olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Intercontinental Exchange, Inc. ICE
Security & Commodity Brokers, Dealers, Exchanges & Services · SIC 6200 · Verticală: Security & Commodity Brokers, Dealers, Exchanges & Services (SIC 6200)
Intercontinental Exchange (ICE) este un furnizor global de tehnologie și date pentru instituții financiare, corporații și entități guvernamentale, cu trei segmente raportabile. În exercițiul financiar 2025 veniturile net de costuri de tranzacționare au fost de 9,9 miliarde USD, iar segmentul Exchanges a generat 55% din acestea. În al doilea trimestru din 2026, veniturile au crescut cu 5% an la an, la 2,7 miliarde USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Intercontinental Exchange, Inc. (ICE) costa 174,00 USD (−0,53 % într-o zi), cu capitalizare 97,2 mld USD, P/E 23,7 pe un EPS diluat de 7,33 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,17 %, beta 0,34, interval pe 52 de săptămâni 122,91–175,10 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 3,6 mld USD (+20,7 % an/an), profit net de 940,0 mil USD (+15,2 % an/an), EPS diluat 1,67 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 67,9
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 149,28 – 174,91
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,96 · lățimea benzii 15,8 %
- SMA 50 / 200
- 158,45 / 154,49
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 4,35 / 2,73
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +13,4 % | −5,9 % | +19,3 pp | — |
| 3 luni | +16,2 % | −4,6 % | +20,8 pp | — |
| 6 luni | +11,5 % | +0,2 % | +11,2 pp | — |
| De la început de an | +7,4 % | +7,4 % | +0,0 pp | — |
| 1 an | +19,0 % | +8,2 % | +10,8 pp | +9,2 % |
| 3 ani | +61,4 % | +68,4 % | −7,0 pp | +35,4 % |
| 5 ani | +27,9 % | +56,5 % | −28,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,0 mld | 3,2 mld | 3,3 mld | 3,0 mld | 3,1 mld | 3,7 mld | 3,6 mld | 3,6 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 75,0 mil | 76,0 mil | 66,0 mil | 77,0 mil | 74,0 mil | 85,0 mil | 63,0 mil | 74,0 mil |
| Profit operațional | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,7 mld | 1,4 mld | 1,4 mld |
| Amortizare și depreciere | 389,0 mil | 389,0 mil | 395,0 mil | 387,0 mil | 389,0 mil | 384,0 mil | 389,0 mil | 399,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 213,0 mil | 206,0 mil | 201,0 mil | 192,0 mil | 204,0 mil | 203,0 mil | 205,0 mil | 222,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 905,0 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,9 mld | 1,3 mld | 1,2 mld |
| Impozit pe profit | 196,0 mil | 255,0 mil | 267,0 mil | 250,0 mil | 204,0 mil | 465,0 mil | 312,0 mil | 286,0 mil |
| Profit net | 698,0 mil | 797,0 mil | 851,0 mil | 816,0 mil | 851,0 mil | 1,4 mld | 958,0 mil | 940,0 mil |
| EPS diluat | 1,21 ≈ | 1,38 | 1,48 | 1,42 | 1,49 ≈ | 2,48 | 1,69 | 1,67 |
| Flux de numerar operațional | 1,5 mld | 966,0 mil | 1,5 mld ≈ | 915,0 mil ≈ | 1,3 mld | 1,3 mld | 2,0 mld ≈ | 1,2 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 194,0 mil | 85,0 mil | 60,0 mil ≈ | 62,0 mil ≈ | 166,0 mil | 64,0 mil | 144,0 mil ≈ | 110,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 259,0 mil | 278,0 mil | 277,0 mil | 276,0 mil | 274,0 mil | 297,0 mil | 294,0 mil | 293,0 mil |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 241,0 mil | 255,0 mil ≈ | 398,0 mil ≈ | 400,0 mil | 551,0 mil | 651,0 mil ≈ | 400,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 52 din propriul istoric de 44 trimestre (min 0,0, mediană 23,7, max 40,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 6,3 mld | 6,5 mld | 8,2 mld | 9,2 mld | 9,6 mld | 9,9 mld | 11,8 mld | 12,6 mld |
| Venituri an/an | +7,4 % | +4,3 % | +25,9 % | +11,2 % | +5,1 % | +2,8 % | +18,8 % | +7,5 % |
| Profit net | 2,0 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 4,1 mld | 1,4 mld | 2,4 mld | 2,8 mld | 3,3 mld |
| Profit net an/an | −21,3 % | −2,8 % | +8,1 % | +94,3 % | −64,4 % | +63,8 % | +16,3 % | +20,4 % |
| EPS diluat | 3,43 | 3,42 | 3,77 | 7,18 | 2,58 | 4,19 | 4,78 | 5,77 |
| EPS diluat an/an | −19,3 % | −0,3 % | +10,2 % | +90,5 % | −64,1 % | +62,4 % | +14,1 % | +20,7 % |
| netă % | 31,7 % | 29,5 % | 25,3 % | 44,3 % | 15,0 % | 23,9 % | 23,4 % | 26,2 % |
| Flux de numerar liber | 2,4 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | 2,9 mld | 3,3 mld | 3,4 mld | 4,2 mld | 4,3 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 837,0 mil USD
- Datorie financiară
- 19,6 mld USD
- Datorie netă
- 18,8 mld USD
- Capitaluri proprii
- 29,0 mld USD
- Active totale
- 136,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,68x
- Lichiditate curentă
- 1,02x
- ROE
- 11,7 %
- ROA
- 2,4 %
- Marja FCF
