olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Agenus Inc. AGEN
Biological Products, (No Diagnostic Substances) · SIC 2836 · Verticală: Biological Products, (No Diagnostic Substances) (SIC 2836)
Agenus este o companie de biotehnologie în stadiu clinic, axată pe imunoterapie împotriva cancerului, al cărei produs principal, botensilimab plus balstilimab, este investigațional și nu a fost aprobat pentru vânzare comercială. Compania și-a concentrat resursele pe programul ROBBIN de Faza 3 în cancerul de colon în stadiu incipient, după o plasare privată de aproximativ 85 milioane USD, iar veniturile curente provin în mare parte din redevențe necontrolabile.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Agenus Inc. (AGEN) costa 6,97 USD (+4,50 % într-o zi), cu capitalizare 313,8 mil USD, P/E 2,6 pe un EPS diluat de 2,64 USD în ultimele 12 luni, beta 1,56, interval pe 52 de săptămâni 2,77–9,93 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 34,5 mil USD (+34,4 % an/an), profit net de -567,0 mii USD, EPS diluat -0,01 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 49,3
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 5,83 – 7,64
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,63 · lățimea benzii 26,8 %
- SMA 50 / 200
- 7,51 / 4,98
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,23 / -0,29
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −20,2 % | −1,1 % | −19,1 pp | — |
| 3 luni | −10,4 % | −0,5 % | −10,0 pp | — |
| 6 luni | +79,2 % | +4,4 % | +74,8 pp | — |
| De la început de an | +122,0 % | +12,3 % | +109,7 pp | — |
| 1 an | +86,9 % | +13,5 % | +73,3 pp | +9,1 % |
| 3 ani | −58,5 % | +76,4 % | −134,9 pp | +16,5 % |
| 5 ani | −91,5 % | +63,7 % | −155,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 25,1 mil | 26,8 mil | 24,1 mil | 25,7 mil | 30,2 mil | 34,2 mil | 33,7 mil | 34,5 mil |
| Costul vânzărilor | 146,0 mii | 118,0 mii | 137,0 mii | 243,0 mii | 642,0 mii | 0 | 0 | 0 |
| Cercetare și dezvoltare | 41,1 mil | 33,8 mil | 21,5 mil | 26,7 mil | 23,6 mil | 7,5 mil | 11,8 mil | 14,8 mil |
| Profit operațional | -31,5 mil | -25,9 mil | -13,3 mil | -16,7 mil | -4,5 mil | 14,4 mil | 15,1 mil | 11,3 mil |
| Amortizare și depreciere | 3,3 mil ≈ | 3,3 mil | 3,2 mil | 3,2 mil ≈ | 3,0 mil ≈ | 597,0 mii | 583,0 mii | 517,0 mii ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 36,7 mil | 21,1 mil | 13,0 mil | 13,3 mil | 13,2 mil | 16,0 mil | 14,7 mil | 15,4 mil |
| Profit net | -67,2 mil | -46,8 mil | -26,4 mil | -30,0 mil | 63,9 mil | -10,6 mil | 39,2 mil | -567,0 mii |
| EPS diluat | -3,08 | -2,04 ≈ | -1,03 | -1,00 | 1,94 | -0,31 ≈ | 1,02 | -0,01 |
| Flux de numerar operațional | -53,3 mil ≈ | -28,7 mil | -25,6 mil | -20,2 mil ≈ | -14,7 mil ≈ | -16,6 mil | -36,0 mil | -31,2 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 7,0 mii ≈ | 73,0 mii | 5,0 mii | 1,0 mii ≈ | 0 ≈ | 0 | 0 | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 2 trimestre (min 1,2, mediană 1,6, max 2,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 36,8 mil | 150,0 mil | 88,2 mil | 295,7 mil | 98,0 mil | 156,3 mil | 103,5 mil | 114,2 mil |
| Venituri an/an | −14,2 % | +307,9 % | −41,2 % | +235,3 % | −66,8 % | +59,5 % | −33,8 % | +10,4 % |
| Profit net | -162,0 mil | -111,6 mil | -182,9 mil | -28,7 mil | -230,7 mil | -257,4 mil | -232,3 mil | -3,1 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | -1,05 | -0,11 | -15,64 | -13,75 | -10,59 | 0,00 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -440,5 % | -74,3 % | -207,4 % | -9,7 % | -235,3 % | -164,7 % | -224,5 % | -2,7 % |
