olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Shenandoah Telecommunications Company SHEN
Telephone Communications (No Radiotelephone) · SIC 4813 · Verticală: Telephone Communications (No Radiotelephone) (SIC 4813)
Shentel furnizează servicii de bandă largă prin rețele de fibră optică și cablu HFC în opt state din estul SUA, cu venituri de 357,854 mii USD în 2025 și un accent strategic pe extinderea FTTH sub brandul Glo Fiber. Compania traversează o perioadă de tranziție, cu sfârșitul fazei de construcție Glo Fiber, presiuni competitive și datorii refinanțate prin titluri securizate.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Shenandoah Telecommunications Company (SHEN) costa 10,39 USD (+3,90 % într-o zi), cu capitalizare 575,2 mil USD, randament al dividendului 1,06 %, beta 0,53, interval pe 52 de săptămâni 9,76–17,10 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 93,9 mil USD (+4,6 % an/an), profit net de -9,2 mil USD, EPS diluat -0,19 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 47,3
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 9,54 – 10,98
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,59 · lățimea benzii 14,0 %
- SMA 50 / 200
- 11,23 / 13,43
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,33 / -0,40
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −7,2 % | −1,1 % | −6,1 pp | — |
| 3 luni | −20,1 % | −0,5 % | −19,6 pp | — |
| 6 luni | −35,9 % | +4,4 % | −40,3 pp | — |
| De la început de an | −10,1 % | +12,3 % | −22,4 pp | — |
| 1 an | −10,2 % | +13,5 % | −23,7 pp | −14,4 % |
| 3 ani | −58,0 % | +76,4 % | −134,4 pp | +20,5 % |
| 5 ani | −63,0 % | +63,7 % | −126,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 85,4 mil | 87,9 mil | 88,6 mil | 89,8 mil | 91,6 mil | 92,2 mil | 93,5 mil | 93,9 mil |
| Costul vânzărilor | 33,2 mil | 33,0 mil | 32,6 mil | 32,4 mil | 32,1 mil | 31,8 mil | 32,7 mil | 32,9 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 29,0 mil | 31,0 mil | 29,7 mil | 29,8 mil | 27,7 mil | 33,4 mil | 31,0 mil | 29,2 mil |
| Profit operațional | -5,8 mil | -6,1 mil | -9,1 mil | -7,2 mil | -873,0 mii | -10,5 mil | -1,0 mil | -2,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 27,3 mil | 29,0 mil | 34,6 mil ≈ | 34,0 mil ≈ | 32,1 mil | 34,5 mil | 30,2 mil ≈ | 33,3 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 4,2 mil | 4,9 mil | 6,0 mil | 6,8 mil | 7,7 mil | 9,4 mil | 9,7 mil | 10,5 mil |
| Profit înainte de impozit | -8,1 mil | -10,3 mil | -12,1 mil | -12,4 mil | -7,1 mil | -19,9 mil | -10,2 mil | -12,2 mil |
| Impozit pe profit | -1,9 mil | -1,1 mil | -3,0 mil | -3,0 mil | -1,8 mil | -4,1 mil | -2,5 mil | -3,0 mil |
| Profit net | -2,7 mil | -9,1 mil | -9,0 mil | -9,4 mil | -5,4 mil | -15,8 mil | -7,7 mil | -9,2 mil |
| EPS diluat | -0,05 ≈ | -0,19 | -0,19 | -0,20 | -0,10 ≈ | -0,31 | -0,17 | -0,19 |
| Flux de numerar operațional | 20,6 mil | 20,5 mil | 20,9 mil ≈ | 30,7 mil ≈ | 28,8 mil | 24,4 mil | 24,4 mil ≈ | 27,8 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 92,6 mil | 83,2 mil | 86,2 mil ≈ | 82,1 mil ≈ | 107,4 mil | 75,8 mil | 70,4 mil ≈ | 68,8 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | ⚠ 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 192,7 mil | 206,9 mil | 220,8 mil | 245,2 mil | 248,9 mil | 269,1 mil | 328,1 mil | 357,9 mil |
| Venituri an/an | — | +7,4 % | +6,7 % | +11,1 % | +1,5 % | +8,1 % | +21,9 % | +9,1 % |