- 33,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 8,2 mld | 9,2 mld | 9,6 mld | 9,9 mld | 11,8 mld | 12,6 mld | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 185,0 mil | 215,0 mil | 226,0 mil | 266,0 mil | 307,0 mil | 293,0 mil | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 3,0 mld | 3,4 mld | 3,6 mld | 3,7 mld | 4,3 mld | 4,9 mld | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 751,0 mil | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 3,8 mld ≈ | 4,5 mld ≈ | 4,7 mld ≈ | 4,9 mld ≈ | 5,8 mld ≈ | 6,5 mld ≈ | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 357,0 mil | 423,0 mil | 616,0 mil | 808,0 mil | 910,0 mil | 803,0 mil | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 2,8 mld | 5,7 mld | 1,8 mld | 2,9 mld | 3,6 mld | 4,3 mld | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 658,0 mil | 1,6 mld | 310,0 mil | 456,0 mil | 826,0 mil | 976,0 mil | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Profit net | 2,1 mld | 4,1 mld | 1,4 mld | 2,4 mld | 2,8 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 3,77 | 7,18 | 2,58 | 4,19 | 4,78 | 5,77 | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 555,0 mil | 565,0 mil | 561,0 mil | 565,0 mil | 576,0 mil | 575,0 mil | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,20 | 1,32 | 1,52 | 1,68 | 1,80 | 1,92 | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 266,0 mil
- 2024
- 307,0 mil
- 2025
- 293,0 mil
SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat
- 2023
- 565,0 mil
- 2024
- 576,0 mil
- 2025
- 575,0 mil
SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 583,0 mil | 607,0 mil | 1,8 mld | 899,0 mil | 844,0 mil | 837,0 mil | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Active curente | 87,2 mld | 154,3 mld | 156,9 mld | 85,0 mld | 89,1 mld | 85,8 mld | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 21,3 mld | 21,1 mld | 21,1 mld | 30,6 mld | 30,6 mld | 30,6 mld | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 14,4 mld | 13,7 mld | 13,1 mld | 17,3 mld | 16,3 mld | 15,4 mld | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Active totale | 126,2 mld | 193,5 mld | 194,3 mld | 136,1 mld | 139,4 mld | 136,9 mld | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 639,0 mil | 703,0 mil | 866,0 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 2,4 mld | 1,5 mld | 4,0 mil | 2,0 mld | 3,0 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 14,1 mld | 12,4 mld | 18,1 mld | 20,7 mld | 17,3 mld | 18,6 mld | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 88,0 mld | 153,4 mld | 149,2 mld | 84,6 mld | 89,6 mld | 84,1 mld | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 106,6 mld | 170,8 mld | 171,6 mld | 110,3 mld | 111,7 mld | 107,9 mld | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 19,5 mld | 22,7 mld | 22,8 mld | 25,8 mld | 27,7 mld | 29,0 mld | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
- 2023
- 17,3 mld
- 2024
- 16,3 mld
- 2025
- 15,4 mld
SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 2,9 mld | 3,1 mld | 3,6 mld | 3,5 mld | 4,6 mld | 4,7 mld | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 207,0 mil | 179,0 mil | 225,0 mil | 190,0 mil | 406,0 mil | 373,0 mil | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 2,7 mld ≈ | 2,9 mld ≈ | 3,3 mld ≈ | 3,4 mld ≈ | 4,2 mld ≈ | 4,3 mld ≈ | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -10,4 mld | -786,0 mil | 677,0 mil | -8,8 mld | -921,0 mil | -4,2 mld | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 26,0 mld | 62,0 mld | -1,8 mld | -64,3 mld | 79,0 mil | -6,3 mld | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 669,0 mil | 747,0 mil | 853,0 mil | 955,0 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 1,2 mld | 250,0 mil | 632,0 mil | 0 | 0 | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -8,8 mld
- 2024
- -921,0 mil
- 2025
- -4,2 mld
SEC (XBRL)· 05 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 59 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 97,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate75
- Creștere89
- Bilanț și datorie42
- Randamente68
- Evaluare39
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 25,23 – 244,59 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)134,30 – 244,59 (Mijloc 175,49)WACC 8,4 % · FCFF de pornire 5,9 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 76 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 9,2 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/E123,32 – 186,84 (Mijloc 183,84)9 firme folosite · multiplul median 25,1x · quartile 16,8x – 25,5xBGC, CBOE, CME, GSIW, LPLA, MRX, NDAQ, SNEX, TW