| Flux de numerar liber | -134,7 mil | -23,3 mil | -142,6 mil | -23,7 mil | -228,4 mil | -234,2 mil | -158,9 mil | -77,2 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 3,0 mil USD
- Datorie financiară
- 44,7 mil USD
- Datorie netă
- 41,7 mil USD
- Capitaluri proprii
- -277,9 mil USD
- Active totale
- 226,8 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 0,41x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- -1,4 %
- Marja FCF
- -67,6 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 88,2 mil | 295,7 mil | 98,0 mil | 156,3 mil | 103,5 mil | 114,2 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 2,3 mil | 3,5 mil | 10,6 mil | 3,1 mil | 486,0 mii | 1,0 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 85,8 mil ≈ | 292,2 mil ≈ | 87,5 mil ≈ | 153,2 mil ≈ | 103,0 mil ≈ | 113,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 142,6 mil | 178,6 mil | 186,7 mil | 234,6 mil | 155,5 mil | 79,3 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -117,2 mil | 25,7 mil | -179,4 mil | -159,5 mil | -120,5 mil | -20,2 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 7,2 mil | 6,8 mil | 6,9 mil | 13,6 mil | 13,3 mil | 10,0 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| EBITDA | -110,1 mil ≈ | 32,5 mil ≈ | -172,5 mil ≈ | -146,0 mil ≈ | -107,1 mil ≈ | -10,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | — | 64,1 mil | 103,9 mil | 120,4 mil | 55,6 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | — | — | — | -257,4 mil | -232,3 mil | -3,1 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Profit net | -182,9 mil | -28,7 mil | -230,7 mil | -257,4 mil | -232,3 mil | -3,1 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -1,05 | -0,11 | -15,64 | -13,75 | -10,59 | 0,00 | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 172,5 mii | 228,9 mii | 14,1 mil | 17,9 mil | 21,5 mil | 29,7 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 17,9 mil
- 2024
- 21,5 mil
- 2025
- 29,7 mil
SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 99,9 mil | 291,9 mil | 178,7 mil | 76,1 mil | 40,4 mil | 3,0 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 1,2 mil | 1,5 mil | 2,7 mil | 25,8 mil | 407,0 mii | 1,8 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Active curente | 113,8 mil | 332,0 mil | 213,1 mil | 112,4 mil | 45,6 mil | 133,4 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 26,8 mil | 60,0 mil | 133,0 mil | 133,4 mil | 120,1 mil | 15,5 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 25,5 mil | 24,9 mil | 25,5 mil | 24,7 mil | 24,1 mil | 24,1 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 10,9 mil | 8,5 mil | 6,2 mil | 4,4 mil | 3,4 mil | 3,0 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Active totale | 214,5 mil | 466,0 mil | 413,6 mil | 313,9 mil | 226,3 mil | 226,8 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 17,0 mil | 30,5 mil | 40,9 mil | 61,4 mil | 61,5 mil | 83,0 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 833,0 mii | 728,0 mii | 575,0 mii | 146,0 mii | 2,7 mil | 44,7 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 18,9 mil | 12,8 mil | 12,6 mil | 12,8 mil | 30,5 mil | 0 | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 129,9 mil | 156,9 mil | 189,0 mil | 255,9 mil | 221,4 mil | 323,5 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | -211,5 mil | 47,9 mil | -54,9 mil | -148,4 mil | -306,4 mil | -277,9 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
- 2023
- 4,4 mil
- 2024
- 3,4 mil
