olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Impinj, Inc. PI
Electronic Components, NEC · SIC 3679 · Verticală: Electronic Components, NEC (SIC 3679)
Impinj (PI) proiectează și vinde o platformă RAIN RFID care conectează obiecte fizice la cloud, cu venituri de 361,075 milioane USD în exercițiul 2025 și 108,371 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026. Compania rămâne sensibilă la ritmul neuniform al adopției RAIN în retail și SC&L.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Impinj, Inc. (PI) costa 161,06 USD (−10,67 % într-o zi), cu capitalizare 5,0 mld USD, beta 2,15, interval pe 52 de săptămâni 91,34–209,16 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 112,1 mil USD (+16,7 % an/an), profit net de 4,7 mil USD, EPS diluat 0,15 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 38,3
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 161,82 – 196,31
- sub banda inferioară · %B -0,02 · lățimea benzii 19,3 %
- SMA 50 / 200
- 178,07 / 144,18
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,95 / -0,08
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −12,5 % | −5,9 % | −6,6 pp | — |
| 3 luni | −6,3 % | −4,6 % | −1,7 pp | — |
| 6 luni | +6,4 % | +0,2 % | +6,2 pp | — |
| De la început de an | −7,4 % | +7,4 % | −14,9 pp | — |
| 1 an | −10,6 % | +8,2 % | −18,8 pp | +4,6 % |
| 3 ani | +138,9 % | +68,4 % | +70,4 pp | +27,5 % |
| 5 ani | +107,2 % | +56,5 % | +50,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 91,6 mil | 74,3 mil | 97,9 mil | 96,1 mil | 92,8 mil | 74,3 mil | 108,4 mil | 112,1 mil |
| Costul vânzărilor | 45,3 mil | 37,6 mil | 41,3 mil | 47,7 mil | 44,8 mil | 37,8 mil | 44,8 mil | 53,0 mil |
| Profit brut | 46,2 mil | 36,7 mil | 56,6 mil | 48,3 mil | 48,1 mil | 36,5 mil | 63,5 mil | 59,1 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 25,9 mil | 25,3 mil | 24,7 mil | 25,7 mil | 26,9 mil | 28,7 mil | 29,3 mil | 30,6 mil |
| Profit operațional | -3,6 mil | -9,6 mil | 10,9 mil | 656,0 mii | -2,7 mil | -15,2 mil | 10,5 mil | 4,6 mil |
| Amortizare și depreciere | 3,4 mil | 3,5 mil | 3,7 mil ≈ | 3,9 mil ≈ | 4,0 mil | 3,8 mil | 3,9 mil ≈ | 3,8 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,2 mil | 1,2 mil | 1,2 mil | 1,1 mil | 798,0 mii | 773,0 mii | 631,0 mii | 596,0 mii |
| Profit înainte de impozit | -2,7 mil | -8,7 mil | 11,7 mil | -12,9 mil | -987,0 mii | -25,2 mil | 12,1 mil | 4,7 mil |
| Impozit pe profit | -37,0 mii | -281,0 mii | 149,0 mii | -89,0 mii | 152,0 mii | 48,0 mii | -92,0 mii | 40,0 mii |
| Profit net | -2,7 mil | -8,5 mil | 11,6 mil | -12,8 mil | -1,1 mil | -25,3 mil | 12,2 mil | 4,7 mil |
| EPS diluat | -0,12 ≈ | -0,30 | 0,39 | -0,44 | -0,04 ≈ | -0,83 | 0,39 | 0,15 |
| Flux de numerar operațional | 12,6 mil | -11,1 mil | 33,9 mil ≈ | 20,9 mil ≈ | 15,1 mil | 4,0 mil | 31,6 mil ≈ | 25,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 4,1 mil | 1,9 mil | 6,5 mil ≈ | 2,9 mil ≈ | 1,5 mil | 1,7 mil | 2,4 mil ≈ | 5,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 122,6 mil | 152,8 mil | 138,9 mil | 190,3 mil | 257,8 mil | 307,5 mil | 366,1 mil | 361,1 mil |
| Venituri an/an | −2,1 % | +24,6 % | −9,1 % | +37,0 % | +35,5 % | +19,3 % | +19,0 % | −1,4 % |
| Profit net | -35,2 mil | -23,0 mil | -51,9 mil | -51,3 mil | -24,3 mil | -43,4 mil | 40,8 mil | -10,8 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −126,6 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | -2,28 | -2,12 | -0,95 | -1,62 | 1,39 | -0,37 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −126,6 % |
| netă % | -28,7 % | -15,0 % | -37,4 % | -26,9 % | -9,4 % | -14,1 % | 11,2 % | -3,0 % |
| Flux de numerar liber | -18,1 mil | 2,3 mil | -20,0 mil | -9,8 mil | -11,4 mil | -68,0 mil | 111,2 mil | 45,9 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 48,2 mil USD
- Datorie financiară
- 280,9 mil USD
- Datorie netă
- 232,7 mil USD
- Capitaluri proprii
- 209,2 mil USD
- Active totale
- 545,2 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 1,34x
- Lichiditate curentă
- 2,68x
- ROE
- -6,0 %
- ROA
- -2,1 %
- Marja FCF
