olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Nortech Systems Incorporated NSYS
Electronic Components, NEC · SIC 3679 · Verticală: Electronic Components, NEC (SIC 3679)
Nortech Systems este un furnizor de servicii de inginerie și fabricare contractuală pentru dispozitive electromedicale, sisteme electromecanice și ansambluri, cu sediul în Minnesota. Compania a raportat în 2025 vânzări nete de 118,4 milioane USD, iar în trimestrul al doilea din 2026 vânzările au crescut la 33,5 milioane USD, pe fondul unui backlog total de 93,8 milioane USD la 30 iunie 2026.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Nortech Systems Incorporated (NSYS) costa 10,50 USD (−3,85 % într-o zi), cu capitalizare 30,0 mil USD, P/E 28,2 pe un EPS diluat de 0,37 USD în ultimele 12 luni, beta 0,34, interval pe 52 de săptămâni 6,80–17,66 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 33,5 mil USD (+9,3 % an/an), profit net de 316,0 mii USD (+1,0 % an/an), EPS diluat 0,11 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 45,1
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 9,82 – 11,48
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,41 · lățimea benzii 15,6 %
- SMA 50 / 200
- 11,12 / 12,32
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,10 / -0,18
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −6,9 % | −5,9 % | −1,0 pp | — |
| 3 luni | −26,7 % | −4,6 % | −22,1 pp | — |
| 6 luni | −16,1 % | +0,2 % | −16,4 pp | — |
| De la început de an | +41,3 % | +7,4 % | +33,9 pp | — |
| 1 an | +8,5 % | +8,2 % | +0,3 pp | −4,0 % |
| 3 ani | +24,4 % | +68,4 % | −44,0 pp | +50,2 % |
| 5 ani | −1,0 % | +56,5 % | −57,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 31,4 mil | -85,1 mil | 13,4 mil | 30,7 mil | 30,5 mil | 105,7 mil | 11,8 mil | 33,5 mil |
| Costul vânzărilor | 27,6 mil | 25,8 mil | 23,8 mil | 25,8 mil | 25,5 mil | 25,2 mil | 25,6 mil | 27,8 mil |
| Profit brut | 3,8 mil | 2,8 mil | 3,1 mil | 4,8 mil | 5,0 mil | 5,1 mil | 4,7 mil | 5,7 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 284,0 mii | 298,0 mii | 326,0 mii | 302,0 mii | 266,0 mii | 278,0 mii | 310,0 mii | 346,0 mii |
| Profit operațional | -467,0 mii | -1,2 mil | -1,6 mil | 742,0 mii | 945,0 mii | 901,0 mii | 47,0 mii | 623,0 mii |
| Amortizare și depreciere | 434,0 mii ≈ | — | 347,0 mii | 331,0 mii ≈ | 308,0 mii ≈ | — | 303,0 mii | 315,0 mii ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 216,0 mii | 196,0 mii | 214,0 mii | 257,0 mii | 273,0 mii | 220,0 mii | 256,0 mii | 197,0 mii |
| Profit înainte de impozit | -683,0 mii | -1,4 mil | -1,8 mil | 485,0 mii | 672,0 mii | 681,0 mii | -209,0 mii | 426,0 mii |
| Impozit pe profit | 56,0 mii | 55,0 mii | -511,0 mii | 172,0 mii | 818,0 mii | -216,0 mii | -175,0 mii | 110,0 mii |
| Profit net | -739,0 mii | -1,5 mil | -1,3 mil | 313,0 mii | -146,0 mii | 897,0 mii | -34,0 mii | 316,0 mii |
| EPS diluat | -0,27 | -0,66 ≈ | -0,48 | 0,12 | -0,05 | 0,32 ≈ | -0,01 | 0,11 |
| Flux de numerar operațional | -1,6 mil ≈ | 793,0 mii | -2,9 mil | 157,0 mii ≈ | -92,0 mii ≈ | 5,6 mil | -1,6 mil | -888,0 mii ≈ |
| Investiții (capex) | -40,0 mii ≈ | 290,0 mii | 268,0 mii | 99,0 mii ≈ | 150,0 mii ≈ | 144,0 mii | 228,0 mii | 95,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 74 din propriul istoric de 19 trimestre (min 3,4, mediană 11,4, max 713,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | ⚠ 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 113,4 mil | 116,3 mil | 104,1 mil | 115,2 mil | 134,1 mil | 13,4 mil | 14,4 mil | 118,4 mil |
| Venituri an/an | +0,9 % | +2,6 % | −10,5 % | +10,6 % | +16,5 % | — | +7,0 % | +723,6 % |
| Profit net | 166,0 mii | -1,2 mil | -1,5 mil | 7,2 mil | 2,0 mil | 6,9 mil | -1,3 mil | -252,0 mii |
| Profit net an/an | indisponibil | −839,8 % | indisponibil | indisponibil | −71,9 % | — | −118,8 % | indisponibil |
| EPS diluat | 0,06 | -0,46 | -0,58 | 2,54 | 0,70 | 2,38 | -0,47 | -0,09 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −866,7 % | indisponibil | indisponibil | −72,4 % | — | −119,7 % | indisponibil |
| netă % | 0,1 % | -1,1 % | -1,5 % | 6,2 % | 1,5 % | 51,2 % | -9,0 % | -0,2 % |
| Flux de numerar liber | 1,0 mil | 278,0 mii | 878,0 mii | -5,8 mil | 3,0 mil | 485,0 mii | -3,5 mil | 2,1 mil |
