olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Orion S.A. OEC
Miscellaneous Chemical Products · SIC 2890 · Verticală: Miscellaneous Chemical Products (SIC 2890)
Orion S.A. este unul dintre cei mai mari producători globali de negru de fum, cu segmente de specialitate și pentru cauciucuri, folosit în anvelope, vopsele, cerneluri și baterii. Compania traversează o perioadă de presiune: vânzările anuale au scăzut la 1806.7 milioane USD, iar în trimestrul al doilea din 2026 s-au ridicat la 500.9 milioane USD, pe fondul volatilității prețului petrolului și al importurilor de anvelope din Asia.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Orion S.A. (OEC) costa 4,17 USD (−28,96 % într-o zi), cu capitalizare 235,7 mil USD, randament al dividendului 1,92 %, beta 1,16, interval pe 52 de săptămâni 4,17–8,31 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 472,8 mil USD (+4,9 % an/an), profit net de -3,1 mil USD, EPS diluat -0,05 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 26,4
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 4,79 – 6,13
- sub banda inferioară · %B -0,46 · lățimea benzii 24,7 %
- SMA 50 / 200
- 5,73 / 6,37
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,15 / -0,11
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −27,1 % | −1,1 % | −26,0 pp | — |
| 3 luni | −45,1 % | −0,5 % | −44,7 pp | — |
| 6 luni | −41,8 % | +4,4 % | −46,2 pp | — |
| De la început de an | −21,0 % | +12,3 % | −33,3 pp | — |
| 1 an | −7,3 % | +13,5 % | −20,9 pp | +16,1 % |
| 3 ani | −79,2 % | +76,4 % | −155,6 pp | −3,9 % |
| 5 ani | −79,4 % | +63,7 % | −143,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 434,2 mil | 477,7 mil | 466,4 mil | 450,9 mil | 411,7 mil | 459,5 mil | 500,9 mil | 472,8 mil |
| Costul vânzărilor | 344,9 mil | 379,6 mil | 368,0 mil | 365,3 mil | 334,0 mil | 380,3 mil | 407,9 mil | 382,0 mil |
| Profit brut | 89,3 mil | 98,1 mil | 98,4 mil | 85,6 mil | 77,7 mil | 79,2 mil | 93,0 mil | 90,8 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 7,0 mil | 6,6 mil | 6,5 mil | 6,9 mil | 7,5 mil | 7,3 mil | 7,2 mil | 4,9 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 58,1 mil | 58,4 mil | 57,7 mil | 57,5 mil | 57,1 mil | 59,1 mil | 62,7 mil | 59,9 mil |
| Profit operațional | 23,6 mil | 31,2 mil | 32,1 mil | -53,7 mil | 17,9 mil | 11,4 mil | 21,3 mil | 22,8 mil |
| Amortizare și depreciere | 35,3 mil | 31,5 mil | 32,0 mil | 33,7 mil | 34,7 mil | 32,7 mil | 32,9 mil | 39,6 mil |
| Profit înainte de impozit | 15,6 mil | 17,5 mil | 13,0 mil | -68,1 mil | 3,3 mil | -3,3 mil | 5,0 mil | 5,0 mil |
| Impozit pe profit | -2,1 mil | 8,9 mil | 4,6 mil | -500,0 mii | 22,8 mil | 6,7 mil | 3,4 mil | 8,2 mil |
| Profit net | 17,2 mil | 9,1 mil | 9,0 mil | -67,1 mil | -21,1 mil | -9,9 mil | 1,8 mil | -3,1 mil |
| EPS diluat | 0,30 ≈ | 0,16 | 0,16 | -1,20 | -0,38 ≈ | -0,18 | 0,03 | -0,05 |
| Flux de numerar operațional | 94,5 mil | 400,0 mii | 53,7 mil ≈ | 68,8 mil ≈ | 92,9 mil | -12,4 mil | 27,3 mil ≈ | 57,8 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 71,0 mil | 29,2 mil | 42,2 mil ≈ | 40,9 mil ≈ | 48,7 mil | 36,1 mil | 25,4 mil ≈ | 11,8 mil ≈ |
| Dividende plătite | 1,2 mil | 1,2 mil | 1,2 mil ≈ | 1,1 mil ≈ | 1,2 mil | 1,2 mil | 1,1 mil ≈ | 1,2 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 8,7 mil | 19,8 mil | 5,0 mil ≈ | 0 ≈ | 0 | 800,0 mii | 0 ≈ | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,1 mld | 1,5 mld | 2,0 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | 1,8 mld |
| Venituri an/an | +18,8 % | −6,5 % | −23,0 % | +36,1 % | +31,3 % | −6,7 % | −0,9 % | −3,8 % |
| Profit net | 121,3 mil | 86,9 mil | 18,2 mil | 134,7 mil | 106,2 mil | 103,5 mil | 44,2 mil | -70,1 mil |
| Profit net an/an | +87,0 % | −28,4 % | −79,1 % | +640,1 % | −21,2 % | −2,5 % | −57,3 % | −258,6 % |
| EPS diluat | 1,99 | 1,42 | 0,30 | 2,21 | 1,73 | 1,73 | 0,76 | -1,24 |
| EPS diluat an/an | +86,0 % | −28,6 % | −78,9 % | +636,7 % | −21,7 % | 0,0 % | −56,1 % | −263,2 % |
