olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
ICU Medical, Inc. ICUI
Surgical & Medical Instruments & Apparatus · SIC 3841 · Verticală: Surgical & Medical Instruments & Apparatus (SIC 3841)
ICU Medical dezvoltă, fabrică și vinde produse medicale pentru terapia prin perfuzie, accesul vascular și îngrijirea critică, cu clienți din spitale, clinici și servicii de îngrijire la domiciliu. Compania a cedat în 2025 ramura de soluții IV către o societate mixtă și și-a orientat portofoliul spre consumabile și sisteme de perfuzie, cu venituri de 2,2 miliarde USD în 2025.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea ICU Medical, Inc. (ICUI) costa 172,62 USD (+6,67 % într-o zi), cu capitalizare 4,3 mld USD, P/E 144,2 pe un EPS diluat de 1,20 USD în ultimele 12 luni, beta 1,01, interval pe 52 de săptămâni 115,45–187,26 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 551,7 mil USD (+0,5 % an/an), profit net de 19,1 mil USD (−46,0 % an/an), EPS diluat 0,76 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 61,1
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 157,11 – 170,94
- peste banda superioară · %B 1,12 · lățimea benzii 8,4 %
- SMA 50 / 200
- 163,20 / 148,87
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 1,06 / 0,58
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +7,0 % | −2,0 % | +8,9 pp | — |
| 3 luni | +3,7 % | −2,2 % | +5,9 pp | — |
| 6 luni | +44,3 % | +4,3 % | +40,1 pp | — |
| De la început de an | +21,0 % | +10,6 % | +10,4 pp | — |
| 1 an | +37,4 % | +10,5 % | +26,9 pp | −5,6 % |
| 3 ani | +68,3 % | +73,7 % | −5,4 pp | +6,7 % |
| 5 ani | −28,4 % | +61,7 % | −90,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 589,1 mil | 629,8 mil | 604,7 mil | 548,9 mil | 537,0 mil | 540,7 mil | 530,2 mil | 551,7 mil |
| Costul vânzărilor | 384,3 mil | 402,5 mil | 394,6 mil | 340,8 mil | 336,1 mil | 337,7 mil | 324,0 mil | 316,6 mil |
| Profit brut | 204,9 mil | 227,3 mil | 210,1 mil | 208,1 mil | 200,9 mil | 203,0 mil | 206,2 mil | 235,1 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 21,0 mil | 22,4 mil | 23,3 mil | 21,9 mil | 21,3 mil | 21,1 mil | 21,3 mil | 22,7 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 162,7 mil | 158,8 mil | 157,2 mil | 159,4 mil | 152,8 mil | 155,8 mil | 154,6 mil | 151,9 mil |
| Profit operațional | 8,2 mil | 37,7 mil | 12,9 mil | 10,6 mil | 13,7 mil | 5,6 mil | 13,6 mil | 39,1 mil |
| Amortizare și depreciere | 55,7 mil ≈ | 53,0 mil | 49,4 mil | 49,7 mil ≈ | 50,8 mil ≈ | 50,8 mil | 50,0 mil | 49,6 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 24,7 mil | 34,2 mil | 22,0 mil | 20,5 mil | 19,8 mil | 31,0 mil | 16,5 mil | 15,7 mil |
| Profit înainte de impozit | -17,9 mil | 8,2 mil | -10,9 mil | 33,7 mil | -2,5 mil | -15,9 mil | -4,0 mil | 23,1 mil |
| Impozit pe profit | 15,1 mil | 32,0 mil | 4,6 mil | 1,2 mil | -658,0 mii | -2,7 mil | -34,7 mil | 7,1 mil |
| Profit net | -33,0 mil | -23,8 mil | -15,5 mil | 35,3 mil | -3,4 mil | -15,7 mil | 30,1 mil | 19,1 mil |
| EPS diluat | -1,35 | -0,97 ≈ | -0,63 | 1,43 | -0,14 | -0,62 ≈ | 1,20 | 0,76 |
| Flux de numerar operațional | 36,1 mil ≈ | 40,2 mil | 51,3 mil | 11,2 mil ≈ | 56,7 mil ≈ | 60,6 mil | 38,9 mil | 80,2 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 19,9 mil ≈ | 24,1 mil | 14,6 mil | 19,7 mil ≈ | 29,1 mil ≈ | 24,6 mil | 11,3 mil | 18,5 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 85 din propriul istoric de 26 trimestre (min 27,9, mediană 65,4, max 3.835,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,2 mld |
| Venituri an/an | +8,3 % | −9,6 % | +0,4 % | +3,6 % | +73,2 % | −0,9 % | +5,4 % | −6,3 % |
| Profit net | 28,8 mil | 101,0 mil | 86,9 mil | 103,1 mil | -74,3 mil | -29,7 mil | -117,7 mil | 732,0 mii |
| Profit net an/an | −58,1 % | +250,9 % | −14,0 % | +18,7 % | −172,0 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | 1,33 | 4,69 | 4,02 | 4,74 | -3,11 | -1,23 | -4,83 | 0,03 |