Seria se rupe înainte de 2023: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,7 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 34,5 mil USD
- Active totale
- 71,9 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,88x
- ROE
- -0,7 %
- ROA
- -0,3 %
- Marja FCF
- 1,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 104,1 mil | 115,2 mil | 134,1 mil | 13,4 mil | 14,4 mil | 118,4 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 94,4 mil | 99,3 mil | 113,6 mil | 116,2 mil | 111,4 mil | 100,4 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 9,7 mil | 15,9 mil | 20,5 mil | 23,1 mil | 16,7 mil | 18,0 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 0 | 483,0 mii | 1,5 mil | 1,2 mil | 1,2 mil | 1,2 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -616,0 mii | 2,3 mil | 3,9 mil | 6,0 mil | -195,0 mii | 975,0 mii | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 620,0 mii | 430,0 mii | 411,0 mii | 487,0 mii | 744,0 mii | 964,0 mii | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -1,2 mil | 8,0 mil | 3,5 mil | 5,5 mil | -939,0 mii | 11,0 mii | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 310,0 mii | 859,0 mii | 1,5 mil | -1,4 mil | 356,0 mii | 263,0 mii | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Profit net | -1,5 mil | 7,2 mil | 2,0 mil | 6,9 mil | -1,3 mil | -252,0 mii | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,58 | 2,54 | 0,70 | 2,38 | -0,47 | -0,09 | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 2,7 mil | 2,8 mil | 2,9 mil | 2,9 mil | 2,8 mil | 2,8 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
- 2023
- 2,9 mil
- 2024
- 2,8 mil
- 2025
- 2,8 mil
SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 352,0 mii | 643,0 mii | 1,0 mil | 960,0 mii | 916,0 mii | 1,7 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 15,6 mil | 14,5 mil | 16,0 mil | 19,3 mil | 14,9 mil | 17,0 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 13,9 mil | 19,4 mil | 22,4 mil | 21,7 mil | 21,6 mil | 20,7 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Active curente | 41,0 mil | 51,8 mil | 54,9 mil | 58,8 mil | 55,3 mil | 56,2 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 6,4 mil | 5,8 mil | 6,4 mil | 6,5 mil | 6,2 mil | 5,2 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 1,2 mil | 501,0 mii | 422,0 mii | 263,0 mii | 89,0 mii | 71,0 mii | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Active totale | 57,6 mil | 67,1 mil | 69,5 mil | 75,1 mil | 72,4 mil | 71,9 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 11,2 mil | 12,7 mil | 14,8 mil | 15,9 mil | 11,6 mil | 12,8 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 1,2 mil | 0 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 17 mar. 2022verificat |
| Datorie pe termen lung | 5,9 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 23 mar. 2021verificat |
| Datorii curente | 19,5 mil | 22,3 mil | 26,4 mil | 26,6 mil | 21,4 mil | 29,8 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 38,9 mil | 41,0 mil | 41,5 mil | 39,8 mil | 38,4 mil | 37,4 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 18,7 mil † | 26,1 mil † | 28,1 mil † | 35,3 mil † | 34,0 mil † | 34,5 mil † | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 263,0 mii
- 2024
- 89,0 mii
- 2025
- 71,0 mii
SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,4 mil | -4,5 mil | 5,4 mil | 1,8 mil | -2,3 mil | 2,7 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 485,0 mii | 1,3 mil | 2,4 mil | 1,3 mil | 1,3 mil | 661,0 mii | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 878,0 mii ≈ | -5,8 mil ≈ | 3,0 mil ≈ | 485,0 mii ≈ | -3,5 mil ≈ | 2,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 5,5 mil | -730,0 mii | -2,4 mil | -1,3 mil | -1,3 mil | -157,0 mii | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -4,0 mil | 3,9 mil | -2,7 mil | -1,3 mil | 2,8 mil | -1,9 mil | SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -1,3 mil
- 2024
- -1,3 mil
- 2025
- -157,0 mii
SEC (XBRL)· 26 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 51 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 30,0 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Creștere33
- Bilanț și datorie58
- Evaluare100
- Calitate13