| netă % | 7,7 % | 5,9 % | 1,6 % | 8,7 % | 5,2 % | 5,5 % | 2,4 % | -3,9 % |
| Flux de numerar liber | 10,9 mil | 72,8 mil | -13,5 mil | -69,5 mil | -151,8 mil | 173,1 mil | -81,4 mil | 54,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 60,7 mil USD
- Datorie financiară
- 979,5 mil USD
- Datorie netă
- 918,8 mil USD
- Capitaluri proprii
- 384,6 mil USD
- Active totale
- 1,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 2,55x
- Lichiditate curentă
- 1,03x
- ROE
- -16,3 %
- ROA
- -3,7 %
- Marja FCF
- 3,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,1 mld | 1,5 mld | 2,0 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 844,1 mil | 1,2 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 292,3 mil | 386,6 mil | 448,8 mil | 451,0 mil | 428,8 mil | 359,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 20,2 mil | 22,0 mil | 21,7 mil | 24,5 mil | 27,1 mil | 27,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 176,1 mil | 210,4 mil | 227,1 mil | 221,9 mil | 237,8 mil | 230,7 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 74,4 mil | 228,5 mil | 197,1 mil | 205,3 mil | 102,7 mil | 27,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 96,6 mil | 104,1 mil | 105,7 mil | 113,0 mil | 125,3 mil | 131,9 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 171,0 mil ≈ | 332,6 mil ≈ | 302,8 mil ≈ | 318,3 mil ≈ | 228,0 mil ≈ | 159,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 38,7 mil | 38,0 mil | 39,9 mil | 50,9 mil | — | — | SEC (XBRL)· 15 feb. 2024verificat |
| Profit înainte de impozit | 26,3 mil | 186,4 mil | 157,7 mil | 163,8 mil | 53,9 mil | -34,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 8,1 mil | 51,7 mil | 51,5 mil | 60,3 mil | 9,7 mil | 35,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit net | 18,2 mil | 134,7 mil | 106,2 mil | 103,5 mil | 44,2 mil | -70,1 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,30 | 2,21 | 1,73 | 1,73 | 0,76 | -1,24 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 61,4 mil | 61,0 mil | 61,4 mil | 60,0 mil | 58,4 mil | 56,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,20 | 0,02 | 0,08 | 0,08 | 0,08 | 0,08 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 221,9 mil
- 2024
- 237,8 mil
- 2025
- 230,7 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
- 2023
- 60,0 mil
- 2024
- 58,4 mil
- 2025
- 56,3 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 64,9 mil | 65,7 mil | 60,8 mil | 37,5 mil | 44,2 mil | 60,7 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 234,8 mil | 288,9 mil | 367,8 mil | 241,0 mil | 211,9 mil | 213,6 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 141,5 mil | 229,8 mil | 277,9 mil | 287,1 mil | 290,4 mil | 277,3 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active curente | 500,5 mil | 665,0 mil | 778,5 mil | 646,1 mil | 613,3 mil | 643,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 84,5 mil | 78,0 mil | 73,4 mil | 76,1 mil | 71,5 mil | 0 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 46,8 mil | 36,3 mil | 27,8 mil | 25,5 mil | 18,5 mil | 14,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 131,2 mil | 195,1 mil | 184,1 mil | 183,7 mil | 156,2 mil | 197,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 82,6 mil | 151,7 mil | 258,3 mil | 137,0 mil | 258,8 mil | 305,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 655,8 mil | 631,2 mil | 657,0 mil | 677,3 mil | 647,0 mil | 674,5 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 324,7 mil | 448,7 mil | 552,8 mil | 440,3 mil | 516,7 mil | 626,4 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 181,0 mil † | 319,7 mil † | 459,4 mil † | 478,5 mil † | 474,9 mil † | 384,6 mil † | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 25,5 mil
- 2024
- 18,5 mil
- 2025
