olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Telephone and Data Systems, Inc. (TDS) TDS
Telephone Communications (No Radiotelephone) · SIC 4813 · Verticală: Telephone Communications (No Radiotelephone) (SIC 4813)
TDS este o companie de telecomunicații care operează prin TDS Telecom, un furnizor de broadband, video, voce și servicii wireless în zone mici și rurale, și prin Array, care deține un portofoliu de turnuri și a finalizat în 2026 vânzarea majorității spectrului. Compania se află în plină tranziție către o structură mai mică, în care investițiile în fibră și valorificarea turnurilor definesc strategia pe termen scurt. Veniturile consolidate din trimestrul al doilea 2026 au atins 309.3 milioane USD, iar ghidajul pentru TDS Telecom a fost ajustat în sus pentru fibră, cu 250000 - 300000 adrese cu fibră marketabile în 2026.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Telephone and Data Systems, Inc. (TDS) (TDS) costa 36,01 USD (+1,09 % într-o zi), cu capitalizare 1,8 mld USD, P/E 11,4 pe un EPS diluat de 3,15 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,44 %, beta 0,73, interval pe 52 de săptămâni 32,98–47,59 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 309,3 mil USD (+3,6 % an/an), profit net de 298,4 mil USD (+2.478,6 % an/an), EPS diluat 2,42 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 56,2
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 32,81 – 36,34
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,91 · lățimea benzii 10,2 %
- SMA 50 / 200
- 35,33 / 39,47
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,11 / -0,10
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +2,6 % | −1,1 % | +3,7 pp | — |
| 3 luni | +1,8 % | −0,5 % | +2,2 pp | — |
| 6 luni | −20,9 % | +4,4 % | −25,3 pp | — |
| De la început de an | −12,2 % | +12,3 % | −24,5 pp | — |
| 1 an | −8,5 % | +13,5 % | −22,1 pp | −14,4 % |
| 3 ani | +85,1 % | +76,4 % | +8,7 pp | +3,2 % |
| 5 ani | +84,1 % | +63,7 % | +20,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 327,5 mil | 295,3 mil | 290,4 mil | 298,5 mil | 308,5 mil | 330,7 mil | 309,5 mil | 309,3 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 116,6 mil | 116,0 mil | 116,4 mil | 108,6 mil | 106,2 mil | 103,9 mil | 102,7 mil | 111,5 mil |
| Profit operațional | -149,7 mil | 16,9 mil | -33,9 mil | -12,3 mil | -68,0 mil | 16,8 mil | 143,8 mil | 373,2 mil |
| Amortizare și depreciere | 80,9 mil | 44,5 mil | 84,3 mil | 86,0 mil | 91,7 mil | 41,3 mil | 85,9 mil | 88,8 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 32,7 mil | 29,7 mil | 23,9 mil | 29,2 mil | 47,3 mil | 12,3 mil | 5,3 mil | 11,4 mil |
| Profit înainte de impozit | -130,0 mil | 35,2 mil | -12,3 mil | 10,0 mil | 6,0 mil | 85,3 mil | 233,8 mil | 447,7 mil |
| Impozit pe profit | -30,7 mil | 14,7 mil | -8,1 mil | -4,2 mil | -72,8 mil | 22,9 mil | 54,4 mil | 106,4 mil |
| Profit net | -65,7 mil | 5,9 mil | 7,5 mil | 11,6 mil | -81,8 mil | 56,5 mil | 144,6 mil | 298,4 mil |
| EPS diluat | -0,73 | 0,05 ≈ | -0,09 | -0,05 | -0,84 | 0,48 ≈ | 1,09 | 2,42 |
| Flux de numerar operațional | 307,1 mil ≈ | 212,8 mil | 185,6 mil | 421,7 mil ≈ | -37,0 mil ≈ | 19,6 mil | 67,5 mil | 55,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | -181,8 mil ≈ | 96,2 mil | 64,4 mil | 86,1 mil ≈ | 111,6 mil ≈ | 128,5 mil | 149,0 mil | 168,9 mil ≈ |
| Dividende plătite | 21,5 mil ≈ | 21,9 mil | 21,9 mil | 21,9 mil ≈ | 22,0 mil ≈ | 21,9 mil | 21,9 mil | 21,9 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 ≈ | 0 | — | — | — | 67,4 mil | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 12 din propriul istoric de 26 trimestre (min 8,6, mediană 20,5, max 140,2; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | ⚠ 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,1 mld | 5,2 mld | 5,2 mld | 5,3 mld | 5,4 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,2 mld |
| Venituri an/an | +1,3 % | +1,3 % | +0,9 % | +2,0 % | +1,6 % | — | −4,3 % | −5,3 % |
