olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
HPQ HPQ
Computer & office Equipment · SIC 3570 · Verticală: Mașini industriale și echipamente de calcul (SIC 357x)
HP Inc. (HPQ) este un lider global în tehnologie, cu activități în calculatoare personale, imprimante și imprimare 3D. În trimestrul al treilea al exercițiului fiscal 2026 veniturile nete au ajuns la 15,7 miliarde USD, în creștere cu 12,5%, iar compania și-a ridicat estimarea pentru EPS non-GAAP și fluxul de numerar liber pentru întregul an. Profilul de risc rămâne legat de costurile componentelor, de tarife și de concurența din imprimare.
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea HPQ (HPQ) costa 28,27 USD (−0,56 % într-o zi), cu capitalizare 25,5 mld USD, P/E 10,8 pe un EPS diluat de 2,62 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 4,17 %, beta 1,06, interval pe 52 de săptămâni 18,20–35,48 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 15,7 mld USD (+12,5 % an/an), profit net de 661,0 mil USD (−13,4 % an/an), EPS diluat 0,71 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 35,7
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 27,77 – 34,66
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,07 · lățimea benzii 22,1 %
- SMA 50 / 200
- 31,68 / 24,61
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,43 / 0,01
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −12,0 % | −2,0 % | −10,0 pp | — |
| 3 luni | −1,9 % | −2,2 % | +0,3 pp | — |
| 6 luni | +33,7 % | +4,3 % | +29,4 pp | — |
| De la început de an | +26,9 % | +10,6 % | +16,3 pp | — |
| 1 an | +4,7 % | +10,5 % | −5,8 pp | +48,2 % |
| 3 ani | +3,1 % | +73,7 % | −70,6 pp | +143,7 % |
| 5 ani | −9,8 % | +61,7 % | −71,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 31 iul. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 14,1 mld | 13,5 mld | 13,2 mld | 13,9 mld | 14,6 mld | 14,4 mld | 14,4 mld | 15,7 mld |
| Costul vânzărilor | 11,1 mld | 10,7 mld | 10,5 mld | 11,1 mld | 11,7 mld | 11,6 mld | 11,4 mld | 12,7 mld |
| Profit brut | 3,0 mld | 2,8 mld | 2,7 mld | 2,9 mld | 3,0 mld | 2,8 mld | 3,0 mld | 2,9 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 392,0 mil | 397,0 mil | 401,0 mil | 406,0 mil | 398,0 mil | 392,0 mil | 432,0 mil | 389,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld |
| Profit operațional | 991,0 mil | 845,0 mil | 654,0 mil | 716,0 mil | 959,0 mil | 759,0 mil | 612,0 mil | 892,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 208,0 mil | 197,0 mil | 205,0 mil ≈ | 306,0 mil ≈ | 208,0 mil | 214,0 mil | 264,0 mil ≈ | 244,0 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 109,0 mil | 104,0 mil | 114,0 mil | 111,0 mil | 101,0 mil | 99,0 mil | 98,0 mil | 96,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 862,0 mil | 704,0 mil | 506,0 mil | 624,0 mil | 834,0 mil | 671,0 mil | 493,0 mil | 798,0 mil |
| Impozit pe profit | -44,0 mil | 139,0 mil | 100,0 mil | -139,0 mil | 39,0 mil | 126,0 mil | 43,0 mil | 137,0 mil |
| Profit net | 906,0 mil | 565,0 mil | 406,0 mil | 763,0 mil | 795,0 mil | 545,0 mil | 450,0 mil | 661,0 mil |
| EPS diluat | 0,93 ≈ | 0,59 | 0,42 | 0,80 | 0,84 ≈ | 0,58 | 0,49 | 0,71 |
| Flux de numerar operațional | 1,6 mld | 374,0 mil | 38,0 mil ≈ | 1,7 mld ≈ | 1,6 mld | 383,0 mil | 926,0 mil ≈ | 1,7 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 153,0 mil | 302,0 mil | 183,0 mil ≈ | 215,0 mil ≈ | 197,0 mil | 233,0 mil | 170,0 mil ≈ | 187,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 263,0 mil | 273,0 mil | 273,0 mil ≈ | 272,0 mil ≈ | 270,0 mil | 277,0 mil | 274,0 mil ≈ | 274,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 900,0 mil | 100,0 mil | 100,0 mil | 200,0 mil | 500,0 mil | 325,0 mil | 100,0 mil | 300,0 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 77 din propriul istoric de 43 trimestre (min 4,7, mediană 9,1, max 14,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 58,5 mld | 58,8 mld | 56,6 mld | 63,5 mld | 62,9 mld | 53,7 mld | 53,6 mld | 55,3 mld |
