olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
LPL Financial Holdings Inc. LPLA
Security & Commodity Brokers, Dealers, Exchanges & Services · SIC 6200 · Verticală: Security & Commodity Brokers, Dealers, Exchanges & Services (SIC 6200)
LPL Financial este cea mai mare societate independentă de intermediere și custodie din SUA, care oferă tehnologie, compensare proprie și servicii de practică consultanților financiari independenți și instituțiilor. În 2026 compania integrează Commonwealth, achiziție de circa 2,7 miliarde USD și raportează un total de active de 2,6 mii de miliarde USD la 30 iunie 2026.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea LPL Financial Holdings Inc. (LPLA) costa 297,66 USD (−0,32 % într-o zi), cu capitalizare 23,2 mld USD, P/E 17,1 pe un EPS diluat de 17,43 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,40 %, beta 1,11, interval pe 52 de săptămâni 265,86–393,25 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 5,3 mld USD (+17,4 % an/an), profit net de 356,6 mil USD, EPS diluat 4,52 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 42,0
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 278,53 – 348,32
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,27 · lățimea benzii 22,3 %
- SMA 50 / 200
- 327,67 / 321,74
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -9,94 / -7,83
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −5,9 % | −2,0 % | −3,9 pp | — |
| 3 luni | −16,0 % | −2,2 % | −13,8 pp | — |
| 6 luni | −9,1 % | +4,3 % | −13,4 pp | — |
| De la început de an | −16,7 % | +10,6 % | −27,2 pp | — |
| 1 an | −21,4 % | +10,5 % | −31,9 pp | +8,7 % |
| 3 ani | +36,5 % | +73,7 % | −37,1 pp | +39,2 % |
| 5 ani | +74,9 % | +61,7 % | +13,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,5 mld | 3,7 mld | 3,8 mld | 4,6 mld | 4,9 mld | 4,9 mld | 5,2 mld | 5,3 mld |
| Amortizare și depreciere | 92,0 mil | 92,4 mil | 96,2 mil | 99,7 mil | 105,1 mil | 105,8 mil | 109,8 mil | 117,3 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 82,0 mil | 85,9 mil | 105,6 mil | 106,3 mil | 105,6 mil | 100,3 mil | 101,5 mil | 105,8 mil |
| Profit înainte de impozit | 341,3 mil | 417,3 mil | 368,8 mil | -34,1 mil | 397,6 mil | 484,6 mil | 515,5 mil | 485,1 mil |
| Impozit pe profit | 70,5 mil | 98,7 mil | 95,6 mil | -4,6 mil | 96,8 mil | 128,2 mil | 136,2 mil | 128,6 mil |
| Profit net | 270,7 mil | 318,6 mil | 273,2 mil | -29,5 mil | 300,7 mil | 356,4 mil | 379,3 mil | 356,6 mil |
| EPS diluat | 3,59 ≈ | 4,24 | 3,40 | -0,37 | 3,74 ≈ | 4,43 | 4,74 | 4,52 |
| Flux de numerar operațional | -178,8 mil | 339,8 mil | 193,3 mil ≈ | -1,7 mld ≈ | 785,0 mil | 290,4 mil | 402,0 mil ≈ | 297,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 165,5 mil | 119,5 mil | 137,0 mil ≈ | 142,2 mil ≈ | 171,7 mil | 165,8 mil | 199,4 mil ≈ | 229,7 mil ≈ |
| Dividende plătite | 22,5 mil | 22,4 mil | 24,0 mil ≈ | 24,0 mil ≈ | 24,0 mil | 24,1 mil | 24,0 mil ≈ | 23,6 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 100,1 mil | 100,2 mil | -240,0 mii ≈ | 0 ≈ | 0 | 0 | 309,5 mil ≈ | 300,6 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 39 din propriul istoric de 44 trimestre (min 8,1, mediană 18,8, max 32,4; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,2 mld | 5,6 mld | 5,9 mld | 7,7 mld | 8,6 mld | 10,1 mld | 12,4 mld | 17,0 mld |
| Venituri an/an | +21,2 % | +8,4 % | +4,4 % | +31,5 % | +11,4 % | +16,9 % | +23,2 % | +37,2 % |
| Profit net | 439,5 mil | 559,9 mil | 472,6 mil | 459,9 mil | 845,7 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 863,0 mil |
| Profit net an/an | +84,0 % | +27,4 % | −15,6 % | −2,7 % | +83,9 % | +26,1 % | −0,7 % | −18,5 % |
| EPS diluat | 4,85 | 6,62 | 5,86 | 5,63 | 10,40 | 13,69 | 14,03 | 10,92 |
| EPS diluat an/an | +87,3 % | +36,5 % | −11,5 % | −3,9 % | +84,7 % | +31,6 % | +2,5 % | −22,2 % |
| netă % | 8,5 % | 10,0 % | 8,0 % | 6,0 % | 9,8 % | 10,6 % | 8,5 % | 5,1 % |
| Flux de numerar liber | 448,9 mil | 467,5 mil | 634,4 mil | 237,1 mil | 1,6 mld | 109,3 mil | -284,9 mil | -981,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,0 mld USD
- Datorie financiară
- 7,3 mld USD
- Datorie netă
- 6,2 mld USD