- 14,2 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 125,3 mil | 145,2 mil | 81,0 mil | 345,9 mil | 125,3 mil | 215,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 138,8 mil | 214,7 mil | 232,8 mil | 172,8 mil | 206,7 mil | 161,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -13,5 mil ≈ | -69,5 mil ≈ | -151,8 mil ≈ | 173,1 mil ≈ | -81,4 mil ≈ | 54,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -144,9 mil | -214,7 mil | -232,8 mil | -172,8 mil | -206,7 mil | -161,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 13,5 mil | 73,3 mil | 149,3 mil | -197,1 mil | 89,3 mil | -41,2 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 12,0 mil | 0 | 5,0 mil | 4,9 mil | 4,8 mil | 4,7 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 4,3 mil | 65,6 mil | 26,6 mil | 24,8 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -172,8 mil
- 2024
- -206,7 mil
- 2025
- -161,0 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
- 2023
- -197,1 mil
- 2024
- 89,3 mil
- 2025
- -41,2 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 45 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 235,7 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie6
- Randamente60
- Calitate37
- Creștere0
- Evaluare93
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 1,05 – 55,89 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDA20,20 – 55,89 (Mijloc 31,21)3 firme folosite · multiplul median 12,6x · quartile 9,6x – 19,1xCBT, ESI, WDFC
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)1,05 – 1,41 (Mijloc 1,21)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 45/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 4,6 % | 33 (față de colegi) | 15 % |
| Marja netă · Calitate | -1,8 % | 43 (față de colegi) | 9 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -3,8 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 4,3x | 0 (pe interval fix) | 15 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 22 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | 5,4x | 87 (pe interval fix) | 15 % |
| Randament FCF · Evaluare | 18,5 % | 100 (pe interval fix) | 12 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,3 % | 33 (pe interval fix) | 9 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 10,8 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie6/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate37/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente60/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare93/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ORION S.A. (OEC). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,8 mld USD în 2025; creștere an/an -3,8 %; marjă netă -1,8 %; ROE -8,1 %; datorie netă/EBITDA 4,3x.
Intervalul de valoare estimat este 10,62–28,65 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 16,21 USD, prețul de 4,17 USD lasă un potențial de 288,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 74,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 45/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- EV/EBITDA: 5,4x
- Randament FCF: 18,5 %
- Rata de distribuire (FCF): 10,8 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -3,8 %
- Datorie netă / EBITDA: 4,3x
- Lichiditatea curentă: 1,1x
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM).
Față de mediana verticalei
Miscellaneous Chemical Products (SIC 2890) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 7 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ESIElement Solutions Inc | 7,5 mld | 36,4 | 7,4 % | 5,9 % | +3,8 % | +19 % / +47 % |
| CBTCabot Corp | 3,8 mld | 20,5 | 12,1 % | 5,2 % | −7,0 % | +17 % / −4 % |
| WDFCWd-40 Company | 3,0 mld | 37,4 | 30,4 % | 12,0 % | +11,0 % | +16 % / −6 % |
| FTKFlotek Industries Inc | 802,6 mil | 22,4 | 37,8 % | 13,0 % | +26,9 % | +55 % / +603 % |
| ASPIASP Isotopes Inc. | 263,7 mil | — | -80,9 % | -380,3 % | +475,5 % | −72 % / −10 % |
| OECOrion S.A. | 235,7 mil | — | -8,1 % | -1,8 % | −3,8 % | −7 % / −79 % |
| ARQArq, Inc. | 106,1 mil | — | -25,0 % | -38,5 % | +10,4 % | −35 % / −11 % |
| FSIFlexible Solutions International, Inc | 78,4 mil | — | -8,2 % | -8,8 % | +0,7 % | −10 % / +304 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru OEC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (04 nov. 2026).