| Venituri an/an | +12,3 % | +0,5 % | −3,6 % | +12,0 % | −0,9 % | −14,6 % | −0,3 % | +3,2 % |
| Profit net | 5,3 mld | 3,2 mld | 2,8 mld | 6,5 mld | 3,1 mld | 3,3 mld | 2,8 mld | 2,5 mld |
| Profit net an/an | +110,9 % | −40,8 % | −10,7 % | +132,4 % | −52,1 % | +4,2 % | −15,0 % | −8,9 % |
| EPS diluat | 3,26 | 2,07 | 1,98 | 5,36 | 2,98 | 3,26 | 2,81 | 2,65 |
| EPS diluat an/an | +120,3 % | −36,5 % | −4,3 % | +170,7 % | −44,4 % | +9,4 % | −13,8 % | −5,7 % |
| netă % | 9,1 % | 5,4 % | 5,0 % | 10,3 % | 5,0 % | 6,1 % | 5,2 % | 4,6 % |
| Flux de numerar liber | 4,0 mld | 4,0 mld | 3,7 mld | 5,8 mld | 3,7 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | 2,8 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 oct. 2025
- Numerar
- 3,7 mld USD
- Datorie financiară
- 9,7 mld USD
- Datorie netă
- 6,0 mld USD
- Capitaluri proprii
- -346,0 mil USD
- Active totale
- 41,8 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 0,77x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 6,2 %
- Marja FCF
- 5,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 56,6 mld | 63,5 mld | 62,9 mld | 53,7 mld | 53,6 mld | 55,3 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | 46,2 mld | 50,1 mld | 50,6 mld | 42,2 mld | 41,7 mld | 43,9 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Profit brut | 10,4 mld ≈ | 13,4 mld ≈ | 12,3 mld | 11,5 mld | 11,8 mld | 11,4 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 1,5 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 4,9 mld | 5,7 mld | 5,3 mld | 5,4 mld | 5,7 mld | 5,8 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Profit operațional | 3,4 mld | 5,4 mld | 4,6 mld | 3,5 mld | 3,8 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 789,0 mil | 785,0 mil | 780,0 mil | 850,0 mil | 830,0 mil | 916,0 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| EBITDA | 4,2 mld ≈ | 6,1 mld ≈ | 5,3 mld ≈ | 4,3 mld ≈ | 4,6 mld ≈ | 4,1 mld ≈ | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 239,0 mil | 254,0 mil | 359,0 mil | 548,0 mil | 452,0 mil | 430,0 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 3,2 mld | 7,6 mld | 4,3 mld | 2,9 mld | 3,3 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 396,0 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | -326,0 mil | 504,0 mil | 139,0 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Profit net | 2,8 mld | 6,5 mld | 3,1 mld | 3,3 mld | 2,8 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| EPS diluat | 1,98 | 5,36 | 2,98 | 3,26 | 2,81 | 2,65 | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | 989,0 mil | 953,0 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,70 | 0,78 | 1,00 | 1,05 | 1,10 | 1,16 | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 1,0 mld
- 2024
- 989,0 mil
- 2025
- 953,0 mil
SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 4,9 mld | 4,3 mld | 3,1 mld | 3,1 mld | 3,2 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Creanțe | 5,4 mld | 5,5 mld | 4,5 mld | 4,2 mld | 5,1 mld | 5,7 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Stocuri | 6,0 mld | 7,9 mld | 7,6 mld | 6,9 mld | 7,7 mld | 8,5 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Active curente | 20,6 mld | 22,2 mld | 19,7 mld | 18,0 mld | 20,8 mld | 22,5 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,6 mld | 2,5 mld | 2,8 mld | 2,8 mld | 2,9 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Fond comercial | 6,4 mld | 6,8 mld | 8,5 mld | 8,6 mld | 8,6 mld | 8,7 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 540,0 mil | 784,0 mil | 1,9 mld | 1,6 mld | 1,3 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Active totale | 34,7 mld | 38,6 mld | 38,5 mld | 37,0 mld | 39,9 mld | 41,8 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 14,7 mld | 16,1 mld | 15,3 mld | 14,0 mld | 16,9 mld | 18,1 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 674,0 mil | 1,1 mld | 218,0 mil | 230,0 mil | 1,4 mld | 845,0 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 5,5 mld | 6,4 mld | 10,8 mld | 9,3 mld | 8,3 mld | 8,8 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Datorii curente | 26,2 mld | 29,1 mld | 26,2 mld | 24,5 mld | 28,7 mld | 29,3 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Capital propriu | -2,2 mld | -1,7 mld | -3,0 mld † | -1,1 mld † | -1,3 mld † | -346,0 mil † | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 1,6 mld
- 2024
- 1,3 mld
- 2025
- 1,0 mld
SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 4,3 mld | 6,4 mld | 4,5 mld | 3,6 mld | 3,7 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 580,0 mil | 582,0 mil | 765,0 mil | 593,0 mil | 592,0 mil | 897,0 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 3,7 mld ≈ | 5,8 mld ≈ | 3,7 mld ≈ | 3,0 mld ≈ | 3,2 mld ≈ | 2,8 mld ≈ | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -1,0 mld | -1,0 mld | -3,5 mld | -590,0 mil | -646,0 mil | -1,2 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -3,0 mld | -6,0 mld | -2,1 mld | -2,9 mld | -3,1 mld | -2,1 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Dividende plătite | 997,0 mil | 938,0 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 3,1 mld | 6,2 mld | 4,3 mld | 100,0 mil | 2,1 mld | 850,0 mil | SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -590,0 mil
- 2024
- -646,0 mil
- 2025
- -1,2 mld
SEC (XBRL)· 10 dec. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 38 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 25,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie10
- Evaluare100
- Calitate11
- Creștere0
- Randamente100
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 52,19 – 641,38 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)52,19 – 89,41 (Mijloc 65,96)WACC 8,2 % · FCFF de pornire 4,2 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 76 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/Venit296,24 – 641,38 (Mijloc 481,60)6 firme folosite · multiplul median 7,4x · quartile 4,6x – 9,9xFTNT, HPE, IBM, NTAP, STX, WDC
- Colegi: EV/EBITDA76,38 – 95,91 (Mijloc 87,32)4 firme folosite · multiplul median 20,2x · quartile 17,8x – 22,0xHPE, NTAP, STX, WDC
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 38/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 19,9 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 5,4 % | 9 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 6,6 % | 26 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -4,2 % | 0 (pe interval fix) | 17 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 3,2 % | 0 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 1,2x | 20 (față de colegi) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,8x | 0 (pe interval fix) | 6 % |
| EV/Venit · Evaluare | 0,5x | 100 (față de colegi) | 17 % |
| Randament FCF · Evaluare | 15,2 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 9,1 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie10/100 · 2/2 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate11/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente100/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare100/100 · 2/2 factori cu valoare
Memo
HP INC. (HPQ). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-07-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 55,3 mld USD în 2025; creștere an/an 3,2 %; marjă netă 4,1 %; datorie netă/EBITDA 1,2x.