- Dividende actualizate (DDM)25,23 – 33,93 (Mijloc 28,94)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 59/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 8,8 % | 53 (pe interval fix) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 29,6 % | 86 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 126,8 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 9,5 % | 79 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 30,8 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 3,1x | 26 (pe interval fix) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 6,8x | 82 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 19 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 23,7x | 56 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 16,5x | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 5,4 % | 68 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,2 % | 46 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 21,9 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie42/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere89/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate75/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente68/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare39/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
INTERCONTINENTAL EXCHANGE, INC. (ICE). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 12,6 mld USD în 2025; creștere an/an 7,5 %; marjă netă 29,6 %; ROE 14,2 %; datorie netă/EBITDA 3,1x.
Intervalul de valoare estimat este 123,32–186,84 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 175,49 USD, prețul de 174,00 USD lasă un potențial de 0,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 0,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 59/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 29,6 %
- Conversia profitului în FCF: 126,8 %
- CAGR venituri 3 ani: 9,5 %
- CAGR EPS 3 ani: 30,8 %
- Acoperirea dobânzilor: 6,8x
- Rata de distribuire (FCF): 21,9 %
Ce o infirmă
- Datorie netă / EBITDA: 3,1x
- Lichiditatea curentă: 1,0x
- EV/EBITDA: 16,5x
Față de mediana verticalei
Security & Commodity Brokers, Dealers, Exchanges & Services (SIC 6200) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 15 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ICEIntercontinental Exchange, Inc. | 97,2 mld | 23,7 | 14,2 % | 29,6 % | +7,5 % | +19 % / +61 % |
| NDAQNasdaq, Inc. | 59,3 mld | 29,2 | 17,4 % | 22,8 % | +11,6 % | +17 % / +91 % |
| CBOECboe Global Markets, Inc. | 36,8 mld | 25,1 | 27,4 % | 28,0 % | +15,1 % | +37 % / +94 % |
| LPLALPL Financial Holdings Inc. | 23,4 mld | 17,3 | 25,7 % | 6,8 % | +37,2 % | −15 % / +35 % |
| SNEXStoneX Group Inc. | 6,5 mld | 12,3 | 21,9 % | 0,3 % | +32,5 % | +33 % / +196 % |
| MRXMarex Group Ltd | 4,7 mld | 16,8 | 28,7 % | 14,5 % | +26,9 % | +87 % / indisponibil |
| TOPTop Financial Group Limited | 438,2 mil | — | -1,0 % | -23,3 % | +41,9 % | +113 % / −46 % |
| EBONEbang International Holdings Inc. | 182,3 mil | — | -5,6 % | -215,6 % | +11,4 % | −52 % / −75 % |
| GSIWGarden Stage Limited | 162,5 mil | 7,5 | -89,5 % | -190,1 % | +33,2 % | −65 % / indisponibil |
| WTFWaton Financial Limited | 94,5 mil | — | -87,9 % | -136,7 % | +48,8 % | −41 % / indisponibil |
| STEXStreamex Corp. | 38,0 mil | — | -705,4 % | — | +122,2 % | −93 % / −87 % |
| SOSSOS Limited | 20,9 mil | — | -22,7 % | -63,1 % | −33,3 % | −85 % / −100 % |
| CMECme Group Inc. | — | 25,1 | 16,1 % | 63,3 % | +6,4 % | +9 % / +41 % |
| PLUTPlutus Financial Group Limited | — | — | -55,3 % | -377,3 % | +6,9 % | −64 % / indisponibil |
| TWTradeweb Markets Inc. | 0 | 29,9 | 14,1 % | 39,8 % | +18,9 % | +17 % / +32 % |
| BGCBGC Group, Inc. | — | 25,5 | 19,5 % | 6,0 % | +30,0 % | +20 % / +61 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ICE din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 109,75 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 193,58 Randament total 13 % · Pe an 13 % | 290,99 Randament total 69 % · Pe an 69 % |
| 3 ani | 117,41 Randament total -29 % · Pe an -11 % | 231,97 Randament total 38 % · Pe an 11 % | 381,27 Randament total 125 % · Pe an 31 % |
| 5 ani | 125,61 Randament total -23 % · Pe an -5 % | 277,97 Randament total 68 % · Pe an 11 % | 499,57 Randament total 198 % · Pe an 24 % |
- P/E la ieșire± 57,99
- Marja netă± 40,59
- Creșterea anuală a veniturilor± 31,81
- Diluare anuală± 3,41
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Intercontinental Exchange (ICE) este un furnizor global de tehnologie și date pentru instituții financiare, corporații și entități guvernamentale, cu trei segmente raportabile. În exercițiul financiar 2025 veniturile net de costuri de tranzacționare au fost de 9,9 miliarde USD 1, iar segmentul Exchanges a generat 55% din acestea 1. În al doilea trimestru din 2026, veniturile au crescut cu 5% an la an, la 2,7 miliarde USD 3.
