olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
PROG Holdings, Inc. PRG
Services-Equipment Rental & Leasing, NEC · SIC 7359 · Verticală: Services-Equipment Rental & Leasing, NEC (SIC 7359)
PROG Holdings este o companie de tehnologie financiară care oferă opțiuni de plată flexibile consumatorilor cu venituri modeste sau profil de credit limitat, prin Progressive Leasing (închiriere cu opțiune de cumpărare), Four (plată în rate fără dobândă) și, din ianuarie 2026, Purchasing Power (beneficii pentru angajați). Compania este relevantă acum pentru că trece printr-o perioadă de creștere rapidă la Four și de presiune asupra segmentului principal, Progressive Leasing, în contextul costului ridicat al vieții, potrivit documentelor depuse la SEC. Progressive Leasing reprezenta aproximativ 96% din veniturile consolidate în 2025, iar veniturile consolidate au fost de 2,4 miliarde USD în același an.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea PROG Holdings, Inc. (PRG) costa 38,86 USD (−2,58 % într-o zi), cu capitalizare 1,5 mld USD, P/E 10,5 pe un EPS diluat de 3,71 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,42 %, beta 1,08, interval pe 52 de săptămâni 26,18–47,53 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 725,8 mil USD (+25,6 % an/an), profit net de 37,2 mil USD (+12,4 % an/an), EPS diluat 0,91 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 66,6
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 26,05 – 38,92
- în jumătatea de sus a benzii · %B 1,00 · lățimea benzii 39,6 %
- SMA 50 / 200
- 33,95 / 35,79
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 1,23 / 0,04
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +24,2 % | −5,9 % | +30,2 pp | — |
| 3 luni | −10,5 % | −4,6 % | −5,9 pp | — |
| 6 luni | +8,8 % | +0,2 % | +8,6 pp | — |
| De la început de an | +31,8 % | +7,4 % | +24,3 pp | — |
| 1 an | +36,4 % | +8,2 % | +28,1 pp | +26,0 % |
| 3 ani | +35,8 % | +68,4 % | −32,6 pp | +25,4 % |
| 5 ani | −16,8 % | +56,5 % | −73,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 558,9 mil | 668,4 mil | 588,5 mil | 577,7 mil | 574,6 mil | 742,7 mil | 719,7 mil | 725,8 mil |
| Costul vânzărilor | — | 0 | 0 | 0 | — | 62,5 mil | 75,7 mil | 75,8 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 72,7 mil | 92,1 mil | 87,6 mil | 89,6 mil | 109,3 mil | 132,2 mil | 127,6 mil | 125,5 mil |
| Profit operațional | 50,0 mil | 56,3 mil | 59,3 mil | 52,6 mil | 38,5 mil | 65,3 mil | 65,6 mil | 66,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 5,6 mil | 6,0 mil | 5,9 mil | 6,0 mil | 6,2 mil | 14,2 mil | 11,1 mil | 10,3 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 9,5 mil | 10,0 mil | 9,8 mil | 9,8 mil | 19,7 mil | 18,4 mil | 15,2 mil | 14,2 mil |
| Profit înainte de impozit | 41,7 mil | 47,3 mil | 51,2 mil | 44,7 mil | 31,4 mil | 47,6 mil | 50,8 mil | 52,3 mil |
| Impozit pe profit | -15,9 mil | 12,7 mil | 13,6 mil | 12,4 mil | 11,5 mil | 11,3 mil | 13,4 mil | 14,8 mil |
| Profit net | 57,5 mil | 34,7 mil | 38,5 mil | 33,1 mil | 40,5 mil | 36,1 mil | 37,0 mil | 37,2 mil |
| EPS diluat | 1,34 ≈ | 0,83 | 0,95 | 0,82 | 1,00 ≈ | 0,89 | 0,91 | 0,91 |
| Flux de numerar operațional | -84,5 mil | 209,9 mil | 69,9 mil ≈ | 110,0 mil ≈ | -54,9 mil | 171,7 mil | 106,2 mil ≈ | 108,2 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 2,3 mil | 2,0 mil | 1,9 mil ≈ | 3,6 mil ≈ | 2,6 mil | 3,1 mil | 5,0 mil ≈ | 4,8 mil ≈ |
| Dividende plătite | 5,0 mil | 5,3 mil | 5,2 mil ≈ | 5,2 mil ≈ | 5,1 mil | 5,6 mil | 5,6 mil ≈ | 5,5 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 40,5 mil | 26,1 mil | 25,7 mil ≈ | 0 ≈ | 0 | 0 | 10,2 mil ≈ | 36,7 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 63 din propriul istoric de 24 trimestre (min 5,4, mediană 9,8, max 118,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,0 mld | 2,2 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | 2,6 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,4 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +6,2 % | +14,9 % | +7,8 % | −3,0 % | −9,9 % | +2,6 % | +0,4 % |