Intervalul de valoare estimat este 76,38–95,91 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 87,32 USD, prețul de 28,27 USD lasă un potențial de 208,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 67,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 38/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- EV/Venit: 0,5x
- Randament FCF: 15,2 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 9,1 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Marja brută: 19,9 %
- Marja EBIT: 5,4 %
- Marja FCF: 6,6 %
- CAGR venituri 3 ani: -4,2 %
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): 3,2 %
- Datorie netă / EBITDA: 1,2x
- Lichiditatea curentă: 0,8x
Față de mediana verticalei
Mașini industriale și echipamente de calcul (SIC 357x) · același grup industrial (SIC 3 cifre) · comparată cu 12 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 3,8 mld și 243,6 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 42 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IBMInternational Business Machines Corporation | 236,3 mld | 21,3 | 35,2 % | 16,0 % | +7,6 % | −19 % / +58 % |
| ANETArista Networks, Inc. | 214,3 mld | 53,6 | 31,5 % | 38,4 % | +28,6 % | +30 % / +209 % |
| SNDKSandisk Corporation | 160,3 mld | 9,1 | 141,2 % | 67,0 % | +175,3 % | +405 % / indisponibil |
| STXSeagate Technology Holdings plc | 139,2 mld | 31,9 | 259,4 % | 31,9 % | +34,1 % | +119 % / +667 % |
| WDCWestern Digital Corporation | 130,0 mld | 13,5 | 131,5 % | 69,2 % | +35,7 % | +113 % / +851 % |
| FTNTFortinet, Inc. | 94,1 mld | 41,6 | 153,1 % | 29,0 % | +14,2 % | +58 % / +144 % |
| HPEHewlett Packard Enterprise Company | 70,5 mld | 27,4 | 11,0 % | 6,7 % | +13,8 % | +143 % / +214 % |
| PEverpure, Inc. | 39,2 mld | 161,8 | 17,7 % | 5,9 % | +15,6 % | +32 % / +253 % |
| NTAPNetApp, Inc. | 37,5 mld | 26,9 | 114,8 % | 21,8 % | +5,6 % | +71 % / +109 % |
| HPQHp Inc. | 25,5 mld | 10,8 | — | 4,1 % | +3,2 % | +5 % / +3 % |
| SMCISuper Micro Computer, Inc. | 20,6 mld | 9,6 | 21,5 % | 5,7 % | +77,8 % | −7 % / +15 % |
| FFIVF5, Inc. | 18,8 mld | 26,4 | 19,8 % | 22,0 % | +9,7 % | +38 % / +93 % |
| LOGILogitech International S.A. | 13,2 mld | 16,7 | 38,2 % | 16,4 % | +6,3 % | −18 % / +6 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru HPQ din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 15,82 Randament total -41 % · Pe an -41 % | 28,10 Randament total 4 % · Pe an 4 % | 42,50 Randament total 55 % · Pe an 55 % |
| 3 ani | 12,78 Randament total -46 % · Pe an -19 % | 25,78 Randament total 3 % · Pe an 1 % | 43,17 Randament total 68 % · Pe an 19 % |
| 5 ani | 10,33 Randament total -51 % · Pe an -13 % | 23,66 Randament total 3 % · Pe an 1 % | 43,86 Randament total 81 % · Pe an 13 % |
- P/E la ieșire± 6,45
- Marja netă± 4,51
- Creșterea anuală a veniturilor± 4,04
- Diluare anuală± 0,38
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
HP Inc. (HPQ) este un lider global în tehnologie, cu activități în calculatoare personale, imprimante și imprimare 3D. În trimestrul al treilea al exercițiului fiscal 2026 veniturile nete au ajuns la 15,7 miliarde USD, în creștere cu 12,5% 3, iar compania și-a ridicat estimarea pentru EPS non-GAAP și fluxul de numerar liber pentru întregul an 3. Profilul de risc rămâne legat de costurile componentelor, de tarife și de concurența din imprimare 2.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu larg de produse, rețea de distribuție extinsă și capacitate de inovare, inclusiv în securitate și AI.