| Profit net | 46,6 mil | 55,5 mil | 125,7 mil | 998,8 mil | -8,4 mil | 8,0 mil | 193,8 mil | -32,9 mil |
| Profit net an/an | — | +19,1 % | +126,4 % | +694,8 % | −100,8 % | indisponibil | +2.311,3 % | −117,0 % |
| EPS diluat | 0,93 | 1,11 | 2,51 | 19,92 | -0,17 | 0,16 | 3,54 | -0,71 |
| EPS diluat an/an | — | +19,4 % | +126,1 % | +693,6 % | −100,9 % | indisponibil | +2.112,5 % | −120,1 % |
| netă % | 24,2 % | 26,8 % | 56,9 % | 407,3 % | -3,4 % | 3,0 % | 59,1 % | -9,2 % |
| Flux de numerar liber | 209,0 mil | 192,1 mil | 182,4 mil | -411,0 mil | -114,1 mil | -141,3 mil | -256,5 mil | -257,9 mil |
Seria se rupe înainte de 2018: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 27,3 mil USD
- Datorie financiară
- 628,2 mil USD
- Datorie netă
- 601,0 mil USD
- Capitaluri proprii
- 880,8 mil USD
- Active totale
- 1,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,71x
- Lichiditate curentă
- 0,90x
- ROE
- -3,7 %
- ROA
- -1,8 %
- Marja FCF
- -72,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 220,8 mil | 245,2 mil | 248,9 mil | 269,1 mil | 328,1 mil | 357,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 89,7 mil | 102,3 mil | 102,3 mil | 100,9 mil | 128,1 mil | 130,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 131,1 mil ≈ | 142,9 mil ≈ | 146,6 mil ≈ | 168,3 mil ≈ | 199,9 mil ≈ | 227,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 85,0 mil | 82,5 mil | 91,1 mil | 99,3 mil | 115,2 mil | 118,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -2,6 mil | -2,4 mil | -17,5 mil | 142,0 mii | -28,6 mil | -23,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 48,7 mil | 55,2 mil | 65,8 mil | 62,9 mil | 96,9 mil | 129,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 46,1 mil ≈ | 52,8 mil ≈ | 48,3 mil ≈ | 63,0 mil ≈ | 68,3 mil ≈ | 106,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | 2,6 mil | 1,6 mil | 4,2 mil | 15,9 mil | 25,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 586,0 mii | 6,2 mil | -18,8 mil | 1,5 mil | -38,0 mil | -41,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -990,0 mii | -1,7 mil | -3,4 mil | 501,0 mii | -9,7 mil | -8,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | 125,7 mil | 998,8 mil | -8,4 mil | 8,0 mil | 193,8 mil | -32,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,51 | 19,92 | -0,17 | 0,16 | 3,54 | -0,71 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 50,0 mil | 50,1 mil | 50,2 mil | 50,7 mil | 53,7 mil | 55,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,34 | 18,82 | 0,08 | 0,09 | 0,10 | 0,11 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 99,3 mil
- 2024
- 115,2 mil
- 2025
- 118,2 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 50,7 mil
- 2024
- 53,7 mil
- 2025
- 55,1 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 195,4 mil | 84,3 mil | 44,1 mil | 139,3 mil | 46,3 mil | 27,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 70,4 mil | 22,0 mil | 20,6 mil | 19,8 mil | 29,7 mil | 31,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 1,4 mld | 166,4 mil | 128,6 mil | 176,1 mil | 94,5 mil | 97,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 440,4 mil | 554,2 mil | 687,6 mil | 850,3 mil | 1,4 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | — | — | — | — | 67,1 mil | 67,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 106,8 mil | 89,8 mil | 81,5 mil | 81,1 mil | 90,7 mil | 89,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 2,0 mld | 890,7 