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 11,86 – 326,99 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)11,86 – 18,48 (Mijloc 14,40)WACC 9,0 % · FCFF de pornire 3,1 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 73 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -16,4 %
- Colegi: EV/Venit75,08 – 326,99 (Mijloc 205,86)5 firme folosite · multiplul median 3,2x · quartile 1,2x – 5,1xAEIS, MVIS, OST, VREX, VRT
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 51/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 11,3 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| Marja EBIT · Calitate | 1,4 % | 36 (față de colegi) | 10 % |
| Marja FCF · Calitate | 1,3 % | 5 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -4,1 % | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 723,6 % | 100 (față de colegi) | 10 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,8x | 58 (pe interval fix) | 7 % |
| EV/Venit · Evaluare | 0,2x | 100 (față de colegi) | 19 % |
| Randament FCF · Evaluare | 8,2 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial58/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere33/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate13/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/1 factori cu valoare
- Evaluare100/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
NORTECH SYSTEMS INCORPORATED (NSYS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 118,4 mil USD în 2025; creștere an/an 723,6 %; marjă netă 0,6 %; ROE 3,0 %.
Intervalul de valoare estimat este 43,47–172,73 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 110,13 USD, prețul de 10,50 USD lasă un potențial de 948,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 90,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 51/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): 723,6 %
- EV/Venit: 0,2x
- Randament FCF: 8,2 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Marja brută: 11,3 %
- Marja FCF: 1,3 %
- CAGR venituri 3 ani: -4,1 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari.
Față de mediana verticalei
Electronic Components, NEC (SIC 3679) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VRTVertiv Holdings Co | 68,1 mld | 33,1 | 46,6 % | 16,0 % | +27,7 % | −2 % / +305 % |
| AEISAdvanced Energy Industries, Inc. | 7,5 mld | 26,7 | 19,9 % | 12,7 % | +21,4 % | −12 % / +95 % |
| PIImpinj, Inc. | 5,0 mld | — | -3,8 % | -2,5 % | −1,4 % | −6 % / +93 % |
| VICRVicor Corporation | 1,6 mld | 35,4 | 23,5 % | 32,2 % | +26,1 % | +51 % / +269 % |
| VREXVarex Imaging Corp | 776,3 mil | 35,3 | 4,6 % | 2,6 % | +4,1 % | +59 % / −2 % |
| MPTIM-tron Industries, Inc. | 249,1 mil | 21,1 | 12,4 % | 16,3 % | +11,0 % | +11 % / +66 % |
| ESPEspey Mfg. & Electronics Corp. | 139,4 mil | 11,8 | 20,1 % | 24,2 % | +4,9 % | +17 % / +171 % |
| LGLLgl Group Inc | 82,6 mil | — | -0,6 % | -5,0 % | −2,9 % | +12 % / +34 % |
| MVISMicroVision, Inc. | 38,8 mil | — | -197,8 % | -2.230,6 % | −74,3 % | −92 % / −97 % |
| NSYSNortech Systems Incorporated | 30,0 mil | 28,2 | 3,0 % | 0,6 % | +723,6 % | +8 % / +24 % |
| OSTOstin Technology Group Co., Ltd. | 23,7 mil | — | -169,1 % | -26,0 % | +22,2 % | −97 % / −99 % |
| NEONNeonode Inc. | 10,0 mil | 1,2 | 48,6 % | 397,8 % | −33,7 % | −73 % / −54 % |
| LPLLG Display Co., Ltd. | — | — | -37,2 % | -9,6 % | +24,8 % | −42 % / −48 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru NSYS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 5,52 Randament total -47 % · Pe an -47 % | 9,80 Randament total -7 % · Pe an -7 % | 14,83 Randament total 41 % · Pe an 41 % |
| 3 ani | 4,47 Randament total -57 % · Pe an -25 % | 9,02 Randament total -14 % · Pe an -5 % | 15,10 Randament total 44 % · Pe an 13 % |
| 5 ani | 3,62 Randament total -65 % · Pe an -19 % | 8,30 Randament total -21 % · Pe an -5 % | 15,38 Randament total 46 % · Pe an 8 % |
- P/E la ieșire± 2,25
- Marja netă± 1,58
- Creșterea anuală a veniturilor± 1,41
- Diluare anuală± 0,13
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Nortech Systems este un furnizor de servicii de inginerie și fabricare contractuală pentru dispozitive electromedicale, sisteme electromecanice și ansambluri, cu sediul în Minnesota. Compania a raportat în 2025 vânzări nete de 118,4 milioane USD, iar în trimestrul al doilea din 2026 vânzările au crescut la 33,5 milioane USD, pe fondul unui backlog total de 93,8 milioane USD la 30 iunie 2026.
