olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Solventum Corporation SOLV
Surgical & Medical Instruments & Apparatus · SIC 3841 · Verticală: Surgical & Medical Instruments & Apparatus (SIC 3841)
Solventum este o companie globală de sănătate care dezvoltă, fabrică și comercializează soluții pentru chirurgie, îngrijirea rănilor, stomatologie și software pentru sisteme informatice medicale. În 2025 compania a realizat vânzări de aproximativ 8,3 miliarde USD, iar în 2026 anunță intenția de a separa segmentul Health Information Systems pentru a se concentra pe MedTech, ceea ce atrage atenția investitorilor.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Solventum Corporation (SOLV) costa 89,35 USD (+5,42 % într-o zi), cu capitalizare 15,2 mld USD, P/E 10,9 pe un EPS diluat de 8,18 USD în ultimele 12 luni, beta 0,83, interval pe 52 de săptămâni 62,49–92,44 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 2,2 mld USD (+2,2 % an/an), profit net de 92,0 mil USD (+2,2 % an/an), EPS diluat 0,53 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 58,7
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 81,67 – 89,49
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,98 · lățimea benzii 9,1 %
- SMA 50 / 200
- 87,82 / 78,47
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,65 / -0,92
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +1,5 % | −2,0 % | +3,5 pp | — |
| 3 luni | +2,1 % | −2,2 % | +4,3 pp | — |
| 6 luni | +25,9 % | +4,3 % | +21,6 pp | — |
| De la început de an | +12,8 % | +10,6 % | +2,2 pp | — |
| 1 an | +30,3 % | +10,5 % | +19,8 pp | −5,6 % |
| 3 ani | indisponibil | +73,7 % | indisponibil | +11,4 % |
| 5 ani | indisponibil | +61,7 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,2 mld |
| Profit brut | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,3 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 189,0 mil | 199,0 mil | 193,0 mil | 189,0 mil | 183,0 mil | 175,0 mil | 189,0 mil | 178,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 701,0 mil | 784,0 mil | 769,0 mil | 772,0 mil | 780,0 mil | 759,0 mil | 827,0 mil | 927,0 mil |
| Profit operațional | 275,0 mil | 136,0 mil | 152,0 mil | 214,0 mil | 1,7 mld | 124,0 mil | 81,0 mil | 181,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 133,0 mil ≈ | 150,0 mil | 129,0 mil | 122,0 mil ≈ | 121,0 mil ≈ | 117,0 mil | 135,0 mil | 133,0 mil ≈ |
| Profit înainte de impozit | 167,0 mil | 13,0 mil | 38,0 mil | 103,0 mil | 1,5 mld | 58,0 mil | 16,0 mil | 108,0 mil |
| Impozit pe profit | 45,0 mil | -17,0 mil | -99,0 mil | 13,0 mil | 248,0 mil | -5,0 mil | 3,0 mil | 15,0 mil |
| Profit net | 122,0 mil | 31,0 mil | 137,0 mil | 90,0 mil | 1,3 mld | 63,0 mil | 13,0 mil | 92,0 mil |
| EPS diluat | 0,70 | 0,18 ≈ | 0,78 | 0,51 | 7,22 | 0,36 ≈ | 0,07 | 0,53 |
| Flux de numerar operațional | 169,0 mil ≈ | 219,0 mil | 29,0 mil | 169,0 mil ≈ | 76,0 mil ≈ | 95,0 mil | -189,0 mil | 227,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 93,0 mil ≈ | 127,0 mil | 109,0 mil | 110,0 mil ≈ | 97,0 mil ≈ | 63,0 mil | 84,0 mil | 83,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | 0 | 0 ≈ | — | — | 67,0 mil | 288,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 60 din propriul istoric de 10 trimestre (min 8,0, mediană 9,4, max 35,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 8,1 mld | 8,2 mld | 8,3 mld | 8,3 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +0,8 % | +0,7 % | +0,9 % |
| Profit net | 1,3 mld | 1,3 mld | 479,0 mil | 1,6 mld |
| Profit net an/an | indisponibil | +0,2 % | −64,4 % | +224,8 % |
| EPS diluat | 7,78 | 7,79 | 2,76 | 8,88 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +0,1 % | −64,6 % | +221,7 % |
| netă % | 16,5 % | 16,4 % | 5,8 % | 18,7 % |
| Flux de numerar liber | 1,4 mld | 1,6 mld | 805,0 mil | -10,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 878,0 mil USD
- Datorie financiară
- 5,0 mld USD
- Datorie netă
- 4,2 mld USD
- Capitaluri proprii
- 5,0 mld USD
- Active totale
- 14,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,00x
- Lichiditate curentă
- 1,23x
- ROE
- 38,9 %
- ROA
- 10,8 %
- Marja FCF
