olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
MediaAlpha, Inc. MAX
Services-Business Services, NEC · SIC 7389 · Verticală: Services-Business Services, NEC (SIC 7389)
MediaAlpha este o platformă tehnologică de achiziție de clienți pentru companiile de asigurări, care pune în legătură transportatorii de asigurări cu consumatorii aflați în fază activă de căutare. Compania a raportat un venit de 316,9 milioane de dolari în trimestrul al doilea din 2026, iar subiectul rămâne relevant deoarece cheltuielile de publicitate ale transportatorilor P&C au revenit puternic, iar acest lucru ar putea susține creșterea dacă tendința continuă.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea MediaAlpha, Inc. (MAX) costa 14,45 USD (−3,99 % într-o zi), cu capitalizare 0 USD, P/E 8,0 pe un EPS diluat de 1,80 USD în ultimele 12 luni, beta 0,76, interval pe 52 de săptămâni 7,17–15,15 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 375,9 mil USD (+22,7 % an/an), profit net de 25,8 mil USD (+72,8 % an/an), EPS diluat 0,46 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 68,4
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 9,02 – 15,69
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,81 · lățimea benzii 54,0 %
- SMA 50 / 200
- 11,44 / 10,69
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 1,07 / 0,72
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +49,3 % | −5,9 % | +55,2 pp | — |
| 3 luni | +17,1 % | −4,6 % | +21,7 pp | — |
| 6 luni | +55,7 % | +0,2 % | +55,5 pp | — |
| De la început de an | +11,6 % | +7,4 % | +4,2 pp | — |
| 1 an | +7,0 % | +8,2 % | −1,2 pp | −3,7 % |
| 3 ani | +66,9 % | +68,4 % | −1,6 pp | −4,8 % |
| 5 ani | −12,2 % | +56,5 % | −68,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 300,6 mil | 264,3 mil | 251,6 mil | 306,5 mil | 291,2 mil | 310,0 mil | 316,9 mil | 375,9 mil |
| Costul vânzărilor | 251,7 mil | 222,7 mil | 213,9 mil | 263,1 mil | 246,3 mil | 263,3 mil | 271,7 mil | 320,6 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 5,0 mil | 4,9 mil | 5,4 mil | 5,8 mil | 5,3 mil | 5,5 mil | 6,0 mil | 6,2 mil |
| Profit operațional | 18,3 mil | 116,0 mii | -20,0 mil | 19,7 mil | 22,3 mil | 22,4 mil | 20,0 mil | 28,8 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 3,2 mil | 3,0 mil | 2,9 mil | 2,8 mil | 2,6 mil | 2,4 mil | 2,8 mil | 2,8 mil |
| Profit înainte de impozit | 8,2 mil | -2,4 mil | -22,2 mil | 17,7 mil | -104,2 mil | 20,5 mil | 55,1 mil | 37,2 mil |
| Impozit pe profit | 915,0 mii | -49,0 mii | 316,0 mii | 54,0 mii | -138,1 mil | 6,5 mil | 13,3 mil | 7,8 mil |
| Profit net | 4,6 mil | -1,9 mil | -18,7 mil | 14,9 mil | 31,4 mil | 11,5 mil | 39,4 mil | 25,8 mil |
| EPS diluat | 0,33 ≈ | -0,04 | -0,33 | 0,26 | 0,48 ≈ | 0,21 | 0,65 | 0,46 |
| Flux de numerar operațional | 14,5 mil | 23,7 mil | 25,7 mil ≈ | 23,6 mil ≈ | -7,4 mil | -1,6 mil | 42,6 mil ≈ | 21,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 47,0 mii | 57,0 mii | 175,0 mii ≈ | 68,0 mii ≈ | 40,0 mii | 42,0 mii | 774,0 mii ≈ | 128,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 22 din propriul istoric de 9 trimestre (min 5,3, mediană 20,6, max 106,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 296,9 mil | 408,0 mil | 584,8 mil | 645,3 mil | 459,1 mil | 388,1 mil | 864,7 mil | 1,1 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +37,4 % | +43,3 % | +10,3 % | −28,9 % | −15,4 % | +122,8 % | +28,8 % |