- 2025
- 3,0 mil
SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -139,1 mil | 10,1 mil | -175,4 mil | -224,2 mil | -158,3 mil | -77,2 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 3,5 mil | 33,8 mil | 53,1 mil | 10,0 mil | 576,0 mii | 6,0 mii | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -142,6 mil ≈ | -23,7 mil ≈ | -228,4 mil ≈ | -234,2 mil ≈ | -158,9 mil ≈ | -77,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -4,4 mil | -43,2 mil | -33,6 mil | 3,4 mil | 27,0 mii | 1,2 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 183,9 mil | 225,3 mil | 95,8 mil | 119,9 mil | 122,8 mil | 36,6 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -224,2 mil
- 2024
- -158,3 mil
- 2025
- -77,2 mil
SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat
- 2023
- 119,9 mil
- 2024
- 122,8 mil
- 2025
- 36,6 mil
SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 48 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 313,8 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie43
- Calitate49
- Evaluare53
- Creștere44
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 16,14 – 94,34 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: EV/EBITDA16,14 – 20,44 (Mijloc 16,87)3 firme folosite · multiplul median 19,6x · quartile 18,8x – 23,5xAMGN, HALO, QGEN
- Colegi: P/E37,42 – 94,34 (Mijloc 67,08)10 firme folosite · multiplul median 25,4x · quartile 14,2x – 35,8xAMGN, ARGX, CGEN, ELUT, EXEL, HALO, KRYS, NBIX, PLX, QGEN
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 48/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 69,3 % | 97 (față de colegi) | 9 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -107,1 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 5,2 % | 44 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 1,0x | 85 (pe interval fix) | 15 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 0,6x | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,3x | 0 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 2,6x | 91 (față de colegi) | 15 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 8,7x | 57 (pe interval fix) | 15 % |
| Randament FCF · Evaluare | -31,4 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie43/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial44/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate49/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare53/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
AGENUS INC (AGEN). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 114,2 mil USD în 2025; creștere an/an 10,4 %; marjă netă 69,3 %; datorie netă/EBITDA 1,0x.
Intervalul de valoare estimat este 26,78–57,39 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 41,98 USD, prețul de 6,97 USD lasă un potențial de 502,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 83,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 48/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 69,3 %
- Datorie netă / EBITDA: 1,0x
- P/E (TTM): 2,6x
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -107,1 %
- Acoperirea dobânzilor: 0,6x
- Lichiditatea curentă: 0,3x
- Randament FCF: -31,4 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR EPS 3 ani, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Biological Products, (No Diagnostic Substances) (SIC 2836) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AMGNAmgen Inc. | 258,8 mld | 27,7 | 78,4 % | 24,1 % | +10,0 % | +39 % / +77 % |
| GILDGilead Sciences, Inc. | 216,4 mld | — | -22,3 % | -12,5 % | +2,4 % | +39 % / +128 % |