- -0,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 8,1 mld | 8,2 mld | 8,3 mld | 8,3 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 4,7 mld | 4,7 mld | 4,6 mld | 4,5 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 767,0 mil | 758,0 mil | 775,0 mil | 739,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 2,2 mld | 2,3 mld | 2,8 mld | 3,1 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,0 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 578,0 mil | 561,0 mil | 555,0 mil | 489,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 2,3 mld ≈ | 2,3 mld ≈ | 1,6 mld ≈ | 2,7 mld ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 1,7 mld | 1,7 mld | 605,0 mil | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 349,0 mil | 321,0 mil | 127,0 mil | 157,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit net | 1,3 mld | 1,3 mld | 479,0 mil | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 7,78 | 7,79 | 2,76 | 8,88 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 172,7 mil | 172,7 mil | 173,7 mil | 175,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 172,7 mil
- 2024
- 173,7 mil
- 2025
- 175,3 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 61,0 mil | 194,0 mil | 762,0 mil | 878,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Creanțe | — | 1,3 mld | 1,0 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Stocuri | — | 857,0 mil | 965,0 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active curente | — | 2,5 mld | 3,2 mld | 3,9 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 6,4 mld | 6,5 mld | 6,4 mld | 5,7 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 2,9 mld | 2,5 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active totale | — | 13,9 mld | 14,5 mld | 14,3 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | — | 477,0 mil | 618,0 mil | 687,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | 0 | 200,0 mil | 0 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 0 | 7,8 mld | 5,0 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | — | 1,7 mld | 2,7 mld | 3,1 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | — | 2,3 mld | 11,5 mld | 9,2 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 11,7 mld † | 11,7 mld † | 3,0 mld † | 5,0 mld † | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 2,9 mld
- 2024
- 2,5 mld
- 2025
- 2,6 mld
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,7 mld | 1,9 mld | 1,2 mld | 369,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 251,0 mil | 290,0 mil | 380,0 mil | 379,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 1,4 mld ≈ | 1,6 mld ≈ | 805,0 mil ≈ | -10,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -253,0 mil | -230,0 mil | -380,0 mil | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -1,5 mld | -1,6 mld | -240,0 mil | -3,1 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -230,0 mil
- 2024
- -380,0 mil
- 2025
- 2,8 mld
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
- 2023
- -1,6 mld
- 2024
- -240,0 mil
- 2025
- -3,1 mld
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 50 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 15,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie38
- Creștere18
- Evaluare64
- Calitate61
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 172,37 – 269,64 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDA196,61 – 255,01 (Mijloc 223,08)8 firme folosite · multiplul median 16,5x · quartile 14,8x – 18,6xBDX, BSX, HAE, ICUI, MMM, MMSI, RMD, SYK
- Colegi: P/E172,37 – 269,64 (Mijloc 234,10)10 firme folosite · multiplul median 28,6x · quartile 21,1x – 33,0xBSX, DXCM, EMBC, GMED, LMAT, MMM, MMSI, RMD, SYK, WST
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 50/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 17,2 % | 83 (față de colegi) | 13 % |
| Marja netă · Calitate | 17,3 % | 86 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -8,2 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 0,8 % | 7 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 4,5 % | 30 (pe interval fix) | 10 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 1,8x | 45 (față de colegi) | 13 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 18 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 10,9x | 88 (față de colegi) | 13 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 7,7x | 91 (față de colegi) | 13 % |
| Randament FCF · Evaluare | -0,8 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie38/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere18/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate61/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare64/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
SOLVENTUM CORPORATION (SOLV). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 8,3 mld USD în 2025; creștere an/an 0,9 %; marjă netă 17,3 %; ROE 34,0 %; datorie netă/EBITDA 1,8x.