| Profit net | 196,2 mil | 31,5 mil | -61,5 mil | 243,6 mil | 98,7 mil | 138,8 mil | 197,2 mil | 146,8 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −84,0 % | −295,3 % | indisponibil | −59,5 % | +40,7 % | +42,1 % | −25,6 % |
| EPS diluat | 2,78 | 0,47 | -0,90 | 3,67 | 1,90 | 2,98 | 4,53 | 3,59 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −83,1 % | −291,5 % | indisponibil | −48,2 % | +56,8 % | +52,0 % | −20,8 % |
| netă % | 9,6 % | 1,5 % | -2,5 % | 9,1 % | 3,8 % | 5,9 % | 8,2 % | 6,1 % |
| Flux de numerar liber | 277,7 mil | 224,2 mil | 391,6 mil | 236,4 mil | 232,8 mil | 194,6 mil | 130,2 mil | 324,9 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 308,8 mil USD
- Datorie financiară
- 594,9 mil USD
- Datorie netă
- 286,1 mil USD
- Capitaluri proprii
- 746,4 mil USD
- Active totale
- 1,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,80x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 21,0 %
- ROA
- 9,4 %
- Marja FCF
- 13,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,5 mld | 2,7 mld | 2,6 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | — | — | 366,3 mil | 340,6 mil | 339,1 mil | 378,6 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 271,8 mil | 333,5 mil | 185,6 mil | 218,7 mil | 194,7 mil | 206,8 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | — | — | 33,9 mil | 31,3 mil | 26,3 mil | 24,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| EBITDA | — | — | 219,5 mil ≈ | 250,0 mil ≈ | 221,1 mil ≈ | 230,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 187,0 mii | 5,3 mil | 37,4 mil | 39,5 mil | 39,5 mil | 49,3 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 271,6 mil | 328,2 mil | 148,2 mil | 189,3 mil | 163,4 mil | 174,5 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 37,9 mil | 84,6 mil | 49,5 mil | 55,4 mil | -33,9 mil | 50,2 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit net | -61,5 mil | 243,6 mil | 98,7 mil | 138,8 mil | 197,2 mil | 146,8 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,90 | 3,67 | 1,90 | 2,98 | 4,53 | 3,59 | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 68,0 mil | 66,4 mil | 52,1 mil | 46,6 mil | 43,5 mil | 40,9 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,17 | — | — | — | 0,48 | 0,52 | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 340,6 mil
- 2024
- 339,1 mil
- 2025
- 378,6 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
- 2023
- 46,6 mil
- 2024
- 43,5 mil
- 2025
- 40,9 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 36,6 mil | 170,2 mil | 131,9 mil | 155,4 mil | 90,9 mil | 308,8 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Stocuri | — | — | — | — | — | 0 | SEC (XBRL)· 29 apr. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 26,7 mil | 25,6 mil | 23,9 mil | 24,1 mil | 20,0 mil | 19,5 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 288,8 mil | 306,2 mil | 296,1 mil | 296,1 mil | 296,1 mil | 296,1 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 154,4 mil | 137,3 mil | 114,4 mil | 91,7 mil | 73,8 mil | 57,8 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 50,0 mil | 589,7 mil | 591,0 mil | 592,3 mil | 643,6 mil | 594,9 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 331,3 mil | 942,4 mil | 921,4 mil | 899,9 mil | 863,5 mil | 864,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 986,1 mil † | 679,4 mil † | 570,5 mil † | 591,3 mil † | 650,3 mil † | 746,4 mil † | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 91,7 mil
- 2024
- 73,8 mil
- 2025
- 57,8 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 456,0 mil | 246,0 mil | 242,5 mil | 204,2 mil | 138,5 mil | 335,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 64,3 mil | 9,6 mil | 9,7 mil | 9,6 mil | 8,3 mil | 10,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 391,6 mil ≈ | 236,4 mil ≈ | 232,8 mil ≈ | 194,6 mil ≈ | 130,2 mil ≈ | 324,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -114,5 mil | -82,2 mil | -53,5 mil | -38,8 mil | -79,2 mil | 6,6 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -362,6 mil | -30,3 mil | -227,2 mil | -141,9 mil | -119,1 mil | -128,5 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 13,8 mil | 0 | 0 | 0 | 20,4 mil | 20,8 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 142,4 mil | 223,6 mil | 139,6 mil | 138,7 mil | 51,8 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -38,8 mil