| MRNAModerna, Inc. | 103,2 mld | — | -39,0 % | -141,4 % | −39,9 % | +895 % / +233 % |
| ARGXArgenx Se | 57,6 mld | 47,6 | 20,2 % | — | +254,4 % | +2 % / +107 % |
| RVMDRevolution Medicines, Inc. | 43,2 mld | — | -93,6 % | -946,8 % | indisponibil | +157 % / +756 % |
| BIIBBiogen Inc. | 37,6 mld | 108,8 | 1,9 % | 3,4 % | +2,2 % | +40 % / +9 % |
| EXELExelixis, Inc. | 17,8 mld | 21,7 | 44,3 % | 35,5 % | +7,0 % | +65 % / +234 % |
| NBIXNeurocrine Biosciences, Inc. | 16,8 mld | 24,6 | 20,4 % | 19,0 % | +21,4 % | +9 % / +42 % |
| HALOHalozyme Therapeutics, Inc. | 14,8 mld | 38,4 | 173,7 % | 24,9 % | +37,6 % | +83 % / +238 % |
| KYMRKymera Therapeutics, Inc. | 11,6 mld | — | -27,3 % | -341,8 % | −16,7 % | +101 % / +556 % |
| RGENRepligen Corp | 11,4 mld | — | -0,6 % | -1,5 % | +16,4 % | +4 % / +13 % |
| QGENQiagen N.V. | 11,0 mld | 26,2 | 11,6 % | 20,3 % | +5,7 % | +6 % / +20 % |
| KRYSKrystal Biotech, Inc. | 9,2 mld | 42,2 | 17,5 % | 47,9 % | +33,9 % | +43 % / +198 % |
| SCNIScinai Immunotherapeutics Ltd. | 6,2 mld | — | -91,9 % | -633,6 % | +99,2 % | −96 % / −99 % |
| DNLIDenali Therapeutics Inc. | 3,4 mld | — | -33,9 % | -1.470,5 % | indisponibil | +8 % / +13 % |
| BCRXBiocryst Pharmaceuticals, Inc. | 2,1 mld | — | — | -37,4 % | +94,1 % | +15 % / +40 % |
| VIRVir Biotechnology, Inc. | 2,0 mld | — | -21,8 % | -61,0 % | −7,6 % | +83 % / +24 % |
| EVAXEvaxion A | 1,2 mld | — | -100,2 % | -102,4 % | +125,1 % | −50 % / −93 % |
| DNAGinkgo Bioworks Holdings, Inc. | 742,2 mil | — | -56,3 % | -260,0 % | −25,1 % | +26 % / −77 % |
| ATYRaTYR PHARMA INC | 606,2 mil | — | -98,4 % | -32.003,7 % | −19,1 % | +691 % / +375 % |
| ALLOAllogene Therapeutics, Inc. | 411,1 mil | — | -42,4 % | -3.566,7 % | −100,0 % | −18 % / −49 % |
| CCCCC4 Therapeutics, Inc. | 383,8 mil | — | -48,1 % | -289,4 % | +1,0 % | +15 % / +91 % |
| XFORX4 Pharmaceuticals, Inc | 330,8 mil | — | -80,3 % | -813,3 % | +150,0 % | −11 % / −86 % |
| AGENAgenus Inc | 313,8 mil | 2,6 | — | 69,3 % | +10,4 % | +87 % / −59 % |
| IPSCCentury Therapeutics, Inc. | 302,4 mil | — | -49,7 % | -100,6 % | +1.556,8 % | +206 % / +22 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru AGEN din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 3,21 Randament total -54 % · Pe an -54 % | 5,68 Randament total -19 % · Pe an -19 % | 8,55 Randament total 23 % · Pe an 23 % |
| 3 ani | 3,16 Randament total -55 % · Pe an -23 % | 6,28 Randament total -10 % · Pe an -3 % | 10,38 Randament total 49 % · Pe an 14 % |
| 5 ani | 3,11 Randament total -55 % · Pe an -15 % | 6,96 Randament total -0 % · Pe an -0 % | 12,61 Randament total 81 % · Pe an 13 % |
- P/E la ieșire± 1,57
- Marja netă± 1,10
- Creșterea anuală a veniturilor± 0,90
- Diluare anuală± 0,09
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Agenus este o companie de biotehnologie în stadiu clinic, axată pe imunoterapie împotriva cancerului, al cărei produs principal, botensilimab plus balstilimab, este investigațional și nu a fost aprobat pentru vânzare comercială. Compania și-a concentrat resursele pe programul ROBBIN de Faza 3 în cancerul de colon în stadiu incipient, după o plasare privată de aproximativ 85 milioane USD, iar veniturile curente provin în mare parte din redevențe necontrolabile.
SWOT
Puncte tari
- Plasarea privată din iulie 2026, cu warranturi asociate care pot aduce sume suplimentare, susține finanțarea programului ROBBIN. Veniturile din redevențe nemonetare, deși nu aduc numerar, oferă un flux de venit stabil legat de vânzările partenerului GSK.