| EPS diluat an/an | −59,6 % | +252,6 % | −14,3 % | +17,9 % | −165,6 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 2,1 % | 8,0 % | 6,8 % | 7,8 % | -3,3 % | -1,3 % | -4,9 % | 0,0 % |
| Flux de numerar liber | 67,5 mil | 4,6 mil | 130,7 mil | 199,0 mil | -152,4 mil | 82,3 mil | 124,7 mil | 91,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 308,0 mil USD
- Datorie financiară
- 1,3 mld USD
- Datorie netă
- 976,7 mil USD
- Capitaluri proprii
- 2,1 mld USD
- Active totale
- 4,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,60x
- Lichiditate curentă
- 2,39x
- ROE
- 0,0 %
- ROA
- 0,0 %
- Marja FCF
- 4,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,3 mld | 1,3 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 809,5 mil | 824,8 mil | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 461,5 mil | 491,5 mil | 697,8 mil | 739,9 mil | 824,8 mil | 822,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 42,9 mil | 47,5 mil | 93,0 mil | 85,3 mil | 88,6 mil | 87,5 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 284,0 mil | 302,6 mil | 608,3 mil | 606,7 mil | 638,8 mil | 625,2 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 98,2 mil | 123,2 mil | -42,9 mil | 22,8 mil | 43,0 mil | 42,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 85,6 mil | 89,7 mil | 235,2 mil | 228,8 mil | 219,5 mil | 200,7 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 183,8 mil ≈ | 212,9 mil ≈ | 192,3 mil ≈ | 251,6 mil ≈ | 262,5 mil ≈ | 243,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,8 mil | 858,0 mii | 70,8 mil | 102,7 mil | 106,5 mil | 93,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 97,5 mil | — | — | -78,3 mil | -66,0 mil | 4,4 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 10,6 mil | 20,1 mil | -40,1 mil | -48,6 mil | 51,7 mil | 2,4 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit net | 86,9 mil | 103,1 mil | -74,3 mil | -29,7 mil | -117,7 mil | 732,0 mii | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 4,02 | 4,74 | -3,11 | -1,23 | -4,83 | 0,03 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 21,6 mil | 21,8 mil | 23,9 mil | 24,1 mil | 24,4 mil | 24,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 606,7 mil
- 2024
- 638,8 mil
- 2025
- 625,2 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
- 2023
- 24,1 mil
- 2024
- 24,4 mil
- 2025
- 24,9 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 396,1 mil | 552,8 mil | 208,8 mil | 254,2 mil | 308,6 mil | 308,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 124,1 mil | 105,9 mil | 221,7 mil | 161,6 mil | 182,8 mil | 180,5 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 314,9 mil | 290,2 mil | 696,0 mil | 709,4 mil | 584,7 mil | 615,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active curente | 920,8 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 466,6 mil | 468,4 mil | 636,1 mil | 612,9 mil | 442,7 mil | 451,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 33,0 mil | 43,4 mil | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 197,2 mil | 188,3 mil | 982,8 mil | 870,6 mil | 740,8 mil | 633,6 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,8 mld | 1,9 mld | 4,5 mld | 4,4 mld | 4,2 mld | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 71,9 mil | 81,1 mil | 215,9 mil | 150,0 mil | 148,0 mil | 154,4 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | 0 | 29,7 mil | 51,0 mil | 51,0 mil | 18,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 0 | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 195,5 mil | 200,8 mil | 494,6 mil | 481,8 mil | 556,2 mil | 498,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,5 mld | 1,6 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
- 2023
- 870,6 mil
- 2024
- 740,8 mil
- 2025