| Profit net | 135,0 mil | 121,0 mil | 226,0 mil | 156,0 mil | 62,0 mil | -500,0 mil | -27,7 mil | -6,2 mil |
| Profit net an/an | −11,8 % | −10,4 % | +86,8 % | −31,0 % | −60,3 % | — | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | 1,17 | 1,03 | 1,93 | 1,00 | -0,07 | -5,05 | -0,85 | -0,65 |
| EPS diluat an/an | −14,6 % | −12,0 % | +87,4 % | −48,2 % | −107,0 % | — | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 2,6 % | 2,3 % | 4,3 % | 2,9 % | 1,1 % | -36,9 % | -2,1 % | -0,5 % |
| Flux de numerar liber | 241,0 mil | 59,0 mil | 194,0 mil | -28,0 mil | -6,0 mil | 498,1 mil | 780,4 mil | 199,4 mil |
Seria se rupe înainte de 2023: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 766,0 mil USD
- Datorie financiară
- 5,3 mil USD
- Datorie netă
- -760,7 mil USD
- Capitaluri proprii
- 5,3 mld USD
- Active totale
- 8,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,00x
- Lichiditate curentă
- 2,10x
- ROE
- -0,1 %
- ROA
- -0,1 %
- Marja FCF
- 16,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,2 mld | 5,3 mld | 5,4 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 488,8 mil | 486,7 mil | 435,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 259,0 mil | 261,0 mil | 122,0 mil | -682,6 mil | -191,3 mil | -97,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 862,0 mil | 851,0 mil | 882,0 mil | 270,5 mil | 285,4 mil | 303,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 1,1 mld ≈ | 1,1 mld ≈ | 1,0 mld ≈ | -412,1 mil ≈ | 94,1 mil ≈ | 206,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 168,0 mil | 232,0 mil | 174,0 mil | 62,2 mil | 108,6 mil | 112,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 288,0 mil | 221,0 mil | 125,0 mil | -563,5 mil | -103,4 mil | 89,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 19,0 mil | 33,0 mil | 53,0 mil | -15,8 mil | -22,1 mil | -62,2 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit net | 226,0 mil | 156,0 mil | 62,0 mil | -500,0 mil | -27,7 mil | -6,2 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,93 | 1,00 | -0,07 | -5,05 | -0,85 | -0,65 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 115,0 mil | 116,0 mil | 114,0 mil | 112,8 mil | 113,7 mil | 118,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,68 | 0,70 | 0,72 | 0,74 | 0,31 | 0,16 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 488,8 mil
- 2024
- 486,7 mil
- 2025
- 435,1 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
- 2023
- 112,8 mil
- 2024
- 113,7 mil
- 2025
- 118,6 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,4 mld | 367,0 mil | 360,0 mil | 236,0 mil | 363,6 mil | 766,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 992,0 mil | 57,1 mil | 68,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 154,0 mil | 178,0 mil | 268,0 mil | 208,0 mil | 4,1 mil | 4,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active curente | 3,0 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 923,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 4,0 mld | 4,4 mld | 4,8 mld | 5,1 mld | 2,9 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 547,0 mil | 547,0 mil | 547,0 mil | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 16 feb. 2024verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 213,0 mil | 197,0 mil | 204,0 mil | 183,0 mil | 160,8 mil | 131,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active totale | 12,5 mld | 13,5 mld | 14,6 mld | 8,1 mld | 13,7 mld | 8,4 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 5,0 mil | 6,0 mil | 19,0 mil | 26,0 mil | 31,1 mil | 5,3 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 440,3 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 5,6 mld | 6,7 mld | 6,6 mld | 6,0 mld | 5,9 mld | 5,3 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
- 2023
- 183,0 mil
- 2024
- 160,8 mil
- 2025