Pe scurt
Orion S.A. este unul dintre cei mai mari producători globali de negru de fum, cu segmente de specialitate și pentru cauciucuri, folosit în anvelope, vopsele, cerneluri și baterii. Compania traversează o perioadă de presiune: vânzările anuale au scăzut la 1806.7 milioane USD, iar în trimestrul al doilea din 2026 s-au ridicat la 500.9 milioane USD, pe fondul volatilității prețului petrolului și al importurilor de anvelope din Asia.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o tehnologie de proces diversificată, multe centre de inovație și o bază de clienți cu contracte de lungă durată, ceea ce îi oferă stabilitate în relațiile comerciale.
- Prezența pe trei continente și rețeaua de fabrici îi permit să livreze local, un avantaj invocat de conducere în trimestrul al doilea din 2026.
- Segmentul Specialty a arătat o revenire puternică în Europa, Orientul Mijlociu și Africa, unde produsele premium sunt apreciate.
Puncte slabe
- Datoria netă ridicată și raportul de îndatorare față de EBITDA ajustat limitează flexibilitatea financiară a companiei.
- Dependența de prețul uleiului de negru de fum face ca marjele să fie vulnerabile la șocuri de costuri, chiar și când există mecanisme de transfer.
- Concentrarea clienților în industria anvelopelor expune compania la pierderi de volum dacă un client major își reduce comenzile.
Oportunități
- Măsurile tarifare din UE și SUA ar putea încuraja producția locală de anvelope, ceea ce ar sprijini volumele segmentului Rubber.
- Cererea pentru negru de fum de specialitate în baterii, în special pentru vehiculele electrice, ar putea crește pe termen lung.
- Economiile de costuri și îmbunătățirea capitalului circulant ar putea consolida fluxul de numerar liber și reduce datoria.
Amenințări
- Importurile ieftine de anvelope din Asia ar putea continua să reducă producția europeană și cererea pentru negru de fum din Vest.
- Substituția cu silice precipitată în anvelopele de autoturisme ar putea crește dacă tehnologiile avansează.
- Tensiunile geopolitice și politica tarifară ar putea crește costurile și perturba lanțurile de aprovizionare.
Riscuri
- Volatilitatea costului materiei primeridicat
Prețul uleiului de negru de fum și al gazului natural poate afecta direct volumele și marjele, iar transferul costurilor nu este instantaneu 1. Dacă prețurile cresc brusc, marjele ar putea fi comprimate.
- Îndatorare ridicatăridicat
Datoria netă și raportul față de EBITDA ajustat ridică întrebări despre capacitatea de refinanțare, mai ales dacă rezultatele operaționale rămân slabe 3.
- Concentrarea cliențilormediu
Un număr mic de clienți mari reprezintă o parte importantă din vânzări, iar pierderea unuia ar putea afecta semnificativ veniturile 1.
- Importurile de anvelope din Asiamediu
Presiunea importurilor ieftine asupra pieței occidentale de anvelope ar putea persista și ar putea reduce cererea pentru segmentul Rubber 1.
- Depreciere de goodwillscăzut
Compania a înregistrat o depreciere a întregului goodwill în 2025, un semnal că așteptările privind profitabilitatea au fost ajustate în jos 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă revenirea din trimestrul al doilea din 2026 se consolidează și segmentul Specialty continuă să crească în regiunile cu marjă ridicată, compania ar putea atinge intervalul de EBITDA ajustat reafirmat 3.
- Dacă măsurile tarifare din UE și SUA încetinesc importurile de anvelope, segmentul Rubber ar putea recupera volumele pierdute 3.
- Dacă reducerea costurilor și gestionarea capitalului circulant se mențin, fluxul de numerar liber ar putea deveni pozitiv, ceea ce ar sprijini reducerea datoriei 3.
Ce ar strica teza
- Dacă importurile din Asia rămân ridicate, segmentul Rubber ar putea continua să înregistreze scăderi ale EBITDA ajustat și ale prețurilor contractuale.
- Dacă datoria netă rămâne ridicată în raport cu EBITDA, flexibilitatea financiară ar putea fi limitată pentru investiții și pentru dividende.
- Dacă substituția cu silice se accelerează, cererea pentru negru de fum în anvelope ar putea scădea în timp.
