie netă/EBITDA 4,4x.
Intervalul de valoare estimat este 32,86–65,15 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 42,03 USD, prețul de 17,22 USD lasă un potențial de 144,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 59,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 44/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 9,4 %
- P/E (TTM): 7,3x
- Randament FCF: 8,8 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -1,6 %
- CAGR EPS 3 ani: -9,4 %
- Datorie netă / EBITDA: 4,4x
- Acoperirea dobânzilor: 2,8x
- Lichiditatea curentă: 0,8x
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Retail-Miscellaneous Retail (SIC 5900) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FCFSFirstcash Holdings, Inc. | 8,3 mld | 20,9 | 18,2 % | 9,5 % | +8,0 % | +22 % / +73 % |
| REALTheRealReal, Inc. | 1,7 mld | — | — | -1,4 % | +15,4 % | −6 % / +500 % |
| SVVSavers Value Village, Inc. | 1,5 mld | 63,3 | 5,7 % | 1,4 % | indisponibil | +10 % / −33 % |
| SPHSuburban Propane Partners LP | 1,1 mld | 7,3 | — | 9,4 % | +7,9 % | −4 % / −3 % |
| WINAWinmark Corporation | 987,7 mil | 24,8 | — | 45,1 % | +5,9 % | −32 % / −35 % |
| TMSTeamshares Inc | 344,7 mil | — | -6,7 % | — | indisponibil | −54 % / indisponibil |
| PLBYPlayboy, Inc. | 164,1 mil | 609,5 | 12,4 % | 0,2 % | +4,1 % | −29 % / +161 % |
| LIVELIVE VENTURES Inc | 22,9 mil | — | -2,8 % | -0,6 % | −5,9 % | −19 % / −70 % |
| WBUYWebuy Global Ltd | 1,3 mil | — | -160,3 % | -45,3 % | −63,0 % | −66 % / −100 % |
| NEXRNexera Technologies Ltd | 62,0 mii | — | -43,2 % | -21,8 % | +23,0 % | −100 % / −100 % |
| WSHPWeShop Holdings Ltd | — | — | -946,5 % | -14.972,7 % | −67,3 % | −98 % / indisponibil |
| POMPOMDOCTOR Ltd | — | — | — | -32,7 % | indisponibil | −98 % / indisponibil |
| EZPWEzcorp, Inc. | — | 15,1 | 14,7 % | 10,0 % | +9,7 % | +53 % / +260 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SPH din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 7,95 Randament total -54 % · Pe an -54 % | 14,09 Randament total -18 % · Pe an -18 % | 21,29 Randament total 24 % · Pe an 24 % |
| 3 ani | 6,80 Randament total -60 % · Pe an -27 % | 13,66 Randament total -21 % · Pe an -7 % | 22,78 Randament total 32 % · Pe an 10 % |
| 5 ani | 5,82 Randament total -66 % · Pe an -19 % | 13,24 Randament total -23 % · Pe an -5 % | 24,38 Randament total 42 % · Pe an 7 % |
- P/E la ieșire± 3,41
- Marja netă± 2,39
- Creșterea anuală a veniturilor± 2,08
- Diluare anuală± 0,20
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Suburban Propane este unul dintre cei mai mari distribuitori de propan din Statele Unite, care livrează și combustibil pentru încălzire, gaze naturale regenerabile și servicii de întreținere pentru clienți rezidențiali și comerciali. Compania traversează o perioadă de presiune sezonieră și de temperaturi mai calde decât normalul, în timp ce investițiile în gaze naturale regenerabile intră în funcțiune. Volumul de gaz vândut către clienții cu consum din afara sezonului rece a ajutat la compensarea acestor efecte, potrivit ultimului raport trimestrial 3.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o rețea națională densă de locații și o bază mare de clienți, plus o poziție recunoscută în distribuția de propan din SUA 1.
- Baza de clienți cu consum în afara sezonului rece compensează parțial variațiile vremii și susține volumele în trimestrele mai calde 3.
- Compania are experiență lungă în servicii pentru clienți și în logistică, ceea ce susține reputația și fidelitatea clienților 13.
Puncte slabe
- Veniturile și profiturile sunt puternic sezoniere, iar trimestrele de vară și toamnă aduc de obicei pierderi nete 13.
- Gradul de îndatorare rămâne ridicat, iar raportul de levier al companiei este încă aproape de nivelurile anterioare 3.
- Compania depinde de câțiva furnizori mari pentru propan, iar întreruperea lor ar putea crește costurile de achiziție 1.
Oportunități
- Dezvoltarea gazelor naturale regenerabile și a combustibililor cu emisii reduse poate deschide noi surse de venit, dacă instalațiile intră în funcțiune conform planului 23.