Intervalul de valoare estimat este 184,49–262,32 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: aceeași bază (multipli pe același grup de comparație, nu confirmări independente)); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 228,59 USD, prețul de 89,35 USD lasă un potențial de 155,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 60,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 50/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 17,2 %
- Marja netă: 17,3 %
- P/E (TTM): 10,9x
- EV/EBITDA: 7,7x
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -8,2 %
- CAGR venituri 3 ani: 0,8 %
- Lichiditatea curentă: 1,0x
- Randament FCF: -0,8 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Acoperirea dobânzilor, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Surgical & Medical Instruments & Apparatus (SIC 3841) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SYKStryker Corp | 118,2 mld | 33,1 | 16,0 % | 13,8 % | +11,2 % | −16 % / +5 % |
| MMM3m Company | 91,5 mld | 26,4 | 80,8 % | 14,0 % | +1,5 % | +3 % / +114 % |
| BSXBoston Scientific Corporation | 63,1 mld | 18,4 | 14,3 % | 16,6 % | +19,9 % | −57 % / −22 % |
| BDXBecton, Dickinson And Company | 54,0 mld | 59,8 | 3,8 % | 4,0 % | +8,2 % | +30 % / +7 % |
| RMDResMed Inc. | 31,9 mld | 20,7 | 26,4 % | 27,8 % | +9,9 % | −11 % / +44 % |
| DXCMDexcom, Inc. | 30,9 mld | 32,7 | 37,7 % | 19,4 % | +15,6 % | +31 % / −28 % |
| WSTWest Pharmaceutical Services, Inc. | 28,4 mld | 45,7 | 21,2 % | 18,8 % | +6,3 % | +47 % / +16 % |
| SOLVSolventum Corporation | 15,2 mld | 10,9 | 34,0 % | 17,3 % | +0,9 % | +30 % / indisponibil |
| PENPenumbra, Inc | 12,7 mld | 81,2 | 10,7 % | 10,1 % | +17,5 % | +10 % / +45 % |
| GMEDGlobus Medical, Inc. | 11,7 mld | 22,3 | 11,8 % | 17,0 % | +16,7 % | −4 % / +94 % |
| TFXTeleflex Incorporated | 6,4 mld | — | -28,9 % | -45,8 % | +17,2 % | +31 % / −34 % |
| HAEHaemonetics Corporation | 5,8 mld | 62,3 | 11,2 % | 7,1 % | −2,0 % | +57 % / +58 % |
| MMSIMerit Medical Systems Inc | 5,4 mld | 34,0 | 9,8 % | 9,9 % | +11,8 % | +5 % / +27 % |
| HTFLHeartflow, Inc. | 4,9 mld | — | — | -55,8 % | +39,9 % | +75 % / indisponibil |
| ICUIIcu Medical Inc | 4,3 mld | 144,2 | 1,4 % | 1,4 % | −6,3 % | +16 % / +97 % |
| LMATLemaitre Vascular, Inc. | 2,0 mld | 30,9 | 16,8 % | 25,0 % | +13,5 % | +6 % / +67 % |
| TNDMTandem Diabetes Care, Inc. | 1,3 mld | — | -48,0 % | -6,1 % | +7,9 % | −9 % / −6 % |
| IARTIntegra Lifesciences Holdings Corp | 1,2 mld | 88,3 | 1,2 % | 0,8 % | +1,5 % | +13 % / −62 % |
| BBNXBeta Bionics, Inc. | 921,5 mil | — | -23,9 % | -65,3 % | +53,9 % | −46 % / indisponibil |
| SGHTSight Sciences, Inc. | 533,3 mil | — | -48,4 % | -35,7 % | −3,1 % | +16 % / +184 % |
| SSIISs Innovations International, Inc. | 454,9 mil | — | -26,1 % | -23,7 % | +105,7 % | −66 % / indisponibil |
| CARLCarlsmed, Inc. | 439,3 mil | — | -6.196,9 % | -57,4 % | +85,9 % | −1 % / indisponibil |
| BWAYBrainsway Ltd. | 439,0 mil | 224,2 | 5,6 % | 7,1 % | +29,0 % | +28 % / +258 % |
| EMBCEmbecta Corp. | 369,4 mil | 4,4 | — | 8,6 % | −3,8 % | −49 % / −64 % |
| CLPTClearPoint Neuro, Inc. | 325,7 mil | — | -167,5 % | -79,4 % | +17,8 % | −30 % / +76 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SOLV din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 52,38 Randament total -41 % · Pe an -41 % | 92,77 Randament total 4 % · Pe an 4 % | 139,97 Randament total 57 % · Pe an 57 % |
| 3 ani | 47,11 Randament total -47 % · Pe an -19 % | 94,25 Randament total 5 % · Pe an 2 % | 156,66 Randament total 75 % · Pe an 21 % |
| 5 ani | 42,38 Randament total -53 % · Pe an -14 % | 95,75 Randament total 7 % · Pe an 1 % | 175,33 Randament total 96 % · Pe an 14 % |
- P/E la ieșire± 23,56
- Marja netă± 16,49
- Creșterea anuală a veniturilor± 14,04
- Diluare anuală± 1,39
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Solventum este o companie globală de sănătate care dezvoltă, fabrică și comercializează soluții pentru chirurgie, îngrijirea rănilor, stomatologie și software pentru sisteme informatice medicale. În 2025 compania a realizat vânzări de aproximativ 8,3 miliarde USD, iar în 2026 anunță intenția de a separa segmentul Health Information Systems pentru a se concentra pe MedTech, ceea ce atrage atenția investitorilor.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu larg de produse în trei segmente, cu relații strânse cu clienții din spitale și clinici.
