olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Vicor Corporation VICR
Electronic Components, NEC · SIC 3679 · Verticală: Electronic Components, NEC (SIC 3679)
Vicor proiectează și comercializează componente și sisteme modulare de conversie a energiei electrice, cu accent pe arhitectura proprietară FPA pentru procesoarele de inteligență artificială. Compania a raportat venituri de 407,7 milioane de dolari în 2025 și o creștere puternică a backlogului și a marjei brute în trimestrul trei din 2026.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Vicor Corporation (VICR) costa 159,07 USD (−11,14 % într-o zi), cu capitalizare 4,3 mld USD, P/E 41,7 pe un EPS diluat de 3,82 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,00 %, beta 2,39, interval pe 52 de săptămâni 83,28–379,78 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 197,1 mil USD (+78,5 % an/an), profit net de 63,3 mil USD (+123,8 % an/an), EPS diluat 1,33 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 34,0
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 145,42 – 275,61
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,10 · lățimea benzii 61,8 %
- SMA 50 / 200
- 223,19 / 227,67
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -18,15 / -13,34
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −48,0 % | −1,1 % | −46,9 pp | — |
| 3 luni | −27,4 % | −0,5 % | −26,9 pp | — |
| 6 luni | −43,3 % | +4,4 % | −47,7 pp | — |
| De la început de an | +45,1 % | +12,3 % | +32,8 pp | — |
| 1 an | +80,0 % | +13,5 % | +66,5 pp | +9,6 % |
| 3 ani | +306,1 % | +76,4 % | +229,7 pp | +31,5 % |
| 5 ani | +2,6 % | +63,7 % | −61,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 96,2 mil | 94,0 mil | 141,0 mil | 110,4 mil | 107,3 mil | 113,0 mil | 143,4 mil | 197,1 mil |
| Costul vânzărilor | 45,8 mil | 49,6 mil | 48,9 mil | 46,9 mil | 47,8 mil | 50,6 mil | 60,2 mil | 62,4 mil |
| Profit brut | 50,4 mil | 44,4 mil | 92,1 mil | 63,5 mil | 59,4 mil | 62,4 mil | 83,1 mil | 134,7 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 17,0 mil | 19,4 mil | 18,8 mil | 19,9 mil | 20,5 mil | 22,3 mil | 20,6 mil | 24,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 24,2 mil | 25,1 mil | 28,0 mil | 22,7 mil | 23,2 mil | 23,2 mil | 27,6 mil | 38,6 mil |
| Profit operațional | 9,2 mil | -149,0 mii | 45,4 mil | 20,9 mil | 15,7 mil | 16,9 mil | 34,9 mil | 72,1 mil |
| Amortizare și depreciere | 4,6 mil | 5,2 mil | 5,2 mil ≈ | 5,2 mil ≈ | 5,2 mil | 5,3 mil | 5,4 mil ≈ | 5,5 mil ≈ |
| Profit înainte de impozit | 11,8 mil | 3,0 mil | 49,0 mil | 23,3 mil | 19,2 mil | 20,4 mil | 38,9 mil | 78,7 mil |
| Impozit pe profit | 1,5 mil | 424,0 mii | 7,8 mil | -5,0 mil | -27,3 mil | -273,0 mii | -10,9 mil | 15,4 mil |
| Profit net | 10,2 mil | 2,5 mil | 41,2 mil | 28,3 mil | 46,5 mil | 20,7 mil | 49,8 mil | 63,3 mil |
| EPS diluat | 0,22 ≈ | 0,06 | 0,91 | 0,63 | 1,01 ≈ | 0,44 | 1,04 | 1,33 |
| Flux de numerar operațional | 10,1 mil | 20,1 mil | 65,2 mil ≈ | 38,5 mil ≈ | 15,7 mil | -3,9 mil | 34,1 mil ≈ | 50,2 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 1,7 mil | 4,6 mil | 6,2 mil ≈ | 4,0 mil ≈ | 5,5 mil | 12,4 mil | 11,2 mil ≈ | 16,1 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | — | — | 15,4 mil ≈ | 2,2 mil | — | — | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 11 din propriul istoric de 36 trimestre (min 27,3, mediană 91,7, max 2.549,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 291,2 mil | 263,0 mil | 296,6 mil | 359,4 mil | 399,1 mil | 405,1 mil | 359,1 mil | 452,7 mil |
| Venituri an/an | +27,8 % | −9,7 % | +12,8 % | +21,2 % | +11,1 % | +1,5 % | −11,4 % | +26,1 % |