- 131,7 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,5 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 589,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 643,1 mil | 365,4 mil | 390,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 194,0 mil ≈ | -28,0 mil ≈ | -6,0 mil ≈ | 498,1 mil ≈ | 780,4 mil ≈ | 199,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -1,5 mld | -2,5 mld | -1,8 mld | -1,3 mld | -754,5 mil | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 957,0 mil | 321,0 mil | 613,0 mil | 56,0 mil | -277,5 mil | -2,3 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 78,0 mil | 119,0 mil | 151,0 mil | 152,7 mil | 104,4 mil | 87,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 14,0 mil | 8,0 mil | 40,0 mil | 5,8 mil | 0 | 108,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -1,3 mld
- 2024
- -754,5 mil
- 2025
- 2,1 mld
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
- 2023
- 56,0 mil
- 2024
- -277,5 mil
- 2025
- -2,3 mld
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 63 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,8 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie91
- Evaluare63
- Calitate50
- Creștere0
- Randamente100
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 22,32 – 169,28 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDA73,92 – 169,28 (Mijloc 103,42)6 firme folosite · multiplul median 3,8x · quartile 1,9x – 8,1xATNI, LUMN, SHEN, T, UNIT, VZ
- Colegi: P/E22,32 – 73,20 (Mijloc 37,10)7 firme folosite · multiplul median 11,8x · quartile 7,1x – 23,2xATEX, ATNI, CXDO, IDT, T, UNIT, VZ
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului2,10 – 2,83 (Mijloc 2,41)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 63/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 9,4 % | 54 (față de colegi) | 12 % |
| Marja netă · Calitate | 33,2 % | 95 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -108,3 % | 0 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -39,0 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -2,8x | 100 (față de colegi) | 12 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 6,1x | 71 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,8x | 100 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 11,4x | 75 (față de colegi) | 12 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | -0,5x | 100 (față de colegi) | 12 % |
| Randament FCF · Evaluare | -25,2 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 10,9 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie91/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate50/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare63/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
TELEPHONE AND DATA SYSTEMS, INC. (TDS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,2 mld USD în 2025; creștere an/an -5,3 %; marjă netă 33,2 %; ROE 8,2 %; datorie netă/EBITDA -2,8x.
Intervalul de valoare estimat este 48,12–121,24 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 70,26 USD, prețul de 36,01 USD lasă un potențial de 95,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 48,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 63/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 33,2 %
- Datorie netă / EBITDA: -2,8x
- Acoperirea dobânzilor: 6,1x
- Lichiditatea curentă: 3,8x
- P/E (TTM): 11,4x
- EV/EBITDA: -0,5x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 10,9 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -108,3 %
- CAGR venituri 3 ani: -39,0 %
- Randament FCF: -25,2 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Telephone Communications (No Radiotelephone) (SIC 4813) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 20 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AMXAmerica Movil Sab De Cv | 1.508,4 mld | 1.107,5 | 6,8 % | 3,2 % | −11,2 % | +8 % / +38 % |
| VZVerizon Communications Inc. | 191,4 mld | 11,8 | 15,4 % | 11,8 % | +2,5 % | +12 % / +20 % |
| TAt&T Inc. | 147,1 mld | 11,8 | 10,5 % | 10,2 % | +2,7 % | −16 % / +32 % |