- Baza mare de clienți comerciali și o poziție puternică în segmentul premium de PC-uri și stații de lucru.
- Generare solidă de numerar și un portofoliu de brevete extins care susțin avantajul competitiv.
Puncte slabe
- Dependența de furnizori terți și de componente care pot deveni rare sau scumpe afectează marjele.
- Segmentul de imprimare suferă de scăderea unităților vândute și de concurența consumabilelor neoriginale.
- Expunerea valutară, din cauza ponderii mari a veniturilor din afara țării, face rezultatele volatile.
Oportunități
- Creșterea serviciilor și a abonamentelor ar putea aduce venituri recurente mai stabile.
- Cererea pentru PC-uri AI și pentru soluții de edge computing ar putea deschide noi piețe.
- Imprimarea industrială și imprimarea 3D oferă direcții de creștere în aplicații specializate.
Amenințări
- Concurența agresivă din partea producătorilor asiatici și a firmelor cu produse cu prețuri mici.
- Tarifele noi și instabilitatea comerțului global pot crește costurile și complica lanțul de aprovizionare.
- Digitalizarea continuă poate reduce cererea pentru imprimare pe termen lung.
Riscuri
- Executarea strategieiridicat
Dacă noile produse și modelele bazate pe abonamente nu ating tracțiunea așteptată, veniturile pot fi mai mici decât estimările.
- Dependența de furnizoriridicat
Întreruperile în aprovizionare pot limita capacitatea de a livra produse la timp și pot afecta vânzările.
- Presiunea costurilormediu
Creșterea costurilor pentru memorie și stocare ar putea reduce marjele dacă nu pot fi transferate către clienți.
- Tarifele comercialemediu
Schimbările în politica tarifară pot modifica costurile de import și pot afecta rezultatele financiare.
- Riscul valutarscăzut
Fluctuațiile cursurilor de schimb pot influența veniturile și profitabilitatea, având în vedere ponderea mare a vânzărilor externe.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea din PC-uri și premium continuă, iar rambursările tarifare se confirmă, rezultatele ar putea susține estimările ridicate pentru EPS.
- Dacă serviciile și abonamentele cresc ca pondere, veniturile recurente ar putea face compania mai puțin sensibilă la ciclurile de cerere.
- Dacă investițiile în AI și securitate aduc diferențiere, HP ar putea câștiga cote de piață în segmentul comercial.
Ce ar strica teza
- Dacă scăderea unităților de imprimare și concurența consumabilelor neoriginale continuă, segmentul Printing ar putea rămâne sub presiune.
- Dacă costurile componentelor cresc mai repede decât prețurile, marjele ar putea scădea în segmentul Personal Systems.
- Dacă rambursările tarifare sunt temporare, rezultatele viitoare ar putea fi mai slabe decât cele din trimestrul recent.
De urmărit
- Rezultatele trimestrului al patrulea și realizarea ghidajului EPSQ4 2026
- Evoluția costurilor memoriei și stocării în Personal Systems2027
- Numărul de unități vândute în Printing și tendința consumabilelorQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Majoritatea veniturilor trec prin revânzători de canal, iar producția este externalizată către producători din întreaga lume, ceea ce permite compania să mențină flexibilitate în lanțul de aprovizionare 1. Peste 65% din veniturile nete provin din afara Statelor Unite 2, ceea ce face ca rezultatele să fie sensibile la cursurile de schimb 2.
Strategia pe termen lung urmărește creșterea veniturilor recurente prin abonamente, servicii de tip Device-as-a-Service și Instant Ink, precum și integrarea AI în produse și operațiuni interne 2. Planul Fiscal 2026, anunțat în noiembrie 2025, este gândit să se desfășoare până în exercițiul fiscal 2028 2.