- Portofoliul include și participații în MiNK Therapeutics și SaponiQx, care pot aduce valoare suplimentară dacă se dezvoltă cu succes.
Puncte slabe
- Compania nu are niciun produs aprobat pentru vânzare și nu a obținut încă venituri semnificative din vânzări. Aproape toate veniturile sunt nemonetare sau reduse, iar pierderile acumulate sunt de ordinul a miliarde de dolari.
- Lichiditatea este limitată, iar finanțarea depinde de piețele de capital și de parteneriate. Compania a reconfirmat că dezvoltarea necesită resurse suplimentare dincolo de orizontul actual de finanțare.
- Dovezile clinice se bazează în mare parte pe studii mici, cu un singur braț sau finanțate de investigatori, ceea ce limitează capacitatea lor de a prezice rezultatele din studiile de Faza 3.
Oportunități
- Dacă ROBBIN demonstrează un beneficiu în supraviețuirea fără evenimente, piața cancerului de colon în stadiu II-III ar putea deveni o oportunitate majoră. Extinderea programelor de acces autorizat în alte țări ar putea crește veniturile timpurii.
- Parteneriatele cu companii farmaceutice mari pentru dezvoltarea comercială ar putea accelera lansarea și reduce presiunea financiară, dacă se concretizează.
- Exercitarea warranturilor legate de jaloane ar putea aduce capital suplimentar aliniat cu progresul programului.
Amenințări
- Un eșec al ROBBIN sau o cerere de aprobare respinsă ar putea reduce semnificativ valoarea programului principal. Autoritățile de reglementare pot cere studii suplimentare sau modifica condițiile pentru aprobare.
- Concurența din imunoterapie este intensă, iar produsele aprobate în indicațiile vizate ar putea avea avantaj de piață. Schimbările în politicile de rambursare ar putea limita venitul din orice produs aprobat.
- Acțiunile în justiție și investigațiile de reglementare, deși unele au fost închise, pot reveni și pot afecta activitatea și reputația companiei.
Riscuri
- Dependența de un singur programridicat
Compania a precizat că valoarea sa depinde în mare măsură de succesul botensilimab și al combinațiilor sale; un rezultat negativ ar putea avea efecte majore asupra întregii activități.
- Necesitatea finanțării suplimentareridicat
Resursele de numerar sunt declarate suficiente doar până în 2027, iar fără capital nou dezvoltarea ar putea fi întreruptă sau încetinită.
- Diluarea acționarilormediu
Finanțarea prin emisiuni de acțiuni sau warranturi poate dilua acționarii existenți și poate restricționa operațiunile.
- Dependența de terți și de programele de accesmediu
Programele de acces pot fi modificate de autorități, iar dezvoltarea unor produse depinde de parteneri, ceea ce introduce riscuri pe care compania nu le controlează integral.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă datele din ROBBIN confirmă beneficiul asupra recidivei, piața potențială din cancerul de colon în stadiu incipient ar putea justifica valoarea investiției în program, conform estimărilor companiei 2.
- Finanțarea recentă și capacitatea de producție asigurată prin Zydus ar putea sprijini executarea planului fără o criză imediată de lichiditate.
- Date de supraviețuire pe termen lung în cancerul colorectal metastatic și în alte tumori refractare ar putea consolida poziția BOT ca tratament diferențiat.
Ce ar strica teza
- Compania nu are produse aprobate, iar pierderile și nevoia de capital pot continua până când un produs ajunge pe piață, dacă ajunge vreodată.
- Dovezile actuale provin din studii mici și finanțate de investigatori, care nu au fost proiectate pentru a demonstra reducerea recidivei și care pot să nu se confirme în Faza 3.
- Veniturile raportate includ redevențe nemonetare, care nu generează numerar, astfel încât performanța financiară de bază rămâne slabă.