SWOT
Puncte tari
- Compania are certificări de calitate multiple, inclusiv pentru dispozitive medicale și aerospațial, precum și o rețea de fabrici în trei țări 1.
- Baza de clienți este diversificată pe patru piețe finale, ceea ce ajută la reducerea efectelor fluctuațiilor dintr-un singur sector 1.
- Backlogul total a crescut semnificativ în 2025 și în prima jumătate a anului 2026, ceea ce oferă vizibilitate asupra cererii viitoare 12.
Puncte slabe
- Compania depinde mult de un singur client major, care a reprezentat o parte importantă a vânzărilor nete 1.
- Marjele au fost scăzute în trecut, iar cheltuielile cu dobânzile și restructurările au afectat rezultatele financiare 1.
- Compania are o expunere semnificativă la creanțele de TVA din Mexic, care pot întârzia încasările 1.
Oportunități
- Cererea pentru nearshoring și producție regională ar putea aduce noi programe de la clienți care își reconfigurează lanțurile de aprovizionare 13.
- Tehnologia cu fibră optică și extinderea în aerospațial și apărare ar putea deschide segmente cu marje mai bune 13.
- Noua facilitate de credit ar putea sprijini finanțarea capitalului de lucru necesar pentru creșterea comenzilor 1.
Amenințări
- Dependența de comenzile clienților și schimbările frecvente de specificații ar putea afecta programarea și costurile de stoc 1.
- Presiunile de preț din partea concurenților cu capacitate excedentară ar putea reduce marjele companiei 1.
- Încălcarea covenantelor din noua facilitate de credit ar putea duce la accelerarea obligațiilor, dacă EBITDA scade 1.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Un singur client a reprezentat o parte foarte mare din vânzările nete, iar pierderea sa ar putea afecta grav rezultatele 1.
- Covenante de creditridicat
Dacă EBITDA sau fluxul de numerar scade, compania ar putea să nu mai respecte covenantele facilității de credit, cu riscul de rambursare anticipată 1.
- Riscuri din Mexic și Chinamediu
Operațiunile din străinătate sunt expuse schimbărilor de reglementare, tarifelor și riscului valutar, iar recuperarea TVA-ului din Mexic a fost întârziată 1.
- Lipsa de componentemediu
Întreruperile din lanțul de aprovizionare ar putea duce la întârzieri de livrare și costuri suplimentare, ceea ce ar putea afecta relațiile cu clienții 1.
- Control majoritarscăzut
Un grup de acționari majoritari poate controla componența consiliului și deciziile strategice, chiar dacă interesele lor nu coincid cu cele ale altor acționari 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea vânzărilor și a marjei brute în prima jumătate a anului 2026, împreună cu un backlog în creștere, ar putea indica o revenire operațională 23.
- Poziționarea în nearshoring și în domenii cu cerințe ridicate de fiabilitate ar putea sprijini noi contracte pe termen lung 13.
- Diversificarea pe patru piețe finale ar putea reduce impactul unei încetiniri într-un singur sector 1.
Ce ar strica teza
- Vânzările nete au scăzut în 2025, iar profitabilitatea a rămas fragilă, ceea ce ar putea limita capacitatea companiei de a susține creșterea 1.
- Dependența de un client major și covenantele de credit strânse ar putea expune compania la șocuri de lichiditate 1.
- Presiunea concurențială și întârzierile de încasare a TVA-ului din Mexic ar putea continua să îngreuneze marjele și fluxul de numerar 1.
De urmărit
- Evoluția backlogului și a vânzărilor din aerospațial și apărareQ3 2026
- Respectarea covenantelor noii facilități de credit2026
- Evoluția marjei brute după restructurăriQ4 2026
- Încasarea creanțelor de TVA din Mexicnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Nortech Systems Incorporated, înființată în 1990 și cu sediul în Maple Grove, Minnesota, oferă servicii de inginerie de proiectare și fabricare pentru dispozitive electromedicale, sisteme electromecanice, ansambluri și componente 1. Activitatea acoperă proiectare, testare, prototipare, fabricare, managementul lanțului de aprovizionare și servicii post-piață 1. Clienții sunt în principal producători originali de echipamente din domeniile dispozitive medicale, imagistică medicală, aerospațial și apărare, precum și industrial 1.