mil | 977,7 mil | 1,2 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 19,6 mil | 28,5 mil | 49,2 mil | 53,5 mil | 57,8 mil | 61,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 688,5 mil | 0 | 648,0 mii | 7,1 mil | 9,2 mil | 0 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 0 | 0 | 74,3 mil | 292,8 mil | 407,7 mil | 628,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,2 mld | 67,3 mil | 96,4 mil | 98,4 mil | 114,6 mil | 108,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 577,1 mil † | 642,3 mil † | 638,0 mil † | 652,7 mil † | 918,6 mil † | 880,8 mil † | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 81,1 mil
- 2024
- 90,7 mil
- 2025
- 89,4 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 302,9 mil | -250,9 mil | 74,9 mil | 113,8 mil | 62,6 mil | 101,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 120,5 mil | 160,1 mil | 189,0 mil | 255,1 mil | 319,1 mil | 358,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 182,4 mil ≈ | -411,0 mil ≈ | -114,1 mil ≈ | -141,3 mil ≈ | -256,5 mil ≈ | -257,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -155,6 mil | 1,8 mld | -184,2 mil | -236,7 mil | -339,4 mil | -294,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -53,5 mil | -1,6 mld | 69,0 mil | 218,1 mil | 183,9 mil | 195,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 16,4 mil | 940,3 mil | 4,0 mil | 4,5 mil | 5,8 mil | 6,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 28 feb. 2022verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -141,3 mil ≈
- 2024
- -256,5 mil ≈
- 2025
- -257,9 mil ≈
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat
- 2023
- -236,7 mil
- 2024
- -339,4 mil
- 2025
- -294,7 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 218,1 mil
- 2024
- 183,9 mil
- 2025
- 195,6 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 21 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 575,2 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare8
- Randamente16
- Calitate20
- Bilanț și datorie5
- Creștere100
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 1,45 – 1,94 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · date insuficiente
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)1,45 – 1,94 (Mijloc 1,66)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 21/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -0,8 % | 23 (față de colegi) | 15 % |
| Marja netă · Calitate | -10,2 % | 15 (față de colegi) | 9 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 12,9 % | 100 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 6,3x | 9 (față de colegi) | 15 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -0,4x | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,7x | 0 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | 11,3x | 14 (față de colegi) | 15 % |
| Randament FCF · Evaluare | -37,7 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,1 % | 16 (pe interval fix) | 9 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie5/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate20/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial16/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare8/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Shenandoah Telecommunications Company (SHEN). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 357,9 mil USD în 2025; creștere an/an 9,1 %; marjă netă -10,2 %; ROE -4,4 %; datorie netă/EBITDA 6,3x.