| Profit net | 18,1 mil | 17,8 mil | -4,4 mil | -5,3 mil | -57,7 mil | -40,4 mil | 16,6 mil | 25,6 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −1,7 % | −124,5 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +54,1 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | -0,14 | -0,19 | -1,37 | -0,89 | 0,31 | 0,39 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +25,8 % |
| netă % | 6,1 % | 4,4 % | -0,7 % | -0,8 % | -12,6 % | -10,4 % | 1,9 % | 2,3 % |
| Flux de numerar liber | 22,0 mil | 22,0 mil | 51,1 mil | 28,0 mil | 28,2 mil | 20,2 mil | 45,6 mil | 65,3 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 46,9 mil USD
- Datorie financiară
- 153,4 mil USD
- Datorie netă
- 106,5 mil USD
- Capitaluri proprii
- -29,2 mil USD
- Active totale
- 383,8 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,18x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 7,9 %
- Marja FCF
- 5,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 584,8 mil | 645,3 mil | 459,1 mil | 388,1 mil | 864,7 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 499,4 mil | 543,8 mil | 389,0 mil | 321,4 mil | 721,1 mil | 946,1 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 85,4 mil ≈ | 101,5 mil ≈ | 70,1 mil ≈ | 66,7 mil ≈ | 143,6 mil ≈ | 167,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 12,4 mil | 15,2 mil | 21,1 mil | 18,5 mil | 19,8 mil | 21,4 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 19,5 mil | 2,1 mil | -35,4 mil | -39,9 mil | 42,7 mil | 22,1 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 300,0 mii | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 15 mar. 2021verificat |
| EBITDA | 19,8 mil ≈ | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 15 mar. 2021derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 7,9 mil | 7,8 mil | 9,2 mil | 15,3 mil | 14,4 mil | 11,2 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 9,3 mil | -9,5 mil | 30,5 mil | -57,0 mil | 23,5 mil | -111,1 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -1,3 mil | -1,0 mil | 102,9 mil | -463,0 mii | 1,4 mil | -137,8 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Profit net | -4,4 mil | -5,3 mil | -57,7 mil | -40,4 mil | 16,6 mil | 25,6 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,14 | -0,19 | -1,37 | -0,89 | 0,31 | 0,39 | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 32,1 mil | 61,3 mil | 41,9 mil | 45,6 mil | 53,0 mil | 66,8 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 45,6 mil
- 2024
- 53,0 mil
- 2025
- 66,8 mil
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 23,6 mil | 50,6 mil | 14,5 mil | 17,3 mil | 43,3 mil | 46,9 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 96,3 mil | 76,1 mil | 60,0 mil | 53,8 mil | 142,9 mil | 123,0 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Active curente | 127,8 mil | 137,1 mil | 80,4 mil | 74,6 mil | 189,9 mil | 174,4 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 762,0 mii | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 15 mar. 2021verificat |
| Fond comercial | 18,4 mil | 18,4 mil | 47,7 mil | 47,7 mil | 47,7 mil | 47,7 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 15,6 mil | 12,6 mil | 32,9 mil | 26,0 mil | 20,0 mil | 3,6 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Active totale | 210,3 mil | 289,8 mil | 170,1 mil | 153,9 mil | 262,4 mil | 383,8 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 98,2 mil | 61,8 mil | 54,0 mil | 56,3 mil | 105,6 mil | 91,1 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | 8,7 mil | 8,8 mil | 11,9 mil | 8,8 mil | 21,8 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 182,7 mil | 178,1 mil | 174,3 mil | 162,4 mil | 153,6 mil | 131,6 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 107,5 mil | 84,2 mil | 76,9 mil | 79,7 mil | 133,0 mil | 147,6 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 315,5 mil | 351,4 mil | 256,2 mil | 248,4 mil | 308,7 mil | 413,0 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | -105,1 mil | -61,6 mil | -86,1 mil | -94,4 mil | -46,2 mil | -29,2 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