- Capitaluri proprii
- 5,3 mld USD
- Active totale
- 18,5 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,36x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 20,9 %
- ROA
- 5,4 %
- Marja FCF
- -5,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,9 mld | 7,7 mld | 8,6 mld | 10,1 mld | 12,4 mld | 17,0 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 109,7 mil | 151,4 mil | 199,8 mil | 247,0 mil | 308,5 mil | 393,4 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 105,8 mil | 104,4 mil | 126,2 mil | 186,8 mil | 274,2 mil | 403,4 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 626,1 mil | 601,3 mil | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 153,4 mil | 141,5 mil | 266,0 mil | 378,5 mil | 334,3 mil | 286,5 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Profit net | 472,6 mil | 459,9 mil | 845,7 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 863,0 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 5,86 | 5,63 | 10,40 | 13,69 | 14,03 | 10,92 | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 80,7 mil | 81,7 mil | 81,3 mil | 77,9 mil | 75,4 mil | 79,1 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,00 | 1,00 | 1,00 | 1,20 | 1,20 | 1,20 | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
- 2023
- 77,9 mil
- 2024
- 75,4 mil
- 2025
- 79,1 mil
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 808,6 mil | 495,2 mil | 847,5 mil | 465,7 mil | 967,1 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 582,9 mil | 658,8 mil | 780,4 mil | 933,1 mil | 1,2 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,9 mld | 2,2 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 397,5 mil | 455,0 mil | 427,7 mil | 671,6 mil | 1,5 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Active totale | 6,6 mld | 8,0 mld | 9,5 mld | 10,4 mld | 13,3 mld | 18,5 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 2,3 mld | 2,8 mld | 2,7 mld | 3,7 mld | 5,5 mld | 7,3 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 5,3 mld | 6,3 mld | 7,3 mld | 8,3 mld | 10,4 mld | 13,1 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,3 mld † | 1,7 mld † | 2,2 mld † | 2,1 mld † | 2,9 mld † | 5,3 mld † | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 671,6 mil
- 2024
- 1,5 mld
- 2025
- 3,3 mld
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 789,9 mil | 453,1 mil | 1,9 mld | 512,6 mil | 277,6 mil | -411,4 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 155,5 mil | 216,0 mil | 306,6 mil | 403,3 mil | 562,5 mil | 570,4 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 634,4 mil ≈ | 237,1 mil ≈ | 1,6 mld ≈ | 109,3 mil ≈ | -284,9 mil ≈ | -981,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -187,5 mil | -458,6 mil | -376,4 mil | -860,2 mil | -1,6 mld | -2,4 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -275,2 mil | 278,8 mil | -504,3 mil | -208,5 mil | 1,4 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 79,1 mil | 80,1 mil | 79,8 mil | 92,2 mil | 89,7 mil | 94,4 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 150,0 mil | 90,0 mil | 325,0 mil | 1,1 mld | 170,1 mil | 100,0 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 512,6 mil
- 2024
- 277,6 mil
- 2025
- -411,4 mil
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
- 2023
- -860,2 mil
- 2024
- -1,6 mld
- 2025
- -2,4 mld
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 23,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
58 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 240,37 – 478,78 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)240,37 – 465,62 (Mijloc 322,84)WACC 8,1 % · FCFF de pornire 1,3 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 78 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 12,1 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E317,59 – 478,78 (Mijloc 426,36)9 firme folosite · multiplul median 24,5x · quartile 18,2x – 27,5xBGC, CBOE, CME, GSIW, ICE, MRX, NDAQ, SNEX, TW
