olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
United Rentals, Inc. URI
Services-Equipment Rental & Leasing, NEC · SIC 7359 · Verticală: Services-Equipment Rental & Leasing, NEC (SIC 7359)
United Rentals este cea mai mare companie de închiriere de echipamente din lume, cu o rețea centrată pe America de Nord și o prezență mai mică în Europa, Australia și Noua Zeelandă. În 2026 compania a ridicat ghidajul, pe fondul unui trimestru al treilea record, susținut de cererea din proiectele mari și de segmentul specializat, Specialty rentals, care crește puternic. Pentru analiză, reperul central este capacitatea de a transforma creșterea veniturilor în flux de numerar liber, într-un context în care datoria rămâne un factor de atenție. Veniturile totale ale trimestrului al treilea din 2026 au atins 4,893 miliarde USD, conform comunicatului.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea United Rentals, Inc. (URI) costa 1.043,78 USD (−7,12 % într-o zi), cu capitalizare 64,6 mld USD, P/E 27,0 pe un EPS diluat de 38,61 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,74 %, beta 1,24, interval pe 52 de săptămâni 710,47–1.198,68 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 4,9 mld USD (+15,7 % an/an), profit net de 920,0 mil USD (+31,2 % an/an), EPS diluat 14,77 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 41,5
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 983,45 – 1.214,45
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,26 · lățimea benzii 21,0 %
- SMA 50 / 200
- 1.053,54 / 974,79
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 22,85 / 26,22
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −3,4 % | −5,9 % | +2,5 pp | — |
| 3 luni | −10,2 % | −4,6 % | −5,6 pp | — |
| 6 luni | +10,6 % | +0,2 % | +10,3 pp | — |
| De la început de an | +29,0 % | +7,4 % | +21,5 pp | — |
| 1 an | +23,6 % | +8,2 % | +15,4 pp | +29,5 % |
| 3 ani | +138,0 % | +68,4 % | +69,6 pp | +25,4 % |
| 5 ani | +166,3 % | +56,5 % | +109,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,0 mld | 4,1 mld | 3,7 mld | 3,9 mld | 4,2 mld | 4,2 mld | 4,0 mld | 4,9 mld |
| Costul vânzărilor | 2,3 mld | 2,5 mld | 2,4 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,6 mld | 2,5 mld | 2,8 mld |
| Profit brut | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 2,0 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 416,0 mil | 436,0 mil | 437,0 mil | 422,0 mil | 442,0 mil | 431,0 mil | 441,0 mil | 511,0 mil |
| Profit operațional | 1,1 mld | 1,1 mld | 804,0 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 869,0 mil | 1,4 mld |
| Amortizare și depreciere | 109,0 mil | 115,0 mil | 114,0 mil | 108,0 mil | 109,0 mil | 107,0 mil | 114,0 mil | 111,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 949,0 mil | 909,0 mil | 688,0 mil | 839,0 mil | 937,0 mil | 874,0 mil | 701,0 mil | 1,2 mld |
| Impozit pe profit | 241,0 mil | 220,0 mil | 170,0 mil | 217,0 mil | 236,0 mil | 221,0 mil | 170,0 mil | 311,0 mil |
| Profit net | 708,0 mil | 689,0 mil | 518,0 mil | 622,0 mil | 701,0 mil | 653,0 mil | 531,0 mil | 920,0 mil |
| EPS diluat | 10,70 | 10,47 | 7,91 | 9,59 | 10,91 | 10,27 | 8,43 | 14,77 |
| Flux de numerar operațional | 1,2 mld ≈ | 1,0 mld | 1,4 mld | 1,3 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 1,3 mld | 1,5 mld | — |
| Investiții (capex) | 1,4 mld ≈ | 577,0 mil | — | — | — | — | — | — |
| Dividende plătite | 107,0 mil ≈ | 108,0 mil | 118,0 mil | 117,0 mil ≈ | 115,0 mil ≈ | 114,0 mil | 125,0 mil | — |
| Răscumpărări de acțiuni | 377,0 mil ≈ | 403,0 mil | 289,0 mil | 431,0 mil ≈ | 618,0 mil ≈ | 631,0 mil | 421,0 mil | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 42 trimestre (min 6,7, mediană 13,7, max 26,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 8,0 mld | 9,4 mld | 8,5 mld | 9,7 mld | 11,6 mld | 14,3 mld | 15,3 mld | 16,1 mld |
