olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
The J. M. Smucker Co. SJM
Canned, Fruits, Veg, Preserves, Jams & Jellies · SIC 2033 · Verticală: Industria alimentară (SIC 203x)
The J. M. Smucker Co. (SJM) fabrică și comercializează în principal în America de Nord cafea, unt de arahide, produse congelate Uncrustables, produse de patiserie, hrană pentru animale și siropuri. În primul trimestru al anului fiscal 2027 vânzările au crescut cu 5 la sută, iar compania a actualizat ghidajul anual, arătând o reconfigurare a portofoliului după mai multe achiziții și divestiri.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea The J. M. Smucker Co. (SJM) costa 132,43 USD (+3,48 % într-o zi), cu capitalizare 14,1 mld USD, P/E 61,6 pe un EPS diluat de -1,30 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,34 %, beta 0,09, interval pe 52 de săptămâni 89,53–133,39 USD. Ultimul trimestru raportat (T1 2027): venituri de 2,2 mld USD (+5,0 % an/an), profit net de 324,3 mil USD, EPS diluat 3,03 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 61,4
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 118,45 – 134,86
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,85 · lățimea benzii 13,0 %
- SMA 50 / 200
- 124,57 / 111,60
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 2,20 / 1,88
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +13,9 % | −1,1 % | +15,0 pp | — |
| 3 luni | +11,1 % | −0,5 % | +11,5 pp | — |
| 6 luni | +36,8 % | +4,4 % | +32,4 pp | — |
| De la început de an | +35,4 % | +12,3 % | +23,1 pp | — |
| 1 an | +27,8 % | +13,5 % | +14,2 pp | −32,9 % |
| 3 ani | +16,7 % | +76,4 % | −59,7 pp | −43,4 % |
| 5 ani | +5,3 % | +63,7 % | −58,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q1 2027 · 31 iul. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,3 mld | 2,2 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,2 mld |
| Costul vânzărilor | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,2 mld |
| Profit brut | 886,1 mil | 878,1 mil | 823,3 mil | 474,7 mil | 869,9 mil | 827,8 mil | 862,1 mil | 979,6 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 390,7 mil | 367,6 mil | 380,6 mil | 377,4 mil | 398,2 mil | 363,2 mil | 357,8 mil | 410,5 mil |
| Profit operațional | 169,7 mil | -594,0 mil | -599,1 mil | 45,6 mil | 418,5 mil | -548,4 mil | 444,5 mil | 511,6 mil |
| Profit înainte de impozit | 66,8 mil | -662,5 mil | -697,1 mil | -56,5 mil | 318,4 mil | -651,9 mil | 327,6 mil | 427,9 mil |
| Impozit pe profit | 91,3 mil | -200,0 mii | 31,9 mil | -12,6 mil | 77,1 mil | 72,3 mil | -60,5 mil | 103,6 mil |
| Profit net | -24,5 mil | -662,3 mil | -729,0 mil | -43,9 mil | 241,3 mil | -724,2 mil | 388,1 mil | 324,3 mil |
| EPS diluat | -0,23 | -6,22 | — | -0,41 | 2,26 | -6,79 | — | 3,03 |
| Flux de numerar operațional | 404,2 mil ≈ | 239,4 mil ≈ | 393,9 mil | -10,6 mil | 346,5 mil ≈ | 558,5 mil ≈ | 579,2 mil | 425,7 mil |
| Investiții (capex) | 87,0 mil ≈ | 88,1 mil ≈ | 95,0 mil | 84,3 mil | 66,3 mil ≈ | 71,5 mil ≈ | 95,3 mil | 88,4 mil |
| Dividende plătite | 114,4 mil ≈ | 114,4 mil ≈ | 114,5 mil | 114,4 mil | 116,8 mil ≈ | 116,7 mil ≈ | 116,8 mil | 116,8 mil |
| Răscumpărări de acțiuni | 100,0 mii ≈ | 400,0 mii ≈ | 200,0 mii | 4,6 mil | 400,0 mii ≈ | 200,0 mii ≈ | 400,0 mii | 5,7 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 7,8 mld | 7,8 mld | 8,0 mld | 8,0 mld | 8,5 mld | 8,2 mld | 8,7 mld | 9,1 mld |
| Venituri an/an | +6,5 % | −0,5 % | +2,6 % | −0,0 % | +6,6 % | −4,1 % | +6,7 % | +3,7 % |
| Profit net | 514,4 mil | 779,5 mil | 876,3 mil | 631,7 mil | -91,3 mil | 744,0 mil | -1,2 mld | -138,7 mil |
| Profit net an/an | −61,6 % | +51,5 % | +12,4 % | −27,9 % | −114,5 % | indisponibil | −265,4 % | indisponibil |
| EPS diluat | 4,52 | 6,84 | 7,79 | 5,83 | -0,86 | 7,13 | -11,57 | -1,30 |