- 2024
- -79,2 mil
- 2025
- 6,6 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
- 2023
- -141,9 mil
- 2024
- -119,1 mil
- 2025
- -128,5 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 67 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate79
- Creștere50
- Bilanț și datorie49
- Randamente79
- Evaluare74
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 28,21 – 219,78 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)114,13 – 219,78 (Mijloc 151,14)WACC 7,5 % · FCFF de pornire 364,2 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 78 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDA37,36 – 41,37 (Mijloc 40,77)3 firme folosite · multiplul median 8,5x · quartile 8,0x – 8,6xCTOS, SUNB, TRTN-PA
- Colegi: P/E28,21 – 75,40 (Mijloc 56,60)8 firme folosite · multiplul median 15,3x · quartile 7,6x – 20,3xAER, EQPT, KPLT, MGRC, SUNB, TRTN-PA, UPBD, URI
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului6,83 – 9,19 (Mijloc 7,84)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 67/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 10,8 % | 83 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 5,5 % | 50 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 209,3 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -2,5 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 23,6 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 2,7x | 60 (față de colegi) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,5x | 31 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 10,5x | 67 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 8,2x | 60 (față de colegi) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 20,8 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 4,5 % | 65 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 6,9 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie49/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere50/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate79/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente79/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare74/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
PROG HOLDINGS, INC. (PRG). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,4 mld USD în 2025; creștere an/an 0,4 %; marjă netă 5,5 %; ROE 20,0 %; datorie netă/EBITDA 2,7x.
Intervalul de valoare estimat este 37,36–75,40 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 56,60 USD, prețul de 38,86 USD lasă un potențial de 45,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 31,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 67/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 10,8 %
- Conversia profitului în FCF: 209,3 %
- CAGR EPS 3 ani: 23,6 %
- Randament FCF: 20,8 %
- Rata de distribuire (FCF): 6,9 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -2,5 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Lichiditatea curentă.
Față de mediana verticalei
Services-Equipment Rental & Leasing, NEC (SIC 7359) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 10 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| URIUnited Rentals, Inc. | 64,6 mld | 22,6 | 30,6 % | 16,3 % | +4,9 % | +28 % / +119 % |
| SUNBSunbelt Rentals Holdings, Inc. | 31,2 mld | 22,4 | 18,2 % | 12,1 % | +3,4 % | indisponibil / indisponibil |
| AERAerCap Holdings N.V. | 27,7 mld | 7,8 | 21,1 % | 44,0 % | +6,5 % | +24 % / +144 % |
| MGRCMcGRATH RENTCORP | 3,1 mld | 19,6 | 12,9 % | 16,8 % | +3,7 % | +24 % / +25 % |
| TRTN-PATriton International Limited | 2,5 mld | 4,9 | 18,8 % | 854,3 % | +22,4 % | −6 % / −5 % |
| CTOSCustom Truck One Source, Inc. | 2,1 mld | 70,4 | 3,7 % | 1,4 % | +7,9 % | +46 % / +60 % |
| PRGProg Holdings, Inc. | 1,5 mld | 10,5 | 20,0 % | 5,5 % | +0,4 % | +36 % / +36 % |
| UPBDUpbound Group, Inc. | 1,5 mld | 13,1 | 15,5 % | 2,4 % | +8,7 % | +39 % / −15 % |
| EQPTEquipmentShare.com Inc | 1,1 mld | 17,4 | 7,4 % | 1,3 % | +16,3 % | indisponibil / indisponibil |
| KPLTKatapult Holdings, Inc. | 49,1 mil | 7,0 | — | 5,4 % | +18,0 % | +59 % / −10 % |