De urmărit
- Atingerea intervalului de EBITDA ajustat reafirmat pentru 20262026
- Evoluția marjei segmentului Rubber și a prețurilor contractualeQ3 2026
- Evoluția datoriei nete și a raportului față de EBITDA ajustatnext 10-K
- Efectul măsurilor tarifare din UE și SUA asupra producției de anvelope2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (04 nov. 2026).
Afacerea
Orion S.A. este o societate anonimă din Luxemburg, cu sediul principal operațional în Spring, Texas, și cu o istorie de peste 160 de ani în Germania. Compania produce negru de fum, o formă pulverulentă de carbon folosită pentru a conferi culoare, rezistență, conductivitate și protecție UV unei game largi de materiale 1. Are 14 fabrici deținute integral, plus o unitate în comun la Dortmund, și declară un efectiv de aproximativ 1639 de angajați 1.
Compania funcționează prin două segmente raportabile, iar modelul de vânzare se bazează pe contracte pe termen lung, în mare parte cu ajustări de preț legate de costul materiilor prime și al energiei 1. Cea mai mare parte a volumului este legată de prețul uleiului de negru de fum, ceea ce face ca veniturile și marjele să reacționeze rapid la fluctuațiile prețului petrolului 1. Compania publică și ajustări non-GAAP, precum EBITDA ajustat, pe care conducerea le folosește pentru a evalua performanța operațională 1.
Din trimestrul al doilea din 2026, Orion raportează că a redus costurile și și-a îmbunătățit fluxul de numerar prin gestionarea capitalului circulant, cu un obiectiv de economii de 20 de milioane USD pe an 3. Compania reafirmă un interval de EBITDA ajustat pentru 2026 între 170 și 210 de milioane USD 3.
Segmente
Negru de fum de specialitate
Segmentul Specialty produce negru de fum pentru vopsele, polimeri, cerneluri și baterii cu litiu-ion, unde produsele trebuie să respecte cerințe tehnice precise 1. În trimestrul al doilea din 2026, vânzările segmentului au crescut cu 17% pe an, iar EBITDA ajustat a crescut cu 96%, susținut de prețuri mai bune și de volume mai mari în regiunile cu marjă ridicată 3.
Negru de fum pentru cauciucuri
Segmentul Rubber furnizează negru de fum pentru anvelope și articole tehnice din cauciuc, fiind segmentul dominant ca pondere în vânzări și ca volum 1. În trimestrul al doilea din 2026, EBITDA ajustat al segmentului a scăzut cu 61%, din cauza prețurilor contractuale mai mici, a mixului nefavorabil de clienți și a importurilor de anvelope ieftine din Asia 3.
Piața în context
Cererea pentru negru de fum depinde de producția de automobile, de construcții și de activitatea industrială generală, iar piața este dominată de câțiva producători globali mari 1. Compania notează că numărul de anvelope produse și sensibilitatea consumatorilor la înlocuirea anvelopelor influențează direct volumele, iar presiunea din Europa vine din concurența importurilor asiatice 1.
În Specialty, cererea din industria polimerilor și a cernelurilor a fost moale în 2025, dar cererea din Europa și Orientul Mijlociu a rămas puternică în 2026 3. Pentru segmentul Rubber, exista speranța că măsurile tarifare din UE și din SUA ar putea sprijini producția locală de anvelope, deși compania nu a văzut încă un efect concret asupra rezultatelor 3.
Tendințe
- Prețul petrolului și pass-throughmixt
Costul materiei prime depinde de uleiul derivat din petrol, iar schimbările de preț se transmit în vânzări prin mecanisme formulate, cu efecte întârziate asupra marjei 1. Creșterea prețurilor petrolului în 2026 a crescut atât vânzările, cât și costul vânzărilor, dar ar putea îngusta marja dacă ajustările sunt tardive 2.
- Importuri de anvelope din Asiavânt din față
Importurile ieftine de anvelope din Asia au afectat cererea de negru de fum pentru cauciucuri în piețele occidentale, iar compania spune că acestea și-au redus profitabilitatea 1. Dacă politicile comerciale din UE și SUA ar schimba fluxurile de import, presiunea asupra segmentului Rubber ar putea scădea 3.
- Costuri de reducere și capital circulantvânt din spate
Compania a demarat programe de reducere a costurilor și de îmbunătățire a capitalului circulant, care au contribuit la fluxul de numerar din trimestrul al doilea din 2026 3. Dacă aceste eforturi se mențin, ar putea sprijini reducerea datoriei nete 3.