| Venituri an/an | +21,2 % | +16,2 % | −8,8 % | +13,9 % | +19,8 % | +23,1 % | +7,1 % | +4,9 % |
| Profit net | 1,1 mld | 1,2 mld | 890,0 mil | 1,4 mld | 2,1 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,5 mld |
| Profit net an/an | −18,6 % | +7,1 % | −24,2 % | +55,7 % | +51,9 % | +15,2 % | +6,2 % | −3,1 % |
| EPS diluat | 13,12 | 15,11 | 12,20 | 19,04 | 29,65 | 35,28 | 38,69 | 38,61 |
| EPS diluat an/an | −16,6 % | +15,2 % | −19,3 % | +56,1 % | +55,7 % | +19,0 % | +9,7 % | −0,2 % |
| netă % | 13,6 % | 12,6 % | 10,4 % | 14,3 % | 18,1 % | 16,9 % | 16,8 % | 15,5 % |
| Flux de numerar liber | 2,7 mld | 2,8 mld | 2,5 mld | 491,0 mil | 743,0 mil | 840,0 mil | 416,0 mil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 459,0 mil USD
- Datorie financiară
- 15,9 mld USD
- Datorie netă
- 15,4 mld USD
- Capitaluri proprii
- 9,0 mld USD
- Active totale
- 29,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,77x
- Lichiditate curentă
- 0,94x
- ROE
- 28,4 %
- ROA
- 8,6 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 8,5 mld | 9,7 mld | 11,6 mld | 14,3 mld | 15,3 mld | 16,1 mld | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 5,3 mld | 5,9 mld | 6,6 mld | 8,5 mld | 9,2 mld | 10,0 mld | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Profit brut | 3,2 mld | 3,9 mld | 5,0 mld | 5,8 mld | 6,2 mld | 6,1 mld | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 979,0 mil | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Profit operațional | 1,8 mld | 2,3 mld | 3,2 mld | 3,8 mld | 4,1 mld | 4,0 mld | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 387,0 mil | 372,0 mil | 364,0 mil | 431,0 mil | 437,0 mil | 438,0 mil | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| EBITDA | 2,2 mld ≈ | 2,6 mld ≈ | 3,6 mld ≈ | 4,3 mld ≈ | 4,5 mld ≈ | 4,4 mld ≈ | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 1,1 mld | 1,8 mld | 2,8 mld | 3,2 mld | 3,4 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 249,0 mil | 460,0 mil | 697,0 mil | 787,0 mil | 813,0 mil | 844,0 mil | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Profit net | 890,0 mil | 1,4 mld | 2,1 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| EPS diluat | 12,20 | 19,04 | 29,65 | 35,28 | 38,69 | 38,61 | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 72,9 mil | 72,8 mil | 71,0 mil | 68,7 mil | 66,6 mil | 64,6 mil | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | — | — | 5,92 | 6,52 | 7,16 | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 68,7 mil
- 2024
- 66,6 mil
- 2025
- 64,6 mil
SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 202,0 mil | 144,0 mil | 106,0 mil | 363,0 mil | 457,0 mil | 459,0 mil | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Creanțe | 1,3 mld | 1,7 mld | 2,0 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Stocuri | 125,0 mil | 164,0 mil | 232,0 mil | 205,0 mil | 200,0 mil | 240,0 mil | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Active curente | 2,0 mld | 2,2 mld | 2,7 mld | 2,9 mld | 3,2 mld | 3,6 mld | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Fond comercial | 5,2 mld | 5,5 mld | 6,0 mld | 5,9 mld | 6,9 mld | 7,1 mld | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 648,0 mil | 615,0 mil | 452,0 mil | 670,0 mil | 663,0 mil | 477,0 mil | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Active totale | 17,9 mld | 20,3 mld | 24,2 mld | 25,6 mld | 28,2 mld | 29,9 mld | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 466,0 mil | 816,0 mil | 1,1 mld | 905,0 mil | 748,0 mil | 776,0 mil | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 704,0 mil | 906,0 mil | 161,0 mil | 1,5 mld | 1,2 