- 633,6 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 222,8 mil | 267,5 mil | -62,1 mil | 166,2 mil | 204,0 mil | 179,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 92,0 mil | 68,5 mil | 90,3 mil | 83,9 mil | 79,4 mil | 88,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 130,7 mil ≈ | 199,0 mil ≈ | -152,4 mil ≈ | 82,3 mil ≈ | 124,7 mil ≈ | 91,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -98,1 mil | -90,7 mil | -1,9 mld | -87,9 mil | -89,0 mil | 122,2 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -40,0 mii | -16,9 mil | 1,6 mld | -36,0 mil | -55,8 mil | -311,5 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 12,9 mil | 8,3 mil | 10,9 mil | 9,4 mil | 12,0 mil | 8,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -87,9 mil
- 2024
- -89,0 mil
- 2025
- 122,2 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
- 2023
- -36,0 mil
- 2024
- -55,8 mil
- 2025
- -311,5 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 33 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40 · (margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 4,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare24
- Randamente3
- Calitate63
- Bilanț și datorie34
- Creștere0
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 19,84 – 153,43 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)79,76 – 153,43 (Mijloc 107,22)WACC 8,4 % · FCFF de pornire 222,5 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 75 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 16,0 %
- Colegi: EV/EBITDA92,06 – 143,47 (Mijloc 126,70)9 firme folosite · multiplul median 15,0x · quartile 11,8x – 16,5xBDX, BSX, EMBC, HAE, MMM, MMSI, RMD, SOLV, SYK
- Colegi: P/E19,84 – 39,23 (Mijloc 29,13)12 firme folosite · multiplul median 24,3x · quartile 16,6x – 32,8xBSX, DXCM, EMBC, GCTK, GMED, LMAT, MMM, MMSI, RMD, SOLV, SYK, WST
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 33/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 1,9 % | 44 (față de colegi) | 12 % |
| Marja netă · Calitate | 1,4 % | 57 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 507,9 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -0,7 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 3,4x | 27 (față de colegi) | 12 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 0,9x | 0 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,4x | 100 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 144,2x | 6 (față de colegi) | 12 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 19,2x | 27 (față de colegi) | 12 % |
| Randament FCF · Evaluare | 3,5 % | 44 (pe interval fix) | 10 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,2 % | 3 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie34/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate63/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial3/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare24/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ICU MEDICAL INC/DE (ICUI). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,2 mld USD în 2025; creștere an/an -6,3 %; marjă netă 1,4 %; ROE 1,4 %; datorie netă/EBITDA 3,4x.
Intervalul de valoare estimat este 79,76–143,47 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 107,22 USD, prețul de 172,62 USD lasă un potențial de -37,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -61,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 33/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 507,9 %
- Lichiditatea curentă: 2,4x
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -0,7 %
- Datorie netă / EBITDA: 3,4x
- Acoperirea dobânzilor: 0,9x
- P/E (TTM): 144,2x
- EV/EBITDA: 19,2x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,2 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Surgical & Medical Instruments & Apparatus (SIC 3841) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SYKStryker Corp | 118,2 mld | 33,1 | 16,0 % | 13,8 % | +11,2 % | −16 % / +5 % |
| MMM3m Company | 91,5 mld | 26,4 | 80,8 % | 14,0 % | +1,5 % | +3 % / +114 % |
| BSXBoston Scientific Corporation | 63,1 mld | 18,4 | 14,3 % | 16,6 % | +19,9 % | −57 % / −22 % |
| BDXBecton, Dickinson And Company | 54,0 mld | 59,8 | 3,8 % | 4,0 % | +8,2 % | +30 % / +7 % |