- 12,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 138,9 mil | 190,3 mil | 257,8 mil | 307,5 mil | 366,1 mil | 361,1 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 73,8 mil | 91,3 mil | 119,9 mil | 155,6 mil | 177,2 mil | 171,4 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 65,1 mil | 99,0 mil | 137,9 mil | 152,0 mil | 188,9 mil | 189,7 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 48,6 mil | 64,1 mil | 74,1 mil | 88,6 mil | 98,8 mil | 102,6 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -47,1 mil | -37,2 mil | -19,5 mil | -43,5 mil | -7,1 mil | -737,0 mii | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | — | 4,6 mil | 6,0 mil | 13,6 mil | 13,6 mil | 15,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| EBITDA | — | -32,6 mil ≈ | -13,4 mil ≈ | -29,9 mil ≈ | 6,5 mil ≈ | 14,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 5,4 mil | 2,6 mil | 4,9 mil | 4,8 mil | 4,9 mil | 4,4 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -51,8 mil | -51,1 mil | -24,1 mil | -43,7 mil | 41,0 mil | -10,9 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 89,0 mii | 153,0 mii | 184,0 mii | -322,0 mii | 157,0 mii | -69,0 mii | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Profit net | -51,9 mil | -51,3 mil | -24,3 mil | -43,4 mil | 40,8 mil | -10,8 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -2,28 | -2,12 | -0,95 | -1,62 | 1,39 | -0,37 | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 22,8 mil | 24,2 mil | 25,5 mil | 26,8 mil | 29,5 mil | 29,3 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 26,8 mil
- 2024
- 29,5 mil
- 2025
- 29,3 mil
SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 23,6 mil | 123,9 mil | 19,6 mil | 94,8 mil | 46,1 mil | 48,2 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 25,0 mil | 35,4 mil | 50,0 mil | 54,9 mil | 56,8 mil | 70,8 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 36,3 mil | 22,0 mil | 46,4 mil | 97,2 mil | 99,3 mil | 85,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Active curente | 171,4 mil | 255,8 mil | 275,2 mil | 269,7 mil | 326,4 mil | 339,2 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 16,5 mil | 27,5 mil | 39,0 mil | 44,9 mil | 50,6 mil | 50,3 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | — | 3,9 mil | 3,9 mil | 19,7 mil | 18,7 mil | 20,7 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | — | — | 13,9 mil | 10,3 mil | 9,5 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Active totale | 207,6 mil | 315,5 mil | 349,7 mil | 359,4 mil | 489,1 mil | 545,2 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 10,1 mil | 11,7 mil | 25,0 mil | 8,7 mil | 17,3 mil | 13,6 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | 9,6 mil | — | — | 283,5 mil | 96,7 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 54,6 mil | 278,7 mil | 280,2 mil | 281,9 mil | 283,5 mil | 184,1 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 27,6 mil | 35,5 mil | 42,4 mil | 30,9 mil | 331,2 mil | 126,5 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 98,5 mil | 326,6 mil | 334,1 mil | 325,3 mil | 339,2 mil | 336,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 109,1 mil † | -11,1 mil † | 15,6 mil † | 34,1 mil † | 149,9 mil † | 209,2 mil † | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 13,9 mil
- 2024
- 10,3 mil
- 2025
- 9,5 mil
SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -16,9 mil | 6,5 mil | 641,0 mii | -49,4 mil | 128,3 mil | 58,7 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 3,1 mil | 16,2 mil | 12,1 mil | 18,6 mil | 17,1 mil | 12,9 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -20,0 mil ≈ | -9,8 mil ≈ | -11,4 mil ≈ | -68,0 mil ≈ | 111,2 mil ≈ | 45,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -36,3 mil | -18,6 mil | -102,8 mil | 115,8 mil | -192,6 mil | -48,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 9,9 mil | 112,4 mil | -2,1 mil | 8,7 mil | 15,7 mil | -8,9 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 115,8 mil
- 2024
- -192,6 mil
- 2025
- -48,0 mil
SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 33 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40 · (margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 5,0 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate42