Intervalul de valoare estimat este 1,45–1,94 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 1,66 USD, prețul de 10,39 USD lasă un potențial de -84,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -526,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 21/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 12,9 %
Ce o infirmă
- ROIC: -0,8 %
- Marja netă: -10,2 %
- Datorie netă / EBITDA: 6,3x
- Acoperirea dobânzilor: -0,4x
- Lichiditatea curentă: 0,7x
- EV/EBITDA: 11,3x
- Randament FCF: -37,7 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,1 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, P/E (TTM), Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Telephone Communications (No Radiotelephone) (SIC 4813) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 20 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AMXAmerica Movil Sab De Cv | 1.508,4 mld | 1.107,5 | 6,8 % | 3,2 % | −11,2 % | +8 % / +38 % |
| VZVerizon Communications Inc. | 191,4 mld | 11,8 | 15,4 % | 11,8 % | +2,5 % | +12 % / +20 % |
| TAt&T Inc. | 147,1 mld | 11,8 | 10,5 % | 10,2 % | +2,7 % | −16 % / +32 % |
| LUMNLumen Technologies, Inc. | 4,6 mld | — | — | -5,8 % | −5,4 % | −45 % / +241 % |
| TDSTelephone And Data Systems, Inc. | 4,1 mld | 11,4 | 8,2 % | 33,2 % | −5,3 % | −11 % / +83 % |
| ATEXAnterix Inc. | 1,5 mld | 22,2 | 27,9 % | 933,0 % | +7,8 % | +278 % / +138 % |
| UNITUniti Group Inc. | 1,3 mld | 1,7 | 666,9 % | 30,4 % | +91,5 % | −14 % / −41 % |
| SHENShenandoah Telecommunications Company | 575,2 mil | — | -4,4 % | -10,2 % | +9,1 % | −10 % / −58 % |
| ATNIAtn International, Inc. | 397,3 mil | 2,4 | 32,2 % | 23,2 % | −0,2 % | +22 % / −15 % |
| CXDOCrexendo, Inc. | 174,7 mil | 43,6 | 5,6 % | 4,5 % | +12,0 % | −25 % / +78 % |
| NXPLNextPlat Corp | 21,8 mil | — | -43,1 % | -17,8 % | −17,8 % | +34 % / −47 % |
| IQSTIQSTEL Inc. | 9,0 mil | — | -56,0 % | -2,2 % | +11,9 % | −80 % / −94 % |
| SURGSurgepays, Inc. | 8,2 mil | — | — | -47,9 % | −6,4 % | −92 % / −98 % |
| CTGGQwest Corp | 0 | — | -15,8 % | -40,1 % | −13,8 % | indisponibil / indisponibil |
| TIMBTim S.A. | — | — | 17,1 % | 16,2 % | +4,6 % | −22 % / +3 % |
| TEOTelecom Argentina SA | — | — | -2,4 % | -2,0 % | +53,0 % | −17 % / +26 % |
| BCEBce Inc. | — | — | 32,5 % | 26,6 % | +0,2 % | −10 % / −46 % |
| PHIPLDT Inc. | — | — | 29,3 % | 14,9 % | +2,8 % | −19 % / −22 % |
| KTKT Corporation | — | — | 2,8 % | 1,7 % | +0,4 % | +1 % / +41 % |
| IDTIDT Corporation | — | 24,3 | 25,4 % | 6,7 % | +5,4 % | +69 % / +186 % |
| TKCTurkcell Iletisim Hizmetleri A S | — | — | 10,8 % | 11,7 % | +14,6 % | −15 % / −5 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SHEN din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Pe scurt
Shentel furnizează servicii de bandă largă prin rețele de fibră optică și cablu HFC în opt state din estul SUA, cu venituri de 357,854 mii USD în 2025 și un accent strategic pe extinderea FTTH sub brandul Glo Fiber. Compania traversează o perioadă de tranziție, cu sfârșitul fazei de construcție Glo Fiber, presiuni competitive și datorii refinanțate prin titluri securizate.
SWOT
Puncte tari
- Rețea extinsă de fibră și cablu într-o regiune cu densitate bună de clienți, plus un portofoliu comercial de fibră diversificat.
- Creștere puternică a segmentului Glo Fiber, care a ajuns la o pondere importantă din venituri.
- Acces la finanțări guvernamentale pentru extinderea rețelei în zone neacoperite.
Puncte slabe
- Pierdere netă persistentă și cheltuieli mari cu dobânzile după refinanțare.
- Declinul abonamentelor video și al liniilor DSL în piețele incumbente.
- Dimensiune relativ mică față de concurenții naționali, cu putere redusă la negocierea costurilor de programe.
Oportunități
- Extinderea FTTH în noi zone greenfield și creșterea penetrării în piețele unde Glo Fiber este deja prezent.
- Creșterea serviciilor comerciale de fibră, inclusiv pentru clienți enterprise și operatori.