SWOT
Puncte tari
- Ponderea mare a veniturilor recurente oferă stabilitate față de volatilitatea tranzacțională. Diversificarea pe mai multe clase de active reduce dependența de o singură piață.
- Poziția NYSE și rețeaua de case de compensare sunt active greu de replicat. Clienții folosesc integrat datele, listările și compensarea ICE.
- Fluxul de numerar operațional este solid și permite răscumpărări de acțiuni alături de investiții în tehnologie.
Puncte slabe
- Segmentul Mortgage Technology este sensibil la ratele ipotecare, iar veniturile sale tranzacționale pot scădea când creditarea se contractă.
- Datoria semnificativă implică cheltuieli cu dobânzile, care afectează profitul net.
- Costurile operaționale și investițiile tehnologice au crescut în ultimii ani, ceea ce poate limita marjele.
Oportunități
- Cererea pentru date, indici și analize în creștere ar putea extinde segmentul Fixed Income and Data Services.
- Dacă piețele devin mai globale și continue, extinderea cu produse noi pe energie și clase de active ar putea crește veniturile.
- Automatizarea fluxurilor ipotecare și utilizarea inteligenței artificiale pot aduce noi abonamente software.
Amenințări
- Reglementările noi sau contestate în instanță pot schimba modul în care operează piețele și pot reduce volumele.
- Concurența burselor globale și a noilor intrați ar putea presa asupra tarifelor și cotelor de piață.
- Incidentele cibernetice sau defecțiunile sistemelor ar putea afecta încrederea clienților și continuitatea activității.
Riscuri
- Ratele dobânzii și datoriamediu
Costul datoriei crește când ratele cresc, iar refinanțarea poate fi mai scumpă, ceea ce reduce profitul net.
- Ipoteci și segmentul Mortgage Technologyridicat
O scădere a creditării ipotecare ar putea reduce veniturile tranzacționale din acest segment.
- Reglementaremediu
Schimbările de reglementare din jurisdicții multiple pot crea incertitudine pentru participanții la piață și pentru volumele tranzacționate.
- Risc cibernetic și operaționalridicat
Atacurile cibernetice sau defecțiunile tehnice ar putea perturba tranzacționarea și compensarea.
- Risc de contrapartescăzut
Un membru de compensare aflat în incapacitate de plată ar putea solicita fondurile de garantare ale caselor de compensare.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea veniturilor recurente și diversificarea pe clase de active pot reduce sensibilitatea la un singur ciclu de piață.
- Poziția NYSE și rețeaua de compensare sunt greu de replicat, iar cererea pentru date și automatizare rămâne susținută.
- Răscumpărările de acțiuni și fluxul de numerar solid pot susține valoarea pentru acționari, dacă tendințele actuale continuă.
Ce ar strica teza
- Dacă ratele ipotecare rămân ridicate, segmentul Mortgage Technology ar putea continua să scadă.
- Datoria mare și costurile tehnologice în creștere ar putea limita marjele pe termen lung.
- Dacă volatilitatea pieței scade, veniturile tranzacționale ar putea fi mai slabe decât în perioadele agitate.