- Creștere40
- Bilanț și datorie50
- Evaluare11
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 9,45 – 53,84 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)29,84 – 48,49 (Mijloc 37,08)WACC 9,1 % · FCFF de pornire 68,0 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/Venit9,45 – 53,84 (Mijloc 23,00)6 firme folosite · multiplul median 2,2x · quartile 1,1x – 4,7xAEIS, MVIS, NSYS, OST, VREX, VRT
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 33/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 53,5 % | 34 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | -0,7 % | 27 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 16,9 % | 68 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 11,9 % | 48 (pe interval fix) | 18 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | -1,4 % | 25 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 11,6x | 0 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 9,4x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| EV/Venit · Evaluare | 13,2x | 0 (față de colegi) | 18 % |
| Randament FCF · Evaluare | 1,3 % | 26 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie50/100 · 2/2 factori cu valoare
- Creștere40/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate42/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/1 factori cu valoare
- Evaluare11/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
IMPINJ, INC. (PI). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 361,1 mil USD în 2025; creștere an/an -1,4 %; marjă netă -2,5 %; ROE -3,8 %; datorie netă/EBITDA 11,6x.
Intervalul de valoare estimat este 19,65–51,16 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 30,04 USD, prețul de 161,06 USD lasă un potențial de -81,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -436,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 33/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 9,4x
Ce o infirmă
- Marja EBIT: -0,7 %
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): -1,4 %
- Datorie netă / EBITDA: 11,6x
- EV/Venit: 13,2x
- Randament FCF: 1,3 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Randamentul distribuirilor către acționari.
Față de mediana verticalei
Electronic Components, NEC (SIC 3679) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VRTVertiv Holdings Co | 68,1 mld | 33,1 | 46,6 % | 16,0 % | +27,7 % | −2 % / +305 % |
| AEISAdvanced Energy Industries, Inc. | 7,5 mld | 26,7 | 19,9 % | 12,7 % | +21,4 % | −12 % / +95 % |
| PIImpinj, Inc. | 5,0 mld | — | -3,8 % | -2,5 % | −1,4 % | −11 % / +139 % |
| VICRVicor Corporation | 1,6 mld | 35,4 | 23,5 % | 32,2 % | +26,1 % | +51 % / +269 % |
| VREXVarex Imaging Corp | 776,3 mil | 35,3 | 4,6 % | 2,6 % | +4,1 % | +59 % / −2 % |
| MPTIM-tron Industries, Inc. | 249,1 mil | 21,1 | 12,4 % | 16,3 % | +11,0 % | +11 % / +66 % |
| ESPEspey Mfg. & Electronics Corp. | 139,4 mil | 11,8 | 20,1 % | 24,2 % | +4,9 % | +17 % / +171 % |
| LGLLgl Group Inc | 82,6 mil | — | -0,6 % | -5,0 % | −2,9 % | +12 % / +34 % |
| MVISMicroVision, Inc. | 38,8 mil | — | -197,8 % | -2.230,6 % | −74,3 % | −92 % / −97 % |
| NSYSNortech Systems Incorporated | 30,0 mil | 28,2 | 3,0 % | 0,6 % | +723,6 % | +53 % / +21 % |
| OSTOstin Technology Group Co., Ltd. | 23,7 mil | — | -169,1 % | -26,0 % | +22,2 % | −97 % / −99 % |
| NEONNeonode Inc. | 10,0 mil | 1,2 | 48,6 % | 397,8 % | −33,7 % | −73 % / −54 % |
| LPLLG Display Co., Ltd. | — | — | -37,2 % | -9,6 % | +24,8 % | −42 % / −48 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru PI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Pe scurt
Impinj (PI) proiectează și vinde o platformă RAIN RFID care conectează obiecte fizice la cloud, cu venituri de 361,075 milioane USD în exercițiul 2025 și 108,371 milioane USD în trimestrul al doilea din 2026. Compania rămâne sensibilă la ritmul neuniform al adopției RAIN în retail și SC&L.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o poziție de lider în RAIN, un portofoliu de brevete și o platformă integrată de la cipuri până la software.