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 9,8 mld | 9,8 mld | 11,4 mld | 11,6 mld | 13,5 mld | 14,3 mld | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,9 mld | 2,6 mld | 2,4 mld | 3,6 mld | 3,3 mld | 3,8 mld | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Datorii totale | 13,3 mld | 14,3 mld | 17,1 mld | 17,5 mld | 19,5 mld | 20,9 mld | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Capital propriu | 4,5 mld † | 6,0 mld † | 7,1 mld † | 8,1 mld † | 8,6 mld † | 9,0 mld † | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 670,0 mil
- 2024
- 663,0 mil
- 2025
- 477,0 mil
SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 2,7 mld | 3,7 mld | 4,4 mld | 4,7 mld | 4,5 mld | 5,2 mld | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 197,0 mil | 3,2 mld | 3,7 mld | 3,9 mld | 4,1 mld | — | SEC (XBRL)· 29 ian. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 2,5 mld ≈ | 491,0 mil ≈ | 743,0 mil ≈ | 840,0 mil ≈ | 416,0 mil ≈ | — | SEC (XBRL)· 29 ian. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -223,0 mil | -3,6 mld | -5,0 mld | -3,0 mld | -4,1 mld | -3,4 mld | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -2,3 mld | -140,0 mil | 552,0 mil | -1,5 mld | -274,0 mil | -1,8 mld | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Dividende plătite | — | 0 | 0 | 406,0 mil | 434,0 mil | 464,0 mil | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 286,0 mil | 34,0 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,6 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -1,5 mld
- 2024
- -274,0 mil
- 2025
- -1,8 mld
SEC (XBRL)· 28 ian. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 57 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 64,6 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate89
- Creștere78
- Bilanț și datorie71
- Randamente51
- Evaluare6
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 351,13 – 829,33 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · intrarea există, dar ultima ei cifră e mult mai veche decât ultima perioadă raportată: nu se folosește
- Colegi: EV/EBITDA613,74 – 652,15 (Mijloc 638,11)4 firme folosite · multiplul median 8,3x · quartile 8,0x – 8,5xCTOS, PRG, SUNB, TRTN-PA
- Colegi: P/E351,13 – 829,33 (Mijloc 544,38)8 firme folosite · multiplul median 11,8x · quartile 7,6x – 18,0xAER, EQPT, KPLT, MGRC, PRG, SUNB, TRTN-PA, UPBD
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului94,09 – 126,53 (Mijloc 107,93)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 57/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 31,6 % | 100 (față de colegi) | 14 % |
| Marja netă · Calitate | 16,3 % | 70 (față de colegi) | 8 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 11,4 % | 95 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 9,2 % | 61 (pe interval fix) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,3x | 100 (față de colegi) | 14 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,8x | 0 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 22,6x | 11 (față de colegi) | 14 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 13,4x | 0 (față de colegi) | 14 % |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,6 % | 51 (pe interval fix) | 8 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie71/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere78/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate89/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial51/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare6/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
United Rentals, Inc. (URI). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 16,1 mld USD în 2025; creștere an/an 4,9 %; marjă netă 16,3 %; ROE 30,6 %; datorie netă/EBITDA 0,3x.