- Finalizarea obligațiilor de construcție din programele guvernamentale ar putea genera venituri noi.
Amenințări
- Intensificarea competiției din partea operatorilor de cablu, a furnizorilor fără fir și a unor concurenți mai mari.
- Creșterea costurilor de programe și a taxelor de retransmisie pentru televiziune.
- Modificări de reglementare și incertitudini legate de finanțările publice sau de taxele de utilizare a stâlpilor.
Riscuri
- Concurență intensificatăridicat
Dacă mai mulți operatori construiesc rețele FTTH sau cablu în zonele deservite, clienții ar putea trece la alți furnizori, iar veniturile pe abonat ar putea scădea.
- Execuția strategiei de expansiuneridicat
Creșterea depinde de capacitatea de a construi și atrage clienți în zone noi, cu costuri și termene care pot diferi de estimări.
- Datorii și costuri cu dobânzilemediu
Structura de finanțare cu titluri securizate și linii de credit cu dobândă variabilă expune compania la creșteri ale costurilor de finanțare.
- Costuri de programe videomediu
Creșterea tarifelor pentru programe și retransmisie ar putea afecta marjele, mai ales dacă nu pot fi transferate integral clienților.
- Reglementare și finanțări publicemediu
Schimbările de reglementare sau întârzierile în programele guvernamentale ar putea influența calendarul investițiilor și veniturile.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă segmentul Glo Fiber continuă să crească și rata de penetrare se îmbunătățește, veniturile din fibră ar putea compensa declinul din piețele incumbente.
- Dacă reducerea de personal și finalizarea construcției Glo Fiber reduc cheltuielile, marja EBITDA ajustat ar putea crește.
- Dacă finanțările guvernamentale sunt valorificate integral, compania ar putea extinde acoperirea fără o creștere proporțională a datoriei.
Ce ar strica teza
- Dacă concurența din partea cablului și a furnizorilor fără fir se intensifică, creșterea Glo Fiber ar putea încetini sau ar putea veni cu prețuri mai mici.
- Dacă declinul abonamentelor video și DSL continuă, veniturile din piețele incumbente ar putea scădea mai mult decât se estimează.
- Dacă dobânzile rămân ridicate, costurile financiare ar putea menține pierderea netă, chiar și cu un EBITDA ajustat în creștere.
De urmărit
- Realizarea ghidajului de venituri și EBITDA ajustat pentru 20262026
- Numărul de clienți și adăugările nete Glo FiberQ3 2026
- Evoluția pierderii nete și a costurilor cu dobânzile după refinanțareQ3 2026
- Finalizarea obligațiilor din programele guvernamentale și încasările de granturi2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (28 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (28 oct. 2026).
Afacerea
Shentel oferă servicii de bandă largă, video și voce rezidențialilor și clienților comerciali prin rețele de fibră optică și cablu hibrid, acoperind porțiuni din Virginia, Virginia de Vest, Maryland, Pennsylvania, Kentucky, Delaware, Ohio și Indiana 1. Compania deține o rețea regională extinsă de aproximativ 19,000 de mile de rută de fibră, iar la 31 decembrie 2025 servea aproximativ 262,000 de unități generatoare de venit (RGU) 1. Activitatea include și RLEC, care oferă telefonie și DSL în zone rurale din Virginia și Ohio 1.
Strategia de creștere se bazează pe expansiunea rețelei FTTH Glo Fiber în zone greenfield, pe serviciile comerciale de fibră (Ethernet, dark fiber, servicii gestionate) și pe finanțările guvernamentale pentru extinderea accesului în zone neacoperite 1. În primul semestru din 2026, veniturile din segmentele de fibră au continuat să crească, în timp ce veniturile din piața incumbentă de bandă largă au scăzut 2.