| Profit net | 31,7 mil | 14,1 mil | 17,9 mil | 56,6 mil | 25,4 mil | 53,6 mil | 6,1 mil | 118,6 mil |
| Profit net an/an | +18.897,0 % | −55,6 % | +27,0 % | +216,2 % | −55,1 % | +110,6 % | −88,6 % | +1.834,3 % |
| EPS diluat | 0,78 | 0,34 | 0,41 | 1,26 | 0,57 | 1,19 | 0,14 | 2,61 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −56,4 % | +20,6 % | +207,3 % | −54,8 % | +108,8 % | −88,2 % | +1.764,3 % |
| netă % | 10,9 % | 5,4 % | 6,0 % | 15,8 % | 6,4 % | 13,2 % | 1,7 % | 26,2 % |
| Flux de numerar liber | 18,0 mil | 9,7 mil | 6,1 mil | 6,7 mil | -41,0 mil | 41,1 mil | 27,2 mil | 119,2 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 402,8 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 711,8 mil USD
- Active totale
- 785,8 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 8,99x
- ROE
- 18,5 %
- ROA
- 16,6 %
- Marja FCF
- 26,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 296,6 mil | 359,4 mil | 399,1 mil | 405,1 mil | 359,1 mil | 452,7 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 165,1 mil | 181,2 mil | 218,5 mil | 200,1 mil | 175,1 mil | 193,3 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 131,4 mil | 178,2 mil | 180,6 mil | 204,9 mil | 184,0 mil | 259,4 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 50,9 mil | 53,1 mil | 60,6 mil | 67,9 mil | 68,9 mil | 78,6 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 63,2 mil | 69,5 mil | 86,3 mil | 85,7 mil | 96,9 mil | 99,0 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 17,4 mil | 55,6 mil | 27,2 mil | 51,4 mil | -1,3 mil | 81,8 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 11,1 mil | 11,7 mil | 13,8 mil | 17,2 mil | 18,6 mil | 20,8 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 28,4 mil ≈ | 67,3 mil ≈ | 41,0 mil ≈ | 68,6 mil ≈ | 17,3 mil ≈ | 102,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 18,5 mil | 56,8 mil | 28,7 mil | 60,2 mil | 10,5 mil | 94,6 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 539,0 mii | 176,0 mii | 3,3 mil | 6,6 mil | 4,3 mil | -24,0 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Profit net | 17,9 mil | 56,6 mil | 25,4 mil | 53,6 mil | 6,1 mil | 118,6 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,41 | 1,26 | 0,57 | 1,19 | 0,14 | 2,61 | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 43,9 mil | 45,0 mil | 44,9 mil | 45,0 mil | 45,2 mil | 45,5 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 85,7 mil
- 2024
- 96,9 mil
- 2025
- 99,0 mil
SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat
- 2023
- 45,0 mil
- 2024
- 45,2 mil
- 2025
- 45,5 mil
SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 161,7 mil | 182,4 mil | 190,6 mil | 242,2 mil | 277,3 mil | 402,8 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 41,0 mil | 55,1 mil | 65,4 mil | 52,6 mil | 52,9 mil | 60,7 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 57,3 mil | 67,3 mil | 101,4 mil | 106,6 mil | 106,0 mil | 91,3 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Active curente | 316,9 mil | 356,8 mil | 362,6 mil | 420,4 mil | 463,0 mil | 587,4 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 74,8 mil | 116,0 mil | 166,0 mil | 157,7 mil | 152,7 mil | 147,7 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Active totale | 396,2 mil | 477,2 mil | 536,9 mil | 594,9 mil | 641,1 mil | 785,8 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 14,1 mil | 21,2 mil | 22,2 mil | 12,1 mil | 8,7 mil | 12,3 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 40,5 mil | 49,1 mil | 64,5 mil | 44,2 mil | 61,8 mil | 65,3 