| LUMNLumen Technologies, Inc. | 4,6 mld | — | — | -5,8 % | −5,4 % | −45 % / +241 % |
| TDSTelephone And Data Systems, Inc. | 4,1 mld | 11,4 | 8,2 % | 33,2 % | −5,3 % | −9 % / +85 % |
| ATEXAnterix Inc. | 1,5 mld | 22,2 | 27,9 % | 933,0 % | +7,8 % | +278 % / +138 % |
| UNITUniti Group Inc. | 1,3 mld | 1,7 | 666,9 % | 30,4 % | +91,5 % | −14 % / −41 % |
| SHENShenandoah Telecommunications Company | 575,2 mil | — | -4,4 % | -10,2 % | +9,1 % | −5 % / −53 % |
| ATNIAtn International, Inc. | 397,3 mil | 2,4 | 32,2 % | 23,2 % | −0,2 % | +22 % / −15 % |
| CXDOCrexendo, Inc. | 174,7 mil | 43,6 | 5,6 % | 4,5 % | +12,0 % | −25 % / +78 % |
| NXPLNextPlat Corp | 21,8 mil | — | -43,1 % | -17,8 % | −17,8 % | +34 % / −47 % |
| IQSTIQSTEL Inc. | 9,0 mil | — | -56,0 % | -2,2 % | +11,9 % | −80 % / −94 % |
| SURGSurgepays, Inc. | 8,2 mil | — | — | -47,9 % | −6,4 % | −92 % / −98 % |
| KTKT Corporation | — | — | 2,8 % | 1,7 % | +0,4 % | +1 % / +41 % |
| CTGGQwest Corp | 0 | — | -15,8 % | -40,1 % | −13,8 % | indisponibil / indisponibil |
| TKCTurkcell Iletisim Hizmetleri A S | — | — | 10,8 % | 11,7 % | +14,6 % | −15 % / −5 % |
| TIMBTim S.A. | — | — | 17,1 % | 16,2 % | +4,6 % | −22 % / +3 % |
| PHIPLDT Inc. | — | — | 29,3 % | 14,9 % | +2,8 % | −19 % / −22 % |
| BCEBce Inc. | — | — | 32,5 % | 26,6 % | +0,2 % | −10 % / −46 % |
| IDTIDT Corporation | — | 24,3 | 25,4 % | 6,7 % | +5,4 % | +69 % / +186 % |
| TEOTelecom Argentina SA | — | — | -2,4 % | -2,0 % | +53,0 % | −17 % / +26 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TDS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 51,23 Randament total 43 % · Pe an 43 % | 91,03 Randament total 154 % · Pe an 154 % | 137,74 Randament total 284 % · Pe an 284 % |
| 3 ani | 40,68 Randament total 15 % · Pe an 5 % | 82,15 Randament total 131 % · Pe an 32 % | 137,74 Randament total 287 % · Pe an 57 % |
| 5 ani | 32,30 Randament total -7 % · Pe an -1 % | 74,14 Randament total 111 % · Pe an 16 % | 137,74 Randament total 289 % · Pe an 31 % |
- P/E la ieșire± 20,54
- Marja netă± 14,38
- Creșterea anuală a veniturilor± 12,98
- Diluare anuală± 1,21
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
TDS este o companie de telecomunicații care operează prin TDS Telecom, un furnizor de broadband, video, voce și servicii wireless în zone mici și rurale, și prin Array, care deține un portofoliu de turnuri și a finalizat în 2026 vânzarea majorității spectrului. Compania se află în plină tranziție către o structură mai mică, în care investițiile în fibră și valorificarea turnurilor definesc strategia pe termen scurt. Veniturile consolidate din trimestrul al doilea 2026 au atins 309.3 milioane USD, iar ghidajul pentru TDS Telecom a fost ajustat în sus pentru fibră, cu 250000 - 300000 adrese cu fibră marketabile în 2026.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o rețea de fibră și cablu modernizată, cu capacitate de rutare IP redundantă, care sprijină servicii noi și o poziție bună în zonele rurale și suburbane.
- Portofoliul de turnuri beneficiază de contracte pe termen lung cu mari operatori mobili, cu rată de înlocuire ridicată și spațiu disponibil pentru colocări suplimentare.
- Structura de control prin Trustul de vot și participația majoritară în Array oferă o direcție strategică coerentă și flexibilitate în gestionarea activelor.
Puncte slabe
- Scala companiei s-a redus după vânzarea operațiunilor wireless, ceea ce poate crea dezavantaje operaționale și de costuri față de perioada anterioară.
- Serviciile video și vocale continuă să scadă, iar pachetele MVNO depind de terți pentru livrarea serviciului wireless către clienți.
- Array are costuri de wind-down și provizioane pentru decomisionarea unor turnuri fără chiriași, care ar putea afecta fluxurile de numerar.
Oportunități
- Dacă adresele cu fibră marketabilă cresc conform ghidajului, TDS Telecom ar putea extinde baza de clienți rezidențiali cu servicii de viteză mare.
