olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Katapult Holdings, Inc. KPLT
Services-Equipment Rental & Leasing, NEC · SIC 7359 · Verticală: Services-Equipment Rental & Leasing, NEC (SIC 7359)
Katapult Holdings este o platformă fintech de tip lease-to-own care permite clienților cu acces limitat la credit tradițional să cumpere bunuri de uz casnic prin plăți periodice. Compania a crescut veniturile în 2025 și intră într-o fază de tranziție odată cu fuziunea anunțată cu Aaron's și CCF Holdings, care ar putea schimba substanțial structura sa de capital. Veniturile totale au fost de 291,8 milioane USD în exercițiul 2025.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Katapult Holdings, Inc. (KPLT) costa 9,87 USD (−1,79 % într-o zi), cu capitalizare 49,1 mil USD, P/E 7,0 pe un EPS diluat de 1,40 USD în ultimele 12 luni, beta 0,03, interval pe 52 de săptămâni 4,08–12,52 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 74,8 mil USD (+4,0 % an/an), profit net de -4,4 mil USD, EPS diluat -1,41 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 59,5
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 3,47 – 12,44
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,71 · lățimea benzii 112,8 %
- SMA 50 / 200
- 7,24 / 6,81
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 1,12 / 0,87
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +119,3 % | −5,9 % | +125,3 pp | — |
| 3 luni | +52,8 % | −4,6 % | +57,4 pp | — |
| 6 luni | +42,4 % | +0,2 % | +42,2 pp | — |
| De la început de an | +52,8 % | +7,4 % | +45,4 pp | — |
| 1 an | −12,0 % | +8,2 % | −20,2 pp | +26,0 % |
| 3 ani | −12,0 % | +68,4 % | −80,4 pp | +42,6 % |
| 5 ani | −90,8 % | +56,5 % | −147,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 60,3 mil | 63,0 mil | 71,9 mil | 71,9 mil | 74,0 mil | 73,9 mil | 79,0 mil | 74,8 mil |
| Costul vânzărilor | 48,4 mil | 55,6 mil | 57,6 mil | 60,7 mil | 59,5 mil | 62,4 mil | 60,8 mil | 63,3 mil |
| Profit brut | 11,9 mil | 7,4 mil | 14,3 mil | 11,2 mil | 14,6 mil | 11,5 mil | 18,2 mil | 11,5 mil |
| Profit operațional | -4,4 mil | -4,8 mil | -536,0 mii | -1,4 mil | 2,5 mil | -1,0 mil | 4,3 mil | -1,9 mil |
| Amortizare și depreciere | 34,0 mil ≈ | 37,9 mil | 39,4 mil | 41,8 mil ≈ | 41,3 mil ≈ | 41,9 mil | 40,7 mil | 42,0 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,8 mil | 4,8 mil | 5,1 mil | 5,4 mil | 5,9 mil | 4,1 mil | 3,1 mil | 3,2 mil |
| Profit înainte de impozit | -8,8 mil | -9,5 mil | -5,7 mil | -7,8 mil | -5,0 mil | 20,1 mil | 5,6 mil | -4,3 mil |
| Impozit pe profit | 47,0 mii | 30,0 mii | 29,0 mii | 61,0 mii | -50,0 mii | 279,0 mii | -44,0 mii | 73,0 mii |
| Profit net | -8,9 mil | -9,6 mil | -5,7 mil | -7,8 mil | -4,9 mil | 19,8 mil | 5,7 mil | -4,4 mil |
| EPS diluat | -2,05 | -2,12 ≈ | -1,23 | -1,63 | -0,94 | 3,68 ≈ | 0,07 | -1,41 |
| Flux de numerar operațional | -5,4 mil ≈ | -28,5 mil | 3,4 mil | -6,6 mil ≈ | 4,0 mil ≈ | -12,7 mil | 12,2 mil | -6,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 11,0 mii ≈ | 18,0 mii | 24,0 mii | 0 ≈ | 4,0 mii ≈ | 6,0 mii | 8,0 mii | 16,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 33 din propriul istoric de 6 trimestre (min 4,7, mediană 542,4, max 1.004,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 91,9 mil | 247,2 mil | 303,1 mil | 209,5 mil | 221,6 mil | 247,2 mil | 291,8 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +169,1 % | +22,6 % | −30,9 % | +5,8 % | +11,6 % | +18,0 % |
| Profit net | -18,8 mil | 22,5 mil | 21,2 mil | -40,5 mil | -36,7 mil | -25,9 mil | 1,4 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | −5,9 % | −290,9 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -0,73 | 0,48 | 0,26 | -10,30 | -8,97 | -5,96 | -0,11 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | −45,8 % | −4.061,5 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -20,5 % | 9,1 % | 7,0 % | -19,3 % | -16,5 % | -10,5 % | 0,5 % |
| Flux de numerar liber | -31,7 mil | -2,4 mil | 1,8 mil | -21,0 mil | -17,4 mil | -32,6 mil | -12,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 22,4 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- -38,1 mil USD
- Active totale
- 107,9 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 0,89x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 1,4 %
- Marja FCF