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 45,1 mil | 53,3 mil | 72,6 mil | 53,8 mil | 70,8 mil | 74,0 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 351,2 mil | 423,9 mil | 464,3 mil | 541,1 mil | 570,3 mil | 711,8 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 34,7 mil | 54,4 mil | 22,9 mil | 74,5 mil | 50,8 mil | 139,5 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 28,7 mil | 47,8 mil | 64,0 mil | 33,5 mil | 23,6 mil | 20,3 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 6,1 mil ≈ | 6,7 mil ≈ | -41,0 mil ≈ | 41,1 mil ≈ | 27,2 mil ≈ | 119,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -78,8 mil | -43,7 mil | -19,0 mil | -33,5 mil | -23,6 mil | -20,3 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 121,0 mil | 10,1 mil | 4,4 mil | 10,6 mil | 8,0 mil | 6,3 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | 0 | 0 | 497,0 mii | 35,2 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -33,5 mil
- 2024
- -23,6 mil
- 2025
- -20,3 mil
SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 4,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
77 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/Venitindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 60,6 % | 51 (pe interval fix) | 14 % |
| Marja EBIT · Calitate | 24,9 % | 82 (față de colegi) | 11 % |
| Marja FCF · Calitate | 9,1 % | 36 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 4,3 % | 17 (pe interval fix) | 22 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 26,1 % | 83 (față de colegi) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 11,4x | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| EV/Venit · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 1,2 % | 24 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,1 % | 34 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere39/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate56/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente34/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare· parțial24/100 · 1/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
VICOR CORPORATION (VICR). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 452,7 mil USD în 2025; creștere an/an 26,1 %; marjă netă 32,2 %; ROE 23,5 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja EBIT: 24,9 %
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): 26,1 %
- Lichiditatea curentă: 11,4x
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: 4,3 %
- Randament FCF: 1,2 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, EV/Venit.
Față de mediana verticalei
Electronic Components, NEC (SIC 3679) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VRTVertiv Holdings Co | 79,1 mld | 38,4 | 46,6 % | 16,0 % | +27,7 % | +14 % / +371 % |
| AEISAdvanced Energy Industries, Inc. | 8,6 mld | 30,4 | 19,9 % | 12,7 % | +21,4 % | +0 % / +123 % |
| PIImpinj, Inc. | 5,6 mld | — | -3,8 % | -2,5 % | −1,4 % | +5 % / +116 % |
| VICRVicor Corporation | 1,9 mld | 41,7 | 23,5 % | 32,2 % | +26,1 % | +80 % / +306 % |
| VREXVarex Imaging Corp | 779,3 mil | 35,4 | 4,6 % | 2,6 % | +4,1 % | +60 % / −2 % |
| MPTIM-tron Industries, Inc. | 277,8 mil | 23,5 | 12,4 % | 16,3 % | +11,0 % | +24 % / +85 % |
| ESPEspey Mfg. & Electronics Corp. | 152,7 mil | 12,9 | 20,1 % | 24,2 % | +4,9 % | +29 % / +197 % |
| LGLLgl Group Inc | 84,6 mil | — | -0,6 % | -5,0 % | −2,9 % | +15 % / +38 % |
| MVISMicroVision, Inc. | 42,2 mil | — | -197,8 % | -2.230,6 % | −74,3 % | −91 % / −97 % |
| NSYSNortech Systems Incorporated | 31,2 mil | 29,4 | 3,0 % | 0,6 % | +723,6 % | +59 % / +26 % |