| RMDResMed Inc. | 31,9 mld | 20,7 | 26,4 % | 27,8 % | +9,9 % | −11 % / +44 % |
| DXCMDexcom, Inc. | 30,9 mld | 32,7 | 37,7 % | 19,4 % | +15,6 % | +31 % / −28 % |
| WSTWest Pharmaceutical Services, Inc. | 28,4 mld | 45,7 | 21,2 % | 18,8 % | +6,3 % | +47 % / +16 % |
| SOLVSolventum Corporation | 15,2 mld | 10,9 | 34,0 % | 17,3 % | +0,9 % | +5 % / indisponibil |
| PENPenumbra, Inc | 12,7 mld | 81,2 | 10,7 % | 10,1 % | +17,5 % | +10 % / +45 % |
| GMEDGlobus Medical, Inc. | 11,7 mld | 22,3 | 11,8 % | 17,0 % | +16,7 % | −4 % / +94 % |
| TFXTeleflex Incorporated | 6,4 mld | — | -28,9 % | -45,8 % | +17,2 % | +31 % / −34 % |
| HAEHaemonetics Corporation | 5,8 mld | 62,3 | 11,2 % | 7,1 % | −2,0 % | +57 % / +58 % |
| MMSIMerit Medical Systems Inc | 5,4 mld | 34,0 | 9,8 % | 9,9 % | +11,8 % | +5 % / +27 % |
| HTFLHeartflow, Inc. | 4,9 mld | — | — | -55,8 % | +39,9 % | +75 % / indisponibil |
| ICUIIcu Medical Inc | 4,3 mld | 144,2 | 1,4 % | 1,4 % | −6,3 % | +37 % / +68 % |
| LMATLemaitre Vascular, Inc. | 2,0 mld | 30,9 | 16,8 % | 25,0 % | +13,5 % | +6 % / +67 % |
| TNDMTandem Diabetes Care, Inc. | 1,3 mld | — | -48,0 % | -6,1 % | +7,9 % | −9 % / −6 % |
| IARTIntegra Lifesciences Holdings Corp | 1,2 mld | 88,3 | 1,2 % | 0,8 % | +1,5 % | +13 % / −62 % |
| BBNXBeta Bionics, Inc. | 921,5 mil | — | -23,9 % | -65,3 % | +53,9 % | −46 % / indisponibil |
| SGHTSight Sciences, Inc. | 533,3 mil | — | -48,4 % | -35,7 % | −3,1 % | +16 % / +184 % |
| SSIISs Innovations International, Inc. | 454,9 mil | — | -26,1 % | -23,7 % | +105,7 % | −66 % / indisponibil |
| CARLCarlsmed, Inc. | 439,3 mil | — | -6.196,9 % | -57,4 % | +85,9 % | −1 % / indisponibil |
| BWAYBrainsway Ltd. | 439,0 mil | 224,2 | 5,6 % | 7,1 % | +29,0 % | +28 % / +258 % |
| EMBCEmbecta Corp. | 369,4 mil | 4,4 | — | 8,6 % | −3,8 % | −49 % / −64 % |
| CLPTClearPoint Neuro, Inc. | 325,7 mil | — | -167,5 % | -79,4 % | +17,8 % | −30 % / +76 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ICUI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 97,17 Randament total -44 % · Pe an -44 % | 172,24 Randament total -0 % · Pe an -0 % | 260,07 Randament total 51 % · Pe an 51 % |
| 3 ani | 84,67 Randament total -51 % · Pe an -21 % | 169,78 Randament total -2 % · Pe an -1 % | 282,82 Randament total 64 % · Pe an 18 % |
| 5 ani | 73,79 Randament total -57 % · Pe an -16 % | 167,35 Randament total -3 % · Pe an -1 % | 307,56 Randament total 78 % · Pe an 12 % |
- P/E la ieșire± 42,45
- Marja netă± 29,71
- Creșterea anuală a veniturilor± 25,67
- Diluare anuală± 2,50
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
ICU Medical dezvoltă, fabrică și vinde produse medicale pentru terapia prin perfuzie, accesul vascular și îngrijirea critică, cu clienți din spitale, clinici și servicii de îngrijire la domiciliu. Compania a cedat în 2025 ramura de soluții IV către o societate mixtă și și-a orientat portofoliul spre consumabile și sisteme de perfuzie, cu venituri de 2,2 miliarde USD în 2025.1
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu larg de pompe, seturi și software integrat, cu recunoaștere în clasamente de satisfacție a clienților pentru pompa Plum 360.
- Prezență globală în mai multe țări, cu capacitate de producție în mai multe locații și contracte pe termen lung cu clienții.
- Îmbunătățirea marjei brute după cedarea ramurii cu marjă mai mică și după sinergiile din integrarea achizițiilor.
Puncte slabe
- Dependența de furnizori unici sau limitați pentru anumite componente și materii prime, cu risc de întrerupere a aprovizionării.
- Îndatorare semnificativă, care a necesitat plăți în avans din încasările cedării ramurii de soluții IV.
- Vânzările din Statele Unite depind de contracte cu grupuri de achiziții, care pot reduce prețurile și pot muta volumele către concurenți.
Oportunități
- Creșterea adoptării sistemelor de perfuzie integrate cu dosarul electronic al pacientului, unde software-ul de siguranță poate aduce vânzări suplimentare.