| EHGOEShallGo Inc. | — | — | -117,3 % | -69,4 % | +21,1 % | −66 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru PRG din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 22,28 Randament total -42 % · Pe an -42 % | 39,53 Randament total 3 % · Pe an 3 % | 59,73 Randament total 55 % · Pe an 55 % |
| 3 ani | 18,69 Randament total -49 % · Pe an -20 % | 37,59 Randament total 1 % · Pe an 0 % | 62,78 Randament total 67 % · Pe an 19 % |
| 5 ani | 15,69 Randament total -55 % · Pe an -15 % | 35,75 Randament total -1 % · Pe an -0 % | 65,98 Randament total 79 % · Pe an 12 % |
- P/E la ieșire± 9,40
- Marja netă± 6,58
- Creșterea anuală a veniturilor± 5,79
- Diluare anuală± 0,55
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Pe scurt
PROG Holdings este o companie de tehnologie financiară care oferă opțiuni de plată flexibile consumatorilor cu venituri modeste sau profil de credit limitat, prin Progressive Leasing (închiriere cu opțiune de cumpărare), Four (plată în rate fără dobândă) și, din ianuarie 2026, Purchasing Power (beneficii pentru angajați). Compania este relevantă acum pentru că trece printr-o perioadă de creștere rapidă la Four și de presiune asupra segmentului principal, Progressive Leasing, în contextul costului ridicat al vieții, potrivit documentelor depuse la SEC. Progressive Leasing reprezenta aproximativ 96% din veniturile consolidate în 2025 1, iar veniturile consolidate au fost de 2,4 miliarde USD în același an 1.
SWOT
Puncte tari
- Rețea largă de parteneri POS și o platformă proprie de decizie, integrată cu sistemele comercianților 1. Mix de produse care acoperă leasing, BNPL și beneficii pentru angajați, ceea ce diversifică veniturile 12.
- Creșterea rapidă a Four, cu trimestre consecutive de creștere a GMV, susține diversificarea față de segmentul principal 3.
- Îndatorarea a fost redusă după achiziție, iar compania a reluat răscumpărările de acțiuni în trimestrul al doilea din 2026 3.
Puncte slabe
- Dependența de un număr mic de parteneri POS, unde trei parteneri generează o parte majoră din venituri 1.
- Segmentul principal este sensibil la clienți cu venituri limitate, ceea ce crește riscul de întârzieri la plată și de scriere a creanțelor 12.
- Integrarea Purchasing Power adaugă datorii nerecurse și complexitate operațională în perioada imediat următoare achiziției 2.
Oportunități
- Creșterea comerțului electronic și a canalului direct către consumator ar putea compensa scăderea vânzărilor în magazine 1.
- Vânzarea încrucișată către clienții Purchasing Power și utilizatorii Four ar putea extinde valoarea pe client 12.
- Dacă macroeconomia se îmbunătățește, cererea pentru bunuri durabile ar putea reveni la nivelurile de dinainte 2.
Amenințări
- Închiderea magazinelor unor parteneri importanți, după falimente, afectează volumul și veniturile segmentului principal 1.
- Reglementarea și investigațiile statelor privind creditarea subprime ar putea duce la amenzi și costuri suplimentare de conformitate 1.
- Inflația și presiunea din zona de conflict pot reduce capacitatea clienților de a plăti la timp 12.
Riscuri
- Concentrarea pe câțiva parteneri comercialiridicat
Pierderea unui partener mare ar putea afecta semnificativ veniturile și perspectivele segmentului principal 1.
- Risc de credit în segmentul subprimeridicat
Clienții cu profil de credit limitat pot întârzia plățile, ceea ce a dus la o provizionare mai mare în al doilea trimestru din 2026 2.
- Reglementare și investigații de statmediu
Atenția autorităților asupra leasingului și BNPL ar putea duce la costuri de conformitate și sancțiuni 1.
- Integrarea Purchasing Powermediu
Achiziția adaugă datorii și riscuri de integrare care ar putea influența rezultatele din următoarele trimestre 12.
- Dependența de algoritmi de deciziemediu
Dacă modelele de decizie nu mai reflectă comportamentul clienților într-un mediu economic incert, rezervele ar putea fi insuficiente 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă Four și Purchasing Power continuă să crească, diversificarea ar putea reduce dependența de segmentul principal 23.
- Rezultatele trimestrului al doilea și creșterea prognozei pentru 2026 arată că execuția operațională ar putea susține creșterea 3.