| OSTOstin Technology Group Co., Ltd. | 23,7 mil | — | -169,1 % | -26,0 % | +22,2 % | −97 % / −99 % |
| NEONNeonode Inc. | 10,5 mil | 1,3 | 48,6 % | 397,8 % | −33,7 % | −72 % / −52 % |
| LPLLG Display Co., Ltd. | — | — | -37,2 % | -9,6 % | +24,8 % | −39 % / −45 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru VICR din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 164,34 Randament total 3 % · Pe an 3 % | 290,58 Randament total 83 % · Pe an 83 % | 437,73 Randament total 175 % · Pe an 175 % |
| 3 ani | 158,83 Randament total -0 % · Pe an -0 % | 316,06 Randament total 99 % · Pe an 26 % | 522,86 Randament total 229 % · Pe an 49 % |
| 5 ani | 153,51 Randament total -3 % · Pe an -1 % | 343,77 Randament total 116 % · Pe an 17 % | 624,54 Randament total 293 % · Pe an 31 % |
- P/E la ieșire± 79,01
- Marja netă± 55,31
- Creșterea anuală a veniturilor± 45,49
- Diluare anuală± 4,65
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Vicor proiectează și comercializează componente și sisteme modulare de conversie a energiei electrice, cu accent pe arhitectura proprietară FPA pentru procesoarele de inteligență artificială. Compania a raportat venituri de 407,7 milioane de dolari în 2025 și o creștere puternică a backlogului și a marjei brute în trimestrul trei din 2026.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu de brevete și tehnologie proprietară de comutație, cu performanță superioară în eficiență și densitate de putere.
- Marjă brută în creștere și generare de numerar operațional semnificativă în ultimele trimestre.
- Venituri din licențiere care diversifică modelul de business față de simpla vânzare de produse.
Puncte slabe
- Dependența de un număr mic de clienți mari face rezultatele sensibile la întârzierile comenzilor.
- Producția este concentrată într-o singură fabrică, ceea ce crește riscul unei întreruperi.
- Dependența de furnizori unici pentru anumite componente poate îngreuna producția la timp.
Oportunități
- Extinderea capacității și creșterea cererii pentru procesoare AI ar putea susține veniturile pe termen mediu.
- Licențierea VPD către mai mulți producători de sisteme AI ar putea genera venituri recurente.
- Aplicațiile din apărare, aerospațial și vehicule electrice oferă oportunități de diversificare.
Amenințări
- Tarifele comerciale și controalele de export pot crește costurile și reduce accesul pe anumite piețe.
- Concurenții ar putea oferi soluții alternative sau reduceri de preț, mai ales la produsele Brick.
- Litigiile de brevete pot genera costuri și incertitudine privind veniturile din licențiere.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Un număr mic de clienți poate influența puternic veniturile trimestriale, iar întârzierile comenzilor pot afecta rezultatele.
- Litigii de breveteridicat
Rezultatul litigiilor privind VPD și alte brevete este incert și poate afecta veniturile din licențiere și costurile juridice.
- Tarife și comerț internaționalmediu
Tarifele și controalele de export pot crește costurile de import și pot reduce vânzările pe unele piețe externe.
- Lanțul de aprovizionaremediu
Dependența de furnizori unici și de procese externalizate poate întârzia producția și crește costurile.
- Risc de stocscăzut
Creșterea stocurilor ca răspuns la riscul de aprovizionare poate duce la depreciere dacă cererea scade.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea pentru procesoare AI rămâne ridicată, arhitectura FPA și VPD ar putea sprijini creșterea veniturilor și a marjelor pe termen mediu.
- Licențierea brevetelor către producători de sisteme AI ar putea adăuga venituri recurente cu marje ridicate.