Intervalul de valoare estimat este 482,44–740,74 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: aceeași bază (multipli pe același grup de comparație, nu confirmări independente)); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 591,25 USD, prețul de 1 043,78 USD lasă un potențial de -43,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -76,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 57/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 31,6 %
- Marja netă: 16,3 %
- CAGR venituri 3 ani: 11,4 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,3x
Ce o infirmă
- Lichiditatea curentă: 0,8x
- P/E (TTM): 22,6x
- EV/EBITDA: 13,4x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, Acoperirea dobânzilor, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Equipment Rental & Leasing, NEC (SIC 7359) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 10 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| URIUnited Rentals, Inc. | 64,6 mld | 22,6 | 30,6 % | 16,3 % | +4,9 % | +24 % / +138 % |
| SUNBSunbelt Rentals Holdings, Inc. | 31,2 mld | 22,4 | 18,2 % | 12,1 % | +3,4 % | indisponibil / indisponibil |
| AERAerCap Holdings N.V. | 27,7 mld | 7,8 | 21,1 % | 44,0 % | +6,5 % | +24 % / +144 % |
| MGRCMcGRATH RENTCORP | 3,1 mld | 19,6 | 12,9 % | 16,8 % | +3,7 % | +24 % / +25 % |
| TRTN-PATriton International Limited | 2,5 mld | 4,9 | 18,8 % | 854,3 % | +22,4 % | −6 % / −5 % |
| CTOSCustom Truck One Source, Inc. | 2,1 mld | 70,4 | 3,7 % | 1,4 % | +7,9 % | +46 % / +60 % |
| PRGProg Holdings, Inc. | 1,5 mld | 10,5 | 20,0 % | 5,5 % | +0,4 % | +35 % / +43 % |
| UPBDUpbound Group, Inc. | 1,5 mld | 13,1 | 15,5 % | 2,4 % | +8,7 % | +39 % / −15 % |
| EQPTEquipmentShare.com Inc | 1,1 mld | 17,4 | 7,4 % | 1,3 % | +16,3 % | indisponibil / indisponibil |
| KPLTKatapult Holdings, Inc. | 49,1 mil | 7,0 | — | 5,4 % | +18,0 % | +59 % / −10 % |
| EHGOEShallGo Inc. | — | — | -117,3 % | -69,4 % | +21,1 % | −66 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru URI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 659,81 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 1.162,87 Randament total 12 % · Pe an 12 % | 1.746,65 Randament total 69 % · Pe an 69 % |
| 3 ani | 732,39 Randament total -27 % · Pe an -10 % | 1.443,38 Randament total 42 % · Pe an 12 % | 2.366,94 Randament total 131 % · Pe an 32 % |
| 5 ani | 812,95 Randament total -18 % · Pe an -4 % | 1.791,55 Randament total 78 % · Pe an 12 % | 3.207,50 Randament total 215 % · Pe an 26 % |
- P/E la ieșire± 360,84
- Marja netă± 252,59
- Creșterea anuală a veniturilor± 194,46
- Diluare anuală± 21,22
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
United Rentals este cea mai mare companie de închiriere de echipamente din lume, cu o rețea centrată pe America de Nord și o prezență mai mică în Europa, Australia și Noua Zeelandă. În 2026 compania a ridicat ghidajul, pe fondul unui trimestru al treilea record, susținut de cererea din proiectele mari și de segmentul specializat, Specialty rentals, care crește puternic. Pentru analiză, reperul central este capacitatea de a transforma creșterea veniturilor în flux de numerar liber, într-un context în care datoria rămâne un factor de atenție. Veniturile totale ale trimestrului al treilea din 2026 au atins 1 4,893 miliarde USD, conform comunicatului 3.
SWOT
Puncte tari
- Compania este cea mai mare din industrie, cu o flotă foarte diversificată și o rețea de sucursale care permite partajarea echipamentelor între locații.
- Creșterea de la un trimestru la altul, marjele ridicate și fluxul de numerar operațional puternic sugerează o capacitate solidă de finanțare internă.
- Platforma Total Control și relațiile cu clienții mari, gestionate printr-un singur punct de contact, creează legături de lungă durată.
Puncte slabe
- Nivelul datoriei rămâne semnificativ, iar o parte din ea are dobândă variabilă, ceea ce expune rezultatele la creșteri ale ratelor.
- Multe costuri sunt fixe, astfel încât o scădere a cererii poate reduce rapid marjele operaționale.
- Segmentele cu creștere rapidă includ venituri anexe și de re-rent cu marje mai mici, ceea ce poate tempera evoluția marjei medii.
Oportunități
- Proiectele mari de infrastructură și industrie ar putea susține cererea pentru echipamente specializate și soluții integrate.
- Achizițiile de companii mai mici și extinderea în segmente specializate pot consolida poziția de piață.
- Dacă costurile de finanțare scad, refinanțarea datoriei ar putea reduce cheltuielile cu dobânzile.
Amenințări
- O încetinire a construcțiilor comerciale sau a activității industriale ar putea reduce cererea și prețurile de închiriere.
- Volatilitatea prețurilor petrolului și gazelor poate afecta activitatea clienților din sectorul energetic.
- Tarifele, inflația și perturbările lanțului de aprovizionare pot crește costurile echipamentelor și ale transportului.
Riscuri
- Îndatorare și dobânziridicat
Datoria semnificativă și partea cu dobândă variabilă pot crește cheltuielile financiare dacă ratele cresc sau dacă refinanțarea se face în condiții mai slabe.