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului15,77 – 21,21 (Mijloc 18,09)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 6,8 % | 57 (față de colegi) | 11 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 72,4 % | 61 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 25,5 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 1,6 % | 11 (pe interval fix) | 14 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 17,1x | 78 (față de colegi) | 18 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 4,3 % | 54 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,0 % | 43 (pe interval fix) | 11 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 9,5 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere55/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate59/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente66/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare67/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
LPL Financial Holdings Inc. (LPLA). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 17,0 mld USD în 2025; creștere an/an 37,2 %; marjă netă 6,8 %; ROE 25,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 278,98–472,20 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 374,60 USD, prețul de 297,66 USD lasă un potențial de 25,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 20,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 25,5 %
- P/E (TTM): 17,1x
- Rata de distribuire (FCF): 9,5 %
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: 1,6 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Security & Commodity Brokers, Dealers, Exchanges & Services (SIC 6200) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 15 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ICEIntercontinental Exchange, Inc. | 95,5 mld | 23,3 | 14,2 % | 29,6 % | +7,5 % | +9 % / +50 % |
| NDAQNasdaq, Inc. | 59,4 mld | 29,2 | 17,4 % | 22,8 % | +11,6 % | +18 % / +92 % |
| CBOECboe Global Markets, Inc. | 35,9 mld | 24,5 | 27,4 % | 28,0 % | +15,1 % | +33 % / +89 % |
| LPLALPL Financial Holdings Inc. | 23,2 mld | 17,1 | 25,7 % | 6,8 % | +37,2 % | −21 % / +37 % |
| SNEXStoneX Group Inc. | 6,9 mld | 13,0 | 21,9 % | 0,3 % | +32,5 % | +41 % / +214 % |
| MRXMarex Group Ltd | 5,1 mld | 18,2 | 28,7 % | 14,5 % | +26,9 % | +102 % / indisponibil |
| TOPTop Financial Group Limited | 401,2 mil | — | -1,0 % | -23,3 % | +41,9 % | +95 % / −51 % |
| EBONEbang International Holdings Inc. | 199,5 mil | — | -5,6 % | -215,6 % | +11,4 % | −48 % / −73 % |
| GSIWGarden Stage Limited | 164,1 mil | 7,6 | -89,5 % | -190,1 % | +33,2 % | −65 % / indisponibil |
| WTFWaton Financial Limited | 95,5 mil | — | -87,9 % | -136,7 % | +48,8 % | −40 % / indisponibil |
| STEXStreamex Corp. | 42,0 mil | — | -705,4 % | — | +122,2 % | −92 % / −86 % |
| SOSSOS Limited | 23,4 mil | — | -22,7 % | -63,1 % | −33,3 % | −84 % / −100 % |
| CMECme Group Inc. | — | 24,9 | 16,1 % | 63,3 % | +6,4 % | +8 % / +39 % |
| BGCBGC Group, Inc. | — | 27,5 | 19,5 % | 6,0 % | +30,0 % | +30 % / +73 % |
| TWTradeweb Markets Inc. | 0 | 29,8 | 14,1 % | 39,8 % | +18,9 % | +17 % / +31 % |
| PLUTPlutus Financial Group Limited | — | — | -55,3 % | -377,3 % | +6,9 % | −63 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru LPLA din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 199,65 Randament total -33 % · Pe an -33 % | 351,35 Randament total 19 % · Pe an 19 % | 527,03 Randament total 78 % · Pe an 78 % |
| 3 ani | 236,81 Randament total -19 % · Pe an -7 % | 464,66 Randament total 58 % · Pe an 16 % | 758,92 Randament total 157 % · Pe an 37 % |
| 5 ani | 280,90 Randament total -3 % · Pe an -1 % | 614,51 Randament total 110 % · Pe an 16 % | 1.092,84 Randament total 271 % · Pe an 30 % |
- P/E la ieșire± 116,17
- Marja netă± 81,32
- Creșterea anuală a veniturilor± 60,65
- Diluare anuală± 6,83
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 03 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (27 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
LPL Financial este cea mai mare societate independentă de intermediere și custodie din SUA, care oferă tehnologie, compensare proprie și servicii de practică consultanților financiari independenți și instituțiilor. În 2026 compania integrează Commonwealth, achiziție de circa 2,7 miliarde USD 1 și raportează un total de active de 2,6 mii de miliarde USD la 30 iunie 2026 2.