- Creștere organică solidă în al doilea trimestru din 2026 și creșterea estimărilor de ghidaj pentru anul întreg.
- Capacitate de producție diversificată și lanț de aprovizionare cu surse regionale și operațiuni integrate vertical.
Puncte slabe
- Datorii semnificative rezultate din separarea de 3M, care limitează flexibilitatea financiară.
- Dependență de infrastructura și acordurile de tranziție cu fostul proprietar, încă în curs de înlocuire.
- Costuri ridicate de separare, restructurare și litigii, care au redus marja operațională din trimestrul al doilea.
Oportunități
- Separarea segmentului Health Information Systems ar putea concentra compania pe MedTech și ar putea debloca valoare.
- Rambursarea tarifelor IEEPA ar putea îmbunătăți marjele dacă sumele sunt recunoscute integral.
- Cererea pentru îngrijire ambulatorie și la domiciliu ar putea crește vânzările produselor pentru wound care.
Amenințări
- Concurența puternică în wound care, dentar și software, cu jucători mari și firme noi.
- Schimbări de tarife și politici comerciale care ar putea afecta costurile de import și export.
- Reglementările chimice, precum PFAS, ar putea impune modificări costisitoare ale produselor.
Riscuri
- Datorii după separarea de 3Mridicat
Datoriile existente pot limita fluxul de numerar disponibil pentru investiții și pot crește costul refinanțării.
- Separarea Health Information Systemsridicat
Procesul de separare poate fi lung, costisitor și incert, iar beneficiile așteptate ar putea să nu se materializeze.
- Efectul comenzilor anticipatemediu
Creșterea din al doilea trimestru a fost ajutată de comenzi făcute înainte de un ciclu ERP, iar clienții ar putea reduce stocurile în trimestrul următor.
- Litigii și costuri juridicemediu
Costurile juridice nete au crescut în 2026 și pot afecta rezultatele dacă procesele se prelungesc.
- Reglementări de mediu și chimicescăzut
Modificările privind PFAS și alte substanțe pot impune reformularea unor produse și costuri suplimentare.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea organică se menține și guidance-ul se confirmă, compania ar putea arăta o revenire a rentabilității după perioada de separare.
- Separarea segmentului software ar putea permite o companie MedTech mai concentrată, cu strategii de investiții mai clare.
- Portofoliul divers și cererea structurală din îngrijirea rănilor și stomatologie ar putea susține creșterea pe termen lung.
Ce ar strica teza
- Creșterea din trimestrul al doilea a fost în parte temporară, iar reducerea stocurilor clienților ar putea încetini vânzările în trimestrul trei.
- Datoriile mari și costurile de separare ar putea limita capacitatea companiei de a investi și de a returna capital acționarilor.
- Concurența intensă și presiunea asupra prețurilor ar putea reduce marjele în segmentele MedSurg și Dental Solutions.
De urmărit
- Rezultatele trimestrului trei și efectul reducerii stocurilor cliențilorQ3 2026
- Stadiul separării segmentului Health Information Systems2027
- Momentul și suma rambursărilor IEEPA recunoscute în situațiile financiarenext 10-K
- Realizarea ghidajului de EPS ajustat și de fluxul de numerar liber pentru 2026Q4 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Solventum este o companie globală de sănătate care combină știința materialelor, știința datelor și capabilitățile digitale pentru a răspunde nevoilor clinicienilor și pacienților. Compania a fost creată prin separarea de 3M și operează sub propria marcă, cu un portofoliu care acoperă prevenția, diagnosticul, tratamentul și recuperarea. Are aproximativ 20.000 de angajați și vinde în peste 90 de țări, printr-un model comercial combinat, cu vânzări directe, distribuitori și canale online.
Compania are trei segmente raportabile: MedSurg, Dental Solutions și Health Information Systems. Vânzările sunt dominate de MedSurg, cu circa 57,9% din vânzările totale din 2025, urmat de Dental Solutions și Health Information Systems, fiecare cu circa 16% din vânzări. Structura de costuri și rețeaua de producție și distribuție sunt încă legate de infrastructura 3M, prin acorduri de tranziție.