- 2023
- 26,0 mil
- 2024
- 20,0 mil
- 2025
- 3,6 mil
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 51,4 mil | 28,6 mil | 28,3 mil | 20,2 mil | 45,9 mil | 65,6 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 296,0 mii | 650,0 mii | 98,0 mii | 73,0 mii | 254,0 mii | 340,0 mii | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 51,1 mil ≈ | 28,0 mil ≈ | 28,2 mil ≈ | 20,2 mil ≈ | 45,6 mil ≈ | 65,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -10,3 mil | -650,0 mii | -49,8 mil | -73,0 mii | -654,0 mii | -340,0 mii | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -27,6 mil | -961,0 mii | -14,5 mil | -17,4 mil | -19,2 mil | -61,6 mil | SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -73,0 mii
- 2024
- -654,0 mii
- 2025
- -340,0 mii
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
- 2023
- -17,4 mil
- 2024
- -19,2 mil
- 2025
- -61,6 mil
SEC (XBRL)· 23 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 52,1 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 0 USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
52 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 36,07 – 76,52 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · date insuficiente
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E36,07 – 76,52 (Mijloc 61,86)27 firme folosite · multiplul median 34,3x · quartile 20,0x – 42,4xACN, AKAM, BR, CPAY, CSGP, DASH, EBAY, FICO, FIS, FOUR, LQDT, MA, MELI, MMS, MSCI, NUTX, OPRX, PAY, PAYO, PDD, PRTH, PYPL, RBA, RDWR, RMNI, UBER, WSE
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 52,1 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 69,2 % | 90 (față de colegi) | 20 % |
| Marja netă · Calitate | 8,4 % | 56 (față de colegi) | 12 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 50,2 % | 29 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 34,4 % | 100 (pe interval fix) | 16 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 8,8x | 100 (pe interval fix) | 12 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,3x | 44 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 8,0x | 93 (față de colegi) | 20 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie77/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate64/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial93/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
MediaAlpha, Inc. (MAX). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,1 mld USD în 2025; creștere an/an 28,8 %; marjă netă 8,4 %; ROE 1 001,9 %.
Intervalul de valoare estimat este 36,07–76,52 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 61,86 USD, prețul de 14,45 USD lasă un potențial de 328,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 76,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 52,1 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 69,2 %
- CAGR venituri 3 ani: 34,4 %
- Acoperirea dobânzilor: 8,8x
- P/E (TTM): 8,0x
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: 50,2 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Business Services, NEC (SIC 7389) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PDDPDD Holdings Inc. | 478,0 mld | 35,6 | 27,4 % | 22,7 % | +14,5 % | −28 % / −43 % |