- Îndatorarea în scădere ar putea oferi companiei mai multă flexibilitate pentru răscumpărări și investiții 3.
Ce ar strica teza
- Dacă presiunea asupra consumatorilor persistă, provizionarea pentru scrierea creanțelor ar putea rămâne ridicată 2.
- Pierderea de volum din închiderea magazinelor partenerilor ar putea încetini creșterea segmentului principal 12.
- Noua achiziție adaugă datorii și complexitate, ceea ce ar putea pune presiune pe marjele companiei în perioada de integrare 2.
De urmărit
- Evoluția provizionării pentru scrierea creanțelor de leasing față de veniturile din leasingQ3 2026
- Îndeplinirea prognozei revizuite pentru veniturile și EBITDA ajustat consolidate din 20262026
- Contribuția Purchasing Power la veniturile și EBITDA ajustat după integrareQ3 2026
- Rezultatul anchetei statelor privind industria BNPL și efectul asupra Fournext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Afacerea
PROG Holdings, Inc. se descrie ca un holding de tehnologie financiară care oferă consumatorilor opțiuni de plată transparente și competitive 1. Segmentul Progressive Leasing oferă soluții de tip lease-to-own în magazine, prin aplicații și în comerț electronic, prin aproximativ 24.000 de locații ale partenerilor POS, în 45 de state, Districtul Columbia și Puerto Rico 1. Compania nu deține magazine proprii; cumpără mărfurile dorite de clienți de la parteneri și le închiriază clienților printr-o tranzacție de leasing anulabilă 1. În ianuarie 2026, compania a achiziționat Purchasing Power, un program de beneficii pentru angajați, ceea ce a adăugat un al treilea segment raportabil 2.
Tendințe
- Costul ridicat al vieții și presiunea asupra consumatorilorvânt din față
Clienții plătesc locuința, alimentația și alte produse nediscreționare la prețuri ridicate, ceea ce reduce veniturile disponibile și plățile la timp 1. Compania a notat în 2026 că războiul din Iran a amplificat inflația și a redus cererea pentru bunuri durabile 2.
- Creșterea plății în rate BNPLvânt din spate
Consumatorii adoptă tot mai mult plata în rate fără dobândă, iar Four beneficiază direct de această tendință 1. Tichetele mai mici ale tranzacțiilor Four îl fac mai puțin sensibil la presiunile asupra bunurilor mari 1.
- Reglementare mai strictă pentru creditarea subprimevânt din față
Autoritățile federale și de stat au extins atenția asupra produselor financiare alternative, ceea ce poate crește costurile de conformitate și amenzile 1. Costurile de conformitate ar putea crește dacă aceste eforturi se intensifică.
- Diversificare prin ecosistem și achizițiimixt
Achiziția Purchasing Power și extinderea către beneficii pentru angajați adaugă clienți și oportunități de vânzare încrucișată 12. Dacă integrarea reușește, compania ar putea reduce dependența de un singur segment.
Poziția concurențială
Documentele analizate nu identifică explicit concurenții prin nume, cu excepția referirii la alți furnizori de BNPL, împotriva cărora procurorii generali au pornit investigații 1. Concurența directă include alte companii de închiriere cu opțiune de cumpărare și furnizori de plată în rate, care oferă aceleași produse prin parteneri comerciali similari 1. Compania susține că oferă alternative mai ieftine decât multe alte opțiuni de pe piață 1.
- Alți furnizori de plată în rate BNPL
Cei șase furnizori BNPL vizați de anchetă nu sunt numiți în sursă; concurența din segmentul Four este indicată doar generic 1.
- Alte companii de închiriere cu opțiune de cumpărare
Concurență pentru aceiași parteneri comerciali și clienți, descrisă generic în surse 1.
- Retaileri tradiționali cu finanțare proprie
Retailerii care oferă propriile opțiuni de credit concurează cu serviciul de leasing al companiei pentru aceiași clienți 1.
- Furnizori de beneficii pentru angajați
Concurența pentru Purchasing Power vine din alte platforme de cumpărare prin deducere din salariu, nedenumite în documente 2.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent05 nov. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 nov. 2026Alte evenimente
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent07 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 apr. 2026
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / PROG Holdings, Inc. · 18 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / PROG Holdings, Inc. · 30 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / PROG Holdings, Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.