SWOT
Puncte tari
- Poziția de cea mai mare societate independentă de intermediere, cu clearing propriu și o platformă tehnologică integrată, oferă companiei un avantaj de cost și de control asupra datelor clienților 1.
- Modelul fără produse proprii și fără activitate de market-making reduce conflictele de interes, ceea ce susține reputația companiei în rândul consultanților independenți 1.
- Creșterea activelor de consultanță și a veniturilor brute în 2026 arată o capacitate de a atrage active și de a îmbunătăți eficiența operațională 23.
Puncte slabe
- Dependența de veniturile din programele de numerar și de dobânzile de referință face ca profitabilitatea să fie sensibilă la schimbările de politică monetară 1.
- Îndatorarea ridicată după achiziții și o parte din cheltuielile fixe limitează flexibilitatea companiei în perioadele de scădere a pieței 12.
- Activele de brokeraj au înregistrat ieșiri nete în ultimul trimestru, ceea ce indică o presiune pe segmentul tranzacțional 2.
Oportunități
- Integrarea Commonwealth și atragerea de consultanți din wirehouse-uri ar putea extinde baza de active și veniturile dacă se păstrează majoritatea activelor 13.
- Serviciile de practică și programele de succesiune pentru consultanți pot genera venituri suplimentare și pot fideliza consultanții existenți 1.
- Dacă reglementarea sau interpretările privind taxele din sweep-uri devin favorabile, veniturile din numerar ar putea fi susținute pe termen mai lung 1.
Amenințări
- Concurența din partea unor firme cu resurse mult mai mari și a platformelor digitale ar putea presa comisioanele și marjele companiei 1.
- Modificările de reglementare sau pierderea unor consultanți cheie ar putea afecta creșterea și veniturile companiei 1.
- Volatilitatea piețelor de capital și întreruperile tehnologice sau de securitate cibernetică ar putea genera pierderi și daune reputaționale 1.
Riscuri
- Dependența de atragerea consultanțilorridicat
Veniturile provin în mare parte din comisioanele consultanților, deci plecarea unor consultanți productivi ar putea reduce semnificativ activele și veniturile 1.
- Sensibilitatea la dobânziridicat
Veniturile din programele de numerar ar putea scădea dacă dobânzile de referință se reduc sau dacă contractele cu băncile partenere devin mai puțin favorabile 1.
- Riscul de integrare Commonwealthmediu
Conversia activelor Commonwealth ar putea fi întârziată sau ar putea avea o rată de retenție mai mică decât cea estimată, afectând sinergiile așteptate 13.
- Riscuri cibernetice și tehnologicemediu
Defecțiunile tehnologice, atacurile cibernetice sau dependența de furnizori terți ar putea genera pierderi, litigii și sancțiuni 1.
- Litigii și reglementaremediu
Compania este expusă litigiilor și acțiunilor reglementare din partea autorităților și a organismelor de autoreglementare, care ar putea crește costurile 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea puternică a activelor de consultanță și a veniturilor brute, împreună cu recrutările în creștere, ar putea susține expansiunea companiei dacă ritmul se menține.
- Integrarea Commonwealth și estimarea mai mare a EBITDA la rulare ar putea aduce sinergii importante pe termen mediu.
- Poziția de lider în modelul independent și clearingul propriu ar putea face compania greu de egalat pentru consultanții care caută autonomie.
Ce ar strica teza
- Scăderea dobânzilor ar putea reduce veniturile din programele de numerar, care reprezintă o parte importantă a veniturilor asset-based.
- Ieșirile nete din brokeraj și creșterea îndatorării după achiziții ar putea limita flexibilitatea financiară dacă piețele se înrăutățesc.
- Concurența și presiunea asupra comisioanelor ar putea reduce marjele dacă compania este nevoită să crească plățile către consultanți.
De urmărit
- Finalizarea conversiei activelor Commonwealth și rata de retenție a activelorQ4 2026
- Evoluția veniturilor din programele de numerar și a balanței cliențilorQ3 2026
- Ritmul răscumpărărilor de acțiuni și nivelul pârghiei financiareQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 03 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (27 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Veniturile provin în principal din comisioane și taxe pentru produsele și serviciile de consultanță, din care o parte importantă este redistribuită consultanților, precum și din taxele plătite de aceștia pentru tehnologie, custodie, clearing și raportare 1. Veniturile asset-based provin din sweep-urile bancare asigurate, din conturile de piață monetară și din accesul la furnizorii de produse 1. Compania notează că o parte a veniturilor nu este legată de activele de pe piețele de capital 1.