- Array poate crește veniturile prin noi colocări pe turnurile cu spațiu disponibil și prin renegocierea contractelor de sol în favoarea companiei.
- Valorificarea spectrului rămas și propunerea de achiziție a acțiunilor Array de la alți acționari ar putea debloca valoare pentru acționari, dacă tranzacțiile se finalizează.
Amenințări
- Concurența intensă din partea operatorilor de cablu, a supraconstructorilor de fibră și a furnizorilor de satelit ar putea presa prețurile și marjele.
- Dependența Array de un număr mic de mari chiriași, în special de contractul MLA cu T-Mobile, ar putea afecta veniturile dacă aceștia își modifică planurile.
- Tranzacțiile de spectru nefinalizate și aprobările de reglementare ar putea întârzia sau reduce fondurile așteptate de companie.
Riscuri
- Dependența de T-Mobileridicat
Array depinde în mare măsură de T-Mobile prin contractul MLA pe termen lung; dacă operatorul nu își respectă obligațiile de închiriere, impactul asupra rezultatelor financiare ar putea fi semnificativ.
- Finalizarea vânzărilor de spectrumediu
Unele tranzacții de spectru rămân supuse aprobărilor de reglementare și condițiilor de închidere; dacă nu se finalizează, fondurile așteptate ar putea să nu fie disponibile.
- Costuri de construcție a fibreimediu
Întârzierile în construcție, lipsa forței de muncă sau a echipamentelor și dependența de terți pentru permise ar putea crește costurile și amâna extinderea rețelei.
- Presiunea competitivă asupra turnurilormediu
Concurența tot mai mare din partea operatorilor mai mari ar putea duce la scăderea prețurilor de închiriere și la rate de ocupare mai mici pe termen lung.
- Escaladatorii fixi și inflațiascăzut
Majoritatea contractelor de sol și de colocare au escaladatori fixi; dacă escaladatorii de sol cresc mai repede decât cei de colocare, marjele Array ar putea fi afectate.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea adreselor cu fibră și a ratelor de ocupare pe turnuri ar putea susține creșterea veniturilor și a EBITDA-ului în perioada următoare.
- Finalizarea vânzărilor de spectru și distribuirea de dividende speciale ar putea aduce fonduri importante acționarilor, dacă se mențin condițiile actuale.
- Propunerea de achiziție a acțiunilor Array deținute de alți acționari ar putea simplifica structura și ar putea crește valoarea pentru acționarii TDS.
Ce ar strica teza
- Declinul serviciilor video și vocale și presiunea concurențială ar putea continua să reducă veniturile legacy ale TDS Telecom.
- Dependența de un singur mare chiriant pentru Array ar putea deveni o vulnerabilitate dacă relația contractuală se schimbă.
- Costurile de wind-down, decomisionare și investițiile mari în fibră ar putea limita fluxul de numerar disponibil pentru acționari.
De urmărit
- Ritmul adreselor marketabile cu fibră față de ghidajul de 250000 - 3000002026
- Finalizarea vânzărilor de spectru rămas și utilizarea fondurilorQ3 2026
- Rezultatul evaluării propunerii de achiziție a acțiunilor Array de către comitetul special2026
- Evoluția ratei de ocupare a turnurilor și a veniturilor din colocarenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Strategia TDS Telecom se bazează pe investiții în rețele de fibră, cu viteze de până la 8 Gbps pentru clienții rezidențiali, și pe pachete care leagă broadband-ul de video, voce și servicii wireless prin MVNO. Compania extinde amprenta prin fibră în Wisconsin și în Pacificul de Nord-Vest și dorește să își crească veniturile din servicii care nu sunt legate de rețelele vechi de cupru și cablu. Investițiile au crescut: cheltuielile de capital din continuarea activităților au fost de 436.559 milioane USD în 2025.
Array a vândut operațiunile wireless și o parte din spectru către T-Mobile la 1 august 2025, pentru o contraprestație totală de 4293.8 milioane USD, iar după acest moment se concentrează pe închirierea turnurilor și pe valorificarea spectrului rămas. În 2026, Array a finalizat vânzarea unei părți mari din spectrul rămas, iar consiliul special evaluează o propunere neobligatorie a TDS de a achiziționa acțiunile Array aflate la alți acționari.