| EPS diluat an/an | −61,6 % | +51,3 % | +13,9 % | −25,2 % | −114,8 % | indisponibil | −262,3 % | indisponibil |
| netă % | 6,6 % | 10,0 % | 11,0 % | 7,9 % | -1,1 % | 9,1 % | -14,1 % | -1,5 % |
| Flux de numerar liber | 781,4 mil | 985,5 mil | 1,3 mld | 718,8 mil | 717,0 mil | 642,9 mil | 816,6 mil | 1,2 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 30 apr. 2026
- Numerar
- 58,6 mil USD
- Datorie financiară
- 6,8 mld USD
- Datorie netă
- 6,8 mld USD
- Capitaluri proprii
- 5,5 mld USD
- Active totale
- 16,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,23x
- Lichiditate curentă
- 0,78x
- ROE
- -2,4 %
- ROA
- -0,8 %
- Marja FCF
- 12,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 8,0 mld | 8,0 mld | 8,5 mld | 8,2 mld | 8,7 mld | 9,1 mld | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 4,9 mld | 5,3 mld | 5,7 mld | 5,1 mld | 5,3 mld | 6,0 mld | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Profit brut | 3,1 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | 3,1 mld | 3,4 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Profit operațional | 1,4 mld | 1,0 mld | 157,5 mil | 1,3 mld | -673,9 mil | 360,2 mil | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 1,2 mld | 843,8 mil | -9,2 mil | 996,4 mil | -1,0 mld | -62,4 mil | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 295,6 mil | 212,1 mil | 82,1 mil | 252,4 mil | 184,0 mil | 76,3 mil | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Profit net | 876,3 mil | 631,7 mil | -91,3 mil | 744,0 mil | -1,2 mld | -138,7 mil | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| EPS diluat | 7,79 | 5,83 | -0,86 | 7,13 | -11,57 | -1,30 | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 112,0 mil | 108,4 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 16 iun. 2022verificat |
| Dividend pe acțiune | 3,60 | 3,96 | 4,08 | 4,24 | 4,32 | 4,40 | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 334,3 mil | 169,9 mil | 655,8 mil | 62,0 mil | 69,9 mil | 58,6 mil | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Creanțe | 533,7 mil | 524,7 mil | 597,6 mil | 736,5 mil | 619,0 mil | 656,3 mil | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Stocuri | 959,9 mil | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Active curente | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,9 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,0 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 3,1 mld | 3,1 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Fond comercial | 6,0 mld | 6,0 mld | 5,2 mld | 7,6 mld | 5,7 mld | 5,2 mld | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 6,0 mld | 5,7 mld | 4,4 mld | 7,3 mld | 6,3 mld | 5,7 mld | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Active totale | 16,3 mld | 16,1 mld | 15,0 mld | 20,3 mld | 17,6 mld | 16,2 mld | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 82,0 mil | 180,0 mil | 0 | 591,0 mil | 640,8 mil | 420,9 mil | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 3,5 mld | 4,3 mld | 4,3 mld | 6,8 mld | 7,0 mld | 6,4 mld | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Datorii curente | 2,9 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 3,8 mld | 2,7 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Datorii totale | 8,2 mld | 7,9 mld | 7,7 mld | 12,6 mld | 11,5 mld | 10,7 mld | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Capital propriu | 8,1 mld † | 8,1 mld † | 7,3 mld † | 7,7 mld † | 6,1 mld † | 5,5 mld † | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2024
- 7,3 mld
- 2025
- 6,3 mld
- 2026
- 5,7 mld
SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,6 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 306,7 mil | 417,5 mil | 477,4 mil | 586,5 mil | 393,8 mil | 317,4 mil | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 1,3 mld ≈ | 718,8 mil ≈ | 717,0 mil ≈ | 642,9 mil ≈ | 816,6 mil ≈ | 1,2 mld ≈ | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 311,1 mil | -355,5 mil | 256,2 mil | -4,0 mld | -100,3 mil | -258,8 mil | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -1,9 mld | -944,5 mil | -964,6 mil | 2,1 mld | -1,1 mld | -1,2 mld | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Dividende plătite | 403,2 mil | 418,1 mil | 430,2 mil | 437,5 mil | 455,4 mil | 464,7 mil | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 678,4 mil | 270,4 mil | 367,5 mil | 372,8 mil | 3,3 mil | 5,6 mil | SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -4,0 mld
- 2025
- -100,3 mil
- 2026
- -258,8 mil
SEC (XBRL)· 09 iun. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 48 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 14,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare44
- Bilanț și datorie6
- Calitate61
- Creștere17
- Randamente69
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 57,82 – 77,76 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/Eindisponibil · colegi insuficienți
- Dividende actualizate (DDM)57,82 – 77,76 (Mijloc 66,32)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 48/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 3,4 % | 40 (față de colegi) | 16 % |
| Marja netă · Calitate | 2,5 % | 57 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 692,1 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 2,0 % | 17 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,9x | 6 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 61,6x | 0 (pe interval fix) | 16 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 11,2 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,3 % | 48 (pe interval fix) | 10 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 29,4 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial6/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial17/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate61/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente69/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare44/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
J M SMUCKER Co (SJM). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-07-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 9,1 mld USD în 2026; creștere an/an 3,7 %; marjă netă 2,5 %; ROE 3,9 %.
Intervalul de valoare estimat este 57,82–77,76 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 66,32 USD, prețul de 132,43 USD lasă un potențial de -49,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -99,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 48/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance, growth. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 692,1 %
- Randament FCF: 11,2 %
- Rata de distribuire (FCF): 29,4 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: 2,0 %
- Lichiditatea curentă: 0,9x
- P/E (TTM): 61,6x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Industria alimentară (SIC 203x) · același grup industrial (SIC 3 cifre) · comparată cu 7 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| KHCKraft Heinz Co | 30,1 mld | — | -9,0 % | -14,0 % | −3,5 % | −0 % / −28 % |
| SJMJ M SMUCKER Co | 14,1 mld | 61,6 | 3,9 % | 2,5 % | +3,7 % | +28 % / +17 % |
| LWLamb Weston Holdings, Inc. | 7,8 mld | 30,8 | 14,2 % | 3,8 % | +2,5 % | −4 % / −43 % |
| MZTIThe Marzetti Company | 3,1 mld | 17,7 | 16,8 % | 9,1 % | +1,1 % | −33 % / −32 % |
| BRFHBarfresh Food Group Inc. | 8,8 mil | — | -364,2 % | -17,9 % | +32,6 % | −83 % / −61 % |
| PLAGPlanet Green Holdings Corp. | 5,2 mil | — | -706,0 % | -308,0 % | −35,2 % | −86 % / −89 % |
| FAMIFarmmi, Inc. | 538,9 mii | — | -36,1 % | -189,8 % | −56,4 % | −94 % / −99 % |