- Creșterea organică a bazei de clienți și achizițiile selective pot extinde prezența în piețele strategice 1.
- Modernizarea tehnologică a sistemelor poate reduce costurile operaționale și îmbunătăți rutarea livrărilor 1.
Amenințări
- Temperaturile mai calde decât normalul pot reduce cererea pe termen lung, mai ales dacă tendința se menține 13.
- Volatilitatea prețurilor la propan și tensiunile geopolitice pot afecta marjele, mai ales dacă costurile cresc rapid 12.
- Schimbările de reglementare privind clima și emisiile ar putea modifica costurile și cererea pentru combustibilii tradiționali 1.
Riscuri
- Dependența de vremeridicat
Cererea pentru încălzire scade când iernile sunt mai calde, iar rezultatele pot fi afectate serios într-un an sau un trimestru cu temperaturi neobișnuite 13.
- Volatilitatea costurilor de aprovizionareridicat
Costurile de achiziție a propanului pot crește rapid, iar compania nu poate întotdeauna să le transfere imediat clienților, ceea ce ar putea reduce marjele 12.
- Îndatorare și acces la capitalmediu
Datoria existentă limitează flexibilitatea financiară, iar dependența de emisiuni de unități pentru reducerea datoriei ar putea fi afectată de condițiile piețelor de capital 13.
- Riscuri din proiectele regenerabilemediu
Instalațiile de gaze regenerabile depind de construcție, de funcționare și de atributele de mediu, iar schimbările de reglementare pot influența randamentul investițiilor 13.
- Reglementări de mediu și climămediu
Legile federale și de stat privind emisiile și raportarea climatică ar putea crește costurile de conformitate și ar putea modifica cererea pentru produsele companiei 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă iernile viitoare revin spre normal și clienții cu consum în afara sezonului continuă să crească, veniturile și marjele ar putea reveni treptat la nivelurile anterioare 3.
- Intrarea în funcțiune a tuturor celor trei instalații de gaze regenerabile ar putea aduce o creștere organică suplimentară, pe lângă cea din baza de clienți 3.
- O rețea națională de locații și o bază mare de clienți pot susține o poziție solidă în distribuția de propan, mai ales dacă compania își păstrează disciplina asupra costurilor 13.
Ce ar strica teza
- Dacă temperaturile calde continuă, cererea de încălzire ar putea scădea în continuare și ar putea apăsa asupra veniturilor și a capacității de plată a distribuțiilor 13.
- Nivelul ridicat al datoriei și presiunea de costuri pot limita flexibilitatea companiei, mai ales dacă prețurile de aprovizionare cresc brusc 3.
- Proiectele regenerabile depind de reglementări și de finanțare publică, iar întârzierile sau schimbările de politică ar putea reduce randamentul așteptat 23.
De urmărit
- Punerea în funcțiune a instalației din Columbus, Ohio și evoluția producției de RNGQ4 fiscal 2026
- Temperaturile din sezonul de iarnă față de normal și volumele vânduteQ1 2027
- Nivelul de îndatorare raportat la sfârșitul anului fiscalnext 10-K
- Evoluția prețurilor propanului și a stocurilor din SUAQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Suburban Propane Partners, L.P. este un parteneriat listat la bursă, care distribuie propan, propan regenerabil, gaze naturale regenerabile (RNG), combustibil pentru încălzire și alte combustibili rafinați, precum și comercializează gaze naturale și energie electrică în piețele dereglementate 1. Compania operează prin aproximativ 750 de locații din 42 de state, cu o rețea concentrată pe Coasta de Est și Coasta de Vest, și își servește clienții prin centre de servicii cu depozite, flote de camioane și echipe de instalare și reparații 1. În anul fiscal 2025, compania a vândut aproximativ 400.5 milioane de galoane de propan către clienții cu amănuntul, plus 16.5 milioane de galoane de combustibil pentru încălzire și combustibili rafinați 1.
Activitatea de bază este susținută de un model de servicii pentru clienți, în care compania își măsoară centrele după profitabilitate și creștere netă a clienților, iar achizițiile selective de afaceri din piețe strategice completează creșterea organică 1. Compania operează și o platformă de energie regenerabilă, prin Suburban Renewable Energy, care include instalații de producție de RNG în Arizona, Ohio și New York, plus participații în companii care dezvoltă combustibili cu emisii reduse 12.
Sezonalitatea este semnificativă: aproximativ două treimi din volumul de propan cu amănuntul se vinde în sezonul de încălzire din octombrie până în martie, astfel că profiturile sunt concentrate în primele două trimestre fiscale 1. Trimestrul al treilea fiscal al anului 2026 s-a încheiat cu o pierdere netă de 17.5 milioane de dolari, ceea ce este tipic pentru această perioadă 3.