- -4,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 247,2 mil | 303,1 mil | 209,5 mil | 221,6 mil | 247,2 mil | 291,8 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 167,4 mil | 214,1 mil | 172,1 mil | 179,9 mil | 201,4 mil | 240,2 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 79,8 mil | 89,0 mil | 37,4 mil | 41,7 mil | 45,8 mil | 51,6 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 36,9 mil | 1,7 mil | -28,4 mil | -18,8 mil | -8,1 mil | -513,0 mii | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 111,4 mil | 144,0 mil | 116,8 mil | 126,5 mil | 140,6 mil | 164,3 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 148,4 mil ≈ | 145,7 mil ≈ | 88,4 mil ≈ | 107,7 mil ≈ | 132,5 mil ≈ | 163,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 13,6 mil | 16,5 mil | 19,3 mil | 17,8 mil | 18,9 mil | 20,6 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 23,0 mil | 21,7 mil | -40,5 mil | -36,5 mil | -25,8 mil | 1,7 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 487,0 mii | 539,0 mii | -50,0 mii | 165,0 mii | 143,0 mii | 319,0 mii | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Profit net | 22,5 mil | 21,2 mil | -40,5 mil | -36,7 mil | -25,9 mil | 1,4 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,48 | 0,26 | -10,30 | -8,97 | -5,96 | -0,11 | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 46,9 mil | 80,6 mil | 3,9 mil | 4,1 mil | 4,3 mil | 5,0 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 4,1 mil
- 2024
- 4,3 mil
- 2025
- 5,0 mil
SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 65,6 mil | 92,5 mil | 65,4 mil | 21,4 mil | 3,5 mil | 22,4 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 1,6 mil | 2,0 mil | 0 | — | — | — | SEC (XBRL)· 09 mar. 2023verificat |
| Active curente | 139,2 mil | 164,4 mil | 126,8 mil | 97,6 mil | 90,4 mil | 105,2 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 1,0 mil | 1,4 mil | 1,3 mil | 1,7 mil | 1,7 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Active totale | 139,8 mil | 166,2 mil | 130,1 mil | 100,9 mil | 93,2 mil | 107,9 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 1,7 mil | 2,0 mil | 1,3 mil | 903,0 mii | 1,5 mil | 1,9 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 17,3 mil | 16,1 mil | 50,1 mil | 42,3 mil | 138,7 mil | 117,6 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 140,8 mil | 125,4 mil | 132,1 mil | 128,9 mil | 140,0 mil | 118,0 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | -949,0 mii † | 34,2 mil † | -2,1 mil † | -28,0 mil † | -46,8 mil † | -38,1 mil † | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 1,3 mil
- 2024
- 1,7 mil
- 2025
- 1,7 mil
SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -2,1 mil | 2,2 mil | -20,8 mil | -17,4 mil | -32,6 mil | -11,9 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 234,0 mii | 384,0 mii | 168,0 mii | 20,0 mii | 54,0 mii | 34,0 mii | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -2,4 mil ≈ | 1,8 mil ≈ | -21,0 mil ≈ | -17,4 mil ≈ | -32,6 mil ≈ | -12,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -402,0 mii | -1,4 mil | -1,5 mil | -974,0 mii | -1,3 mil | -1,1 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 59,9 mil | 26,1 mil | -4,2 mil | -22,6 mil | 21,6 mil | 20,0 mil | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -974,0 mii
- 2024
- -1,3 mil
- 2025
- -1,1 mil
SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 49,1 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
50 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 13,77 – 28,54 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E13,77 – 28,54 (Mijloc 21,42)8 firme folosite · multiplul median 15,3x · quartile 9,8x – 20,3xAER, EQPT, MGRC, PRG, SUNB, TRTN-PA, UPBD, URI
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 5,4 % | 40 (față de colegi) | 13 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -16,3 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 11,7 % | 97 (pe interval fix) | 17 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 0,2x | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,9x | 8 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 7,0x | 89 (față de colegi) | 21 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -5,4 % | 0 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie3/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial97/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate20/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare49/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Katapult Holdings, Inc. (KPLT). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 291,8 mil USD în 2025; creștere an/an 18,0 %; marjă netă 5,4 %.