- Parteneriatele largi cu OEM și integratori oferă acces la piețe diverse.
- Marjele brute s-au îmbunătățit în ultimii ani, pe fondul mixului de produse.
Puncte slabe
- Majoritatea veniturilor provin din cipuri endpoint, ceea ce face compania sensibilă la scăderi de cerere sau de prețuri.
- Vânzările se fac prin parteneri, ceea ce limitează vizibilitatea asupra cererii reale.
- Software-ul și serviciile cloud nu au devenit încă o sursă semnificativă de venit.
Oportunități
- Dacă soluțiile enterprise devin repetabile, compania ar putea extinde veniturile recurente.
- Extinderea conectivității de la obiecte la oameni ar putea deschide piețe noi.
- Noi produse, precum cipurile de generație următoare, ar putea crește volumele și marjele.
Amenințări
- Concurenții cu resurse mai mari ar putea reduce prețurile sau include tehnologii alternative.
- Restricțiile comerciale și tensiunile geopolitice ar putea afecta lanțul de aprovizionare.
- Dezvoltarea industriei semiconductorilor din China ar putea crește concurența globală.
Riscuri
- Adopție RAIN incertăridicat
Ritmul adopției în piețele cheie este greu de prognozat și a fost adesea mai lent decât s-a anticipat, ceea ce ar putea afecta rezultatele financiare.
- Dependența de cipurile endpointridicat
Cea mai mare parte a veniturilor provine din cipuri endpoint. Scăderi de cerere sau probleme de aprovizionare cu napolitane ar putea afecta puternic rezultatele.
- Presiune asupra prețurilormediu
Prețurile medii de vânzare scad în timp, iar acordurile cu clienți pot conține clauze de preț favorabil care limitează negocierea.
- Concentrarea cliențilormediu
Un număr mic de clienți generează o parte semnificativă a veniturilor, ceea ce ar putea amplifica impactul unei pierderi sau al unei schimbări de furnizor.
- Riscuri comerciale și geopoliticemediu
Tarifele, restricțiile comerciale și tensiunile geopolitice ar putea afecta producția externalizată și cererea din partea partenerilor.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Conducerea spune că abia începe livrarea soluțiilor și că poziția de lider ar putea permite creșteri pe termen lung dacă adopția RAIN se accelerează.
- Trimestrul al doilea 2026 a fost prezentat ca un record pentru venituri și profit ajustat, ceea ce sugerează o revenire a cererii.
- Dacă soluțiile enterprise devin repetabile, compania ar putea diversifica veniturile dincolo de cipurile endpoint.
Ce ar strica teza
- Adopția RAIN a fost istoric mai lentă decât s-a anticipat, iar previziunile companiei au fost uneori prea optimiste.
- Dependența de cipurile endpoint și de câțiva clienți ar putea face veniturile volatile.