De urmărit
- Publicarea manuscriselor NEST și UNICORN cu urmărire mai lungă2026
- Inițierea studiului ROBBIN și dozarea primului pacientQ1 2027
- Analiza intermediară a răspunsului patologic din ROBBIN2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Agenus dezvoltă imunoterapii bazate pe anticorpi, cu scopul de a activa imunitatea înnăscută și adaptivă și de a extinde numărul pacienților care pot beneficia de tratament. Programul principal este botensilimab (BOT), un anticorp anti-CTLA-4, administrat împreună cu balstilimab (BAL), un anticorp anti-PD-1; ambele sunt investigaționale, fără aprobare FDA sau EMA. Compania a notat în 2025 o pierdere netă de doar 3,1 milioane USD, însă aceasta se datorează în mare parte veniturilor nemonetare din redevențe 1.
După realinierea strategică din decembrie 2024, Agenus a prioritizat programul BOT/BAL și a suspendat temporar activități non-core, în timp ce evaluează parteneriate. Compania a închis în ianuarie 2026 colaborarea cu Zydus Lifesciences, cu vânzarea facilităților de producție din Emeryville și Berkeley, pentru o contraprestație totală de 91,0 milioane USD 1. Participația la MiNK Therapeutics și filiala SaponiQx, cu adjuvanți pe bază de saponine, completează portofoliul.
Piața în context
Piața pentru imunoterapii în combinație cu chimioterapia și tratamentul neoadjuvant rămâne în expansiune, dar niciun produs BOT/BAL nu este încă autorizat comercial în SUA sau UE. Dacă ROBBIN sau cererile de aprobare accelerată vor avea succes, accesul pe piață va depinde de rambursare și de acceptarea clinicienilor, aspecte încă nedeterminate.
Tendințe
- Trecerea de la boala metastatică la tratamentul neoadjuvantmixt
Compania a reorientat strategia către pacienții cu cancer de colon în stadiu incipient, pe baza rezultatelor studiilor NEST și UNICORN, care au raportat răspunsuri patologice profunde fără recidive raportate până acum 3. Dacă Faza 3 ROBBIN confirmă un beneficiu al supraviețuirii fără evenimente, această schimbare ar putea deschide o piață mult mai mare.
- Dependența de finanțare externă și diluarevânt din față
Compania a menționat că numerarul disponibil acoperă necesitățile critice de lichiditate doar până în 2027, iar planurile de finanțare depind de plasamente private și de parteneriate 1. Dacă finanțarea suplimentară întârzie, activitatea de dezvoltare ar putea fi încetinită.
- Reglementare și reglementare accelerată incertăvânt din față
FDA a sugerat anterior că datele existente nu pot susține aprobarea accelerată, iar ulterior a acceptat un design de Faza 3 cu braț comparativ 1. Autoritățile pot cere studii de confirmare, ceea ce ar putea prelungi calendarul.
Poziția concurențială
Agenus concurează cu alți dezvoltatori de imunoterapii care vizează căile PD-1 și CTLA-4, precum și cu terapiile standard din oncologia colorectală. Sursele analizate nu identifică explicit concurenți cu nume și ticker, astfel încât lista de mai jos rămâne limitată la entitățile menționate în documente.
Avantajul declarat al companiei este profilul diferențiat al BOT, care vizează tumorile reci, dar datele provin din studii mici, uneori fără braț de comparație 2. Concurenții cu terapii aprobate în tumori similare ar putea avea avantaj de comercializare, iar faptul că BOT/BAL nu este aprobat constituie o limită relevantă.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent18 aug. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Item 3.02
- Raport curent13 aug. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent11 aug. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial07 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare
- Raport curent13 iul. 2026Acord material · Item 3.02 · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 iul. 2026Acord material
- Raport curent23 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent15 mai 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial11 mai 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Agenus Inc. · 16 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Agenus Inc. · 07 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Agenus Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.