Intervalul de valoare estimat este 13,77–28,54 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 21,42 USD, prețul de 9,87 USD lasă un potențial de 117,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 53,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 11,7 %
- P/E (TTM): 7,0x
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -16,3 %
- Acoperirea dobânzilor: 0,2x
- Lichiditatea curentă: 0,9x
- Randament FCF: -5,4 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Equipment Rental & Leasing, NEC (SIC 7359) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 10 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| URIUnited Rentals, Inc. | 64,6 mld | 22,6 | 30,6 % | 16,3 % | +4,9 % | +28 % / +119 % |
| SUNBSunbelt Rentals Holdings, Inc. | 31,2 mld | 22,4 | 18,2 % | 12,1 % | +3,4 % | indisponibil / indisponibil |
| AERAerCap Holdings N.V. | 27,7 mld | 7,8 | 21,1 % | 44,0 % | +6,5 % | +24 % / +144 % |
| MGRCMcGRATH RENTCORP | 3,1 mld | 19,6 | 12,9 % | 16,8 % | +3,7 % | +24 % / +25 % |
| TRTN-PATriton International Limited | 2,5 mld | 4,9 | 18,8 % | 854,3 % | +22,4 % | −6 % / −5 % |
| CTOSCustom Truck One Source, Inc. | 2,1 mld | 70,4 | 3,7 % | 1,4 % | +7,9 % | +46 % / +60 % |
| PRGProg Holdings, Inc. | 1,5 mld | 10,5 | 20,0 % | 5,5 % | +0,4 % | +35 % / +43 % |
| UPBDUpbound Group, Inc. | 1,5 mld | 13,1 | 15,5 % | 2,4 % | +8,7 % | +39 % / −15 % |
| EQPTEquipmentShare.com Inc | 1,1 mld | 17,4 | 7,4 % | 1,3 % | +16,3 % | indisponibil / indisponibil |
| KPLTKatapult Holdings, Inc. | 49,1 mil | 7,0 | — | 5,4 % | +18,0 % | −12 % / −12 % |
| EHGOEShallGo Inc. | — | — | -117,3 % | -69,4 % | +21,1 % | −66 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru KPLT din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 14,51 Randament total 47 % · Pe an 47 % | 25,57 Randament total 159 % · Pe an 159 % | 38,41 Randament total 289 % · Pe an 289 % |
| 3 ani | 16,19 Randament total 64 % · Pe an 18 % | 31,89 Randament total 223 % · Pe an 48 % | 52,28 Randament total 430 % · Pe an 74 % |
| 5 ani | 18,06 Randament total 83 % · Pe an 13 % | 39,77 Randament total 303 % · Pe an 32 % | 71,17 Randament total 621 % · Pe an 48 % |
- P/E la ieșire± 7,97
- Marja netă± 5,58
- Creșterea anuală a veniturilor± 4,29
- Diluare anuală± 0,47
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Katapult Holdings este o platformă fintech de tip lease-to-own care permite clienților cu acces limitat la credit tradițional să cumpere bunuri de uz casnic prin plăți periodice. Compania a crescut veniturile în 2025 și intră într-o fază de tranziție odată cu fuziunea anunțată cu Aaron's și CCF Holdings, care ar putea schimba substanțial structura sa de capital. Veniturile totale au fost de 291,8 milioane USD în exercițiul 2025 1.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o experiență îndelungată în tehnologia de decizie automată, cu evaluări în câteva secunde și un proces de solicitare simplificat, ceea ce susține ritmul de creștere al volumului brut de originări.
- Canalul propriu de aplicație și funcția KPay reduc dependența de integrările individuale cu comercianții și oferă un flux direct de clienți.
- Indicatorii de satisfacție a clienților și rata de achiziție repetată sunt raportați ca ridicați, ceea ce sugerează o bază de clienți fidelă.
Puncte slabe
- Compania a avut pierderi operaționale în trecut și rezultatul net a fost negativ în al doilea trimestru din 2026, deși pierderile s-au redus.
- Datoriile și clauzele financiare aferente facilității de credit reînnoibile limitează flexibilitatea operațională și pot influența capacitatea de a finanța creșterea.
- Venitul este recunoscut cu decalaj față de originări, ceea ce face ca performanța financiară să reflecte cu întârziere schimbările din volumul vânzărilor.