- Ciclicitatea cereriiridicat
Încetinirea construcțiilor sau a investițiilor industriale ar putea reduce rapid volumele și tarifele, iar costurile fixe ar amplifica efectul asupra marjelor.
- Concurență și presiune asupra prețurilormediu
Un număr mare de competitori, de la operatori locali la naționali, poate limita capacitatea companiei de a menține tarifele sau cotele de piață.
- Prețul combustibilului și transportulmediu
Creșterile bruște ale prețului combustibilului sau limitările de aprovizionare pot crește costul mutării echipamentelor între sucursale.
- Evenimente neprevăzute și climăscăzut
Crizele de sănătate publică, fenomenele meteorologice extreme, conflictele geopolitice și reglementările climatice pot perturba operațiunile și cererea.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea veniturilor din trimestrul al treilea, ghidajul ridicat și creșterea rapidă a segmentului specializat susțin ideea că modelul de business poate genera profitabilitate în continuare, dacă cererea din proiectele mari rămâne solidă.
- Poziția de lider, cu o flotă și o rețea greu de replicat, poate permite companiei să câștige cote de piață din mâna competitorilor mai mici, mai ales în proiectele complexe.
- Fluxul de numerar liber și reducerea nivelului de îndatorare ar putea permite continuarea programelor de răscumpărare de acțiuni și dividende fără a afecta flexibilitatea financiară.
Ce ar strica teza
- Datoria rămâne un factor important, iar o creștere a ratelor sau o refinanțare mai scumpă ar putea reduce semnificativ profitabilitatea și flexibilitatea companiei.
- Majoritatea costurilor sunt fixe, astfel încât o scădere a cererii ar putea afecta rapid marjele, mai ales dacă proiectele mari se întârzie sau se anulează.
- Creșterea rapidă a unor venituri cu marje mai mici și investițiile mari în flotă ar putea limita îmbunătățirea continuă a rentabilității.
De urmărit
- Evoluția veniturilor și a ghidajului de 18,0-18,2 miliarde USD față de rezultatele realeQ4 2026
- Finalizarea programului de răscumpărare de 1,5 miliarde USD și ritmul noilor achiziții de acțiuni2026
- Evoluția marjei brute a segmentului specializat, în special pe fondul creșterii veniturilor anexeQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Strategia companiei se concentrează pe profitabilitate și randamentul capitalului investit, prin segmentarea clienților, managementul tarifelor, gestionarea flotei și eficiența operațională. Modelul se sprijină pe o rețea în care echipamentele pot fi mutate între sucursale, pe puterea de cumpărare la scară mare și pe platforma digitală Total Control, folosită de clienții mari pentru a gestiona toate nevoile de echipamente. Compania a extins și segmentul de produse specializate prin achiziția Yak din martie 2024 și prin mai multe achiziții mai mici, ceea ce îi permite să ofere soluții complete pentru șantiere.
Pe partea de finanțare, compania a folosit fluxul de numerar pentru răscumpărări de acțiuni și dividende, în timp ce își menține un nivel de îndatorare controlat. Conducerea a anunțat un nou program de răscumpărare de 5,0 miliarde USD fără dată de expirare 2, iar datoria totală a fost de 14,2 miliarde USD la finalul lui 2025 1, cu o parte semnificativă cu dobândă variabilă, ceea ce expune rezultatele la evoluția ratelor dobânzii.
Segmente
General rentals
Segmentul general rentals include echipamente de uz general pentru construcții și industrie. În trimestrul al treilea din 2026, veniturile din închiriere au crescut cu 8,8% la un nivel record de 2,612 miliarde USD 3, iar marja brută a închirierilor s-a îmbunătățit, fără a fi însă cel mai rapid segment de creștere al companiei.
Specialty rentals
Segmentul specializat, care include produse pentru accesuri, mat-uri de protecție și alte echipamente dezvoltate prin achiziția Yak, a avut cea mai rapidă creștere: veniturile din închirieri au crescut cu 34,7% în trimestrul al treilea din 2026 3, ajungând la 1,704 miliarde USD 3. Ponderea mai mare a acestui segment în venituri ar putea influența evoluția marjelor, deoarece compania menționează că o parte din creștere vine din venituri anexe și de re-rent cu marje mai mici.