| UBERUber Technologies, Inc. | 140,4 mld | 40,7 | 12,4 % | 6,1 % | +18,3 % | −21 % / +22 % |
| MELIMercadoLibre, Inc. | 77,6 mld | 41,1 | 26,2 % | 4,9 % | +39,1 % | −26 % / −6 % |
| EBAYeBay Inc. | 54,2 mld | 26,8 | 46,6 % | 16,9 % | +7,9 % | +49 % / +201 % |
| PYPLPayPal Holdings, Inc. | 49,0 mld | 11,2 | 23,8 % | 13,8 % | +4,3 % | −6 % / +2 % |
| MSCIMsci Inc. | 46,9 mld | 34,7 | — | 40,3 % | +9,7 % | +16 % / +26 % |
| FISVFiserv, Inc. | 33,4 mld | — | -17,0 % | -18,9 % | +3,6 % | +2 % / −52 % |
| CPAYCorpay, Inc | 28,6 mld | 24,6 | 33,7 % | 23,7 % | +13,9 % | +51 % / +86 % |
| GPNGlobal Payments Inc. | 25,1 mld | — | -5,6 % | -11,2 % | −0,4 % | +25 % / −18 % |
| BRBroadridge Financial Solutions, Inc. | 21,9 mld | 21,4 | 40,2 % | 13,9 % | +8,5 % | −15 % / +0 % |
| RBARB Global, Inc | 17,6 mld | 39,7 | 8,8 % | 10,0 % | +7,2 % | −3 % / +49 % |
| FICOFair Isaac Corp | 15,3 mld | 20,4 | — | 34,1 % | +15,9 % | −61 % / −35 % |
| FISFidelity National Information Services, Inc. | 15,1 mld | 4,4 | 23,0 % | 26,8 % | +5,4 % | −55 % / −50 % |
| CSGPCoStar Group, Inc. | 12,9 mld | 73,1 | 2,2 % | 4,9 % | +18,7 % | −53 % / −61 % |
| AKAMAkamai Technologies, Inc | 11,2 mld | 28,0 | 8,9 % | 9,5 % | +5,4 % | −13 % / −33 % |
| MMSMaximus, Inc. | 3,6 mld | 10,2 | 21,1 % | 7,1 % | +2,4 % | −20 % / −17 % |
| FOURShift4 Payments, Inc. | 3,2 mld | 27,9 | 7,4 % | 2,3 % | +25,5 % | −42 % / −35 % |
| PAYOPayoneer Global Inc. | 2,4 mld | 49,2 | 7,2 % | 4,7 % | +7,7 % | +24 % / +38 % |
| ACVACopart Inc | 1,8 mld | — | -15,1 % | -7,9 % | +19,2 % | +16 % / −21 % |
| LQDTLiquidity Services, Inc | 1,4 mld | 43,8 | 15,0 % | 6,8 % | +31,2 % | +49 % / +133 % |
| NUTXNutex Health Inc. | 1,3 mld | 8,3 | 43,8 % | 20,7 % | +82,4 % | +68 % / +579 % |
| RDWRRadware Ltd. | 1,3 mld | 67,1 | 6,1 % | 6,7 % | +9,8 % | +32 % / +98 % |
| PRTHPriority Technology Holdings, Inc. | 649,9 mil | 16,2 | — | 4,0 % | +8,3 % | +35 % / +162 % |
| RMNIRimini Street, Inc. | 482,0 mil | 44,2 | — | 2,5 % | −1,7 % | +36 % / +66 % |
| ADVAdvantage Solutions Inc. | 410,7 mil | — | -59,0 % | -8,9 % | −0,7 % | +35 % / −53 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru MAX din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | lipsesc date de intrare Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Pe scurt
MediaAlpha este o platformă tehnologică de achiziție de clienți pentru companiile de asigurări, care pune în legătură transportatorii de asigurări cu consumatorii aflați în fază activă de căutare. Compania a raportat un venit de 316,9 milioane de dolari în trimestrul al doilea din 2026, iar subiectul rămâne relevant deoarece cheltuielile de publicitate ale transportatorilor P&C au revenit puternic, iar acest lucru ar putea susține creșterea dacă tendința continuă.
SWOT
Puncte tari
- Platforma are o bază largă de parteneri și una dintre cele mai mari surse de consumatori din sectorul asigurărilor 1.
- Modelul este fără capital intens, cu cash flow puternic și cu o structură de comision legată de fiecare tranzacție 1.
- Integrările profunde cu parteneri mari susțin retenția și volumul tranzacțiilor 2.
Puncte slabe
- Majoritatea contractelor cu parteneri nu au angajamente minime și pot fi reziliate pe scurt preaviz 1.
- Veniturile sunt concentrate în câțiva parteneri mari, ceea ce crește expunerea la pierderea unui client important 1.
- Segmentul de sănătate sub 65 de ani a scăzut după acordul cu autoritatea de protecție a consumatorilor 1.