De urmărit
- Ghidajul de venituri recurente pentru Exchanges și Fixed Income and Data ServicesQ3 2026
- Evoluția cheltuielilor operaționale față de ghidajul pentru 2026Q3 2026
- Ritmul răscumpărărilor de acțiuni în raport cu autorizația majoratăQ3 2026
- Veniturile tranzacționale din Mortgage Technology în contextul ratelor ipotecare2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (29 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
ICE operează pe trei segmente: Exchanges, Fixed Income and Data Services și Mortgage Technology. Segmentul Exchanges administrează piețe reglementate pentru instrumente derivate și valori mobiliare, inclusiv bursa NYSE, și șase case de compensare 1. Segmentul Fixed Income and Data Services oferă prețuri pentru obligațiuni, date de referință, indici și compensarea CDS, în timp ce Mortgage Technology oferă instrumente digitale pentru piața ipotecară rezidențială din SUA 1. Compania a fost fondată în 2000 și se descrie ca o companie Fortune 500 1.
Segmente
Piața în context
ICE activează pe piețele globale de instrumente derivate, acțiuni, obligațiuni și ipoteci rezidențiale din SUA. Compania spune că volatilitatea pieței a crescut activitatea tranzacțională pe energie, rate și CDS 1. Cererea de date financiare și automatizare este susținută de reglementări tot mai numeroase și de tendința spre investiții pasive 1.
Concurența se intensifică prin consolidarea piețelor globale și intrarea unor noi actori; ICE menționează competiția din partea burselor și a furnizorilor non-tradiționali 12. Cererea pentru conectivitate și capacitate de date crește, ceea ce necesită investiții în tehnologie 1.
Tendințe
- Volatilitatea pieței și activitatea tranzacționalămixt
Volatilitatea din 2025 a crescut tranzacționarea pe energie, rate, acțiuni și CDS, iar ICE afirmă că afacerea nu depinde de o singură clasă de active 1. Dacă volatilitatea scade, veniturile tranzacționale ar putea fi mai slabe.
- Ratele ipotecarevânt din față
Creșterea ratelor ipotecare a redus cererea de credite și a afectat veniturile tranzacționale din Mortgage Technology 1. Dacă ratele cresc în continuare, segmentul ar putea fi afectat mai mult.
- Cerere pentru date și automatizarevânt din spate
Reglementările, gestionarea riscului și utilizarea inteligenței artificiale cresc cererea pentru date și fluxuri de lucru automatizate 1. Aceasta sprijină veniturile recurente ale companiei.
- Costurile tehnologicevânt din față
Cererea pentru viteză, date și conectivitate necesită investiții continue în tehnologie, ceea ce poate presa asupra costurilor 1. Cheltuielile operaționale au crescut în 2025 1.
Poziția concurențială
ICE concurează cu alte burse globale, case de compensare și furnizori de date pentru instrumente financiare. Compania menționează consolidarea și concurența crescută între piețele globale pentru tranzacționare, compensare și listări 1.
Concurența include și noi intrați și furnizori non-tradiționali de tehnologie și date, ceea ce ar putea afecta volumele sau cererea pentru date de piață 2. Avantajul declarat al ICE este diversificarea pe clase de active și ponderea mare a veniturilor recurente 1.
- CME GroupCME
Concurent direct în compensarea și tranzacționarea de instrumente derivate, mai ales în energie și rate, menționat în contextul consolidării burselor globale.
- Cboe Global MarketsCBOE
Competitor în opțiuni, valori mobiliare și date de piață, în contextul concurenței pentru tranzacționare și listări.
- NasdaqNDAQ
Concurent pentru listări și tehnologie de piață, în special pentru companii care aleg între burse americane.
- Furnizori non-tradiționali de date și tehnologie
Noi intrați menționați în factorii de risc care pot concura pe date, analize și software pentru piața ipotecară.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Here’s What Pressured Intercontinental Exchange (ICE)Yahoo Finance — News · 04 sept. 2026 · EN
- Is Intercontinental Exchange Stock Underperforming the Dow?Yahoo Finance — News · 03 sept. 2026 · EN
- Intercontinental Exchange (ICE) Stays Resilient Amidst Competition and InnovationYahoo Finance — News · 02 sept. 2026 · EN
- MD Sass Concentrated Value Strategy Exits Intercontinental Exchange (ICE) on Thesis GapYahoo Finance — News · 31 aug. 2026 · EN
- Intercontinental Exchange Director Sells Shares Worth $216,000Yahoo Finance — News · 31 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 04 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 29 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial29 oct. 2026
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 aug. 2026Modificarea statutului · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 aug. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 iul. 2026
- Raport curent30 iul. 2026Acord material · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent19 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial30 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Intercontinental Exchange, Inc. · 05 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Intercontinental Exchange, Inc. · 30 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Intercontinental Exchange, Inc. · 30 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.