Piața în context
Piața nord-americană de închiriere de echipamente este fragmentată, cu competitori mici, regionali și naționali. Estimările industriei indică că United Rentals are o cotă de piață de aproximativ 15% 1, fără modificări materiale față de anul precedent. Cererea depinde în principal de construcțiile comerciale și de proiectele industriale, dar și de cheltuielile de infrastructură și de activitatea din sectorul petrolier și gazelor naturale, care poate influența cererea pentru servicii și produse.
În 2025, aproape jumătate din veniturile din închiriere proveneau din clienți industriali și din alte sectoare non-construcții, iar aproximativ jumătate din construcțiile comerciale 1. Relevant pentru perspectivă este și faptul că în 2026 cererea a rămas ridicată, întrucât clienții mari au backloguri solide 3, dar factorii macroeconomici, inflația, tarifele și ratele dobânzilor pot modifica rapid condițiile pieței.
Tendințe
- Cererea din proiecte marivânt din spate
Conducerea indică încredere în backlogurile clienților și în proiectele mari, ceea ce susține ghidajul ridicat pentru 2026 3. Dacă aceste proiecte se finalizează conform planului, cererea de echipamente specializate ar putea rămâne ridicată.
- Creșterea segmentului specializatvânt din spate
Segmentul specializat crește mult mai rapid decât cel general, iar compania îl consideră un motor al strategiei sale de tip one-stop-shop 3. Dacă această dinamică se menține, ar putea sprijini marjele și diversificarea veniturilor.
- Costurile de finanțare și tarifelevânt din față
Ratele dobânzilor pe datoria variabilă au scăzut după 2024, dar obligațiunile emise recent au cupoane mai mari decât cele din 2021 2. Tarifele și inflația pot crește costurile, iar o parte din ele este transferată clienților, mai ales pentru combustibil și transport.
- Eficiența marjelor și investițiilemixt
Marja ajustată a crescut odată cu eficiența costurilor, dar investițiile în flotă sunt mari, cu achiziții brute de echipamente de peste 5 miliarde USD în 2026 3. Echilibrul dintre creștere, capex și dividende este un factor de urmărit, mai ales dacă cererea încetinește.
Poziția concurențială
Piața este foarte competitivă și include întreprinderi mici cu una sau două locații, companii regionale, operatori naționali și globali, precum și dealeri de echipamente care vând și închiriază direct către clienți 1. Concurența poate reduce volumele, prețurile sau poate crește costurile de retenție a angajaților, ceea ce a afectat rezultatele în trecut 1.
Avantajele competitive ale companiei includ dimensiunea flotei, puterea de cumpărare, rețeaua națională și capacitatea de a muta echipamente între sucursale 1. Concurenții mai mici pot avea avantaje de proximitate locală, iar diferențierea prin servicii digitale și soluții integrate devine un factor important pentru clienții mari 3.
- Herc RentalsHRI
Competitor național important în închirierea de echipamente, cu o prezență comparabilă în segmentul general și specializat pe piața nord-americană.
- Sunbelt Rentals
Operator de echipamente cu o rețea națională de sucursale, care concurează direct pe piața clienților de construcții și industrie.
- H&E Equipment Services
Companie regională de închiriere care a fost subiectul unei tranzacții de fuziune întreruptă în 2025, situație menționată de compania însăși în raportul anual.
- Ahern Rentals
Operator de echipamente achiziționat de United Rentals în decembrie 2022, care ilustrează rolul consolidării pe piață.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- United Rentals Sees Large-Project Pipeline Accelerate as Specialty Demand Stays StrongYahoo Finance — News · 19 sept. 2026 · EN
- Is United Rentals Stock Outperforming the Dow?Yahoo Finance — News · 09 sept. 2026 · EN
- AI-Enabled Equipment Agent Bodes Well for United Rentals (URI)Yahoo Finance — News · 05 sept. 2026 · EN
- Are Wall Street Analysts Predicting United Rentals Stock Will Climb or Sink?Yahoo Finance — News · 27 aug. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 19 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 29 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent29 oct. 2026Acord material · Încetarea unui acord material · Obligație financiară nouă · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial21 oct. 2026
- Raport curent08 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial22 iul. 2026
- Raport curent18 iun. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 mai 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 apr. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial22 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / United Rentals, Inc. · 28 ian. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-09-30 · SEC / United Rentals, Inc. · 21 oct. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / United Rentals, Inc. · 21 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.