Segmente
Personal Systems
Segmentul Personal Systems include desktopuri, notebookuri, stații de lucru, PC-uri AI și soluții de securitate, iar în trimestrul al treilea al exercițiului fiscal 2026 a generat venituri de 11,8 miliarde USD, în creștere cu 18% 3. Creșterea a fost susținută de segmentul comercial, în timp ce numărul total de unități a scăzut cu 16% 3.
Piața în context
Piețele în care HP activează sunt caracterizate de concurență puternică, de prețuri agresive și de lansări frecvente de produse noi 1. Compania arată că cererea pentru imprimare este afectată de digitalizare și de munca hibridă, în timp ce cererea pentru PC-uri a fost susținută în trimestrul al treilea 13.
Mediul macroeconomic rămâne incert, cu tensiuni geopolitice, volatilitate valutară și tarife noi asupra importurilor în Statele Unite 2. Costurile memoriei și ale stocării au crescut, iar compania se așteaptă ca presiunea să continue 2.
Tendințe
- Inteligența artificială în dispozitivemixt
Proliferarea AI influențează preferințele clienților și dinamica pieței, iar compania investește în PC-uri AI și stații de lucru. Dacă produsele AI răspund cerințelor clienților, ar putea susține vânzările din segmentul premium 13.
- Trecerea la modele bazate pe abonamentemixt
Piața se îndreaptă spre servicii și abonamente, ceea ce poate crește veniturile recurente, dar presupune renunțarea la venituri inițiale mai mari și investiții în platforme noi 1.
- Digitalizarea și munca hibridăvânt din față
Digitalizarea și munca hibridă reduc cererea pentru produse de imprimare tradițională, în timp ce imprimantele cu rezervor de cerneală câștigă teren în fața modelelor cu cartușe 1.
- Tarifele și costurile componentelorvânt din față
Tarifele asupra importurilor și creșterea costurilor pentru memorie și stocare ar putea comprima marjele, dar rambursările tarifare recente oferă un sprijin temporar 23.
Poziția concurențială
În calculatoare, principalii concurenți includ Acer, Apple, ASUSTeK, Dell, Huawei, Lenovo, Microsoft, Samsung și Toshiba, iar pe lângă aceștia există producători locali și de tip white box 1. Avantajele HP țin de portofoliul larg, de inovare, de securitate și de rețeaua de distribuție 1.
În imprimare, concurența vine de la Brother, Canon, Pantum, Seiko Epson, Ricoh și Xerox, iar consumabilele neoriginale, mai ieftine, reprezintă o presiune constantă asupra veniturilor din consumabile 1.
- Lenovo
Concurent în calculatoare personale, menționat ca principal competitor în sursele SEC ale companiei.
- DellDELL
Concurent direct în calculatoare și stații de lucru pentru clienți comerciali.
- Canon
Concurent principal în imprimare și consumabile, atât pentru birouri, cât și pentru uz casnic.
- Xerox
Concurent în imprimare pentru clienți corporativi, cu presiune asupra prețurilor.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- HP Inc hires former GSK boss as CEOThe Register · 04 nov. 2026 · EN
- Mugur Pantaia, managing director, HP Inc. România, centrul de operaţiuni globale din Bucureşti al producătorului american de calculatoare şi imprimante: Ambiţia noastră este să devenim practic acel centru de competenţă AI pentru HP Inc., fără de care nu se va putea dezvolta businessul mai departeZiarul Financiar · 29 oct. 2026 · RO
- Is HP Inc. Stock Underperforming the S&P 500?Yahoo Finance — News · 11 sept. 2026 · EN
- HP Inc. launches Frontier strategic partnership with OpenAIOpenAI Blog · 28 iun. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport curent04 nov. 2026Schimbări în conducere · Modificarea statutului · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial27 aug. 2026
- Raport curent26 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent26 iun. 2026Modificarea statutului · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial28 mai 2026
- Raport curent27 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 apr. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)25 feb. 2026
- Raport trimestrial25 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-10-31 · SEC / HPQ · 10 dec. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-07-31 · SEC / HPQ · 27 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / HPQ · 26 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.