| SENEASeneca Foods Corporation | — | — | 12,2 % | 5,6 % | +8,2 % | +21 % / +200 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SJM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 76,31 Randament total -42 % · Pe an -42 % | 135,08 Randament total 2 % · Pe an 2 % | 203,69 Randament total 54 % · Pe an 54 % |
| 3 ani | 70,38 Randament total -47 % · Pe an -19 % | 140,53 Randament total 6 % · Pe an 2 % | 233,20 Randament total 76 % · Pe an 21 % |
| 5 ani | 64,92 Randament total -51 % · Pe an -13 % | 146,20 Randament total 10 % · Pe an 2 % | 266,98 Randament total 102 % · Pe an 15 % |
- P/E la ieșire± 35,13
- Marja netă± 24,59
- Creșterea anuală a veniturilor± 20,68
- Diluare anuală± 2,07
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
The J. M. Smucker Co. (SJM) fabrică și comercializează în principal în America de Nord cafea, unt de arahide, produse congelate Uncrustables, produse de patiserie, hrană pentru animale și siropuri. În primul trimestru al anului fiscal 2027 vânzările au crescut cu 5 la sută, iar compania a actualizat ghidajul anual, arătând o reconfigurare a portofoliului după mai multe achiziții și divestiri.123
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu de mărci recunoscute în categorii de top și încredere a consumatorilor, susținute de inovație și de o rețea integrată de distribuție 1.
- Dependență redusă de un singur canal, cu produse vândute prin retail, cluburi, comerț electronic și consum din afara casei 1.
- Fluxul de numerar operațional s-a îmbunătățit semnificativ în primul trimestru al anului fiscal 2027, ceea ce oferă flexibilitate pentru datorie și investiții 23.
Puncte slabe
- Concentrarea clienților este ridicată, cu un client mare care reprezintă o parte importantă din vânzări 1.
- Unele fabrici și furnizori unici creează riscuri operaționale, iar întreruperi ar putea afecta producția 1.
- Vânzările sunt sensibile la presiunile de preț și la scăderea volumelor în anumite segmente, precum produsele de patiserie 23.
Oportunități
- Creșterea volumelor la Uncrustables și în cafea ar putea sprijini creșterea organică a vânzărilor 23.
- Programul de transformare ar putea genera economii și marje mai mari, dacă se realizează câștigurile de productivitate așteptate 1.
- Inovația în produse care răspund tendințelor de sănătate și comodității ar putea deschide categorii noi 1.
Amenințări
- Marcile private câștigă cotă de piață în anumite categorii, ceea ce poate presa prețurile și marjele 1.
- Tarifele noi și schimbările de politică comercială ar putea crește costurile și perturba lanțurile de aprovizionare 12.
- Condițiile economice mai slabe ar putea reduce cererea pentru produse de marcă cu preț ridicat 1.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Un singur client mare generează o parte semnificativă din vânzări, iar pierderea lui ar putea afecta rezultatele pe termen lung 1.
- Furnizori unici și fabrici uniceridicat
Unele produse depind de un singur furnizor sau de o singură unitate de producție, iar întreruperea ar putea duce la costuri suplimentare 1.
- Achiziții și integraremediu
Integrarea achizițiilor și a divestiturilor poate întâmpina dificultăți, iar depreciările pot reduce profitabilitatea 1.
- Relații de muncăscăzut
Anumite contracte colective de muncă expiră în curând, iar greve ar putea întrerupe producția 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea volumelor la cafea și la Uncrustables se menține, compania ar putea continua să își îmbunătățească veniturile și profitabilitatea 23.
- Programul de transformare și rambursările de taxe vamale au contribuit la un trimestru puternic, iar dacă eficiențele se mențin, marjele ar putea rămâne mai ridicate 23.
- Portofoliul de mărci de top în categoriile sale ar putea susține prețuri și cerere chiar și în perioade economice dificile 1.