- Incertitudine geopolitică și tarifarăvânt din față
Conflictele din Orientul Mijlociu, politica tarifară a SUA și politicile climatice din UE influențează atât costurile, cât și cererea, iar compania le consideră surse de volatilitate 12. Aceste incertitudini ar putea afecta cererea în toate segmentele.
Poziția concurențială
Orion se numără printre cei mai mari producători globali de negru de fum de specialitate, alături de încă doi mari producători globali, plus mai mulți concurenți regionali și specialiști tehnologici 1. În segmentul Rubber există alți doi competitori globali și mai mulți regionali, iar competiția se bazează pe calitate, fiabilitate a livrării și inovație 1.
Compania susține că se diferențiază prin cea mai largă gamă de procese tehnologice și de produse de specialitate din industrie 1. Un risc major este substituția cu silice precipitată în anvelope, care ar putea crește dacă tehnologiile avansează 1.
- Cabot CorporationCBT
Mare producător global de negru de fum, unul dintre cei doi concurenți globali de specialitate menționați în sursă, fără a fi numit explicit.
- Cabot Corporation (segment Rubber)CBT
Concurent global în negru de fum pentru cauciucuri, unul dintre cei doi competitori globali din segmentul Rubber.
- Producători regionali de negru de fum
Furnizori regionali care activează mai ales în aplicații standard și în articole tehnice din cauciuc, fără a concura la produsele cele mai sofisticate.
- Producători de silice precipitată
Furnizori ai unui material alternativ care concurează cu negrul de fum în anumite aplicații de rezistență la rulare a anvelopelor.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- ORION a obținut autorizația de construire pentru o nouă platformă industrială la Ciulnița. Prima etapă prevede peste 4.400 mp de construcțiiFinancial Intelligence (RO) · 27 oct. 2026 · RO
- Stellar collision may explain why Orion Nebula's planet-forming disks appear younger than its starsPhys.org · 23 oct. 2026 · EN
- Orion expands Custard cream cake production in Korea, Vietnam, India as global demand surgesKorea Times — Business · 22 oct. 2026 · EN
- Kagi Ends Orion Browser Development for Linux, Will Open-Source ItHacker News · 05 oct. 2026 · EN
- Development has ended on Orion for LinuxOMG! Ubuntu · 03 oct. 2026 · EN
- An Update on Orion for Linux and WindowsHacker News · 03 oct. 2026 · EN
- Orion Energy (OESX) Raises Guidance. How Firm is the Retailer Opportunity?Yahoo Finance — News · 20 sept. 2026 · EN
- Ukraine Says It Hit Russian Orion Drone Control Station in CrimeaKyiv Post · 18 sept. 2026 · EN
- Ukrainian forces strike control station for Russian Orion drones in CrimeaUkrainska Pravda (UA, EN) · 18 sept. 2026 · EN
- Orion for Linux beta update now lets you customise the toolbarOMG! Ubuntu · 15 sept. 2026 · EN
- Orion Adds BlackRock, Fidelity, Vanguard to its Tailored Allocation PortfoliosYahoo Finance — News · 01 sept. 2026 · EN
- Un „fluviu” de gaz cosmic a determinat planetele din constelația Orion să intre pe orbite înclinateG4Media · 17 aug. 2026 · RO
- Ukraine's General Staff: defence forces strike attack UAV storage site and Orion control station in CrimeaUkrainska Pravda (UA, EN) · 17 aug. 2026 · EN
- Orion Browser by KagiHacker News · 19 iul. 2026 · EN
- Astronauții misiunii Artemis II s-au reîntâlnit cu capsula Orion după zborul istoric în jurul Lunii. Ce urmează pentru programul NASAMediafax · 09 iul. 2026 · RO
- Artemis II astronauts reunite with Orion after record-breaking Moon missionEuronews Next · 09 iul. 2026 · RO
- Over 60 targets hit overnight: Ukrainian forces strike Russian air defences and rare Orion UAVs in Crimea – videoUkrainska Pravda (UA, EN) · 23 iun. 2026 · RO
Ultima știre din arhiva noastră e din 27 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 04 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial04 nov. 2026
- Raport curent04 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent25 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)24 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Orion S.A. · 17 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Orion S.A. · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Orion S.A. · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.