Pe partea de finanțare, Solventum a preluat datorii în legătură cu separarea de 3M, iar la 31 decembrie 2025 avea circa 5 miliarde USD de datorii, parțial reduse din încasările din vânzarea afacerii Purification and Filtration către Thermo Fisher Scientific.
Segmente
MedSurg
MedSurg cuprinde terapia cu presiune negativă, pansamente avansate, soluții de gestionare a site-urilor I.V., controlul infecțiilor și consumabile chirurgicale. În 2025 segmentul a reprezentat 57,9% din vânzările totale. În primul semestru din 2026, vânzările MedSurg au crescut cu 9,7% în raportare, iar profitul operațional a crescut cu 23,9% față de aceeași perioadă a anului anterior.
Dental Solutions
Dental Solutions oferă brackets, aligneri, cimenturi restaurative și agenți de adeziune, acoperind îngrijirea dentară preventivă și ortodonția. Segmentul reprezintă 16,2% din vânzările din 2025 și a crescut cu 12,5% în raportare în primul semestru din 2026.
Health Information Systems
Health Information Systems vinde software pentru documentarea clinică, automatizarea facturării și codificării, recunoaștere vocală și platforme de vizualizare a datelor. Segmentul reprezintă 16,3% din vânzările din 2025. Compania a anunțat în august 2026 intenția de a separa acest segment, ceea ce ar putea schimba structura viitoare a companiei.
Piața în context
Piața dispozitivelor medicale și a soluțiilor clinice este influențată de îmbătrânirea populației, de creșterea bolilor cronice și de presiunea de a reduce costurile administrative, estimate în sursa companiei la o parte importantă din cheltuielile de sănătate din SUA. Pe fondul acestor tendințe, cererea pentru îngrijire mai eficientă și mai personalizată rămâne solidă, dar concurența și presiunea asupra prețurilor sunt intense în toate segmentele.
Piața stomatologică și cea a software-ului medical sunt fragmentate, cu jucători multinaționali și firme mici specializate. Vânzările companiei din al doilea trimestru 2026 au crescut cu 9,5% organic, dar o parte din această creștere a fost influențată de comenzi anticipate înainte de un ciclu ERP, ceea ce înseamnă că ritmul de creștere ar putea fi mai mic în trimestrele următoare.
Tendințe
- Digitalizarea și datele în îngrijirea paciențilorvânt din spate
Clinicienii și pacienții preferă tot mai mult soluții digitale, iar AI și analiza datelor sunt integrate în produsele companiei. Dacă adoptarea continuă, aceasta ar putea sprijini cererea pentru segmentul Health Information Systems.
- Mutarea îngrijirii în locații mai ieftinevânt din spate
Centrele ambulatorii, clinicile de wound care și îngrijirea la domiciliu devin tot mai folosite. Produsele companiei pentru acasă și ambulator ar putea beneficia de această schimbare.
- Tarifele și comerțul internaționalmixt
Tarifele impuse în 2025 au afectat costurile, iar Curtea Supremă a SUA a decis în februarie 2026 că IEEPA nu permite impunerea lor. Rambursările pot aduce câștiguri, dar noile tarife aplicate pe alte baze legale rămân o incertitudine.
- Presiunea reglementărilor de mediu și chimicevânt din față
Reglementările privind PFAS, REACH și alte regimuri chimice se extind în SUA și Europa. Companiile trebuie să ajusteze produsele și producția, ceea ce ar putea genera costuri suplimentare.
Poziția concurențială
În wound care, principalii concurenți sunt Smith & Nephew, Mölnlycke, Coloplast și Convatec. În produse pentru prevenirea infecțiilor și consumabile chirurgicale, concurența vine de la Becton Dickinson, Medline, Cardinal Health și Steris, într-o piață fragmentată.
În stomatologie concurează Dentsply Sirona, Envista, Straumann, Ivoclar și Align Technology, iar în software medical apar Optum, Epic, Oracle (Cerner), Waystar și numeroase start-up-uri. Într-o piață dinamică, capacitatea de a diferenția rezultatele clinice și economice este decisivă.
- Smith & Nephew
Concurent în wound care, cu o prezență puternică în SUA și Europa.
- Becton Dickinson
Concurent în prevenirea infecțiilor și consumabilele chirurgicale.
- Dentsply Sirona
Concurent în stomatologie, cu produse dentare și ortodontice.
- Align Technology
Concurent direct în aligneri ortodontici, un segment în care Solventum oferă soluții proprii.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 iul. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent05 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent27 mai 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial05 mai 2026
- Raport curent05 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)27 mar. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Solventum Corporation · 27 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Solventum Corporation · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Solventum Corporation · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.