Ce ar strica teza
- Ghidajul pentru vânzările nete din 2027 arată o scădere, ceea ce ar putea indica presiuni asupra volumelor și prețurilor în mai multe segmente 3.
- Dacă rambursările de taxe vamale nu se repetă, profitul ar putea reveni la un nivel mai scăzut, mai ales dacă costurile rămân ridicate 23.
- Dependența de câțiva clienți mari și de anumiți furnizori unici rămâne o vulnerabilitate care ar putea afecta rezultatele dacă apar probleme 1.
De urmărit
- Realizarea ghidajului de vânzări nete și de profit ajustat pe acțiuneQ2 2027
- Evoluția efectelor tarifelor și a rambursărilor încasate2027
- Cota mărcilor private și presiunea asupra prețurilor în cafea și produse de patiserienext 10-K
- Progresul programului de transformare și al marjelor segmentului Sweet Baked SnacksQ2 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Compania, cunoscută drept Smucker’s, operează practic într-o singură industrie, cea a produselor alimentare și de băuturi de marcă, iar majoritatea vânzărilor sunt realizate în Statele Unite 1. Vânzările nete pentru anul fiscal 2026 au fost de 9050,9 milioane dolari 1. Pentru 2026, compania spune că vânzările în afara SUA au reprezentat 4 la sută din total 1. Produsele sunt vândute prin comercianți cu amănuntul, cluburi, magazine discount, canale online și prin distribuitori pentru consumul din afara casei 1.
Structura reportabilă include cinci segmente: cafea de retail în SUA, produse congelate și creme pentru tartinat în SUA, hrană pentru animale de companie în SUA, produse de patiserie dulci și segmentul Away From Home 1. În 2023 compania a achiziționat Hostess Brands pentru un total de 5,4 miliarde dolari, ceea ce a adus în portofoliu produse dulci de patiserie 1. Ulterior au fost vândute mai multe afaceri, printre care Voortman și anumite mărci de produse de patiserie de valoare, reflectând o concentrare pe categoriile principale 1.
Clienții sunt concentrați: Walmart, inclusiv Sam’s Club, a reprezentat 34 la sută din vânzările nete în 2026, iar primii zece clienți au generat aproximativ 60 la sută din total 1. Compania se prezintă ca lider în mai multe categorii, precum cafeaua, untul de arahide, creme de fructe, produsele congelate, produsele de patiserie, hrana pentru câini și pisici, și afirmă că marcile sale se bazează pe încrederea consumatorilor 1.
Segmente
U.S. Retail Coffee
Segmentul de cafea a generat în primul trimestru al anului fiscal 2027 vânzări de 807,8 milioane dolari, în creștere cu 13 la sută, sprijinită în principal de prețuri mai mari 3. Profitul segmentului a crescut mult, parțial datorită rambursărilor de taxe vamale 3.
U.S. Retail Frozen Handheld and Spreads
Segmentul de produse congelate și creme a raportat vânzări de 499,3 milioane dolari în primul trimestru al anului fiscal 2027, cu o creștere de 3 la sută, susținută de Uncrustables 3.
Piața în context
Piața produselor de consum ambalate este descrisă de companie ca fiind afectată de o scădere pe termen lung a volumelor din zona centrală a magazinelor 1. Marcile private au deținut în perioada de 52 de săptămâni încheiată în aprilie 2026 o cotă medie de piață de 14,0 la sută în categoriile pe care compania le acoperă în retail și în produse de patiserie, iar în Away From Home de 22,2 la sută 1.
Presiunile inflaționiste, tarifele și lanțurile de aprovizionare complicate pot influența cererea și marjele, iar compania arată că aceste efecte ar putea persista în 2027 12. Ghidajul actualizat pentru 2027 prevede o scădere a vânzărilor nete de 1 până la 2 la sută 3.
Tendințe
- Inflația costurilor și prețurilemixt
Costurile materiilor prime au rămas ridicate, iar compania a majorat prețurile în anumite segmente, în special la cafea, ceea ce a susținut vânzările, dar poate reduce volumele 13.