Din punct de vedere financiar, compania a finanțat o parte din datorii prin titluri securizate în decembrie 2025 și o linie de credit reînnoibilă, iar pierderea netă a rămas o provocare; ghidajul pentru 2026 vizează venituri și EBITDA ajustat în creștere față de 2025 3.
Segmente
Rezidențial și SMB - Glo Fiber
Segmentul Glo Fiber, rețeaua FTTH din piețe greenfield, este cel mai dinamic, cu venituri de 26,289 mii USD în trimestrul al doilea din 2026 și creștere de 32.8% față de anul precedent 3.
Rezidențial și SMB - Piețe incumbente
Segmentul din piețele incumbente, bazat pe cablu HFC și pe FTTH în zone deja deservite, a scăzut cu 6.0% în trimestrul al doilea din 2026, din cauza scăderii abonamentelor video și a ARPU pentru date 2.
Fibră comercială
Fibra comercială, care include Ethernet, acces dedicat la internet și închirierea de fibră întunecată, a crescut cu 9.8% în trimestrul al doilea din 2026, cu venituri de 21,386 mii USD 2.
Piața în context
Piața serviciilor de bandă largă din SUA este competitivă, cu operatori de cablu, furnizori FTTH noi și operatori fără fir care oferă pachete convergente. Pentru Shentel, cererea de conectivitate rapidă și finanțările federale pentru zone neacoperite sunt factori favorabili, în timp ce declinul televiziunii prin cablu și concurența în zonele DSL sunt factori negativi 1.
Finanțările din programe precum ARPA și programele statale de bandă largă pot deschide noi piețe, dar costurile de construcție și ritmul de finalizare a obligațiilor influențează marjele și fluxul de numerar 1.
Tendințe
- Creșterea FTTHmixt
Extinderea rețelelor de fibră până la domiciliu atrage investiții și abonați noi, dar atrage și competiție crescută, mai ales din partea operatorilor de cablu și a celor fără fir 1.
- Cord cuttingvânt din față
Consumatorii migrează de la televiziunea prin cablu spre platforme de streaming, ceea ce reduce numărul de abonați video și veniturile asociate 1.
- Finanțări guvernamentalevânt din spate
Programele federale și statale pentru bandă largă susțin construcția în zone neacoperite, dar calendarul de plată depinde de îndeplinirea etapelor 1.
- Convergența fără fir și fibrăvânt din față
Oferirea combinată de servicii fără fir și de fibră ar putea consolida segmentul FTTH și ar putea aduce noi concurenți mari în piață 1.
Poziția concurențială
În zonele incumbente, Shentel concurează cu companii telefonice locale care oferă DSL, cu operatori de cablu și cu furnizori fără fir. Aproximativ 30% din pasajele incumbente au un concurent de bandă largă prin cablu sau fibră 1.
În zonele Glo Fiber, aproape toate pasajele se suprapun cu operatori de cablu, iar o parte mică cu rețele FTTH ale companiilor telefonice; în fibra comercială, concurenții sunt mai mari și au resurse superioare 1.
- ComcastCMCSA
Operator de cablu care concurează cu serviciile de bandă largă, video și voce ale Shentel în zonele incumbente, conform descrierii din raportul anual.
- Operatori de cablu regionali
Operatorii de cablu HFC din zonele deservite concurează direct pentru abonații de bandă largă și video.
- Companii telefonice locale (ILEC)
Companiile telefonice cu rețele de cupru și DSL concurează în zonele rurale, iar unele dintre ele fac upgrade cu fibră.
- Operatori fără fir mari
Furnizorii fără fir, inclusiv cei care oferă pachete convergente cu fibra, sunt concurenți emergenți în bandă largă.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial28 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial29 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 iul. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent08 iun. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial01 mai 2026
- Raport curent01 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 apr. 2026Vot al acționarilor · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Shenandoah Telecommunications Company · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Shenandoah Telecommunications Company · 29 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Shenandoah Telecommunications Company · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.