Compania operează fabrici în Minnesota, la Monterrey în Mexic și la Suzhou în China, iar strategia sa urmărește trecerea de la un model tranzacțional, bazat pe preț, la unul orientat spre soluții, cu gestionarea stocurilor de către client sau furnizor 1. Certificările de calitate includ ISO 9001, ISO 13485 și AS9100, iar fabrica din Milaca este înregistrată la FDA 1.
Pe termen scurt, rezultatele din 2026 au fost susținute de creșterea vânzărilor și de o marjă brută mai mare, în timp ce compensarea variabilă a angajaților a afectat cheltuielile 2. Compania a încheiat în martie 2026 o nouă facilitate de credit cu Associated Bank 1.
Segmente
Dispozitive medicale
Vânzările către clienții din dispozitive medicale au fost de 31,9 milioane USD în 2025, în scădere față de anul anterior, dar în trimestrul al doilea din 2026 au crescut, ajungând la 10,3 milioane USD 12.
Imagistică medicală
Imagistica medicală a fost cel mai mare segment în 2025, cu vânzări de 40,0 milioane USD, iar în semestrul întâi din 2026 a crescut cu 13,5% 12.
Aerospațial și apărare
Segmentul aerospațial și apărare a scăzut în 2025, însă backlogul total de la 30 iunie 2026 a crescut, în principal datorită comenzilor din acest domeniu 2.
Piața în context
Piața serviciilor de fabricare electronică contractuală este descrisă de companie ca dinamică, de înaltă tehnologie și reglementată la nivel global 1. Clienții caută tot mai mult producție regională, iar Nortech a semnalat un interes în creștere pentru nearshoring 13.
Valoarea totală a comenzilor restante a crescut cu 17,4% în 2025 față de 2024, iar în iunie 2026 backlogul total era de 93,8 milioane USD 13.
Tendințe
- Nearshoring și producție regionalăvânt din spate
Clienții care reduc riscul lanțului de aprovizionare ar putea muta producția în apropiere de piețele finale, ceea ce ar putea favoriza operațiunile din SUA, Mexic și China dacă rămân competitive.
- Reglementări FDA mai strictemixt
Trecerea la noul sistem de reglementare a calității FDA, în vigoare din februarie 2026, ar putea genera costuri de adaptare, deși compania consideră că certificările sale ISO o pregătesc bine.
- Tarifele comercialevânt din față
Schimbările de tarife și de politici comerciale pot crește costurile de componente și pot modifica preferințele geografice ale clienților, cu efecte în ambele direcții.
- Relocarea producțieimixt
Mutarea programelor între fabrici a generat perturbări temporare în segmentul industrial, dar ar putea sprijini utilizarea capacității pe termen mai lung.
Poziția concurențială
Concurența include producători contractuali mici, mari furnizori globali, producție internă a clienților și furnizori din străinătate 1. Compania consideră că marii concurenți au resurse și economii de scară mai mari, dar că operațiunile interne ale clienților rămân o oportunitate de externalizare 1.
Factorii competitivi includ capacitatea de fabricare, prețul, calitatea, respectarea termenelor, serviciile pentru clienți și inginerie cu valoare adăugată 1. Presiunea asupra prețurilor este accentuată de capacitatea excedentară a unor concurenți 1.
- Furnizori globali de servicii EMS de mari dimensiuni
Companii mari de fabricare contractuală cu acoperire geografică largă, despre care compania spune că vizează mai ales volume mari 1.
- Producători contractuali din străinătate
Furnizori cu costuri de forță de muncă mai scăzute, care pot avea avantaj de preț asupra companiei 1.
- Producători contractuali mici și închiși
Operațiuni mai mici, pe care compania le consideră o amenințare competitivă limitată în piețele sale 1.
- Producția internă a clienților OEM
Clienții care își fabrică singuri produsele reprezintă atât concurență, cât și potențial de externalizare 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial12 aug. 2026
- Raport curent12 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport curent13 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial13 mai 2026
- Convocare AGA (proxy)01 apr. 2026
- Raport curent26 mar. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport anual26 mar. 2026
- Raport curent23 mar. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 mar. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Nortech Systems Incorporated · 26 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Nortech Systems Incorporated · 12 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Nortech Systems Incorporated · 12 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.