- Dezvoltarea unor produse noi, precum versiunile reînnoite de pompe ambulatorii și de seringă, aflate în procedura de autorizare la FDA.
- Extinderea ofertei de produse în servicii de îngrijire la domiciliu și în clinici ambulatorii, unde compania vizează noi categorii de clienți.
Amenințări
- Tarife comerciale noi sau eliminarea scutirilor din acordul USMCA, care ar crește costurile de import pentru produsele fabricate în Mexic.
- Presiuni de preț din partea grupurilor de achiziții și a sistemelor de rambursare, care pot reduce marjele.
- Concurenți cu resurse mult mai mari, care ar putea investi agresiv în produse similare și pot câștiga contracte cu spitalele.
Riscuri
- Tarife și reglementări comercialeridicat
Tarifele impuse și posibila investigație privind importurile de consumabile medicale ar putea crește costurile, dacă scutirile comerciale ar fi eliminate sau restrânse.
- Dependența de furnizori uniciridicat
Anumite componente și materii prime provin de la un singur furnizor, iar o întrerupere a acestora ar putea afecta producția și livrările către clienți.
- Concentrarea clienților și a distribuitorilormediu
Un singur distribuitor a generat o parte semnificativă a vânzărilor, iar pierderea unui astfel de partener ar putea afecta rezultatele.
- Costurile materiilor prime și inflațiamediu
Creșterea prețurilor petrolului, a transportului și a energiei ar putea presa marjele, mai ales dacă contractele pe termen lung nu permit transferul costurilor.
- Procedurile de reglementare și integrarea achizițiilorscăzut
Întârzierile la autorizările FDA și rezolvarea avertismentului din 2025 ar putea amâna lansarea produselor noi, iar integrarea Smiths Medical rămâne un factor de risc.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă marja brută își menține nivelul ridicat din al doilea trimestru 2026, rentabilitatea ar putea continua să se îmbunătățească după cedarea ramurii cu marjă mai mică.
- Liniile de consumabile și de pompe au arătat creștere organică în 2026, iar cererea pentru sistemele integrate cu dosarul electronic ar putea susține vânzările pe termen mediu.
- Compania a ridicat ghidajul pentru EBITDA ajustat în 2026, ceea ce sugerează că rezultatele operaționale ar putea fi mai bune decât se estima inițial.
Ce ar strica teza
- Tarifele comerciale și posibila investigație asupra importurilor ar putea crește costurile și reduce avantajul actual al producției din Mexic.
- Îndatorarea rămâne semnificativă, iar o scădere a veniturilor ar putea limita capacitatea companiei de a-și reduce datoriile.
- Presiunile din partea grupurilor de achiziții și concurența din partea unor companii cu resurse mult mai mari ar putea reduce prețurile și cota de piață.
De urmărit
- Rezultatele trimestrului al treilea și evoluția ghidajului pentru EBITDA ajustatQ3 2026
- Decizia privind investigația Secțiunii 232 asupra importurilor de consumabile medicale2026
- Autorizările FDA pentru versiunile reînnoite ale pompelor CADD și Medfusion2026
- Rezolvarea avertismentului FDA din 2025 și impactul asupra fabriciinext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
ICU Medical, cu sediul în San Clemente, California, a fost fondată în 1984 și își desfășoară activitatea pe trei linii de produse: consumabile, sisteme de perfuzie și produse de îngrijire critică. Portofoliul include pompe de perfuzie pentru volum mare, pompe ambulatorii și de tip seringă, seturi IV, conectori fără ac, dispozitive oncologice pentru manipularea medicamentelor periculoase și produse pentru acces vascular și traheostomie.1
Compania a crescut organic și prin achiziții, printre care Hospira Infusion Systems de la Pfizer (2017), Pursuit Vascular (2019) și Smiths Medical (2022). În mai 2025, ICU a vândut un interes majoritar de 60% din ramura de soluții IV către Otsuka Pharmaceutical Factory America, păstrând 40% din afacere, iar vânzările acesteia se desfășoară acum în numele societății mixte.1
Producția se concentrează în Statele Unite, Costa Rica, Mexic și Republica Cehă, iar clienții sunt în peste 100 de țări. Vânzările se fac printr-o forță directă și distribuitori independenți, iar o parte importantă a vânzărilor din SUA trece prin grupuri de achiziții și rețele integrate de livrare.1
Segmente
Consumabile
Consumabilele includ terapia prin perfuzie, oncologia, accesul vascular și traheostomia. În 2025 au reprezentat 50% din venituri și au crescut față de anul precedent, ca urmare a noilor instalări la clienți și a cererii mai mari pentru liniile de perfuzie, oncologie și traheostomie.1