- Tarifele și rambursărilemixt
Rambursările de taxe vamale au crescut semnificativ profitul brut în primul trimestru, dar nu sunt un câștig recurent, iar noile tarife ar putea afecta costurile viitoare 23.
- Consumatorii și sănătateavânt din față
Interesul crescut pentru sănătate, produsele proaspete și influența rețelelor sociale și a comerțului electronic pot reduce cererea pentru produsele tradiționale, ceea ce obligă compania să inoveze 1.
- Eficiență prin transformarevânt din spate
Programul de transformare la nivel de companie urmărește câștiguri de productivitate, iar dacă acestea se concretizează, marjele ar putea crește și ar putea finanța investiții 12.
Poziția concurențială
Compania arată că concurează atât cu mărci proprii, cât și cu alte mărci de marcă, iar în fiecare categorie apar rivali puternici 1. Factorii de diferențiere includ recunoașterea mărcii, calitatea, prețul și inovația 1.
Concurența depinde de canal și categorie: în cafea, rivalii includ Nestlé, Keurig Dr Pepper și Starbucks, iar în unt de arahide, Hormel Foods și Post Holdings sunt printre competitorii enumerați 1.
- The Kraft Heinz CompanyKHC
Competitor în cafea și în condimente pentru serviciile alimentare, enumerat în sursa de reglementare.
- Nestlé S.A.
Concurent în cafea, în produse congelate și în hrana pentru animale, enumerat în sursa de reglementare.
- Hormel Foods CorporationHRL
Concurent în untul de arahide, cu marca Skippy, enumerat în sursa de reglementare.
- Mars, Incorporated
Concurent în hrana pentru pisici și în recompensele pentru câini, enumerat în sursa de reglementare.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- McCormick or Smucker: One Dividend Aristocrat Will Outrun the OtherYahoo Finance — News · 17 sept. 2026 · EN
- Smucker CFO Marshall Tucker Sells 18,482 Shares for $2.4 MillionYahoo Finance — News · 01 sept. 2026 · EN
- J. M. Smucker (SJM) Grew Sales 5% Due to Pricing. Is Volume Growth Broad Enough?Yahoo Finance — News · 29 aug. 2026 · EN
- The J. M. Smucker Company Q1 2027 Earnings Call SummaryYahoo Finance — News · 26 aug. 2026 · EN
- JM Smucker Rises on Outlook; Intuit Down on Full-Year Forecast | Stock MoversBloomberg Markets · 26 aug. 2026 · EN
- How To Earn $500 A Month From JM Smucker Stock Ahead Of Q1 EarningsYahoo Finance — News · 26 aug. 2026 · EN
- J.M. Smucker Q1 2027 earnings beat, raises fiscal 2027 forecastYahoo Finance — News · 26 aug. 2026 · EN
- J.M. Smucker Lifts Fiscal 2027 Outlook After Q1 Results ‘Exceeded Our Expectations’Yahoo Finance — News · 26 aug. 2026 · EN
- J. M. Smucker Q1 Earnings Call HighlightsYahoo Finance — News · 26 aug. 2026 · EN
- JM Smucker Moves on Profit Beat; Vail Resorts Down on Full Year Guidance Cut | Stock MoversBloomberg Markets · 09 iun. 2026 · EN
- Smucker Profit Tops Expectations, Buoyed by Coffee PricesBloomberg Markets · 09 iun. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial26 aug. 2026
- Raport curent26 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 aug. 2026Vot al acționarilor
- Convocare AGA (proxy)26 iun. 2026
- Raport anual09 iun. 2026
- Raport curent09 iun. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 mar. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent26 feb. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD)
- Raport trimestrial26 feb. 2026
- Raport curent26 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-04-30 · SEC / The J. M. Smucker Co. · 09 iun. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-07-31 · SEC / The J. M. Smucker Co. · 26 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / The J. M. Smucker Co. · 26 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.