- Extinderea capacității de producție ar putea permite servirea unor clienți mai mari fără a limita creșterea.
Ce ar strica teza
- Dependența de câțiva clienți mari face veniturile vulnerabile la schimbări bruște în comenzi sau în programele de achiziție.
- Marjele ridicate din ultimele trimestre includ venituri din licențiere și plăți de litigiu, care pot fi neregulate.
- Costurile de capacitate și tarifele ar putea reduce profitabilitatea dacă cererea încetinește sau dacă concurența crește.
De urmărit
- Evoluția marjei brute și a veniturilor din licențiere față de trimestrele anterioareQ4 2026
- Stadiul investigației ITC privind VPD și numărul de licențe acordate2027
- Ritmul de punere în funcțiune a noii capacități de producție de la Andover2027
- Nivelul backlogului și evoluția comenzilor de la clienții marinext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Vicor proiectează, dezvoltă, fabrică și comercializează componente și sisteme modulare de conversie a energiei electrice, pentru dispozitive alimentate din rețea sau din baterii. Produsele sunt grupate în Advanced Products, bazate pe arhitectura proprietară Factorized Power Architecture, și în Brick Products, convertoare integrate folosite în arhitecturi de alimentare convenționale. Fabrica principală se află în Andover, Massachusetts, iar veniturile din produse avansate, inclusiv redevențe, au reprezentat aproximativ 61,0% din total în 2025.
Modelul de business combină vânzarea de produse cu licențierea portofoliului de brevete către OEM-uri și hyperscaleri. În 2025 compania a încasat și o plată de 45 de milioane de dolari dintr-un litigiu de brevete, iar în trimestrul trei din 2026 veniturile din redevențe au crescut vizibil, ceea ce a dus la o structură de venituri mai concentrată pe câțiva clienți mari.
Strategia urmărește trecerea accentului de la produsele Brick cu volum mic la produsele Advanced cu volum mare, pentru clienți din calcul de înaltă performanță și AI. Compania investește în capacitate de producție suplimentară, ceea ce ar putea susține creșterea dacă cererea se menține, dar implică și costuri fixe mai mari.
Segmente
Advanced Products
Produsele Advanced, bazate pe FPA și pe modulele Power-on-Package și VPD, deservesc în principal centre de date, hyperscaleri și procesoare AI. Ele reprezentau aproximativ 61,0% din veniturile consolidate în 2025, iar compania se așteaptă ca ponderea lor să crească.
Brick Products
Produsele Brick sunt convertoare integrate folosite în aerospațial, apărare, echipamente industriale, instrumentație și transporturi feroviare. Segmentul este mai matur și operează cu volum mic și mix mare, iar cererea sa a scăzut în 2025.
Licențiere și redevențe
Veniturile din licențierea proprietății intelectuale au crescut rapid în 2026, fiind legate de primele licențe VPD acordate unor producători de sisteme AI. Evoluția lor depinde de numărul clienților care acceptă licențele și de deciziile organismelor de reglementare privind încălcările de brevete.
Piața în context
Piața vizată de Vicor include alimentarea procesoarelor din centrele de date, a sistemelor AI, a aerospațialului, apărării și vehiculelor electrice. Cererea de eficiență energetică și densitate de putere crescută susține interesul pentru arhitecturi de tip FPA, în timp ce segmentele industriale tradiționale au un ritm mai lent.
Mediul comercial și tarifele vamale influențează costurile: tarifele din Secțiunea 301 au reprezentat o parte din cheltuielile companiei în 2025. Expunerea la clienții din China și Hong Kong a scăzut față de anii anteriori, dar vânzările externe rămân o componentă majoră a veniturilor.
Tendințe
- Cererea pentru procesoare AIvânt din spate
Creșterea sarcinilor de calcul AI a crescut necesarul de curent mare și eficient la procesoare, ceea ce favorizează soluțiile FPA și VPD ale Vicor. Dacă investițiile hyperscalerilor continuă, cererea ar putea rămâne ridicată.