- Concurența și presiunea asupra prețurilor ar putea limita marjele pe termen lung.
De urmărit
- Rezultatele trimestrului al treilea, comparate cu ghidajul de venituriQ3 2026
- Evoluția marjei brute și a mixului de produse2026
- Progresul soluțiilor enterprise și al veniturilor din software și cloud2027
- Mențiuni despre clienții majori și concentrarea veniturilor în următorul raport anualnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Afacerea
Impinj proiectează și vinde o platformă care leagă obiecte la cloud prin tehnologia RAIN, un standard de radiofrecvență pentru identificare. Produsele includ cipuri endpoint (etichete de cost redus), cipuri reader, cititoare și gateway-uri, sisteme de producere a etichetelor și software și servicii cloud. Compania spune că a conectat peste 150 de miliarde de obiecte până în 2025 1 și peste 160 de miliarde până în prezent 2. Vânzările se fac în principal prin ecosistemul de parteneri, iar producția este externalizată către TSMC și Plexus.
Veniturile fiscale 2025 au fost de 361,075 milioane USD, cu o ușoară scădere față de anul precedent 1. Marja brută a fost de 52,5% în 2025 1 și 58,6% GAAP în trimestrul al doilea 2026 3. Pierderea din operațiuni s-a redus în 2025, în principal din cheltuieli operaționale mai mici 1.
Compania și-a exprimat viziunea despre un Internet al Lucrurilor fără limite, în care proprietatea, istoricul și informațiile asociate fiecărui obiect sunt disponibile oamenilor și întreprinderilor 1. Ea urmărește extinderea conectivității de la zeci de miliarde la trilioane de obiecte 2.
Segmente
Cipuri endpoint
Cipurile endpoint reprezintă cea mai mare sursă de venit și au fost vândute în principal producătorilor de etichete. Veniturile din acest segment au scăzut în 2025 din cauza mixului de produse și a noilor prețuri 1.
Sisteme
Segmentul sistemelor include cititoare, gateway-uri, cipuri reader și sisteme de producere a etichetelor. Veniturile au crescut ușor în 2025, susținute de volume mai mari de livrare pentru cititoare 1.
Piața în context
Tendințe
- Adopție neuniformă a RAINmixt
Adopția și ritmul de creștere a unităților au fost neuniforme, cu perioade de scădere a volumelor de cipuri endpoint. Dacă adopția se accelerează în retail și logistică, ar putea sprijini cererea.
- Ajustări de prețuri și mix de produsemixt
Prețurile medii de vânzare au scăzut pe fondul mixului și al noilor prețuri, ceea ce a redus veniturile din cipuri endpoint. Mixul spre produse cu marjă mai mare ar putea compensa această presiune.
- Soluții enterprisevânt din spate
Compania își extinde soluțiile pentru casele de plată self-service și rutarea coletelor, care ar putea deschide noi surse de venit dacă devin repetabile.
- Incertitudine macroeconomică și comercialăvânt din față
Taxele vamale, conflictele militare și inflația pot afecta bunurile pe care partenerii le etichetează, iar cererea și stocurile sunt greu de prevăzut prin canalele de distribuție.
Poziția concurențială
Principalii concurenți includ NXP, Alien, Alibaba și alți producători chinezi de cipuri pentru etichete. La cititoare și gateway-uri, multe companii folosesc deja platforma Impinj, iar CISC este menționat pentru sistemele de producere a etichetelor 1. Concurenții mai mari ar putea reduce prețurile sau combina tehnologii proprii cu RAIN 1.
- NXP SemiconductorsNXPI
Concurent în cipuri endpoint, menționat de companie printre principalii rivali.
- Alien Technology
Concurent în cipuri endpoint, menționat de companie printre principalii rivali.
- Alibaba
Menționat ca rival în cipuri endpoint, cu prezență pe piața chineză.
- CISC
Concurent în sisteme de producere a etichetelor, menționat în raportul anual.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial29 apr. 2026
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)16 apr. 2026
- Raport curent16 mar. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Impinj, Inc. · 09 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Impinj, Inc. · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Impinj, Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.