Oportunități
- Dacă fuziunea cu Aaron's și CCF Holdings se finalizează, compania ar putea extinde gama de produse financiare și canalele omnicanal pentru consumatorii nonprime.
- Diversificarea comercianților și extinderea aplicației cu noi parteneri ar putea reduce dependența de un singur partener și ar putea crește volumul.
- Piața LTO estimată ca fiind de zeci de miliarde de dolari oferă un spațiu potențial mare de creștere, chiar dacă cota actuală este mică.
Amenințări
- Închiderea fuziunii depinde de aprobări ale acționarilor și de reglementare, iar întârzierea sau eșecul tranzacției ar putea afecta planurile companiei.
- Schimbările de comportament al consumatorilor sau înăsprirea creditării bancare ar putea reduce eficiența modelelor de decizie folosite pentru aprobarea clienților.
- Modificările legislației privind contractele de închiriere cu opțiune de cumpărare și protecția datelor ar putea crește costurile de conformitate.
Riscuri
- Riscul de neînchidere a fuziuniiridicat
Finalizarea tranzacțiilor cu Aaron's și CCF Holdings depinde de condiții multiple, inclusiv aprobările acționarilor și de reglementare. Dacă nu se finalizează, strategia companiei ar putea fi reevaluată.
- Diluarea acționarilor existențiridicat
După fuziune, acționarii actuali ar putea deține o participație redusă în compania combinată, iar valoarea lor ar putea fi afectată dacă beneficiile fuziunii nu se materializează.
- Concentrarea pe un comerciantmediu
Un partener cheie reprezintă o parte semnificativă din volumul de originări, iar contractul poate fi reziliat cu un preaviz scurt. Deteriorarea relației ar putea afecta rezultatele.
- Îndatorare și clauze financiaremediu
Facilitatea de credit conține clauze restrictive și cerințe financiare, iar nerespectarea lor ar putea duce la accelerarea rambursării datoriei.
- Riscul de creditare și recuperaremediu
Clienții nonprime sunt mai sensibili la condițiile economice, iar modificările comportamentului de plată ar putea crește pierderile și ar putea reduce eficiența modelelor de decizie.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Compania a raportat 15 trimestre consecutive de creștere a volumului brut de originări, ceea ce sugerează o cerere persistentă pentru produsele sale. Dacă fuziunea se finalizează și sinergiile se materializează, compania ar putea deveni o platformă financiară omnicanal mai amplă.
- Îmbunătățirea rezultatelor din al doilea trimestru 2026, inclusiv creșterea EBITDA ajustat și reducerea pierderii nete comparativ cu anul precedent, arată că structura de costuri ar putea susține profitabilitatea pe măsură ce volumul crește.
- Reducerea dependenței de Wayfair și creșterea ponderii aplicației KPay ar putea diminua riscul de concentrare și ar putea consolida poziția companiei în fața comercianților.
Ce ar strica teza
- Creșterea volumului brut de originări a rămas modestă în al doilea trimestru 2026, iar pierderea netă a continuat să fie negativă. Dacă tendința de încetinire persistă, presiunea asupra profitabilității ar putea crește.
- Fuziunea presupune diluarea semnificativă a acționarilor existenți și integrarea unor entități noi. Dacă integrarea întârzie sau nu produce beneficiile așteptate, valoarea acțiunilor ar putea fi afectată.
- Datoriile existente, clauzele restrictive și sensibilitatea la costurile de finanțare ar putea limita capacitatea companiei de a investi în creștere în cazul unui mediu de credit mai dificil.
De urmărit
- Finalizarea fuziunii cu Aaron's și CCF Holdings și structura finală a capitaluluiQ3 2026
- Evoluția volumului brut de originări și a ponderii KPayQ3 2026
- Rata pierderilor la scadență raportată ca procent din venituri, față de intervalul țintă de 8% - 10%Q3 2026
- Evoluția concentrării veniturilor și a volumului de originări pe comercianți, în special a ponderii Wayfairnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Katapult operează o platformă de tip lease-to-own (LTO) care se integrează cu comercianți omnicanal și platforme de comerț electronic pentru a facilita achiziția de bunuri durabile de către consumatorii americani nonprime. Clientul încheie un contract de închiriere cu opțiune de cumpărare, plătind săptămânal, bisăptămânal, semilunar sau lunar, și poate returna bunul sau îl poate cumpăra în orice moment. Compania nu percepe penalități pentru întârziere și nu majorează prețul în numerar al bunului închiriat 1.