Oportunități
- Creșterea digitalizării achizițiilor de asigurări ar putea extinde piața disponibilă pentru platformă 1.
- Dacă mai mulți transportatori își mută bugetele spre publicitate digitală, compania ar putea câștiga cotă de piață 2.
- Piața Medicare Advantage rămâne un segment de creștere pe termen lung, dacă presiunile de rată se atenuează 1.
Amenințări
- Piețele dure ale asigurărilor pot reduce brusc cheltuielile carierilor pe platformă 1.
- Partenerii pot negocia taxe mai mici sau pot muta tranzacții către piețe private, cu venituri mai mici 1.
- Noi reglementări sau tarife ar putea crește costurile de asigurare și ar putea reduce bugetele de publicitate 1.
Riscuri
- Dependența de parteneriridicat
Majoritatea partenerilor pot înceta colaborarea oricând, fără angajament minim, ceea ce ar putea reduce brusc volumul 1.
- Concentrarea cliențilorridicat
Un număr mic de parteneri Demand generează o parte mare din venituri, iar pierderea unuia ar putea afecta semnificativ rezultatele 1.
- Ciclicitatea industriei asigurărilorridicat
Schimbările de ciclu ale pieței P&C pot modifica rapid bugetele de achiziție de clienți, iar durata acestor cicluri este greu de prevăzut 1.
- Litigiul cu FTC și restricțiile sub 65 de animediu
Acordul cu autoritatea de protecție a consumatorilor a afectat negativ segmentul de sănătate și ar putea continua să îl afecteze 1.
- Presiune asupra comisioanelormediu
Negocierile privind taxele sau trecerea tranzacțiilor pe piețe private ar putea reduce marjele companiei 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cheltuielile de publicitate ale asigurătorilor continuă să crească, platforma ar putea beneficia de un volum mai mare de tranzacții și de o extindere a veniturilor 12.
- Creșterea digitalizării și dorința carierilor de a optimiza achiziția de clienți susțin cererea pentru instrumentele companiei 1.
- Ghidajul pentru trimestrul al treilea din 2026 indică o creștere a veniturilor și a contribuției, ceea ce ar putea confirma tendința pozitivă 3.
Ce ar strica teza
- Dacă piața asigurărilor intră într-o fază dură, bugetele carierilor ar putea scădea rapid, afectând veniturile 1.
- Concentrarea pe câțiva parteneri mari și contractele fără angajament ar putea face veniturile vulnerabile la schimbări bruște 1.
- Restricțiile din segmentul de sănătate și efectele tarifelor ar putea continua să apese asupra marjelor 12.
De urmărit
- Rezultatele efective față de ghidajul de venituri și contribuțieQ3 2026
- Evoluția cheltuielilor de publicitate ale transportatorilor P&C2026
- Impactul tarifelor vamale asupra loss ratio-ului carierilor2026
- Realizarea fluxului de numerar liber și a programului de răscumpărare de acțiuniurmătorul 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Afacerea
MediaAlpha ajută transportatorii de asigurări și distribuitorii să atragă clienți mai eficient, folosind tehnologie și știință a datelor. Platforma sa reunește parteneri Demand, adică asigurători și agenți care cumpără clienți, și parteneri Supply, adică asigurători sau site-uri de cercetare care pun la dispoziție consumatori cu intenție ridicată. Compania câștigă un comision pentru fiecare Consumer Referral vândut, de regulă la un click, un apel sau un lead, indiferent dacă se vinde ulterior o poliță. În 2025, compania a raportat 2,2 miliarde de dolari Transaction Value și 1,1 miliarde de dolari venit, 1 iar în primul semestru din 2026 a continuat să își extindă baza de parteneri 2.