- Tarife și politici comercialevânt din față
Tarifele din Secțiunea 301 și incertitudinea comercială cresc costurile de import și pot reduce marjele, mai ales la produsele Brick. Recuperările prin duty drawback sunt incerte ca valoare și moment.
- Concentrarea cliențilormixt
Veniturile sunt dependente de un număr mic de clienți mari, ceea ce amplifică efectul întârzierilor de comenzi. Compania încearcă să diversifice baza de clienți, dar nu poate garanta succesul acestei strategii.
- Capacitate de producțiemixt
Investițiile în fabrica din Andover și în locații noi pot crește capacitatea, dar costurile de punere în funcțiune pot afecta temporar eficiența. Un ritm bun de utilizare ar putea sprijini marjele.
Poziția concurențială
În segmentul FPA, Vicor concurează cu producătorii de circuite integrate și module semiconductoare. În arhitecturile convenționale cu produse Brick, concurența vine de la producătorii de surse de alimentare integrate, iar prețul este un factor important.
Competiția variază după piață și aplicație, iar presiunea prețurilor este mai mare la produsele Brick. Compania se diferențiază prin performanță, densitate și costul total de deținere, dar concurenții pot reacționa prin reduceri de preț sau produse noi.
- SynQor, Inc.
Concurent și parte într-un litigiu de brevete cu Vicor, relevant pentru convertoarele de tip brick.
- Producători de circuite integrate și module semiconductoare
Concurează în aplicațiile FPA pentru calcul de înaltă performanță, unde integrarea și eficiența sunt decisive.
- Producători de surse de alimentare integrate
Concurează în arhitecturile CPA, DPA și IBA folosind produse Brick, pe segmente largi de piață.
- Furnizori de module de alimentare pentru aerospațial și apărare
Concurează pe nișe cu cerințe de fiabilitate și performanță în medii dificile.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Stocks making the biggest moves midday: Accenture, Synopsys, United Therapeutics, Vicor and moreCNBC — Top News · 01 oct. 2026 · EN
- Is Vicor Stock Worth Buying Before Its Second Fab Exists?Yahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- Stocks making the biggest moves midday: Lennar, Capri, Vicor, Amgen & moreCNBC — Top News · 22 sept. 2026 · EN
- Why Did Vicor Stock Jump Before It Raised Its Outlook?Yahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- Vicor Shares Jump Nearly 9.9% After Company Raises Third-Quarter Revenue OutlookYahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- Vicor (VICR) Licenses its Power Patents to Another AI System Maker. Shares Jump 18%Yahoo Finance — News · 21 sept. 2026 · EN
- Vicor Shares Moved Higher on a New AI Processing Deal. How Investors Should View the News.Yahoo Finance — News · 21 sept. 2026 · EN
- Vicor Stock Surges 18% Following AI License AgreementYahoo Finance — News · 18 sept. 2026 · EN
- Stocks making the biggest moves midday: Workday, Generac, Vital Farms, Vicor, Tower Semi & moreCNBC — Top News · 17 sept. 2026 · EN
- Why Is Vicor Stock Surging Thursday?Yahoo Finance — News · 17 sept. 2026 · EN
- Vicor (VICR) Plans Two More ChiP Fabs. Can Utilization Justify Expansion?Yahoo Finance — News · 17 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 01 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 26 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial26 oct. 2026
- Raport curent20 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 sept. 2026Modificarea statutului · Situații financiare și anexe
- Raport curent27 aug. 2026Alte evenimente
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent21 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial30 apr. 2026
- Convocare AGA (proxy)30 apr. 2026
- Raport curent21 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Vicor Corporation · 02 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-09-30 · SEC / Vicor Corporation · 26 oct. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Vicor Corporation · 20 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.