Segmente
Consultanți independenți și modele de afiliere
Aceasta este principala sursă de active și de venituri, deoarece consultanții primesc o parte mai mare din taxe și comisioane decât în canalele captive, iar LPL oferă platforme RIA corporative, brokeraj și RIA independente 1.
Piața în context
Piața de consultanță mediată este concurată de societăți de brokeraj naționale și regionale, bănci, companii de asigurări, managери de active și firme de tip robo-advice, iar concurenții au adesea resurse mult mai mari 1. Schimbarea consultanților din wirehouse-uri către canalele independente a susținut creșterea companiei, dar o încetinire a acestei migrații ar putea afecta planurile sale de creștere 1.
Veniturile companiei depind de nivelul pieței și de volatilitate, deoarece scăderile afectează atât taxele asset-based, cât și tranzacțiile, iar veniturile din sweep-urile bancare depind de nivelul dobânzilor și de contractele cu băncile partenere 12.
Tendințe
- Scăderea dobânzilor și veniturile din numerarvânt din față
Veniturile din programele de numerar ale clienților depind de dobânzile de referință, iar o reducere continuă a acestora ar putea diminua veniturile companiei 1.
- Integrarea Commonwealthmixt
Integrarea Commonwealth ar putea aduce sinergii și venituri suplimentare dacă se păstrează activele, însă compania a ridicat estimarea EBITDA la rulare și a redus intervalul de costuri de bază G&A, ceea ce arată un progres dar și riscuri de execuție 3.
- Reluarea răscumpărărilor de acțiunimixt
Compania a reluat răscumpărările de acțiuni și a aprobat o nouă autorizație, ceea ce indică o dispunere de capital mai largă, dar care depinde de nivelul de îndatorare și de lichiditate 23.
- Ieșirile nete din brokerajvânt din față
Activele de brokeraj au înregistrat ieșiri nete în trimestrul al doilea 2026, în timp ce activele de consultanță au crescut, ceea ce sugerează o schimbare a mixului de produse către modelele cu taxe 2.
Poziția concurențială
Concurența include societăți naționale și regionale de brokeraj, firme RIA independente, bănci, companii de asigurări și firme care oferă servicii de tip robo-advice, unele dintre ele având resurse mult mai mari și reglementări diferite 1. Companiile care furnizează doar clearing pot evita responsabilitatea supravegherii consultanților, ceea ce le poate oferi avantaje competitive 1.
Pe lângă recrutarea de consultanți, concurența se dă și prin tehnologie, deoarece concurenții investesc în inteligență artificială și învățare automată pentru a reduce costurile serviciilor de administrare a averii 1. Presiunea pe comisioane ar putea reduce marjele companiei dacă aceasta este nevoită să crească plățile către consultanți 1.
- Wirehouse-uri naționale
Societăți de brokeraj cu rețele proprii de consultanți, care concurează pentru recrutarea consultanților experimentați.
- Firme RIA independente
Firme de consultanță care concurează cu LPL pentru consultanți și pentru activele clienților, inclusiv prin modele de taxe fixe.
- Bănci și companii de asigurări
Instituții care oferă administrarea averii și produse de investiții în concurență directă pentru clienți și consultanți.
- Firme de tip robo-advice
Furnizori de consultanță automatizată care pot atrage clienți cu costuri mai mici și pot influența prețurile pieței.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- LPL Financial Group Managing Director Sells 308 Shares for $110,100Yahoo Finance — News · 12 sept. 2026 · EN
- Former LPL Financial Boss Dan Arnold Joins Wealthtech FirmYahoo Finance — News · 11 sept. 2026 · EN
- AI Narrative Overshadows LPL Financial Holdings’ (LPLA) Strong FundamentalsYahoo Finance — News · 28 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 12 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 29 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial29 oct. 2026
- Raport curent27 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial03 aug. 2026
- Raport curent30 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 mai 2026Modificarea statutului · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 mai 2026
- Raport curent30 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)02 apr. 2026
- Raport anual23 feb. 2026
- Raport curent29 ian. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / LPL Financial Holdings Inc. · 23 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / LPL Financial Holdings Inc. · 03 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / LPL Financial Holdings Inc. · 30 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.