Modelul de afaceri este conceput ca unul cu intensitate de capital redusă și cu levier operațional ridicat. Compania a finanțat creșterea în principal din fluxul de numerar intern, iar cheltuielile de capital sunt minime 1. Veniturile sunt legate de fiecare consumator trimis, ceea ce face ca platforma să se bazeze pe volum și pe calitatea datelor.
Platforma se bazează pe integrări profunde cu parteneri și pe algoritmi predictivi care estimează valoarea de viață a fiecărui client. Acest lucru permite asigurătorilor să ajusteze prețul pe care îl plătesc pentru fiecare consumator, în funcție de segmentul vizat.
Segmente
Asigurări P&C (proprietate și accidente)
Acesta este segmentul dominant al companiei și reprezintă cea mai mare parte a veniturilor, în special din asigurările auto. Creșterea este susținută de revenirea profitabilității subscrierii și de mutarea carierilor către distribuția directă.
Asigurări de sănătate
Segmentul de sănătate se concentrează pe Medicare Advantage, după ce compania a redus activitatea în zona sub 65 de ani. Acest segment a fost afectat de restricțiile impuse de Procuratura Federală pentru Comerț și de presiunile de rată a pierderilor.
Piața în context
Piața asigurărilor din SUA este mare și stabilă, cu primele emise depășind 3 trilioane de dolari în 2024 1. Cheltuielile de publicitate ale asigurătorilor P&C ar putea ajunge la aproximativ 14 miliarde de dolari în 2026 1, iar partea digitală a bugetelor rămâne sub 40% din totalul cheltuielilor la liderii din industrie 1.
Piața este ciclică: perioadele de piață dură reduc cheltuielile de achiziție ale clienților, iar cele de piață moale le cresc. Consumatorii care cumpără online devin tot mai numeroși, ceea ce susține cererea pentru canalele digitale.
Tendințe
- Revenirea profitabilității asigurătorilorvânt din spate
Creșterea profitabilității subscrierii a determinat carierii să crească bugetele de achiziție de clienți, ceea ce a sprijinit volumul de tranzacții 2.
- Trecerea spre distribuția directăvânt din spate
Canalele directe la consumator cresc cel mai rapid, iar asigurătorii tradiționali investesc și ei în achiziția directă, ceea ce extinde piața pentru platforma companiei 1.
- Reglementare și restricții în sănătatevânt din față
Termenii Consent Order-ului cu FTC au afectat subsegmentul sub 65 de ani, prin plecarea unor parteneri care nu au respectat cerințele 1.
- Tarifele vamale asupra automobilelormixt
Noile tarife ar putea crește costurile pieselor și ale mașinilor, ceea ce ar putea duce la o revenire a piețelor dure și la reducerea cheltuielilor de publicitate ale carierilor 1.
Poziția concurențială
Compania se află într-un mediu competitiv în care atât carierii, cât și distribuitorii pot cumpăra clienți direct sau prin alte platforme online. Concurenții pot oferi servicii similare, iar partenerii fără contracte exclusive pot muta volumul spre alte canale 1.
Avantajul companiei constă în scara platformei și în integrările adânci cu parteneri, care au susținut retenția. Totuși, concentrarea veniturilor în câțiva parteneri mari face ca rivalii să poată exercita presiuni asupra prețurilor 1.
- Platforme de comparare și metasearch pentru asigurări
Concurenți online care pot oferi consumatorii direct carierilor, potrivit descrierii riscurilor din raport 1.
- Canale directe ale carierilor
Asigurătorii care își cumpără singuri traficul și pot reduce dependența de platformă 1.
- Agenții și brokeri digitali
Parteneri care pot achiziționa consumatori prin propriile strategii sau prin rețele de referințe 1.
- Platforme AI și motoare de căutare
Canale de trafic pe care compania le consideră surse viitoare importante, dar care pot concura pentru atenția consumatorului 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent09 sept. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 sept. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 iun. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 mai 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial29 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / MediaAlpha, Inc. · 23 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / MediaAlpha, Inc. · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / MediaAlpha, Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.