Segmente
Propan
Segmentul propan este cel mai mare și distribuie propan și propan regenerabil către clienți rezidențiali, comerciali, industriali, guvernamentali și agricoli, din care aproximativ 43% din galoane merg către rezidențiali și 39% către comerciali în anul fiscal 2025 1. Include și participația la Oberon Fuels, dezvoltatorul de combustibil rDME 1.
Combustibil pentru încălzire și combustibili rafinați
Acest segment livrează combustibil pentru încălzire și alți combustibili rafinați, mai ales în zona de nord-est a Statelor Unite, unde compania are cea mai mare concentrare de operațiuni 1. Cererea este foarte sensibilă la iarnă, iar segmentul are sezonalitate mai accentuată decât propanul 1.
Gaze naturale și energie electrică
Compania comercializează gaze naturale și energie electrică în piețele dereglementate, operațiunile fiind concentrate în principal în nord-est și structurate sub Agway Energy Services 1. Aceste servicii completează oferta pentru clienții care folosesc deja combustibil pentru încălzire 1.
Piața în context
Piața propanului cu amănuntul din Statele Unite este fragmentată și sensibilă la vreme, la costurile de achiziție și la concurența cu gazele naturale, iar compania se bazează pe clienții rezidențiali și comerciali din zone fără rețea de gaz 1. În trimestrul al treilea fiscal al anului 2026, stocurile de propan din SUA erau cu 20.7% mai mari decât în iunie 2025, iar prețurile medii au crescut cu 3.6% pe an, pe fondul tensiunilor geopolitice din Orientul Mijlociu și al cererii la export 23.
Cererea depinde de temperaturile sezonului de iarnă, de conservarea consumului atunci când prețurile cresc și de economia generală; schimbările de politică de mediu și de taxe pot modifica atât costurile, cât și atractivitatea combustibililor regenerabili 12.
Tendințe
- Iernile mai calde decât normalulvânt din față
Temperaturile au fost mai calde decât normalul în ultimii ani fiscali, iar compania avertizează că această tendință ar putea reduce cererea pe termen lung dacă va continua 13.
- Clienții cu consum în afara sezonuluivânt din spate
Baza de clienți cu consum în afara sezonului rece a compensat parțial scăderea volumelor în trimestrul al treilea fiscal al anului 2026, ceea ce sugerează că diversificarea clientelei poate atenua efectele vremii 3.
- Tranziția energetică și gazele regenerabilemixt
Cererea de combustibili cu emisii reduse și prețurile mai mari ale atributelor de mediu pot sprijini veniturile din RNG, dar regimul de reglementare și dependența de finanțarea publică pot schimba rapid această situație 23.
- Costuri operaționale în creșterevânt din față
Inflația salariilor, a transportului și a echipamentelor a crescut costurile de exploatare și administrative, iar compania încearcă să le controleze prin disciplină operațională 23.
Poziția concurențială
Compania se află pe o piață competitivă, unde furnizorii de propan, combustibil pentru încălzire și gaze naturale concurează pentru aceiași clienți rezidențiali și comerciali 1. În propan, compania se consideră al treilea cel mai mare distribuitor cu amănuntul din SUA, după volumul vândut în 2024, ceea ce înseamnă că concurența vine atât de la rivali naționali, cât și de la operatori regionali mai mici 1.
Concurenții pot oferi prețuri mai mici sau servicii mai flexibile, iar presiunea este mai mare în zonele unde gazul natural este disponibil; compania răspunde prin servicii pentru clienți și prin achiziții selective în piețe strategice 1.
- Ferrellgas Partners
Distribuitor de propan cu amănuntul din SUA, cu operațiuni comparabile în distribuția de propan și servicii pentru clienți; sursele furnizate nu permit confirmarea simbolului bursier.
- AmeriGas Partners
Concurent de propan cu amănuntul din SUA, activ în același tip de distribuție rezidențială și comercială; datele din sursele primite nu confirmă detalii despre ticker.
- Energy Transfer
Furnizor important de propan al companiei pentru aprovizionare, dar și actor în lanțul de aprovizionare; relația este de furnizor, nu de concurent direct, iar simbolul nu este confirmat în surse.
- Targa Resources
Furnizor de propan pentru compania Suburban, important în lanțul de aprovizionare; relația este de furnizor, iar simbolul nu este confirmat în sursele primite.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent22 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 iul. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 iul. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 apr. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 apr. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-27 · SEC / Suburban Propane Partners, L.P. · 26 nov. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-27 · SEC / Suburban Propane Partners, L.P. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Suburban Propane Partners, L.P. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.