Pe măsură ce volumul tranzacțiilor crește, modelul bazat pe tehnologie ar putea permite creșterea eficienței operaționale, deoarece nu necesită majorări semnificative ale costurilor generale pentru a susține vânzările suplimentare 1. Compania se concentrează pe îmbunătățirea parteneriatelor cu comercianții, a fidelizării consumatorilor prin aplicație și a parteneriatelor cu alte entități 1.
Segmente
Operațiuni de închiriere cu opțiune de cumpărare
Compania raportează un singur segment operațional, în care sunt consolidate toate performanțele financiare și operaționale. Veniturile provin din închirierile către clienți nonprime și din alte venituri, reprezentate în principal de vânzarea de bunuri deținute pentru închiriere 1.
Piața în context
Compania estimează că piața virtuală a LTO are o oportunitate totală de piață cuprinsă între 50 și 60 de miliarde de dolari SUA, iar la nivelul anului 2025 cota de piață a Katapult, calculată pe baza volumului brut de originări, este sub 1% 1. Platforma este disponibilă pentru consumatorii din 46 de state și din Districtul Columbia 1.
Tendințe
- Creșterea volumului prin aplicația KPayvânt din spate
Ponderea tranzacțiilor prin KPay în volumul brut de originări a crescut de la 32% în 2024 la 42% în 2025, iar în primul semestru din 2026 a ajuns la 41% 12. Dacă această tendință se menține, dependența de un singur comerciant ar putea scădea.
- Scăderea dependenței de Wayfairmixt
Cota Wayfair în volumul brut de originări a scăzut de la 36% în 2024 la 25% în 2025 și la 17% în al doilea trimestru din 2026 12. Reducerea concentrării ar putea diminua riscul asociat unui singur partener.
- Fuziunea cu Aaron's și CCF Holdingsmixt
Compania a anunțat un acord de fuziune prin care cele două entități vor deveni filiale integrale, iar după finalizare, actualii acționari Katapult ar deține o participație de aproximativ 6% 12. Închiderea este așteptată în august 2026, dar depinde de aprobările acționarilor și de reglementare 3.
- Presiunea pe costuri de finanțare și de recuperarevânt din față
Rata pierderilor la scadență raportată ca procent din venituri a rămas în intervalul țintă de 8% - 10% atât în 2025, cât și în trimestrul al doilea din 2026, dar dobânzile și costurile de servicing rămân sensibile la mediul de credit 13.
Poziția concurențială
Katapult activează pe piața lease-to-own pentru clienți nonprime, unde concurează cu alți furnizori de produse LTO și cu alte soluții de finanțare disponibile clienților cu credit limitat. Compania susține că prețul total de cost pentru clienți este mai mic decât al multor produse concurente, iar consumatorii pot ieși din contract fără penalități 1.
Platformele concurente pot fi incluse de comercianții parteneri, deoarece contractele cu Wayfair și cu partenerii de comerț electronic nu interzic oferirea de opțiuni LTO ale concurenței 1. Din acest motiv, avantajul competitiv depinde de tehnologia de decizie, de experiența clienților și de extinderea aplicației KPay 1.
- Alți furnizori de lease-to-own
Companii care oferă produse LTO comparabile pentru clienți nonprime, inclusiv prin integrări cu comercianți online și magazine fizice, citate ca rivali în contextul pieței virtuale LTO.
- Platforme de finanțare waterfall
Platforme care direcționează cererea de credit către mai multe opțiuni de finanțare și lease-purchase, în care oferta Katapult poate fi prezentată sau nu în funcție de potrivirea profilului de credit.
- Comercianți cu finanțare proprie
Retaileri care oferă finanțare directă sau parteneriate cu alți furnizori și care pot reduce dependența de soluții terțe pentru clienții cu credit limitat.
- Credit cu plată ulterioară și cumpărare în rate
Soluții de tip buy now, pay later și credite cu rate, pe care compania le menționează ca alternative cu structuri diferite de costuri și obligații.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent02 oct. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)11 sept. 2026Situații financiare și anexe
- Raport curent04 sept. 2026Item 4.01 · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 aug. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 aug. 2026Acord material · Achiziție sau vânzare de active · Obligație financiară nouă · Item 3.02 · Item 5.01 · Schimbări în conducere · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 aug. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent04 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent27 iul. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 iun. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Katapult Holdings, Inc. · 11 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Katapult Holdings, Inc. · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Katapult Holdings, Inc. · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.