Segmente
TDS Telecom
Segmentul TDS Telecom a generat 1038.358 milioane USD venituri operaționale în 2025, cu 2% mai puțin decât în 2024, din cauza declinului legacy și a vânzărilor de active. În trimestrul al doilea 2026, veniturile din servicii au scăzut cu 6%, iar veniturile din fibra rezidențială au crescut cu 13%, ghidajul de venituri pentru 2026 fiind 1000 - 1025 milioane USD.
Piața în context
Piața turnurilor de telecomunicații în SUA rămâne dominată de câțiva operatori mari, iar cererea de infrastructură este susținută de creșterea consumului mobil de date. Array deține al cincilea portofoliu ca mărime din țară, cu o rată de ocupare mai scăzută decât competitorii, ceea ce lasă spațiu pentru noi chiriași. Pe partea de broadband fix, concurența se intensifică, cu operatori de cablu, furnizori de fibră și wireless care își extind rețelele în zonele deservite de TDS.
Piața de broadband rural și suburban beneficiază de fonduri federale și de stat, care includ programe precum ACAM și E-ACAM, dar și de investiții de capital de risc în supraconstruire. Pentru TDS Telecom, cererea pentru fibră și pachete combinate rămâne ridicată, în timp ce segmentul de video continuă să scadă din cauza cord-cutting-ului și a creșterii prețurilor.
Tendințe
- Creșterea cererii de date mobilevânt din spate
Consumul tot mai mare de date mobile susține cererea pentru colocări pe turnuri, iar Array vede spațiu pentru noi chiriași pe portofoliul său, ceea ce ar putea sprijini creșterea veniturilor.
- Extinderea fibreivânt din spate
Fibra permite TDS Telecom să ofere viteze mai mari și să își crească amprenta, iar creșterea adreselor marketabile ar putea transforma gradual baza de clienți către servicii cu marjă mai bună.
- Declinul video și vociivânt din față
Conexiunile video scad din cauza prețurilor și a cord-cutting-ului, iar cele vocale se erodează din cauza tehnologiilor alternative, ceea ce ar putea presa veniturile legacy ale TDS Telecom.
- Presiunea costurilor și a capitaluluimixt
Creșterea cheltuielilor de capital pentru fibră și inflația ar putea reduce randamentele investițiilor, iar companiile ar putea fi nevoite să își reconsidere planurile de extindere dacă costurile cresc.
Poziția concurențială
Pe partea de broadband și video, TDS Telecom concurează cu operatori de cablu, furnizori de fibră, companii incumbente, furnizori wireless și de satelit, iar presiunea prețurilor poate afecta marjele. Competiția se bazează pe fiabilitatea rețelei, viteze, gama de produse și serviciul clienți.
În zona turnurilor, Array concurează cu operatori mari și regionali, cu construcții la comandă și cu proprietari de infrastructură nețelecom, precum acoperișuri și turnuri utilitare. Factorii decisivi sunt locația turnului, viteza de implementare și structura contractelor de închiriere, iar competitorii mai mari au resurse financiare și scală mai mari.
- American Tower CorporationAMT
Unul dintre marii operatori de turnuri din SUA, cu scală națională și resurse financiare mai mari decât Array, menționat ca competitor direct în închirierea de spațiu pe turnuri.
- Crown Castle IncCCI
Operator mare de turnuri și infrastructură din SUA, care concurează cu Array pentru chiriași și pentru contracte de colocare.
- SBA Communications CorporationSBAC
Operator important de turnuri wireless, cu poziții bune în locații atractive, care poate limita capacitatea Array de a atrage chiriași noi.
- operatori regionali de cablu și fibră
Companii regionale de cablu, supraconstructori de fibră și furnizori incumbenți care concurează cu TDS Telecom pe broadband și pe pachetele convergente în zonele sale de operare.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent02 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 aug. 2026
- Raport curent07 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iun. 2026Achiziție sau vânzare de active · Alte evenimente
- Raport curent26 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent08 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 mai 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)08 apr. 2026
- Raport curent24 mar. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Telephone and Data Systems, Inc. (TDS) · 24 feb. 2026
- [2] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Telephone and Data Systems, Inc. (TDS) · 07 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.