Sisteme de perfuzie
Această linie include pompe de volum mare Plum, pompe ambulatorii CADD, pompe de seringă Medfusion și software de siguranță LifeShield. În 2025 a reprezentat 31% din venituri, impulsionată de vânzările mai mari de hardware LVP și de seturi dedicate.1
Îngrijire critică (Vital Care)
Include monitorizarea hemodinamică, anestezia și respirația, gestionarea temperaturii și tavile pentru anestezie regională. După cedarea ramurii de soluții IV, ponderea a scăzut la 19% din venituri în 2025, față de 29% în 2024.1
Piața în context
Piața dispozitivelor consumabile medicale, în special a produselor pentru perfuzie, este descrisă de companie ca fiind foarte competitivă și în consolidare, cu presiuni de preț din partea grupurilor de achiziții. Cota de piață a ICU depinde de inovație, fiabilitate, accesul la canale de distribuție și de prețuri.1
Compania menționează că cea mai mare parte a veniturilor provine din produse fabricate în Costa Rica și Mexic și importate în SUA, unde majoritatea produselor mexicane beneficiază de scutirea din acordul USMCA. Veniturile de tip GAAP din al doilea trimestru 2026 au fost de 551,7 milioane USD.13
Tendințe
- Tarife comerciale și investigația Secțiunea 232vânt din față
Tarifele impuse de administrația SUA afectează costurile de import, iar o investigație privind importurile de consumabile medicale ar putea duce la tarife suplimentare dacă scutirile USMCA ar fi reduse. Impactul rămâne incert și depinde de decizii pe care compania nu le controlează.1
- Revenirea marjelor după cedarea soluțiilor IVvânt din spate
Ramura de soluții IV, cu marjă mai mică, a fost cedată parțial, iar marja brută GAAP a crescut la 43% în al doilea trimestru 2026. Dacă această tendință se menține, poate susține rentabilitatea.13
- Presiunile inflației și ale costurilor de materii primevânt din față
Materiile prime sunt pe bază de rășini și plastic, legate de prețul petrolului și gazelor, iar tensiunile geopolitice pot crește costurile de transport și de energie. Contractele pe termen lung limitează capacitatea de a transfera aceste creșteri către clienți.1
- Cererea pentru pompele și software-ul de siguranțămixt
Pompele Plum, cu software de siguranță integrat cu dosarul electronic al pacientului, sunt prezentate ca un avantaj de adoptare în spitale. Cererea pentru aceste sisteme a susținut creșterea liniei de sisteme de perfuzie în 2025.1
Poziția concurențială
Concurenții includ mari producători de dispozitive medicale cu linii complete de produse și contracte la nivel de spital, precum și companii mai mici. Mulți dintre ei dispun de resurse economice mult mai mari, iar unii au contracte cu toate grupurile de achiziții majore.1
Compania afirmă că poate pierde cotă de piață dacă nu reușește să se diferențieze prin inovație și fiabilitate sau dacă pierde poziții în contractele grupurilor de achiziții. Concurenții ar putea, de asemenea, să își majoreze investițiile în produse similare.1
- Mari producători de dispozitive medicale cu linii complete de perfuzie
Descriși în sursă ca având resurse substanțial mai mari și contracte cu spitale pentru întregul necesar de perfuzie; sursa nu îi numește.
- Producători mai mici de consumabile
Companii de dimensiuni reduse care concurează pe produse specifice, sursa nu le identifică.
- Producători de soluții IV
Menționați indirect prin întreruperea din 2024 cauzată de avarierea unei fabrici a unui concurent; nu sunt numiți.
- Grupuri de achiziții și rețele integrate
Nu sunt concurenți direcți, dar pot muta clienții către alți furnizori și pot presa prețurile.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- ICU Medical CFO Brian Bonnell Sells 9,307 SharesYahoo Finance — News · 17 sept. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 mai 2026Modificarea statutului · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)02 apr. 2026
- Raport curent20 feb. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport anual19 feb. 2026
- Raport curent19 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 nov. 2025
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / ICU Medical, Inc. · 19 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / ICU Medical, Inc. · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / ICU Medical, Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.